銀行另類藝術(shù)品投資嶄露頭角

許娓瑋

股市跌跌不休，樓市持續(xù)萎靡，基金一派蕭條，對于傳統(tǒng)的股票、基金、房產(chǎn)市場，投資者已經(jīng)不再感冒了。當(dāng)富豪們將目光從傳統(tǒng)的資本市場、房地產(chǎn)市場轉(zhuǎn)移之際，很多銀行附庸風(fēng)雅起來，頻頻推出另類理財產(chǎn)品。

紅酒、普洱茶、高檔手表已經(jīng)不新鮮了，如今，就連原本屬于個人收藏的油畫、雕塑，也變身成為銀行投資理財產(chǎn)品，走進(jìn)投資者的視野。

到銀行看藝術(shù)展挺新鮮

到銀行能看藝術(shù)展，有不懂的地方，還可以現(xiàn)場請教藝術(shù)家，這種形式倒是讓人感覺耳目一新。

2011年12月24日，華夏銀行財富管理中心正式開業(yè)，并在重慶首家推出了藝術(shù)品中心。該中心展覽的油畫和雕塑作品達(dá)50多件，參加首批展覽的藝術(shù)名家有張杰、李強(qiáng)、翁凱旋、龐茂琨等，作品涵蓋油畫、雕塑等主要藝術(shù)門類，一般油畫價格起價都在100萬元/幅以上。

“這是重慶地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)首次推出藝術(shù)品投資，與傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品相比，這類投資也算另類投資。”該中心的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，通過市場調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金融資產(chǎn)在100萬元以上的客戶，20%—30%都有藝術(shù)品投資的需求。這些客戶普遍年齡在40歲以上，旗下大多擁有別墅等高端物業(yè)，喜歡把玩字畫和藝術(shù)品。因此，中心推出了藝術(shù)品投資服務(wù)，下一步，還將在重慶推出古董、瓷器等藝術(shù)品展示投資交流會。

以前投資者買藝術(shù)品，多是通過拍賣市場、收藏市場，而華夏銀行財富管理中心推出的不同系列的藝術(shù)品展，為熱衷藝術(shù)品投資、收藏的投資者提供了一個專業(yè)的投資、收藏渠道。“除了邀請一些著名藝術(shù)家把作品拿到藝術(shù)中心供投資者選購，我們自己也形成了一個藝術(shù)品庫。” 該中心相關(guān)工作人員透露。

看畫展買股份很特別

華夏銀行財富管理中心搭建的藝術(shù)品投資平臺，無疑為投資者提供了一條個性化的投資渠道。

除了可以直接在財富管理中心設(shè)立的藝術(shù)中心內(nèi)購買整件藝術(shù)品，投資者還可以在銀行開戶并繳納保證金，購買由中介機(jī)構(gòu)發(fā)行的藝術(shù)品資產(chǎn)包的部分份額，在經(jīng)過3至5年的期限后，如果該藝術(shù)品升值，就可以通過拍賣的方式變現(xiàn)，可以按投資比例獲取收益。

在國內(nèi)，我們常見的是藝術(shù)品投資理財產(chǎn)品，現(xiàn)在到銀行可以直接購買油畫，也可以買股份，尚屬罕見。

記者咨詢相關(guān)專家了解到，外國銀行投資藝術(shù)品，理念很成熟，歐、美的一些私人銀行投資藝術(shù)品的方式主要是，銀行直接購買具有投資潛力和增值空間的藝術(shù)品，作為收藏或投資，同時接受藝術(shù)品作為信貸融資抵押。而目前國內(nèi)銀行參與藝術(shù)品投資市場，主要采用間接方式，就是將藝術(shù)品的投資交易納入理財產(chǎn)品中，私人銀行作為第三方，不直接參與藝術(shù)品的交易買賣。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，由于直接方式要求私人銀行具有較高的藝術(shù)品鑒賞能力，而國內(nèi)私人銀行在這方面存在欠缺，所以，間接方式是國內(nèi)私人銀行涉足藝術(shù)品領(lǐng)域采用的主要模式。

