淺談企業(yè)現(xiàn)金流量管理

毛宇新

摘 要：企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在潛力和動(dòng)力取決于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流，一個(gè)有活力的企業(yè)必定要有足夠的現(xiàn)金支付能力。因此，從企業(yè)的現(xiàn)金流量管理有利于企業(yè)制定戰(zhàn)略決策、有利于企業(yè)健康穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展、能夠提高企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值等方面闡述了企業(yè)管理的重要意義，并提出了我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題以及加強(qiáng)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的建議和措施。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；現(xiàn)金流量；管理措施

中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673—291X（2012）26—0133—02

現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，是企業(yè)在需要時(shí)隨時(shí)可以動(dòng)用的資源。企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在潛力和動(dòng)力取決于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流，一個(gè)有活力的企業(yè)必定要有足夠的現(xiàn)金支付能力，良性的現(xiàn)金流可以為企業(yè)帶來更多的發(fā)展機(jī)遇，支持企業(yè)健康快速的發(fā)展。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的同時(shí)，也在日益重視企業(yè)現(xiàn)金流的管理。

一、現(xiàn)金流量管理的重要意義

（一）現(xiàn)金流量管理有利于企業(yè)制定戰(zhàn)略決策

“損益”也是顯示企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的重要指標(biāo)，但損益是按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算出來的，有利潤(rùn)不一定有相應(yīng)的現(xiàn)金流入，而企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的生產(chǎn)需要、提高所處市場(chǎng)地位的擴(kuò)張需要、實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)期發(fā)展目標(biāo)的戰(zhàn)略需要，都需要投入大量的資金。只有那些能迅速實(shí)現(xiàn)的收益，也就是直接轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的收益才是貨真價(jià)實(shí)的利潤(rùn)。這樣，現(xiàn)金流量所反映出來的企業(yè)的支付能力、償債能力、周轉(zhuǎn)能力對(duì)制定企業(yè)決策更有效，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的管理就顯得尤為重要。

（二）現(xiàn)金流量管理有利于企業(yè)健康穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展

現(xiàn)金流量較利潤(rùn)更能反映企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，反映企業(yè)的盈利質(zhì)量。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要足夠的現(xiàn)金參與運(yùn)轉(zhuǎn)，一個(gè)企業(yè)要想持續(xù)經(jīng)營(yíng)，靠的不是高額的利潤(rùn)，而是良好的、充足的現(xiàn)金流量。否則，資金運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，就會(huì)引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)危機(jī)。所以，企業(yè)價(jià)值最大化就是要實(shí)現(xiàn)最佳的現(xiàn)金流量。

（三）現(xiàn)金流量管理能夠提高企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值

依據(jù)傳統(tǒng)的企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論，企業(yè)價(jià)值是其未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)。現(xiàn)金流量充足說明企業(yè)未來的償債能力強(qiáng)、支付能力強(qiáng)、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)。現(xiàn)金流在一定程度上決定著企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的基礎(chǔ)和保證。因此，企業(yè)在實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)的過程中，必須時(shí)刻關(guān)注現(xiàn)金流狀況，做好現(xiàn)金流的管理。

二、我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題

（一）對(duì)現(xiàn)金流管理思想認(rèn)識(shí)不到位

對(duì)現(xiàn)金流管理在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策中的重要作用認(rèn)識(shí)不足，沒有將現(xiàn)金流管理同企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展計(jì)劃相結(jié)合，現(xiàn)金流管理的手段也大多數(shù)是事后分析，缺乏事前的預(yù)測(cè)和事中的控制。

（二）對(duì)現(xiàn)金流管理的目標(biāo)存在認(rèn)識(shí)誤區(qū)，認(rèn)為現(xiàn)金流越多越好

持有過多的現(xiàn)金流，則現(xiàn)金不能及時(shí)投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，影響其盈利能力；而持有過少的現(xiàn)金流又會(huì)導(dǎo)致企業(yè)償債能力減弱，支付能力降低，資金周轉(zhuǎn)速度緩慢，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到影響。現(xiàn)金流的管理應(yīng)該使現(xiàn)金流既能滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，又不至于因資金閑置而造成浪費(fèi)，關(guān)鍵在于保持一個(gè)最佳的現(xiàn)金流余額。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全或制度不能有效實(shí)施，內(nèi)部管理環(huán)節(jié)薄弱

