量化寬松背景下涉礦資源股全面走強

黃翊

本周市場隨著釣魚島局勢出現(xiàn)大幅波動，由于釣魚島局勢持續(xù)緊張，部分資金撤離股市觀望，大盤出現(xiàn)持續(xù)調整，周五盤中曾創(chuàng)下2018點階段性低位。

9月19日日本中央銀行宣布，將進一步加強量化寬松措施，追加10萬億日元購買國債的基金規(guī)模。這是今年9月以來，繼歐洲、美國相繼發(fā)動“OMT”和“QE3”之后，全球市場第三個“量化寬松”行動，在歐、美、日相繼開啟印鈔機，新一輪貨幣戰(zhàn)爭正在展開，中國人民幣升值壓力越來越大，在出口面臨進一步受到打擊的背景下，央行不排除推出中國版量化寬松措施的可能。由于全球主要經(jīng)濟體爭相釋放流動性，首先將直接推動黃金和基本金屬價格的上漲，A股的有色板塊尤其是黃金和基本金屬板塊正在走出較強走勢，但黃金股的持續(xù)性最強，黃金受益最為直接且能持續(xù)；基本金屬的表現(xiàn)可能是短期反彈、再次回落，然后震蕩。基本金屬的金融屬性受流動性推動而價格上漲；但從消費基本面來看，短期仍難以樂觀、需求要等到國際及國內經(jīng)濟好轉后才有望出現(xiàn)提升。

從近期的市場走勢看，資源類的黃金股走勢最強，上期筆者建議投資者關注的中小板恒邦股份本周表現(xiàn)強勁，漲幅超過25%，另一龍頭貴研鉑業(yè)走勢也較為堅挺。除此之外豫光金鉛、辰州礦業(yè)、明牌珠寶、榮華實業(yè)等也出現(xiàn)逆勢大漲。

從市場炒作的邏輯看，當直接受益于量化寬松的黃金和部分基本金屬出現(xiàn)反彈后，部分涉礦類個股也有望出現(xiàn)補漲。

周五大通燃氣發(fā)布公告，公司大股東天津大通投資集團有限公司剛剛通過信托計劃籌措1.5億元資金，聲稱用于多金屬礦的投資。雖然2010年從遼寧地勘手中購得的草道溝探礦權至今尚未落定，大股東層面的投資再次打開市場對于大通燃氣的涉礦預期。二級市場打通燃氣受利好刺激，高開后一舉突破前期高點，強勢封停，此股游資操盤的可能性大，未來仍有強上漲可能，可逢洗盤及相對低位關注。除大通燃氣外，中小板的萬力達和華麗家族、金嶺礦業(yè)出現(xiàn)漲停板，但能否持續(xù)仍需觀察。另一資源類板塊煤炭板塊周五也表現(xiàn)強勁，安源煤業(yè)等表現(xiàn)強勁。

小盤股中，受益于浙江晚稻病蟲害的農藥股藍豐生化也出現(xiàn)逆勢上漲；與ABB（中國）有限公司簽訂合作協(xié)議進軍軌道交通配套領域的中能電氣也出現(xiàn)漲停，未來如能突破箱體頂部，可適度關注。

中小盤指數(shù)本周持續(xù)調整，重回下降通道，技術上看，在4100點附近有一定支撐，走勢強于主板，由于連續(xù)調整一段時間，下周不排除有反彈可能，策略上不建議繼續(xù)殺跌賣出，如手中股票非近期強勢概念股，三季報業(yè)績有望預增的，可暫以持股為主。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)經(jīng)過本周調整后，正接近680點箱體下沿位置，具有較強的技術支撐，雖然創(chuàng)業(yè)板面臨較大的解禁壓力，但部分成長性較好又無解禁壓力的次新股，仍可考慮逢低吸納或持有。

10月底，首批登陸創(chuàng)業(yè)板的公司將進入全流通時代，當月解禁規(guī)模預計逾500億元，環(huán)比增加15倍。創(chuàng)業(yè)板解禁在即，高管與大股東正忙于減持，9月份45家創(chuàng)業(yè)板公司的高管、大股東共減持8.90億元，沒減持的8家公司僅增持5778.48萬元，可見解禁股風險還是較大的，建議投資者規(guī)避。

決定A股市場近期走向的主要因素是中日釣魚島的紛爭進展，如問題談判解決，大盤將企穩(wěn)或出現(xiàn)反彈，如出現(xiàn)軍事沖突，大盤將回歸弱勢，這是投資者應重點關注的核心事件。