上市銀行各項中間業(yè)務對比分析

芮玉巧 胡慶春

摘要：本文利用2010年16家上市銀行的年報中關于中間業(yè)務收入構成的各項數據進行對比分析，并通過對其各項中間業(yè)務的2010年增長比率和2010年在中間業(yè)務收入中的占比，以及占比變化情況進行具體的橫向比較，發(fā)現在同等資產規(guī)模的各家銀行中各項中間業(yè)務的發(fā)展呈現出層次不齊的景象。因此，針對各家銀行在中間業(yè)務發(fā)展中面臨的不同問題，結合國外銀行業(yè)的先進經驗提出針對性的建議。

關鍵詞：上市銀行；中間業(yè)務；對比分析

中圖分類號：F830.4 文獻標識碼：A

一、 引言

按照《商業(yè)銀行中間業(yè)務暫行規(guī)定》的定義，廣義的商業(yè)銀行中間業(yè)務，是指不構成商業(yè)銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業(yè)務。包括金融服務類業(yè)務（信托與咨詢業(yè)務、支付結算類業(yè)務、銀行卡業(yè)務、代理類中間業(yè)務和進出口業(yè)務）和表外業(yè)務（OBS）（承諾類業(yè)務、擔保業(yè)務、投資銀行業(yè)務和金融衍生業(yè)務），簡單來說就是銀行為客戶提供各項金融服務收取手續(xù)費和傭金的業(yè)務［1］。由于商業(yè)銀行提供中間業(yè)務無需動用自身的資金，不用表現在資產負債表上，風險較小；而且所帶來的利潤又十分豐厚，故在商業(yè)銀行多元化經營中，中間業(yè)務顯得尤為重要。

國內外很多學者對銀行業(yè)的中間業(yè)務做了大量的分析和研究。Robert De Young and Tara Rice（2004）指出由于管制放松和技術進步，銀行經營戰(zhàn)略正走向逐步分化。由于金融產品的同質性，金融產品的銷售市場競爭異常激烈。大型銀行憑借產品的規(guī)模、市場、證券化和客戶信貸服務等優(yōu)勢，大量地賺取非利息收入來彌補其盈利性不足［2］。Peter S. Rose and Sylvia C. Hudgins（2007）通過對2004年美國銀行業(yè)利潤表的分析發(fā)現美國銀行業(yè)非利息收入一接近總收入的40%，其非利息收入主要包括信用服務收入、存款服務收入、證券交易收入、信托業(yè)務收入以及其他金融服務收入等五大部分［3］。DM Nache and Saibal Ghosh（2007）通過使用1996年到2004年的數據發(fā)現不僅監(jiān)管的因素，而且銀行的某些特性和宏觀經濟環(huán)境均對銀行表外業(yè)務的擴展產生重要的影響［4］。

張全旺（2007）通過對我國銀行非利息收入對銀行盈利性和風險性兩個途徑的作用機制展開分析，得出我國商業(yè)銀行開展非利息收入業(yè)務具有較為顯著的范圍經濟特征，我國銀行通過產品多元化經營戰(zhàn)略有效提升了自身的盈利能力，尤其是大型銀行的范圍經濟效應更加顯著；同時，張全旺在文中又進一步提出了我國銀行業(yè)非利息收入業(yè)務發(fā)展的“三階段說”［5］。張云峰、王全明（2008）利用2007年11家上市銀行中間業(yè)務收入、占比、效率和結構等幾個方面的數據來勾勒我國上市銀行中間業(yè)務發(fā)展的大致框架［6］。王志鵬和張本照（2009）通過運用組合賦權和TOPSIS方法對我國14家上市商業(yè)銀行的中間業(yè)務績效進行定量評價研究，提出我國銀行業(yè)應建立中間業(yè)務合作競爭機制［7］。孫曉艷（2009）通過對影響我國國有商業(yè)銀行中間業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的因素進行實證分析，最終認為居民人均可支配收入和不良貸款率對商業(yè)銀行中間業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的影響顯著［8］。

