我國社會保險基金運(yùn)營風(fēng)險分析

【摘要】我國社會保險制度經(jīng)過三十多年的發(fā)展，框架已經(jīng)建立并初具規(guī)模。近年來，隨著我國社會保險事業(yè)的迅速發(fā)展，社保基金規(guī)模逐漸增大，對其運(yùn)營過程當(dāng)中的風(fēng)險不可避免地成為一個重要的話題。社會保險基金的運(yùn)營過程可能遇到相應(yīng)的風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、法律與監(jiān)督風(fēng)險、財政支付風(fēng)險和操作風(fēng)險，認(rèn)識到這些，則需要我們結(jié)合我國的實(shí)際情況找出化解風(fēng)險的方法。

【關(guān)鍵詞】社會保險社保基金運(yùn)營運(yùn)營風(fēng)險

我國社會保險制度從1980年中期起算，經(jīng)過三十多年的發(fā)展，框架已經(jīng)建立并初具規(guī)模。近年來，隨著我國社會保險事業(yè)的迅速發(fā)展，社會保險基金一詞越來越為廣大人民所熟知。社會保險基金是根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和政策的規(guī)定，為實(shí)施社會保險制度而建立起來的專款專用資金。

一、社會保險基金運(yùn)營概述

（一）社會保險基金概況

目前，我國社會保險基金分為養(yǎng)老保險金、失業(yè)保險金、醫(yī)療保險金、工傷保險金和生育保險金等。一般有3個來源：一是由參保人繳納的保費(fèi)；二是財政補(bǔ)貼；三是基金的銀行利息或投資回報等。

社會保險的有效實(shí)施，能夠抵御老齡、疾病、傷殘和失業(yè)等事件帶來的收入損失和支出的增加會引起經(jīng)濟(jì)的無保障，從而充分保證人口中的絕大多數(shù)人達(dá)到基本的生活水平，并能對消費(fèi)、儲蓄和投資產(chǎn)生預(yù)期的影響，其安全、有效運(yùn)營和保值增值是社會保險制度成敗的關(guān)鍵。

（二）社會保險基金的運(yùn)營

1.運(yùn)營的過程

社會保險基金的運(yùn)營過程主要分為三大塊：基金的籌集、基金的投資運(yùn)營（保值增值）和基金的支付。這三個過程同時進(jìn)行又循環(huán)往復(fù)，其中基金的籌集是基礎(chǔ)，支付是效應(yīng)，而保值增值則是為使基金在未來遭遇貶值風(fēng)險時不致實(shí)際支付能力降低的重要手段，因而是運(yùn)營中非常重要的一個環(huán)節(jié)。

2.運(yùn)營模式

依據(jù)國際上實(shí)際運(yùn)營狀況，社會保險基金的運(yùn)營有三種模式：

（1）高度集中模式。要求參保人將其繳納的社會保險基金投入到一家公共管理的中央基金，由其集中運(yùn)營，參保人無權(quán)自由選擇自主投資。

（2）零售模式。允許參保人自行在房地產(chǎn)、股票市場投資，在社會保險基金的運(yùn)營上引入競爭機(jī)制。

（3）適度集中式。基金公司可以和公共機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，遵循協(xié)議來籌集、投資及支付社會保險基金，也可以通過競爭招標(biāo)或拍賣的方式來取得運(yùn)營社會保險基金的運(yùn)營權(quán)，但參保人不直接與基金公司打交道，個人的社會保險金由公共機(jī)構(gòu)統(tǒng)一征收，集中后再按照參保人意愿分配給所選基金公司投資運(yùn)營。

目前我國社會保險基金運(yùn)營模式仍是高度集中模式，但正在探索與轉(zhuǎn)變，近年來社會保險基金允許入市后取得較好的收益，相信正在向適度集中式轉(zhuǎn)變。

二、我國社會保險基金運(yùn)營中面臨的主要風(fēng)險

全國社會保障基金理事會近年來實(shí)行有效的市場運(yùn)作，不僅實(shí)現(xiàn)了基金保值增值，也促進(jìn)我國資本市場穩(wěn)步發(fā)展。但成績背后存在的問題仍不可忽視，首先是體制轉(zhuǎn)變與人口老齡化同時進(jìn)行造成的資金缺口，其次現(xiàn)實(shí)中還存在法制不健全、基金挪用、籌資渠道不暢及提前退休引發(fā)的支付壓力等。分類如下：

