東莞中小企業融資問題及對策探討

馬錦清

摘 要：中小企業融資難一直是制約中小企業發展的主要因素之一，東莞中小企業融資難的問題尤為突出。在東莞市政府提出加快企業轉型升級的背景下，文章通過分析東莞中小企業融資的現狀和存在的問題，進一步探討東莞中小企業融資難的原因，并提出解決東莞中小企業融資難的建議。

關鍵詞：中小企業 融資 建議

中圖分類號：F276.3

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）08-193-03

中小企業在分散經濟風險、熨平經濟波動、深化經濟體制改革、完善市場體系和市場競爭機制方面，都發揮了十分明顯的作用。然而,中小企業由于規模相對較小、經營風險大、資信等級低，在其創業與成長階段面臨諸多困難，其中，資金短缺是大多數中小企業發展的最大瓶頸。中小企業一直是推動東莞市經濟發展的一支重要力量。自2007年以來，由于受到人民幣升值、國際金融危機等因素的影響，東莞中小企業遇到了許多不容忽視的困難，其中資金不足、融資困難已成為阻礙民營企業發展的最大障礙。因此，探究中小企業在融資中存在的主要問題及其有效的解決方法，具有現實意義。

一、東莞中小企業在國民經濟中的作用及融資現狀

改革開放30多年來，東莞市中小企業實現較快發展，數量多、吸納就業能力強、經濟總量大，在東莞促進經濟快速健康增長、滿足社會各方面需求、優化產業分工、推動技術進步、創造就業機會等方面發揮著十分重要的作用，是推動東莞經濟發展，促進社會穩定的基礎力量，同時也是東莞融入國際分工體系重要載體和參與全球經濟競爭的主要依托力量。至2010年底，東莞市中小企業登記注冊戶數已達49.28萬戶，比上年末增長3.1%；登記注冊資金達1535.36億元，增長45.9%。中小企業經濟增加值達1536.47億元，同比增長13.1%，占全市生產總值36.2%；中小企業繳稅總額261.05億元，增長31.9%，占全市總稅收的37.9%。規模以上中小企業總產值（當年價）1195.19億元，同比增長21.4%，占全市完成規模以上工業總產值（當年價）的15.5%。中小企業固定資產投資額達到450.85億元，同比增長4.5%，占全社會固定資產投資額的40.4%。全市中小企業進出口總額為225.26億美元，同比增長37.1%，占全市進出口總額的18%。東莞市中小企業憑借其“小、靈、快”的優勢，快速融入到全球分工體系，使東莞迅速成為國際性的加工制造業基地，成為省內經濟發展速度較快的城市之一。

在政府政策引導和支持下，東莞市中小企業融資狀況有所改善，東莞銀行業金融機構對中小企業融資的支持力度持續加強。到2011年，東莞市金融機構中小企業貸款占銀行貸款的比重持續上升，其中小型企業貸款余額909.01億元，同比增速28.6%，分別比大型和中型企業貸款增速高26.5和22.4個百分點；小型企業新增貸款141.65億元，占全部企業貸款新增量的52.3%，占比較上年提高15.7個百分點。但是總體來看，東莞市中小企業融資需求與融資難的現實矛盾依然突出。

二、東莞中小企業融資存在的問題

資金是企業的“血液”，企業的生存、發展以及利潤的獲得都是以資金的投入為前提的。雖然東莞市中小企業貸款呈現出良好的勢頭，融資渠道更加多元化，銀行等金融機構不斷創新解決融資困難的障礙，但仍存在以下問題：

1.企業規模小，獲得金融機構的信貸支持少。東莞中小企業從無到有、從小到大、從弱到強，主要依靠自身的資本積累取得發展，從金融機構（尤其是銀行）獲得融資較為有限。隨著中小企業自身的發展壯大，雖然，銀行等金融機構對中小企業的資金支持在增加，但是金融機構的支持力度，遠小于中小企業對東莞市經濟增長的貢獻，大部分企業獲得的貸款額也僅能滿足其部分融資需求。融資難問題成為制約東莞中小企業轉型升級的重要因素，盡管東莞政府建立起中小企業專項資金，在一定程度上緩解了企業融資難題，但是對于占東莞企業數量90%以上的中小企業來說融資需求缺口依然巨大。

