解決小微企業融資難狀況之見

當前，大型銀行受提高利潤回報、優化信貸結構的驅使，開展小微業務是其戰略轉型和商業可持續發展的需要；而受大行擠壓、基于市場競爭的基本邏輯，中小銀行服務小微企業是其自身市場定位和適應環境的需要。商業銀行正經歷業務轉型和風險的陣痛，商業銀行需要在轉型的步伐與風險之間進行考量和權衡。小微企業融資渠道不暢，金融政策使得小微企業融資困難，加上一些小微企業產品缺少競爭力或市場遠景不大，難以在困難時取得資金保障。為了順利開展經營活動，小微企業轉而尋求民間資本的幫助，一些小企業因此陷入高利貸泥潭。

國務院批準了《金融業發展和改革“十二五”規劃》。規劃提出，著力解決小型微型企業融資困難，鼓勵金融機構創新服務小微企業的金融產品和信貸模式。金融業“十二五”規劃強調解決小微企業長期存在的融資難問題，是大力發展實體經濟，緩解就業緊張的切實舉措。促使金融及非金融類機構憑借自身優勢填補中國金融業空白，并使商業銀行借力小微企業貸實現轉型。金融業“十二五”規劃為資本市場大發展注入強勁動力。在推進金融機構的市場化方面，鼓勵小型貸款公司、村鎮銀行以及私人銀行等小微金融機構，為小微企業提供對應的金融服務。

小微企業是實體經濟最微觀的細胞，也是最具活力的部分，在實體經濟有效需求不足時，小微企業受到的外部沖擊往往最大，在宏觀經濟形勢向好時，小微企業的反彈態勢往往也最迅捷。小微企業是創造就業機會、促進社會和諧穩定的基礎力量。小微企業具有創業成本低、就業彈性大、成果見效快等特點，在吸納和創造就業方面潛力巨大，在經濟增長疲軟的背景下，大力發展小微企業格外重要。在小微企業就業的群眾，多處在居民收入結構的中間和以下部分，穩住小微企業也就保證了這部分群眾的收入，因此支持小微企業發展有助于整個社會的和諧穩定，小微企業在擴大內需和改善民生中發揮積極的作用。小微企業生產的產品多為生活必需品，能滿足不同群眾多層次的消費需要。所以小微企業的存在，增加了城鄉居民可購買和可選擇的商品籃子，事實上是起到了保障和改善民生的作用。為數眾多的小微企業對銀行來說是個廣闊的市場，銀行拓展小微企業業務可挖掘的市場潛力，支持小微企業發展實際也有利于促進銀行自身的發展。

但是由于小微企業規模較小、實物資產較少、技術水平不高，其發展極易受到經營環境的影響，抗風險能力較弱，影響小微企業自身的資金積累和信貸融資。此外，小微企業貸款主要是滿足流動資金需求，貸款需求較急、頻率較高、資金需求一次性量較少，融資的復雜性使其融資成本較高，管理成本較高。通常規模小、資產少，特別是大量分布在第一和第三產業的小微企業，幾乎很難找到不易貶值的抵押物，這使得銀行很難控制信用風險，在資本充足率監管加強、銀行希望貸款能夠有更多風險緩釋手段的情況下，問題就會變得更加嚴重。小微企業是完全化的市場企業，屬于企業中的弱勢群體，融資難是制約小微企業發展的一大瓶頸。

當前部分實體小微企業的生存存在尷尬和無奈。

一是銀行及其他投資者與小微企業間存在嚴重的信息不對稱，導致逆向選擇和道德風險，信貸風險較高。大多數小微企業財務狀況的透明度不高，內部的監督制衡機制不夠完善，財務制度也不夠規范，搬遷相對容易，這使得銀行在盡職調查時很難獲得充分有效的信息。同時，銀行為加強風險管理，降低貸款風險容忍度，推行嚴格的責任追究。這種趨利避害的信貸管理機制，迫使貸款發放人會放棄小微企業。相對大企業，小微企業生命周期較短，小企業的破產率更高，風險更大。據相關調查：一般小微企業創辦5年內的死亡率高達30%至50%。因此，很多銀行金融機構對小微企業不敢大膽投放貸款。相比于大中型企業，一些小微企業缺乏信用觀念，財務制度小完善，缺乏完整的信用記錄，對融資信用的重視小夠，頻頻出現拖欠貸款的現象，甚至出現壞賬或逃廢債，信用狀況較差。

二是大多數的實體小微企業實際上是從“小作坊”轉變而來，從作坊轉型到正規企業雖然在組織形式名稱上有了大的改變，但很多小微企業實際上還是停留在了“夫妻店”的模式上，少數家人控制企業的大部分股份，卻忽視了對外部資本、股東的吸引加盟。企業有了正式的工商注冊、商標注冊，管理得到規范了，但生產成本也有了顯著提高（涉及到稅收、質監、衛生等各個方面），資金得到了分流。由于原有的資本必須分渠道使用，而新的資本又缺乏注入，隨著生產規模的擴大，資金緊張也就成為常態。