（一）市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指金融市場價格和利率的變化將使基金的實(shí)際價值降低的可能性而存在的風(fēng)險。主要原因是我國社會保險基金的投資渠道偏少，目前大都以銀行存款的形式存在，因而我國的社會保險的保險資金投資回報率較低。加之目前我國處于通貨膨脹時期，物價上漲，CPI指數(shù)不斷標(biāo)高，資金實(shí)際價值降低的速度較快，導(dǎo)致我國社會保險基金的貶值。

（二）法律與監(jiān)督風(fēng)險

法律與監(jiān)督風(fēng)險是與國家關(guān)于社會保險制度方面有些政策不到位或者滯后等現(xiàn)象引起的風(fēng)險。首先，我國還沒有形成統(tǒng)一的系統(tǒng)的社保法律體系，這使我國的社會保險運(yùn)營管理工作造成困難。其次，社保基金的產(chǎn)權(quán)主體是社保基金的參保人，政府負(fù)有監(jiān)管職責(zé)，二者是一種委托代理的關(guān)系，但目前這種委托代理關(guān)系是形式上的，實(shí)際上存在權(quán)責(zé)不一致、信息嚴(yán)重不對稱等問題。再次，社會保險基金管理、經(jīng)辦和監(jiān)督部門在決策、執(zhí)行和考核監(jiān)督職能上劃分不嚴(yán)格、責(zé)任不明確。

（三）財政支付風(fēng)險

財政支付風(fēng)險是指社會保險基金由于存在收支不平衡的狀況，導(dǎo)致政府調(diào)動資金來支撐，從而加重政府財政負(fù)擔(dān)從而引發(fā)風(fēng)險。

首先，我國社會保險基金的消費(fèi)者的人口數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于社會保險基金的繳納者，這樣便形成了一個需求與供給不對等的關(guān)系。其次，我國近年來人口老齡化的速度非常快。不斷擴(kuò)大的養(yǎng)老保險基金收支缺口，已經(jīng)成為引發(fā)財政支付風(fēng)險的巨大隱患。

（四）操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指因體系不完善、管理失誤、控制錯誤、欺詐以及人為錯誤所引起的潛在損失。

在這個環(huán)節(jié)上，我國社會保險基金運(yùn)營的風(fēng)險較高，首先是因?yàn)槲覈鴽]有建立起非常規(guī)范化、制度化的社會保險體系，管理費(fèi)揮霍的現(xiàn)象嚴(yán)重；其次存在區(qū)域之間的不平衡，經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)社會保險體系較為完善，經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)則運(yùn)行低效或失效，這都會造成社會保險基金的風(fēng)險。

近年來，國家加大對社會保險基金的監(jiān)管力度，逐步完善管理制度，多次組織全國范圍的大檢查和專項(xiàng)審計，對管好用好基金發(fā)揮了積極作用，但一些嚴(yán)重違規(guī)和犯罪問題仍是屢禁不止。進(jìn)一步分析可以看到深層次的原因：我國社會保險資金籌集、支付和經(jīng)辦等環(huán)節(jié)還有黑洞、漏洞，需要完善我國的社會保險體制、制度和運(yùn)營機(jī)制，從根本上解決這類問題。

三、化解我國社會保險基金運(yùn)營風(fēng)險的對策

如何在社會保險基金的運(yùn)營過程中規(guī)避風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)社會保險制度的保障功能，是一個非常值得研究的重大課題。針對社會保險基金在運(yùn)營過程中可能遇到的風(fēng)險，提出了如下化解方案。

（一）完善我國資本市場，化解市場風(fēng)險

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期間的中國資本市場，金融制度和資本市場還不完善，因此，風(fēng)險依然很大。但是社會保險基金與資本市場之間相互依賴、相互受益的特性給我們的運(yùn)作提供了很大成功的可能。

