芻議物流金融運作中的風險及防范

王力平

【摘要】物流企業在物流金融運作中存在作不可忽視的各種風險，對于物流金融風險控制的研究有助于提升物流金融風險管理能力。本文逐一分析物流金融出現的風險，并在此基礎上提出了相應的物流金融風險控制措施。

【關鍵詞】物流金融風險防范

物流金融（Logistics Finance）起源于物流企業為客戶進行的“以物融資”拓展業務活動。在物流金融中涉及三個主體：物流企業，客戶（融資企業）和金融機構，物流企業與金融機構聯合起來為需求資金的企業提供融資。物流金融正成為國內銀行一項重要的金融業務，并逐步顯現其作用。物流金融是一個新興業務，有其特殊性，在運作中稍有不慎必然會帶來一些風險，我們應正視這些風險的存在，設法規避這些風險。

一、物流金融的運作方式

物流金融是物流與金融相結合的復合業務，目前我國的物流金融服務呈現出如下四種：第一種，倉單質押。物流企業將需要融資的客戶企業（貨主）存放在倉庫約定數量的貨物以質押背書倉單形式向銀行提出倉單質押貸款，銀行按照倉單價值的一定比例發放貸款。第二種，動產質押。客戶企業（貨主）將其動產移交銀行占有，將該動產作為向銀行貸款的質押擔保，銀行給予融資。第三種，保兌倉。物流企業的客戶向銀行交納一定的保證金后，并由銀行開出承兌匯票，客戶企業的上游供貨商收款，供貨商在收到銀行承兌匯票前開始向物流公司或倉儲公司的倉庫發貨，貨到倉庫后轉為倉單質押，獲得銀行貸款。第四種，開證監管。銀行為進口商開具信用證，進口商利用信用證向國外的生產商或出口商購買貨物，進口商會向銀行繳納一定比例的保證金，其余部分則以進口貨物的貨權提供質押擔保，貨物的承運、監管及保管作業由物流企業完成。

二、出現在物流金融中的風險

物流金融的功能是幫助金融機構擴大貸款規模。因此在處置資產、提升質押物評估等服務中會遇到一些問題和出現不確定性風險。

（一）物流企業管理風險。包括物流企業的組織機構陳舊松散，管理體制和監督機制不健全，工作人員素質不高，管理層決策發生錯誤等出現的內部管理風險。

（二）運營風險。從事物流金融業務的物流企業，由于要對客戶企業的質押物需提供多元化的服務，從倉儲、運輸，到與銀企之間的往來以及和客戶供銷商的接觸，相對地加大了運營環節，也就增加了過程風險。

（三）技術風險。物流金融提供商因缺乏足夠的技術支持而引起的風險。

（四）市場風險。質押物市場價格的波動、金融匯率波動造成的變現能力改變等，導致庫存質押物的保值力降低。

（五）安全風險。質押物在庫期間保存的設施沒有有效防止損壞、變質等問題，以及提單的可信度。

（六）環境風險。指政策制度和經濟環境的改變。包括相關政策的適用性、新政策的出臺、國內外經濟的穩定性等，都會引起貸款利率變化。

（七）法律風險。因為業務涉及多方主體，質押物的所有權在各主體間進行流動，很可能產生所有權糾紛。另一方面，中國的《擔保法》和《合同法》中與物流金融相關的條款并不完善，其他法規沒有跟進制定。

（八）信用風險。包括貨物的合法性、客戶的誠信度等。

三、物流金融風險的規避和建議

隨著物流金融在社會經濟發揮的作用，這項業務已經得到了廣泛關注，如何解決好物流金融過程中的風險以及成功規避已成為重中之重。

（一）銀行的規范運作

1.建立信用檔案。在企業進行倉儲融資業務前要查詢企業的信用值，看看企業在以往的貸款業務中是否有拖欠等不良信息。并為融資企業建立融資信用檔案。

2.成立市場調研部。時刻注意質押物價值在市場上的價格波動，質押物價值核定以全國市場價為主，采取庫存量和價格走勢綜合分析相結合；如果質押物價格波動頻率過高，要及時調整質押量，以保證質押量大于銀行貸款。

3.成立督導部門。不定期的到質押貸款企業檢查，防止物流監管公司與企業相互包庇，給銀行帶來風險。

（二）融資企業的誠信合作

1.建立市場價格預警機制。企業銷售部要成立專門的市場價格預測小組，及時把握市場行情，并結合期貨交易和現貨交易的市場價格，預判企業商品的價格走勢。

2.加強與物流企業和銀行的溝通。企業銷售行情好時，出庫量增加，要及時保持與監管的物流企業特別是監管員的聯系和溝通，在保證質押量的情況下物流企業同意其在一段時間內的大批量和高頻率出庫。

3.做好員工業務的培訓和業務宣傳。讓員工正確合理地解釋所開展的融資業務，配合監管員的工作。

（三）物流企業的防范措施

1.加大物流金融業務的宣傳力度。讓更多的客戶企業了解這項業務，要努力去改變企業對融資的觀念，讓他們接受物流金融這項業務，減少客戶企業員工抵觸情緒。

2.加快現代化和信息化建設。加大對質押物、動產、信用證的監管。先進的網絡化技術和倉儲管理技術的應用，將會有效利用時間、資源，營造出一個有利于倉儲信息流暢、監管準確的信息環境。

3.物流企業為客戶企業、銀行建立良好的信用體系和溝通體系。在物流金融服務過程中，通過客戶資信調查、客戶資料收集、客戶檔案管理、客戶信用等級分類及信用額度稽核等措施，對客戶進行全方位的信用管理。

4.建立完善的防范風險的預警機制、聯動機制。對融資企業出現經營、管理、質押物等問題的狀態及時發出預警信號。

總之，在具體實施物流金融業務時，應該結合主要風險問題靈活、準確、及時地進行相應的風險管理，防患于未然，使該項業務能順利開展。

參考文獻

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（責任編輯：李敏）