招商局的“資本局”

劉永剛

12月初，招商局集團高調宣布成立招商局資本，進軍“另類投資”領域。

“此前，集團內金融與實業的互動還沒有充分發揮出來。”招商局集團董事長傅育寧告訴《中國經濟周刊》，這是招商局集團立足自身發展的一個“重要安排”，招商局今后投資的重點領域將囊括房地產、交通基礎設施、裝備機械、金融服務等，充分實現實業和金融互動。

基金規模超200億

12月3日，招商局資本的人事安排對外公布。香港特區政府前財政司司長、黑石投資大中華區總裁梁錦松擔任非執行副董事長，曾任摩根大通證券（亞太區）董事總經理的張天偉擔任首席運營官，曾任高盛亞洲董事總經理的彭申和曾任瑞士信貸（亞太區）固定收益部中國房地產融資部門負責人的陳軍余擔任董事總經理。

招商局集團董事長傅育寧則擔任招商局資本的董事長，集團總裁李建紅、副總裁李引泉擔任招商局資本的副董事長，集團副總裁余利明擔任公司董事。集團主要負責人均參與招商局資本，凸顯了招商局資本在集團的重要地位。

據悉，招商局集團為香港四大中資企業之一，旗下共有12家一級公司，核心產業包括交通運輸及相關基礎設施建設、經營與服務、金融投資與管理、房地產開發與經營等。金融業務方面，招商局集團涉足銀行、證券、基金、保險等領域，其創辦的招商銀行、平安保險、招商證券已成為行業翹楚。

新設立的招商局資本是招商局集團一級子公司，注冊資本為10億元人民幣，注冊地和國內運營總部為深圳，國際運營總部則設在香港。據悉，招商局資本直接歸招商局集團管理，與另外12家一級子公司平級，而不是歸屬招商局金融集團管理。

傅育寧介紹，招商局資本將整合集團過去20余年在私募股權基金管理、風險投資與產業投資、并購重組、資本市場及企業管理等方面的資源和經驗，成為招商局集團專門從事另類資產投資和管理的平臺，截至目前，其整合并管理的基金規模超200億。

“另類”的前途

所謂“另類投資”，即指傳統的股票、債券和現金之外的金融產品和實物資產，如證券化資產、對沖基金、私人股本基金、大宗商品、藝術品等，其中證券化資產包括了以次級房貸為基礎的債券，以及這些債券的衍生金融產品。

招商局資本首席運營官張天偉告訴《中國經濟周刊》，招商局資本投資的重點領域包括房地產、交通基礎設施、裝備機械，同時關注高科技、農業食品、醫療醫藥、文化傳媒、礦業、能源等行業，爭取用5年時間打造為一家規模千億以上的資產管理機構。

張天偉介紹，招商局資本的業務將包括私募股權投資、風投、并購、資產管理等，以及在公開市場的一些交易。

“金融危機后全球經濟要做出很多調整，包括產業創新的不斷推出，行業格局的不斷變化，以及經濟波幅的不斷擴大，相對傳統金融，‘另類投資將是更為有效的投資方式。”傅育寧說，將致力于為投資人提供高于平均水平的回報。