企業(yè)因大量應(yīng)收賬款無(wú)法收回而導(dǎo)致資金緊張，卻沒有健全的賒銷制度和信用政策；企業(yè)投入大量的資金最后都沉淀為存貨，對(duì)生產(chǎn)和銷售缺乏科學(xué)的判斷和充分的市場(chǎng)調(diào)研，導(dǎo)致資金的流通能力和變現(xiàn)能力降低，企業(yè)現(xiàn)金流匱乏。

（四）尚未建立完整的現(xiàn)金流管理和考核體系

企業(yè)目前的績(jī)效考核體系重視收入和利潤(rùn)，忽視對(duì)收益質(zhì)量的分析和評(píng)價(jià)。如企業(yè)利潤(rùn)較高但資金短缺。從某種意義上說，企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力比獲取利潤(rùn)的能力更加重要。

三、加強(qiáng)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的一些建議和措施

（一）企業(yè)管理者應(yīng)充分認(rèn)識(shí)現(xiàn)金流量管理的重要作用

構(gòu)建現(xiàn)金流量管理體系，制定統(tǒng)一的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度和規(guī)范，讓現(xiàn)金流量管理制度化、秩序化、科學(xué)化，在具體操作上有章可循，提高現(xiàn)金流量管理水平，更好地為企業(yè)決策服務(wù)。

（二）企業(yè)應(yīng)建立全面預(yù)算體系

現(xiàn)金預(yù)算是銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算的匯總。現(xiàn)金預(yù)算能全面反映資金的流入流出，為合理使用和調(diào)度資金創(chuàng)造條件。以現(xiàn)金預(yù)算為手段，可以確定合理的現(xiàn)金持有量。而編制科學(xué)、準(zhǔn)確、完整的現(xiàn)金預(yù)算依賴于全面預(yù)算體系的建立。

（三）規(guī)范內(nèi)部管理，制定配套的內(nèi)部管理制度和規(guī)范

用制度規(guī)范合理的經(jīng)營(yíng)方式、以合適的銷售渠道來擴(kuò)大銷售，減少庫(kù)存積壓。嚴(yán)格執(zhí)行客戶信用等級(jí)評(píng)估制度來降低應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金流量管理水平的提高依賴于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。

（四）完善績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系

對(duì)于應(yīng)收賬款占銷售比重較大的企業(yè)，應(yīng)該將銷售考核指標(biāo)細(xì)化為銷售回款額，按資金回籠的比例、速度來確定獎(jiǎng)金分配制度，并建立應(yīng)收款的催款責(zé)任制，以此來改善企業(yè)資金狀況。

（五）加大企業(yè)管理信息化的進(jìn)程

企業(yè)現(xiàn)金流量的管理與企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理交織進(jìn)行，密不可分。以企業(yè)財(cái)務(wù)信息化為切入點(diǎn)，整合企業(yè)生產(chǎn)流程，使企業(yè)管理者能及時(shí)準(zhǔn)確地了解庫(kù)存、應(yīng)收款、銷售、現(xiàn)金余額等企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)進(jìn)行有效控制，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金資源進(jìn)行合理配置，充分挖掘資金潛力，最大限度地提高資金的使用效率，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

綜上所述，在快速發(fā)展的今天，企業(yè)要生存和發(fā)展，必須強(qiáng)化和依賴于有效的現(xiàn)金流量管理。企業(yè)在追求價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)過程中，必須做好現(xiàn)金流量管理，因?yàn)楝F(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。

Talking about the cash flow management in the enterprise

MAO Yu—xin

（Finance section，Heilongjiang publishing house group，Harbin 150010，China）

Abstract： Inherent potential and dynamics of enterprise development depend on cash flows from operating activities， a vibrant enterprise must have sufficient liquidity. Therefore， from cash flow management is conducive to enterprise development strategy for enterprise decision—making， business—friendly， healthy， stable areas of sustainable development， to improve the enterprise's market value describes the importance of enterprise management， and raised the issue of cash flow management in enterprises in our country and strengthen cash flow management in China and measures.

Key word： enterprise； cash—flow ；management measures[責(zé)任編輯 柯 黎]