現有的研究我國銀行業(yè)中間業(yè)務方面的文獻，很少會深入地具體分析每一項中間業(yè)務的發(fā)展狀況和在整體中間業(yè)務中所占的地位，不能具體地闡釋16家上市銀行在中間業(yè)務中具體的哪種業(yè)務發(fā)展的較好，哪種業(yè)務發(fā)展的不夠。本文根據16家上市銀行2009年和2010年的年報所提供的數據，通過對比各家上市銀行每項中間業(yè)務的增長幅度指標、所占中間業(yè)務總體收入比例指標以及占比變化指標，來具體地針對每家銀行的每項業(yè)務進行深入地分析，并提出相關的政策建議。

二、我國上市銀行各項中間業(yè)務對比分析

在我國，上市銀行對中間業(yè)務收入的披露詳略不一，口徑也不盡相同，但是對其披露的有關信息加以整理后，還是可以洞悉上市銀行各項中間業(yè)務發(fā)展的一些特點和趨勢。

（一）結算與清算、代理、擔保及承諾等傳統(tǒng)中間業(yè)務收入分析

傳統(tǒng)的中間業(yè)務是指那些商業(yè)銀行利用其網點和渠道優(yōu)勢較早開發(fā)的一些服務性業(yè)務，包括結算與清算、代理和擔保及承諾業(yè)務等。我國上市銀行傳統(tǒng)中間業(yè)務占比情況如表1所示。由表1中可見2010年16家上市銀行在結算與清算、代理、擔保，及承諾等業(yè)務中均實現了不同程度地增長（中國銀行和農業(yè)銀行的代理業(yè)務為負增長）；同時呈現出中小型銀行①增速明顯快于大型銀行②的情況。其中，在結算與清算業(yè)務同比增幅中占據前三甲的分別是民生銀行、南京銀行和興業(yè)銀行；在代理業(yè)務同比增幅中占據前三甲的分別為民生銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行；在擔保及承諾業(yè)務占據前三甲的分別是農業(yè)銀行、民生銀行和招商銀行。這說明近年來在傳統(tǒng)的中間業(yè)務方面，中小型銀行在快速地追趕大型銀行。而隨著大型銀行在傳統(tǒng)中間業(yè)務方面的潛力挖掘殆盡，相對而言其增長已略顯疲態(tài)。

結算與清算業(yè)務之所以不僅保持了較快的增速而且在中間業(yè)務收入中的占比總體并沒有太大的變化，主要是因為隨著經濟的發(fā)展，資金的流動需求增強，各種資金結算清償需求顯著增加，且結算與清算業(yè)務是一項與信貸業(yè)務聯系十分緊密的項目，在我國銀行業(yè)依然嚴重依賴信貸業(yè)務的同時，對結算與清算業(yè)務的需求就會相應的增加。同時可以看出代理業(yè)務依然十分強勁，但卻沒有前幾年那種全面飄紅的勢頭，想必這也跟股市的持續(xù)低迷，導致銀行代銷證券和基金業(yè)務出現的萎靡情形有關。擔保及承諾業(yè)務已明顯開始出現下降的趨勢，這表明了隨著商業(yè)銀行的中間業(yè)務創(chuàng)新日益豐富，收入來源呈現多樣化趨勢，傳統(tǒng)的中間業(yè)務占中間業(yè)務總收入的比重已開始下滑。

