淺談新形勢下我國企業CFO制度的完善

劉建龍

[摘 要]伴隨著我國市場經濟的開展，西方先進管理經驗也隨著市場經濟發展的要求逐漸傳入我國。其中， CFO 制度就是在市場經濟制度影響下由國外傳入的先進管理制度。但是，由于其傳入的滯后性以及我國經濟形勢的瞬息萬變，使得我國的CFO 制度并沒有發揮其應有的作用。本文主要分析了 CFO 制度在新時期新形式下實施存在的問題，并給出改進措施，同時對CFO未來發展做出了初步探討。

[關鍵詞]CFO 問題 措施 探討

一、引言

公司首席財政官CFO（Chief Financial Officer）源自美國等一些西方企業，最早出現于20世紀70年代。其在現代企業中發揮著極為重要的作用：CFO在企業中全面負責財務活動與會計活動，是企業經營管理的一個核心組成部分；CFO受聘于董事會，代表所有者的利益，參與企業日常經營管理，對企業運行進行全過程監控；CFO是企業管理階層的重要成員，以追求所有者財富最大化為最高目標；CFO行駛財務管理、財務監督和財務決策職能，積極保證企業自身的財務安全。鑒于CFO的職能與作用如此重要，同時現代企業管理的綜合性、全局性、戰略性增強，特別是應對當今不斷發酵的金融危機等一系列復雜多變的經營環境，我國必須積極發展完善企業的CFO制度。

二、我國CFO制度實施現狀

對我國來說，CFO是舶來品，在我國較早采用“CFO”這一稱謂的主要是一些網絡公司和高新技術企業，CFO在我國公司治理結構中出現僅僅十幾年，需要進一步探索。仔細考察我國CFO制度的實施情況，我們發現效果并不理想。設有CFO的企業繼續出現財務管理不 佳、國有資產流失甚至企業破產等問題。尤其在面對金融危機中，CFO并沒有發揮預期的預防調控作用。制度在實施過程中存在以下具體問題：

1.職責定位不明確

CFO應當是代表所有者利益，全面負責對企業的會計活動進行監督與管理的高層人員。但在實際中，卻常常與財務部經理、會計主管等職務混為一談。這樣混淆CFO的性質，降低CFO的地位，而且對我國CFO制度的建立、健全與實施均產生不 利的影響。

2.約束激勵機制欠缺

不少委派方為節省開支，將CFO薪酬的全部或部分交由被監督企業支付，這是十分欠妥的。按照 組織行為學原理，人的行為是受利益驅動的，作為一個職務人會優先對付酬方負責。當被監督企業成為 CFO的付酬方時，他會不自覺地傾向企業的利益，遂與經營者合為一體，失去監督職 能，對股東報喜不報憂，待問題暴露，已積重難返，其客觀公正性必然受到嚴重削弱。至于CFO 的激勵機制，大部分規范性文件只做了原則性規定， 如財務總監在日常工作中成績突出，為維護國家利 益做出重要貢獻的，按政策給予獎勵。這樣的規定 在實際工作中難以執行，基本沒有效力， 獎勵CFO的實例少之又少。

3.行業整體素質較為低下

財務總監是一個新興的崗位，一個合格的CFO必須具備：組織協調能力、分析判斷能力、.溝通交流的能力、使用和培養人才的能力以及學習和知識更新能力。目前的任職者大都從原有的財務部長、總會計師等崗位上考核選拔，他們或者習慣于服從、執行企業管理層的指示，或者習慣于主管財務、參與經營決策，惟獨不熟悉應該如何在不參與企業經營活動的情況下，全面、準確地了解企業的財務及經營狀況，做出客觀、公正的分析判斷，提供股東決策依據，而這恰是CFO作為監督者的必備素質。

4.法律、法規的欠缺

CFO制度目前仍處于探索階段，一切亟待完善。在發生了安然和世通等財務丑聞之后，以及愈演愈烈，蔓延全球的金融危機，業界對CFO的職業道德與專業技能提出了更高的要求。由于，國家尚未出臺統一法律、法規，這對于快速發展的證券市場、國有企業管理來說，是一個極大的缺憾。

三、完善CFO制度的綜合治理措施

在我國，要建立起完善的CF0制度，主要應該從兩個方面努力：

1.政府和有關部門應該做到

（1）建立和完善CFO團體自律組織——CFO協會。在美國，企業會計師的行業協會有兩個。一個是管理會計師協會（IMA），另外一個是財務經理協會（FEl），后者是由一個由企業主管、財務副總裁、財務總監和財務經理組成的組織。筆者認為，我國應考慮單獨成立或在總會計師協會下面成立一個類似的行業組織。實行職業的自我管理，使之與政府外部管理有機結合起來，促進在職業經理市場的培育、發展。雖然中國總會計師協會的英文名稱改為CACFO，但傳統的總會計師體制和真正CFO的制度有很大的差距，筆者認為，考慮到在我國CFO制度才剛剛起步，現階段在總會計師協會下建立CFO協會較為合適。

（2）建立和完善相關法律制度。由于CFO職位在公司治理中的特殊地位及其在國企改革中所承擔的特殊社會責任，政府和行業協會應盡快制定有關法律法規，規范CFO的行業準入、繼續職業教育和專業能力評價制度，建立起職業管理規范、專業準則、救治和懲戒措施等一系列法律制度。

（3）加快對CFO制度和CFO行為的相關研究。包括CFO的選聘或任用程序、CFO管理體制、CFO法規規范內容、CFO在公司治理中的作用、CFO職業能力框架、CFO的職責、權利和義務、CFO的激勵和監督機制等。