注意風(fēng)險匹配

在歐美發(fā)達(dá)國家，藝術(shù)品投資的金融產(chǎn)品已經(jīng)相對成熟。

而在國內(nèi)，到銀行可以購買油畫，藝術(shù)品價值股份化，算是開創(chuàng)了一種新的藝術(shù)品投資渠道。“其實(shí)，從性質(zhì)上看，這仍然是投資理財?shù)囊环N手段，和基金投資是一個道理。投資者買完藝術(shù)品后獲得分紅，可能有保底收益，如果藝術(shù)品虧損，投資者也跟著虧損。”對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授馮鵬程告訴《投資與理財》記者，與拍賣行的交易相比，在銀行購買油畫等藝術(shù)品的風(fēng)險更小，因為拍賣的藝術(shù)品真假難辨，而銀行的藝術(shù)品交易更有保證。

“不管投資渠道如何創(chuàng)新，但目前國內(nèi)藝術(shù)品投資始終面臨著估值難和變現(xiàn)難的問題。”馮鵬程表示，投資黃金等實(shí)物是可見的，投資股票也有規(guī)律可循，而藝術(shù)品是虛擬的東西，存在變現(xiàn)風(fēng)險。他提醒投資者：“藝術(shù)品除了不能馬上變現(xiàn)，還存在收益風(fēng)險，投資者應(yīng)該注意藝術(shù)品投資的收益問題，與其他投資相比，注意風(fēng)險的匹配。”

* 鏈接

國內(nèi)私人銀行藝術(shù)品投資知多少

目前，國內(nèi)僅僅發(fā)售了4款藝術(shù)品投資理財產(chǎn)品。

2007年，民生銀行推出“非凡資產(chǎn)管理——藝術(shù)品投資計劃1號”。這是國內(nèi)首只私人銀行藝術(shù)品投資產(chǎn)品，投資計劃的存續(xù)期為兩年，主旨是購藏中國近現(xiàn)代書畫作品，其中投資性購藏中國近現(xiàn)代水墨作品10件、當(dāng)代油畫作品6件。在2009年7月產(chǎn)品正常到期時，兩年絕對收益25.5%，年化收益率達(dá)到12.75%，高于普通理財產(chǎn)品。

2010年，民生銀行又推出了“非凡資產(chǎn)管理——藝術(shù)品投資計劃2號”。該款產(chǎn)品起點(diǎn)金額50萬元，理財期限為3年。募集資金仍按照一定的比例，投資于中國近現(xiàn)代書畫、中國當(dāng)代藝術(shù)品和少量的古代書畫作品。該類產(chǎn)品基本屬于直接投資，產(chǎn)品的到期收益取決于所投資藝術(shù)品的價格變化。

2009年，建設(shè)銀行推出了“國投信托?盛世寶藏1號保利藝術(shù)品投資集合資金信托計劃”。該計劃由投資顧問保利文化選定一批藏家手中的當(dāng)代著名畫作作為投資標(biāo)的，并進(jìn)行價值評估。在此基礎(chǔ)上確定計劃的募集資金規(guī)模，主要用于購買數(shù)名著名畫家畫作的收益權(quán)，投資者能享受到7%的預(yù)期年收益。藏家可以根據(jù)約定，對這批藝術(shù)品進(jìn)行回購，并向投資者支付相當(dāng)于當(dāng)初定價7%的費(fèi)用。否則，將對作品進(jìn)行拍賣，以確定藏家和投資者的最終收益。此類產(chǎn)品更像是以藝術(shù)品作抵押，向投資者進(jìn)行融資。

2009年，招商銀行私人銀行推出“藝術(shù)品賞鑒計劃”。這是類期權(quán)的藝術(shù)品投資產(chǎn)品，投資者從銀行提供的藝術(shù)品中選擇自己喜歡的作品，交付一定的保證金，即可擁有為期1年的獨(dú)享鑒賞權(quán)益。1年內(nèi)，若該藝術(shù)品升值，投資者可隨時以原約定價格，購入該藝術(shù)品。若要退還藝術(shù)品，則需支付2%的管理費(fèi)，方可拿回保證金。