（二）關于銀行卡、咨詢顧問、托管和理財等業(yè)務收入的分析

1．銀行卡業(yè)務收入分析。銀行卡是指由銀行發(fā)行的供客戶辦理存取款、轉賬、繳費等業(yè)務的新型服務工具的總稱。2010年，在銀行卡業(yè)務的收入上呈現出顯著的兩極化趨勢，發(fā)展極不均衡。工行和建行領銜整個銀行卡市場，收入雙雙突破120億，中型銀行③里的交通和招商銀行等也都突破了37億，但同時像華夏、深發(fā)展等中型銀行只有區(qū)區(qū)的幾億收入，更別說，小型銀行④中的南京銀行銀行卡業(yè)務收入僅有600萬元，還不到其同等規(guī)模的寧波銀行的3%，可謂“貧富差距”過大。由表2可見，在銀行卡業(yè)務的同比增幅方面，更是呈現了兩極分化，發(fā)展最快的華夏銀行2010年銀行卡業(yè)務收入增長了66.67%，而末位的民生銀行則為-16.57%，綜觀全局，除了少數幾家銀行（民生、南京、寧波）之外都實現了較快的增長；在銀行卡業(yè)務占中間業(yè)務收入之比方面，整體變化不大，這表明銀行卡業(yè)務整體進入了一個相對穩(wěn)定的均衡發(fā)展階段。但在占比對比中卻看出了一些問題，大多數銀行銀行卡業(yè)務收入占比穩(wěn)定在15%-20%左右，占比過高如寧波銀行、深發(fā)展、交通銀行并不是因為銀行卡業(yè)務的快速增長，而是由于其他中間業(yè)務的增長乏力，導致銀行卡業(yè)務的“一股獨大”；占比太低如南京銀行，明顯對銀行卡業(yè)務開發(fā)不力，其已然成為南京銀行的一個軟肋。

2．咨詢顧問業(yè)務收入分析。咨詢顧問業(yè)務是指商業(yè)銀行依靠自身在信息、人才、信貸等方面的優(yōu)勢，收集和整理有關信息，并通過對這些信息以及銀行和客戶資金運動的記錄和分析，形成系統(tǒng)的資料和方案提供給客戶，以滿足其業(yè)務經營的管理或發(fā)展需要的服務活動。

2010年在上市銀行中間業(yè)務收入中，大型銀行中的工商銀行、建設銀行和農業(yè)銀行都突破了百億，而中國銀行則收入偏低，僅為工商銀行的1/4；在中型銀行方面，民生銀行奪得頭魁達到了28億，其收入為排名墊底的深發(fā)展的10倍；在小型銀行方面，則是寧波銀行收入偏低，只是同等規(guī)模的南京銀行的一半左右。由表2可見，在咨詢與顧問業(yè)務的同比增幅方面，呈現出發(fā)展極不均衡的狀態(tài)：一方面是浦發(fā)銀行、北京銀行等增幅達到了100%以上，另一方面則是華夏銀行、深發(fā)展和中國銀行為負的增長。結合現今銀行咨詢服務業(yè)務主要的增長點為投資銀行業(yè)務，可知在這一新興理念服務領域，很多銀行并沒有做好準備，但是一旦商業(yè)銀行介入投資銀行活動，其收益便會頓然改觀，如工商銀行、浦發(fā)銀行，其咨詢顧問業(yè)務收入中的很大一塊都是投資銀行業(yè)務的貢獻；在咨詢顧問業(yè)務占中間業(yè)務之比方面，整體來說在小幅的下調，但同時除了中國銀行以外，其他的銀行占比大多穩(wěn)定在了20%左右，這揭示了一個現象：我國銀行業(yè)咨詢顧問業(yè)務正面臨著青黃不接的境地，一方面是傳統(tǒng)的信息咨詢、資信評估、工程監(jiān)理和審價等業(yè)務的潛力挖掘殆盡，增長乏力；另一方面則是企業(yè)信用評估、企業(yè)管理咨詢和投資銀行等業(yè)務正處于起步階段，雖然潛力巨大，但我國銀行業(yè)缺乏相應的人才和經驗，并沒有大規(guī)模地開拓這些新興業(yè)務。

3．托管業(yè)務收入分析。托管業(yè)務是指以商業(yè)銀行作為第三方，依據法律法規(guī)和托管合同規(guī)定，代表資產所有人的利益，從事托管資產保管、辦理托管資產名下資金清算、進行托管資產會計核算和估值，監(jiān)督管理人投資運作，以確保資產委托人利益，并收取托管費的一項中間業(yè)務。