2.融資需求旺盛，融資缺口大。據經信局的調查顯示，目前東莞市大約有70%的中小企業有融資需求，而當中僅僅只有30%能成功融資。即使成功取得銀行貸款，也只是小額貸款，僅能滿足企業的部分需求。調查表明，東莞市中小企業資金缺口在500萬元以下的占到了79.2%，說明大部分融資需求不能得到滿足的企業是中小企業。受國家銀根緊縮政策影響，一方面中小企業貸款規模被壓縮，借款利率水平上升，融資期限變短，中小企業貸款滿足率下降；另一方面，上游企業通過縮短賬期加快資金回籠速度，下游企業通過延長賬期緩解自身資金壓力，小企業流動資金變緊，產生新的融資需求，融資缺口大。

3.有效擔保方式不足，難以得到銀行資金支持。中小企業因資信等級低，缺乏抵押資產，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。融資方式以借貸為主。受資產規模與盈利能力等條件的限制，中小企業不能用有效股票與債券等融資方式，傾向于通過民間借貸的方式進行融資，通過抵押擔保獲取資金有難度。這主要與它們的起步和發展等有關，中小企業最早往往由租賃場地與機器設備起步，自身投入資金不多，缺乏具有獨立所有權的不動產等資產作為抵押品。

4.融資渠道狹窄單一，獲得外部資金支持少。目前，融資渠道主要有三種：向銀行申請貸款、發行股票上市直接融資、民間借貸。國有大型企業、上市公司均采取前兩個渠道，中小企業的資金主要靠自有資金和銀行貸款，絕大多數中小企業把獲取銀行貸款當作獲取企業資金來源的主要形式甚至唯一形式。很少有企業想到利用其它融資渠道，如：協議投資、小額股權轉讓、融資租賃等。當遇到資金困難時，73%的中小企業首先想到的是向各商業銀行等金融機構借款。東莞市中小企業的融資中有90%以上都是通過銀行借貸而得。而這其中，抵押貸款又是中小企業獲得貸款的主要形式。調查顯示抵押貸款比例高達71%，保證人和擔保貸款占比為19%，信用貸款僅占10%的比重。通過其他融資手段獲取資金來源的比例極小，僅有11.5%的中小企業通過親朋好友的借款來滿足其資金需求；利用內部集資和利潤留存方式來獲取資金的企業分別占比為8%和5%。

三、東莞中小企業融資難的原因分析

1.經營管理水平較低。一是東莞地區的中小企業，大都是粗放型的加工企業，制度不規范，企業管理水平較低，沒有健全的公司治理機制，其關鍵管理人員往往由家族人員擔任，較少建立職業經理人管理機制。據統計，僅有69.6%的企業總經理具有大專以上學歷。高達75.1%的企業高層管理人員由投資者（49.6%）或者董事會成員推薦家族成員（25.5%）兼任，通過市場形式招聘職業經理人的企業比例不足20%。東莞市很多中小企業并沒有真正建立起現代化的企業管理制度，市場化和規范化程度還遠遠不夠，公司治理結構落后。二是財務信息不透明，中小企業一般存在財務報表不真實，不健全，銀行很難根據企業提供的公開報表對企業進行準確的風險判斷，以致銀行做調查時，需要花費大量的時間和精力進行審查，增加了貸款的風險。三是東莞一些中小企業資金流向不清晰，增加了銀行的監控成本。四是部分企業信用體系極不完善，在交易和融資關系中不講信用，對銀行有意拖欠貸款，甚至有意逃避銀行債務。銀行不得不加強信貸管理，提高放貸條件。因此，銀行也會從貸款成本及風險考慮，極不情愿做中小企業貸款。

2.銀行貸款條件高。金融危機發生后，各家銀行風險意識普遍增強，貸款更加慎重，信貸管理力度有所加大，在當今信息不對稱及道德風險較高的情況下，銀行采取提高信用標準，設置門檻來降低風險具有一定的必然性，但這恰恰也是小企業融資的最大障礙。東莞的中小企業可以用作貸款抵押的資產很少。目前，被銀行認可的最多就是土地、房產、設備等產權明晰的固定資產，這個特性嚴重制約了中小企業的貸款能力。東莞的中小企業，所辦理的廠房很多都是集體土地上的房子，集體土地蓋的廠房，一般也比較難甚至不能辦理房產證。銀行無法取得有效的抵押，為降低信貸風險，銀行自然不會輕易向中小企業放貸。