我們需要有效地培育資本市場和規(guī)范風(fēng)險，還應(yīng)當(dāng)堅持專業(yè)化運(yùn)營，委托專業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)來進(jìn)行投資運(yùn)營，順應(yīng)趨勢，拓寬社會保險基金投資運(yùn)營途徑，分散市場風(fēng)險。同時我們還可以適當(dāng)利用一下國外發(fā)達(dá)成熟的資本市場，將一部分社會保險基金投入到國外資本市場來獲得收益。此外，我們還可以將部分資金投資到有良好投資回報的實(shí)業(yè)投資上來獲得收益。

（二）完善法律法規(guī)，化解法律與監(jiān)管風(fēng)險

完善社會保險的法律制度，可以為社會保險的風(fēng)險管理建立一個合理平臺，這方面我們可以借鑒美國的社會保險法規(guī)，引用吸收他們法條中符合我國國情的部分，特別在對于如何處罰挪用盜用社保基金方面，我國此類現(xiàn)象較為嚴(yán)重。

然而在社保基金的投資管理方面則不能引用美國法律法條，美國社保基金的供求比較平衡，不存在我國的資金缺口問題，因而美國的社保基金管理更趨于安全性，他們的《社會保障法案》明確規(guī)定不允許社保基金進(jìn)入盈利性投資領(lǐng)域。而我國社保基金供不應(yīng)求，社保基金的增值成為非常迫切的一面，因而需要投資收益率較高的領(lǐng)域，但是這必須有良好的法律監(jiān)管平臺，以保證社保基金的安全。

（三）完善財政管理，化解財政支付風(fēng)險

一是編制社會保險預(yù)算。在政府公共預(yù)算之外，單獨(dú)編制社會保險基金預(yù)算，用一般性稅收收入安排的社會保障性支出繼續(xù)在政府公共預(yù)算中編列、反映。

二是確保社保基金保值增值。在保證資金安全的前提下，財政部門要適當(dāng)拓寬社會保障資金的投資渠道，增強(qiáng)社保基金保值增值能力。

三是加強(qiáng)財政對社保基金的財務(wù)監(jiān)督管理，對社保基金征繳、投資運(yùn)營以及撥付使用等全過程進(jìn)行監(jiān)督檢查。建立社會保障財政風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。

四是進(jìn)一步調(diào)整財政支出結(jié)構(gòu)。優(yōu)化支出存量結(jié)構(gòu)，集中財力向社會保障傾斜。

（四）完善社會保險體系，化解操作風(fēng)險

第一，努力擴(kuò)大社會保險覆蓋范圍。

第二，積極開展商業(yè)保險，緩解社會保險的壓力。這是保險業(yè)必須深入研究和積極實(shí)踐的重大課題。

第三，暢通社會保險基金的籌資渠道，避免社會保險基金不必要的流失，使社會保險基金持續(xù)安全的運(yùn)行。

第四，允許基金公司投資運(yùn)營社會保險基金，增加社會保險基金的收益，讓社會保險基金的投資運(yùn)營過程安全、有序、高效。

第五，完善社保體系，以確保社會保險基金支付順暢準(zhǔn)確，避免冒領(lǐng)基金類似現(xiàn)象的發(fā)生，從而引發(fā)社會保險基金的無謂損失。

由此看來，建立健全社保體系對于化解操作風(fēng)險具有重要意義。

四、結(jié)論

社會保險基金是關(guān)系到全社會人民利益的基金，一旦社會保險基金在保值增值上操作失誤，將會影響到國家經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定與發(fā)展。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的建立運(yùn)行，我們的社會保險制度要受到嚴(yán)格的考驗(yàn)。世界金融市場的波動會對我國社會保險基金的運(yùn)營產(chǎn)生影響，如何去防范不良的影響的產(chǎn)生以及如何讓這個大市場幫我國完成社會保險基金的保值增值都是一個值得研究的課題。

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作者簡介：付婷（1987-），女，漢族，江西人，碩士，現(xiàn)就職于和訊信息科技有限公司，擔(dān)任財經(jīng)傳播事業(yè)部財經(jīng)類職務(wù)，研究方向：金融管理與投資實(shí)務(wù)。

（責(zé)任編輯：陳岑）