我國貨幣金融體系現狀及政策建議

【摘要】隨著我國經濟體制改革的不斷深入，貨幣市場作為金融體系的重要組成部分，對推動我國經濟的發展具有舉足輕重的作用。如何完善我國貨幣市場的運行機制是金融學界研究的熱點問題之一。本文通過分析我國貨幣政策傳導中金融體系的現狀，提出了完善我國貨幣金融體系的政策建議，以期探索促進我國貨幣市場的健康發展的有效途徑。

【關鍵詞】貨幣金融市場現狀政策建議

我國經濟的快速增長一定程度上得益于貨幣市場的發展，金融市場和金融體系在貨幣政策傳導過程中起著非常重要的作用，極大地推動了我國經濟的發展。但是，在龐大的國際金融資本的強大壓力下，現有貨幣金融體系已不能適應形勢發展的需要，我國金融業發展遇到前所未有的挑戰。因此，研究我國貨幣金融體系現狀及政策建議具有十分重要的現實意義，鑒于此，筆者初步探討了我國貨幣金融體系現狀，并提出了相關政策建議。

一、我國貨幣政策傳導中金融體系的現狀

目前由于我國貨幣市場運行機制的不暢，我國貨幣政策傳導中金融體系的現狀也不容樂觀，究其原因，主要表現在我國金融市場不統一、金融體系不健全、金融監管不到位三個方面，其具體內容如下：

（一）金融市場不統一

我國金融市場由于受發展程度和體制因素的制約，參與主體不夠廣泛，市場容量有限，目前為止貨幣市場仍然處于一個相對割裂的狀態，整個貨幣市場不能真實的反映貨幣供求狀況，難以對宏觀經濟運行產生足夠的“沖力”。就整個貨幣市場而言，貨幣市場包括很多子市場，由于貨幣各個子市場之間的有機聯系被切斷，大多數貨幣子市場仍然處于分業經營階段，嚴重影響了金融發展的進程。加之貨幣市場與資本市場之間的分裂，不同市場上的利率不同，導致資金的利用效率也較低。

（二）金融體系不健全

我國資本市場起步較晚，目前我國資本市場和貨幣市場尚未發展到成熟階段，我國金融體系不健全的原因是由很多因素造成的，如金融結構類型偏商業銀行機構、銀行所有制結構偏國有銀行，銀行貸款對象結構偏國有大型企業貸款等，金融體系建設難以適應經濟發展的需求，致使利用金融市場這條途徑傳導貨幣政策的渠道受限，導致金融水平低下，影響了貨幣政策傳導的效能。

（三）金融監管不到位

金融監管是世界各國面臨的共同課題，當前我國金融監管理念在實踐中仍存在一些問題，監管內容和范圍狹窄，缺乏有效金融監管的條件，對貨幣市場的監管還處于事后監管的階段，金融監管的總體水平不高。另外，我國貨幣市場的監管者同時也是經營者，監管過度與監管空白并存，難以體現監管的客觀性以及有效性，影響了金融監管作為一個系統整體運作的效果。

二、完善我國貨幣金融體系的政策建議

我國金融體系的改革對貨幣政策機制具有重要的影響，針對我國貨幣政策傳導中金融體系的現狀，完善我國貨幣金融體系的政策可以從統一貨幣金融市場、健全貨幣金融體系和加強貨幣金融監管三個方面入手：

（一）統一貨幣金融市場

金融市場的統一進程成為當代主要市場經濟國家金融發展的主流，完善我國貨幣金融體系，應統一貨幣金融市場，使金融市場成為一個整體，保證各個貨幣市場之間的相通與相容性。在統一金融貨幣市場中，要處理好兩個方面的關系，一方面，貨幣市場應成為我國金融市場發展的優先目標，加強各個貨幣子市場之間的聯系，應以利率統一為切入點，通過循序漸進的放松管制達到利率市場化的目的，促進貨幣市場統一。另一方面，要加強貨幣市場與資本市場之間的有機聯系，使貨幣市場與資本市場在功能上相互補充，有效發揮貨幣市場的作用，并進而帶來整個金融體系的健康發展。

（二）健全貨幣金融體系

貨幣金融體系構成了金融活動的總體框架，完善我國貨幣金融體系，應健全貨幣金融體系，從根本上提升中國金融體系的競爭力。我國的貨幣市場發展很快，交易迅速擴大，健全貨幣市場結構，首先，市場需要多元化投資主體，要建立發展社會主義市場經濟所要求的多元化的市場主體，政府應放寬對貨幣市場主體資格的審查，加強貨幣市場主體之間的競爭。其次，就是進行金融工具創新，徹底改變目前我國貨幣市場工具單一的局面。最后，就是在金融工具創新的過程中應注重各個金融工具之間的互通，進而促進貨幣資金在各個不同市場之間的自由流動。

（三）加強貨幣金融監管

加強對貨幣市場的監管是一國金融穩定的前提條件，對于維護金融體系的安全穩健運行具有重要意義，完善我國貨幣金融體系，應加強貨幣金融監管，保證金融業安全高效穩健運行。加強對貨幣市場的監管，一方面要盡快出臺規范貨幣市場的相關法律規范；另一方面應盡快成立一個專業的貨幣市場監管機構，實現對金融機構及其從事的金融業務持續有效的監管。其中，制定規范貨幣市場的相關法律法規，應在立足當前的貨幣金融市場體系的基礎上，使法律規范具有一定程度的前瞻性。監管機構對貨幣市場運行中出現的各種問題，則應在公共、公平、公開的前提下依法處理。

三、結語

總之，貨幣市場作為一國金融體系的重要組成部分，對我國的經濟體制和金融體系的改革發揮著重要的作用。目前貨幣市場發展滯后已成為制約我國金融體制改革的重要因素，在新的金融環境下，為進一步發揮貨幣市場對經濟發展的促進作用，應盡快制定出完善我國貨幣金融體系的政策，健全貨幣市場結構、統一貨幣市場以及加強對貨幣市場的監管，以促進貨幣市場運行機制的順暢。

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作者簡介：張燕（1974-），女，中級經濟師，現任職于中國人民銀行鄭州中心支行貨幣金銀處，研究方向：金融體系與貨幣政策。

（責任編輯：李娜）