2.CFO需要完善自身素質

（1）CFO應勇于擔當起領導者的角色，高度關注與領會政府的相關政策。從國際CFO的發展趨勢來看，CFO的職能在不斷延伸，企業對CFO的要求也越來越高。CFO作為現代企業的高級管理者，不但要會透過數字掌握好企業的現金流、資產營運、經營風險、潛在危機等情況，還要敏銳捕捉數字背后深層次的經濟含義和經濟實質，更要善于在復雜多變的社會經濟環境中，深刻領會政府的相關政策，從政策的表象窺視其深刻的內涵。只有這樣，才能把握好企業業務發展的大局， 制定好企業的戰略方針。

（2）充分發揮利益協調人的作用。從CFO的特殊身份和專業技能分析，他應該擔當起利益協調人的角色，成為股東和企業管理高層的調和劑。在一些充滿矛盾的問題上，CFO應促使股東與企業高管之間的相互理解與相互支持。這就需要CFO發揮自己的專業技能和自身情商，一方面如實向股東報告高管層的業績及其經營中的辛苦與努力，同時向高管層解釋股東期望達到的目標及其原因， 并努力用自身的力量獲取大量有效的財務信息以幫助CEO制定和實施戰略，成為各方利益的協調人。

（3）不斷提高自身職業水平和改善知識結構，傳統那種僅熟悉會計相關知識是遠遠不夠的。因此，CFO應該廣泛涉獵會計審計、法律、金融理論、公司理財、項目估價、風險管理、產品研發、戰略規劃、組織行為和人力資源、企業核心競爭力的識別與建立、信息技術及電子商務對企業的沖擊等方面的知識。

四、CFO未來發展方向

1.CFO要更多地參與公司戰略管理

業績指標將股東價值轉換為有形的數量目標，但在公司內部如何將數量目標轉換為可實施的戰略呢？作為戰略層面的核心成員，CFO與其他管理者一起不斷考慮：公司應強化哪些環節？公司應向哪些領域擴張？公司應采用何種購并方略？由于這些戰略與業績管理目標相聯，CFO不僅要參與制定這些戰略，還要推廣這些戰略。具體如下圖所示：

2.CFO要積極引導財務變革

經營環境的巨變促使公司不斷地進行管理變革，CFO所領導的財務領域也不例外。財務變革有三種趨勢，一是發展決策支持功能；二是面向經營，提供服務；三是優化財務組織，降低成本。

（1）決策支持

決策支持所包含范圍甚廣，其核心內容主要是三個方面：為公司戰略提供財務評價；為管理層及經營者提供經營預測的模型和工具；為管理層提供動態的預算、預測信息和實時的經營信息。Read 和Scheuermann（2003）建立了決策支持的流程框架，將決策支持分為五個階段：戰略評估（評估公司戰略是否能創造股東價值）、經營分析與風險評估（評價經營措施是否有助于戰略目標的實現）、規劃與預測（階段性計劃）、會計與合并報告（財務信息傳遞）、業績報告（各分部或經營單元的績效考核）、認知與反饋（重要業績指標的推廣、內部信息共享與交流）。

（2）內部服務提供商

S. Jablonsky， P. Keating 和J. Heian（1993）將財務部門分為兩類，即公司警察型（Corporate Policeman）與經營維護型（Business Advocate）。

近年來，經營維護的概念漸漸演化為“財務供應鏈”（Financial Supply Chain）。財務供應鏈分為兩個部分：財務交易生成與交易清算。財務交易生成包括資信評估（供應商、分銷商選擇）、融資、定價及保障；交易清算包括發票、審核、糾紛處理（產品責任、壞賬等）、付款及分析（Read 和Scheuermann，2003）。

目前大多數公司的財務仍然以公司警察型為主，多數公司的財務和業務部門是分割的，以致于經常發生沖突，如信息的不連貫、對項目前景的預測有差異等。現在情況已有所改變，具有遠見的CFO則開始廣泛征詢業務部門對財務部門的看法，讓他們對財務的服務質量評分，了解內部顧客的需求，然后比較差距，實施變革以提高財務供應鏈的價值。

（3）降低財務運行成本

資訊的快捷和市場的變化使產品周期縮短，高利潤率難以長期持續；關稅和非關稅壁壘隨著各種貿易協定逐步消減，受保護的暴利正在消失；競爭的白熱化使價格戰成為最后武器。這一切都使公司隨時處于削減成本的壓力之下。尤其是近年來受經濟衰退的影響，公司關停過剩的生產能力、裁減臃腫機構成為普遍現象。財務部門也必須尋求降低其成本的良方，積極來降低財務運行成本。

五、結束語

隨著經濟的不斷發展，經濟形勢越來越復雜，企業與企業之間的聯系越來越緊密，國與國之間的依賴性也越來越大，不難想象，CFO的任務會越來越艱巨，職能也會隨之不斷增強。特別是2008年以來的金融危機加快了我國CFO職能轉變的進程，通過這次大考驗，CFO應深刻的體會到之前職能和能力的不足，進而不斷完善。與國外相比，我國的CFO們并沒有發揮出其應有的作用，這與企業的傳統結構有關，為了體現出CFO的價值，也為了企業能夠度過難關，企業應該加快戰略轉型的進程，賦予CFO應有的職能和權利。而CFO們也應該加快對國外CFO的學習，不斷充實自己，努力讓自己勝任CFO的職位，使企業順利通過金融危機的難關并不斷向前發展。

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