3.缺乏擔保抵押物。中小企業可供抵押物少，抵押物的折扣率高，并且擔保抵押的評估手續繁瑣，收費昂貴，企業普遍難以承受。此外，中小企業很難找到合適的擔保人或單位，進行企業之間聯保互保。缺乏有效的管理監督機制，各種擔保抵押物的評估驗證在企業融資貸款中矛盾突出，許多企業由于擔保抵押不能達到銀行內部的放貸要求而造成貸款難。在東莞，由于特殊的歷史和地域原因，大部分中小企業租用廠房開展經營，自建的廠房及占用的土地也基本屬于與村鎮集體所有權人簽署長期租賃協議的性質，不符合土地管理辦法規定，無法辦理產權證，當然也無法進行有效的抵押登記手續。而企業的機器設備、存貨等有形資產則大多存在價值低、品種多、難于監控等特點，銀行很難以此為質押對企業發放貸款。在獲得貸款的調查企業中，有61.5%的企業獲得貸款的抵押物都是房產和地產，除了房地產抵押，銀行幾乎不認可其他任何抵押形式，沒有房地產抵押，中小企業獲得貸款的幾率較低。

4.融資成本過高。《2011廣東省中小企業融資調研報告》指出，2008年金融危機時期，企業一般商業貸款的融資成本為5.31%（基準利率），而目前企業一般商業貸款的融資成本為7.22%，同比增加18.73%，民間借款的融資成本為16.74%，同比增加13.35%。而且中小企業貸款手續繁瑣，銀行信貸的經營環節（包括客戶調查、資信評估、貸款發放、貸后監督）一個都不能減少，普遍需要2～3個月時間，許多中小企業難以承受。

5.民間借貸困難。民間借貸的利率一般都高于同期銀行利息的4倍，有的甚至高達10倍以上，這樣導致了中小企業的負擔及風險的增加。2010年以來，國家的宏觀調控政策不斷收緊，銀行可用的信貸額度越來越緊張，供需失衡也導致了銀行貸款實際利率的大幅上升。對于一些競爭力不強又面臨原材料成本上升、勞動力價格上升壓力的企業來說，無疑進一步增加了經營風險。

四、緩解東莞中小企業融資難的對策建議

解決中小企業融資難問題是一項艱巨的系統工程，既要完善企業自身信用建設，又要建立銀行與企業良性互動以及政府的引導行政干預，才能達到雙贏的目標。

1.企業層面。

（1）中小企業要完善公司治理結構，建立現代企業管理制度。建立以市場經濟為基礎，以完善的企業法人制度為主體，以有限責任制度為核心，以公司企業為主要形式，以產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學為條件的新型企業制度。建立經營約束機制，強化內部管理，提高企業經營管理水平。

（2）規范和完善企業財務規章制度，樹立企業形象。企業要依法建賬，嚴格按照國家統一的會計制度進行會計核算，確保會計資料真實完整性，在社會上樹立起誠實守信的良好形象，要注重信息披露，提高自身資信等級；適度負債，建立穩定的財務結構。只有這樣中小企業才能獲得穩定長久的收入，從而爭取到銀行貸款的有利條件。

（3）積極主動與政府對接，及時掌握東莞市政府的相關優惠政策及措施，利用好政府搭建的融資平臺。金融危機爆發后，東莞市相繼出臺了很多緩解中小企業融資難的政策，中小企業要繼續用足用好這些政策。要主動與金融機構溝通，及時了解銀行的融資新產品和融資渠道，更好地利用政府財稅、金融、產業、貿易等優惠政策為自身服務。

（4）要加強自身素質，樹立競爭意識，加快企業技術改造和產品更新。要確立企業發展的長遠目標、改善經營管理、提高自有資本充足率和資本積累能力。堅持誠信守法經營、履約守信原則，提高企業的資信度，增強銀行對中小企業信貸投入的信心。

2.金融機構層面。

（1）金融機構要轉變經營觀念，加大對中小企業貸款的支持力度。銀行要進一步建立健全為中小企業服務的融資體系。保持國有商業銀行對中小企業的貸款份額，對中小企業與大型企業、個體私營經濟與國有經濟實行同等融資政策，積極疏通中小企業融資渠道，規范中小企業抵押貸款制度，解決中小企業貸款抵押物變現難的問題。