2010年，在托管業(yè)務收入方面，大型銀行中的工商銀行和建設銀行收入很大，分別達到了80億和67億，而中國銀行和農業(yè)銀行則明顯落后于前者，尤其是農行，其托管業(yè)務收入僅為工行的1/10；在中型銀行方面，招商銀行和民生銀行遙遙領先，其收入竟然超過了中國銀行，而排名最后的華夏銀行托管業(yè)務收入還不到一個億；在小型銀行方面，南京銀行的收入也僅有區(qū)區(qū)600萬，對于一家上市銀行來說確實過于寒酸。

由表2可見，在托管業(yè)務收入的同比增幅方面，各家上市銀行均實現了不同程度的增長，民生銀行、華夏銀行增速都突破了100%（南京銀行因為2009年基數過小，僅為50萬），而且中小型銀行同比增速均要快于大型銀行，這是由于隨著我國股市的低迷不振，資產托管需求增速放緩，大型銀行因為基數過大，增長也趨于回歸理性，而中小型銀行則蓄力針對高端客戶、企業(yè)客戶，推出不同類型的資產管理方案，在業(yè)務多元化及靈活操作等方面顯然要更勝一籌。在托管業(yè)務占中間業(yè)務之比方面，由于2010年托管業(yè)務呈現出區(qū)別較大地增長，導致托管業(yè)務占中間業(yè)務收入之比也呈現出較大的差別，一邊是增速較慢的大型銀行（四大行和交通銀行、招商銀行）均較2009年占比有所下降，而另一邊則是快速發(fā)展的中小型銀行占比均有較大的上升。

4．理財業(yè)務收入分析。理財業(yè)務是銀行通過收集整理客戶的收入、資產、負債等數據，結合客戶的希望、要求、目標等，為客戶制定投資組合、儲蓄計劃、保險投資對策、繼承及經營策略等財務設計方案，并幫助客戶的資金最大限度地增值。

由表3可知工商銀行2010年理財業(yè)務收入達到了同等規(guī)模的建設銀行的四倍多，而結合其占中間業(yè)務收入之比可知，工商銀行應是我國上市銀行理財業(yè)務做得最好的銀行尤其是在高端客戶領域更是有著不可比擬的優(yōu)勢。再來看其他幾家銀行，建行、華夏、深發(fā)展和中信銀行其增速都突破100%，達到了翻一番的水平，同時其在中間業(yè)務收入的占比也相應地翻了一番，尤其是華夏和中信的占比均由個位數達到了12%；同時，還要看到光大銀行這家在絕對量上要處于中型銀行上風的銀行，在2010年僅實現了40%的增長，其增速僅為華夏的1/6，而與工行相當，但是工行的理財業(yè)務基數達到了光大的20余倍，所以可以說光大的理財業(yè)務基本處于停滯不前的地步；另一方面則是小型銀行的代表北京銀行正面臨著客戶流失，理財業(yè)務萎縮的困境，這也是目前小型銀行普遍面臨的問題，在盲目規(guī)模擴張中，直面地與大型銀行、外資銀行相競爭，而違背了小型銀行精細化、差異化經營的初衷。

（三）新興業(yè)務的開發(fā)和發(fā)展

隨著信息科技和資本市場的快速發(fā)展，商業(yè)銀行中間業(yè)務的多樣化趨勢日益明顯。在2010年的年報中，農行和建行把電子銀行業(yè)務，工行、交行把隸屬于咨詢顧問業(yè)務的投資銀行業(yè)務作為單獨的一項進行闡釋。這也說明我國上市銀行已經開始重視到新興業(yè)務了。

電子銀行業(yè)務是指商業(yè)銀行等銀行業(yè)金融機構利用面向社會公眾開放的通訊通道或開放型公眾網絡，以及銀行為特定自助服務設施或客戶建立的專用網絡，向客戶提供的銀行服務。電子銀行業(yè)務主要包括網上銀行業(yè)務、電話銀行業(yè)務、手機銀行業(yè)務等。

