財務報表分析中科目間的勾稽關系

【摘要】在企業報表分析的過程中，如果是可以直接獲得企業各方面經營信息的內部人員，可以根據企業經營管理相關信息來直接分析報表中反映的問題。而如果是不能真實直接地獲取信息的外部人員，則可以根據報表項目之間的勾稽關系來分析企業財務管理中隱藏的問題。所以在分析過程中應注意歸納總結報表項目之間可能存在的勾稽關系，以便于進行詳細的分析。

【關鍵詞】報表分析勾稽關系報表項目

財務報表分析重在因果分析，而因果分析中常常穿插不同報表不同項目之間的勾稽關系分析。報表分析中科目間的勾稽關系指的是，不同報表或者同一報表中不同項目的金額、變化和能力，互相之間可能產生影響。根據他們互相之間的影響，還可以推論企業財務方面是否存在問題。在企業報表分析的過程中，如果是可以直接獲得企業各方面經營信息的內部人員，可以根據企業經營管理相關信息來直接分析報表中反映的問題。而如果是不能真實直接地獲取信息的外部人員，如投資者和債權人等，則可以根據報表項目之間的勾稽關系來分析企業財務管理中隱藏的問題。所以在分析過程中應注意歸納總結報表項目之間可能存在的勾稽關系，以便于進行詳細的分析。

一、資產負債表與利潤表之間的勾稽關系

首先必須說明一點，資產負債表屬于靜態報表，每個項目金額都反映的是一個時間點上的值。而利潤表是動態報表，每個項目金額都反映的是積累值。通常選取同一個年度內的資產負債表和利潤表進行分析，必須注意利潤表只取當年積累值，即：從當年1月1日開始到12月31日的積累值。以簡表舉例如下：

資產負債表（簡化） 2011年12月31日

項目 2011年 項目 2011年

流動資產 200000 負債 300000

非流動資產 500000 所有者權益 400000

資產 700000 負債及所有者權益總和 700000

利潤表（簡化）

項目 2011年1月-12月

營業收入 20000

營業成本 10000

營業利潤 9000

利潤總額 9000

凈利潤 9000

滿足以上簡表格式的兩張報表方可建立勾稽關系來進行分析。在分析過程中，利潤表科目的當年積累金額就可能用于分析資產負債表的金額變化的原因。例如，利潤表中凈利潤當年積累值為正，很可能導致企業所有者權益中的未分配利潤和資本公積、盈余公積這些項目的增加，那么所有者權益也會隨之增加，最后總資產也會增加，企業規模得到擴大的原因就在于賺取了相當的利潤。此類勾稽關系可以在分析過程中總結歸納。

二、資產負債表與現金流量表之間的勾稽關系

現金流量表跟利潤表一樣也是動態報表，每個項目金額都反映的是積累值。所以也選取同一個年度內的資產負債表和現金流量表進行分析，必須注意現金流量表也只取當年積累值，即：從當年1月1日開始到12月31日的積累值。

資產負債表中的科目金額變化同樣可以通過現金流量表中的某些科目的當年積累值來解釋。例如，現金流量表中的科目——購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金，這個科目當年積累值就可以反映企業固定資產、無形資產等科目增減變動的原因。

三、利潤表與現金流量表之間的勾稽關系

利潤表和現金流量表都是動態報表，只要取相同時段的積累值即可。但是，現金流量表可以反映利潤表的質量。例如，利潤表中的營業收入，常常無法確認其質量，外部人無法得到真實的信息，就必須結合現金流量表中的兩個科目——銷售商品、提供勞務收到的現金和收到其他與經營活動有關的現金，結合這兩個科目的金額來分析企業營業收入的質量就會顯得有據可依。

四、固定資產與流動資產之間的勾稽關系

在資產負債表中，由于資產負債表內容較多，且直接涉及企業資源運用，所以必須關注的是固定資產與流動資產之間的勾稽關系。多數正常生產經營企業的固定資產都是用于生產，其金額是生產能力多少的體現。但是生產出來的產品要銷售，就需要通過流動資產中的各項目來輔助，所以必須注意流動資產和固定資產的金額變化。另外，固定資產增加，會導致存貨的增加，還有可能進一步帶來應收賬款的增加，所以在分析過程中，流動資產和固定資產相互之間的勾稽關系應注意分析。

五、流動資產與負債之間的勾稽關系

資產負債表中的流動資產和負債之間更有重要的關系。一個想要維持穩定生產的企業，都會保留盡可能多的長期資產，但又不能不償還債務，所以債務的償還最好是通過流動資產來償還最合適，這樣既能維持生產，又不至于因不能還債而影響自身企業信用甚至宣告破產。

六、財務危機模型中的變量之間的勾稽關系

財務危機模型中的Z模型，也存在一定的勾稽關系。首先可以簡單回顧其經典模型。

Z模型的基本公式如下：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

X1=凈營運資本/資本總額，X2=留存收益/資產總額，X3=息稅前利潤/資產總額，X4=市場價值總額/負債總額，X5 =銷售收入/資本總額

阿爾曼通過線性回歸方程式構建了Z模型，Z模型中各系數就將不同的財務比率聯系在一起，計算出的Z值就可以反映企業財務危機的大小。

綜上所述，財務分析的過程中勾稽關系的分析必不可少，并且貫穿于各種分析方法之中，因此在每一部分的分析中都必須注意勾稽關系，這樣就可以全面客觀地掌握報表帶給我們的企業經營管理信息，便于對未來進行決策和建議。

作者簡介：張锏水（1974 -），男，石河子大學經濟與管理學院MBA在讀碩士研究生。

（責任編輯：劉晶晶）