理財產品發行“接龍”風險說明微乎其微

秦月

無論哪種理財產品，只要有收益，就一定存在風險。但很多投資者看理財產品宣傳單，卻只注意到大大的“收益”字樣，很少注意到風險提示內容。

龍年伊始，銀行理財產品發行密集如“接龍”，幾乎每周都有近10款理財新品面世。面對這類產品的復雜條款，市民卻一頭霧水。

產品豐富門檻變低

以浦發銀行為例，2012年1月，該行發行的適合穩健類投資者的較低風險類理財產品高達43款；2月份第一周，發行的理財產品達9款，期限長中短俱全，最短的30天出頭，最長的367天，可謂密集發行，產品豐富。

龍年理財產品的起點購買金額有“放低身段”之勢。去年，很多理財產品最低購買額度為10萬元，今年很多理財產品最低購買額度為5萬元。而且投資者購買也不用像以往那樣靠“搶”，在募集期的最后一天也能悠哉買到。

龍年理財產品的年化收益率與去年第四季度沒有明顯區別，300天以上的理財產品年化收益率在5.8％左右，半年胡和3個月期的分別在5.3％至5.5％，35天左右的也可以達到5％左右。據了解，目前市場上各銀行發行的穩健類理財產品的產品期限、購買金額、年化收益率等，基本上大同小異。

風險說明不起眼

在長安路的一家國有銀行，記者看到一位理財經理在滔滔不絕地介紹：“只要達到我們設定的條件，產品收益肯定有保障。”記者隨后問一位市民，他搖搖頭說：“這些條款太復雜，我看不懂，我只能相信銀行的品牌，希望他們不會欺騙我。”

記者看到，這份產品說明書顯示，該產品設定與3家上市公司的股價掛鉤。如果在產品設定的觀察期內，相關上市公司的股價都沒有觸及銀行設定的下限，即“觸發條件”，投資者則可獲得潛在的最高10％年化收益。否則，收益就有可能受到影響。然而，記者向上述市民了解，他并不清楚該款產品設定的“觸發條件”的真正含義。

銀行理財專家提示，無論哪種理財產品，只要有收益，就一定存在風險。但很多投資者看理財產品宣傳單，卻只注意到大大的“收益”字樣，很少注意到風險提示內容。

為此，銀行理財專家建議，投資者在閱讀說明書時，最好掌握以下三個原則：一是由后及前，因為風險提示大多出現在說明書的末尾。二是由淺及深。三是由小及大，多數情況下，潛在的風險和可能發生的虧損會被隱藏在小字號的說明文字里。

預期收益率未必能實現

銀行理財產品的收益可分為保本保收益型、保本浮動收益型和非保本浮動收益型。理財師建議，只有保本保收益型產品的收益率是可以提前確定的，而其他兩種類型的產品只能看預期收益率能夠實現的概率。

專家提醒投資者，預期最高收益率并不代表實際收益率，跟蹤市場上以往銀行理財產品的表現可以看到，達到預期的概率并不高。

投資者還要注意看理財單上的收益率是否是年化收益率。比如，一款3個月期的理財產品，年化收益率是4％，假如你投資10萬元，3個月后也拿不到4000元收益，因為這個“4％”是12個月的收益率，你的實際回報是1000元。