（2）國有商業銀行應逐步加大對中小企業發展的支持力度。首先，國有商業銀行要從觀念上重視中小企，要樹立以市場為向導，以效益為目標的觀念，尋找、培育和扶持一批有市場、有效益、有潛力、有信用的中小企業客戶群。其次，要加強與中小企業聯系，建立良好的銀企關系。這樣不僅可以減少信貸風險，降低成本，還便于銀行有針對性地為中小企業提供各項服務。再次，改革和完善現有的信貸管理方式，對中小企業的信貸管理應有別于大型企業，對新興行業和高科技企業的貸款管理應有別于傳統行業。

（3）加強銀行對中小企業的金融服務。商業銀行對中小企業的支持不僅表現在信貸支持上，還要在金融服務上給予中小企業支持。銀行應該減少一些不必要的、繁瑣的、審批手續，對于一些已經合作過的、重合同、守信用、效益好、管理嚴、經營者素質較高、（下轉第196頁）（上接第194頁）產品銷路廣、市場發展前景看好的中小企業降低融資門檻，在其第二次或以后的貸款中給予更快捷便利的優待。同時，銀行應該充分建立每個企業的信用體系，用信用體系的分數對企業進行授信，減少不必要的重復動作，以解決企業急需資金。另外，商業銀行要積極設計、開發新型的金融工具，通過資金、期限、利息及金融工具的重新組合、剝離、分割等創新方法，確保中小企業資金來源的穩定。

3.政府層面。政府要加強對中小企業的扶持力度。要使中小企業獲得穩定的發展，一個重要的條件就是要有相關的扶持政策。根據中小企業的實際情況，在其發展過程中，不影響公平競爭的條件下，實行優惠的稅率，按商業銀行等金融制度和政策，根據支持的行業對象，協調金融部門放貸支持企業健康發展。為中小企業的發展提供具體的幫助和指導,可做好以下幾方面工作：

（1）為中小企業提供技術、信息以及管理方面的咨詢與培訓，組織各種形式的企業家之間的交流活動，幫助企業家及管理人員提高自身素質及管理水平。主動了解中小企業發展過程中的問題，分析中小企業可支持的條件，以增加潛在的信貸載體。

（2）政府有必要針對中小企業可抵押資產少，信用等級低，抗風險能力弱的特點，牽頭組建擔保機構，緩解中小企業貸款擔保難的狀況，為中小企業融資提供堅強后盾。出臺更多的融資優惠方案以讓更多企業能享受優惠；或者成立政府主導大企業參股的擔保公司以及小額貸款公司，擴大擔保金額，拓寬融資的渠道和范圍。

（3）逐步規范民間借貸市場，拓寬民間融資渠道，目前，私募資本屬于非法集資行為。但毋庸諱言，這些“非法集資”活動屢禁難止，在東莞市企業中十分活躍。這說明現有的融資體制既不能滿足投資者的投資欲望，也不能滿足融資者的資本需求。資金的供求雙方只能自己開辟市場，在法律和制度的規范之外從事投融資活動，對于這些類型的“亂集資”，不應該一律加以禁止，而應加以規范，將其納入正式的金融體系。通過對融資主體信用度、風險控制能力和還債能力的監管，既可將金融風險控制在一定程度之內，又能大大促進中小企業和資本市場的發展。

（4）通過出臺優惠政策，鼓勵吸引融資租賃行業在東莞市的落戶、發展，為廣大企業因設備更新的資金問題提供融資渠道，由融資租賃公司購買設備給企業使用，企業分期支付款項。組織各種技術與商品交易會，為中小企業提供更多的市場空間。鼓勵中小企業產品的出口，與金融機構合作為中小企業提供必要的出口信貸，如出口退稅等。

（5）借鑒國外經驗設立專門的管理機構或者行業協會等，既可有效解決中小企業融資難的問題也便于實施監督。在稅收、產業政策等方面制定優惠措施緩解現階段中小企業融資難的問題。應進一步加大對社會信用體系建設的投入，逐步建立政府、企業、銀行聯系溝通協調機制、信息共享機制、中小企業信息發布機制，最終建立起支持中小企業發展的長效機制。

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（作者單位：東莞職業技術學院 廣東東莞 523000）（責編：若佳）