三是目前小微企業所得稅優惠政策，是財政部、稅務總局于2011年年底制定的，規定自2012年1月1日至2015年12月31日，對年應納稅所得額低于6萬元（含）的小型微利企業，其所得減按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業所得稅。這一期限僅為3年。在當前全球經濟發展困窘的狀況中，我國小型企業受到較大影響，3年時間能否實現發展和轉型，尚難預計。

四是企業主知識儲備不夠，缺乏核心市場競爭力，風險抵御能力不強。大多數小微企業年銷售收入不高，經營規模較小，且主要依靠廉價的勞動力成本來競爭市場份額，不具有核心技術、特色產品和主導品牌。

小微企業受上述因素影響，生產經營出現困難，最終將表現在資金鏈趨緊及對外部融資的渴求上。對當前所說的小微企業融資難，實際上是整體宏觀經濟大環境的原因及部分小微企業自身的原因。

近年來，國家出臺了一系列政策措施，著力解決小微企業融資方面的突出問題，小微企業資金緊張狀況有所好轉，但小微企業自身資質較差，很難得到銀行貸款及其他融資方式支持；社會保障體系不完善，小微企業融資環境欠佳；金融資源不匹配，中小金融機構融資受阻等難題依舊未從根本上解決。

中國人民銀行發布的《金融業發展和改革“十二五”規劃》。《規劃》提出“十二五”時期我國金融業發展和改革的主要目標是：一，金融總量保持平穩較快增長。全面發展金融服務業，“十二五”時期，金融服務業增加值占國內生產總值比重保持在5%左右，社會融資規模保持適度增長。小微企業方面，《規劃》提出，著力解決小型微型企業融資困難，為此需構建多次小微企業金融服務體系方能支持其發展。

一、發揮金融機構的作用，創新融資模式

縣域銀行業機構創新抵押擔保：銀行以小微企業廠房等不動產抵押為主，不足部分追加企業及其他補充擔保措施的貸款模式；小微企業互助聯保，銀行打捆貸款向銀行提供貸款擔保；加快商業承兌票據的推廣和使用，拓寬小微公司融資渠道。開辟了小微企業貸款的新途徑。

金融機構還可適當調整對小微企業的貸款政策，并積極創新的業務產品。對那些與民生、老百姓生活密切相關，而行業盈利率又比較低的實體企業，應適當給予利率優惠，支持其做大做強。銀行貸款的高利率與小微生產加工企業的微利性之間也存在著一定的矛盾，小微企業認為“給銀行打工”。此外，拋開風險因素，單就小微企業貸款的“額度小、筆數多、需求頻繁”的特點也逼迫銀行提高單筆貸款的利率定價，加重了企業的財務負擔。

二、政府牽頭整合資源，協同解決小微企業“融資難”

轉變思想觀念，對小微企業的傾斜力度不斷加大，地方政府應加大對實體小微企業的扶持力度，以牽頭搭建政府擔保平臺的方式，有選擇性的提供擔保，解決大部分小微企業貸款“擔保難”的問題。與金融機構共同建立起多樣化、多層次的中小企業融資途徑，從而推動實體經濟的健康持續發展。

小微企業處于創業階段，對各項扶持政策的需求相對比較迫切，但在政府層面卻因為各方面原因一直沒有全部落實到位。例如在融資方面，一般僅限于銀行和企業之間打交道，政府很少直接出面或出臺具體措施為小微企業解決“融資難”的問題。同時，有很多企業往往由于片面的急功近利思想，在自身實力不達標的情況下盲目接手一些大單，導致中期在資金周轉上陷入“進不得、退不得”的尷尬境地，被迫高額借貸維持正常運轉，直至陷入被動。

三、發展小額貸款公司讓民間資本規范進入金融領域，支持小微企業

小貸公司的出現，成為支持“三農”和小微企業的生力軍。政府主管部門日漸完備規范的管理模式，則為其健康發展提供了長足后勁，更好地為經濟發展作出貢獻。

四、基層人民銀行要充分發揮窗口指導作用

人民銀行窗口指導作用是創新小微企業融資模式的有效手段。基層人民銀行只有通過調查研究，針對小微企業的需求特點，加強窗口指導，組織金融機構開展有針對性的創新，才能有效幫助小微企業解決實際問題。

五、健全和完善機制是破解小微企業融資難的關鍵

小微企業規模小，管理不規范，信息不對稱，缺少抵押物只是小微企業融資難的一個方面，機制缺失則是金融支持小微企業的核心問題。這些機制包括小微企業評信機制、抵押質押機制、擔保機制、信托機制等。健全和完善這些機制應是目前政府和金融部門著力解決的課題。只有機制建好了，金融支持小微企業才能持續發展。

六、設立小微企業信貸專營機構是解決小微企業和“三農”融資困境的重要舉措

小微企業對資金需求具有“短、頻、急”的特點，設立服務小微企業專營信貸組織機構，為小微企業提供“零距離”、專業化、一站式服務，是深化金融支持小微企業發展的重要舉措。

課題組成員：蔡敢林 葉 斌 王麗三（執筆）