由表4可知電子銀行業(yè)務的發(fā)展十分迅猛，在2010年兩家銀行雙雙翻了一番，同時電子銀行在中間業(yè)務收入的比例也由3%達到了現今的5%，可見它的增長潛力不是其他業(yè)務可比擬的。隨著電子商務的進一步發(fā)展，網上銀行和手機錢包等更加便捷地電子銀行業(yè)務將會獲得前所未有的爆炸性增長，這是值得所有銀行重視的一塊新領域。

投資銀行業(yè)務是指商業(yè)銀行為客戶提供財務咨詢、擔任投資顧問、從事企業(yè)產權交易和收購、兼并、充足等終結性服務的業(yè)務。投資銀行業(yè)務是商業(yè)銀行經營理念轉變的產物，它使銀企關系由傳統(tǒng)的主從關系轉變?yōu)橄嗷ヒ来骊P系，從單純的信貸關系轉變?yōu)殂y行參與企業(yè)的發(fā)展，作為企業(yè)財務顧問，為企業(yè)如何在國內外金融市場低成本籌集資金，最有效地運用資金出謀劃策。隨著我國經濟、金融體制改革的全面深化進行，我國的投資銀行業(yè)務有著十分廣闊的前景。目前，發(fā)展投資銀行業(yè)務正逐漸成為我國商業(yè)銀行的共識，投資銀行業(yè)務必將成為我國商業(yè)銀行新的業(yè)務增長點和收益增長點［9］。

此外，還有企業(yè)管理咨詢、企業(yè)信用等級評估、和代辦集資等一系列的新興業(yè)務值得我國銀行業(yè)重視。

三、結論和建議

綜上所述，本文得出的結論和建議如下：

（一）通過對上市銀行同等資產規(guī)模的銀行各項中間業(yè)務的對比分析可以看出：

1.大型銀行中，顯然工商銀行和建設銀行的各項中間業(yè)務發(fā)展比較均衡，比較符合大型銀行所應具備的規(guī)模優(yōu)勢，且在新興業(yè)務開發(fā)上比較靠前，而中國銀行在擔保及承諾業(yè)務上占比過高，并擠占了咨詢顧問和托管業(yè)務的發(fā)展空間，顯然是傳統(tǒng)業(yè)務過重，而沒有很好地開發(fā)其他新興業(yè)務；農業(yè)銀行在結算與清算業(yè)務上占比過高，而在托管業(yè)務上則顯得較為忽視，但是我們也看到農業(yè)銀行通過10年的大力發(fā)展使得其咨詢顧問業(yè)務占比靠前。但總體而言，大型銀行在傳統(tǒng)的中間業(yè)務上占比過重，平均要比中小型銀行高出10%左右。

2.中型銀行中，顯然除了浦發(fā)銀行、民生銀行和華夏銀行在擔保及承諾業(yè)務中占比過高，其余的幾家銀行在傳統(tǒng)中間業(yè)務上占比都比較適中；雖然招商銀行在銀行卡業(yè)務中非常成功，但是其在咨詢顧問業(yè)務中顯然處于弱勢地位；在托管業(yè)務中中信銀行、交通銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行的占比普遍較低，遠達不到其他銀行10%的占有率。

3.小型銀行中，南京銀行在代理業(yè)務中占比過高，同時銀行卡業(yè)務和托管業(yè)務嚴重發(fā)展不足，甚至于微乎其微；而寧波銀行在擔保及承諾和銀行卡業(yè)務中占比偏高，從而遏制了其他業(yè)務在中間業(yè)務收入中的占比。

在傳統(tǒng)的中間業(yè)務中，中小型銀行沒有大型銀行的規(guī)模和渠道以及人員優(yōu)勢，無法與大型銀行直接競爭，但是中小型銀行的優(yōu)勢就在于其靈活的策略和貼心的服務，所以中小型銀行要精細化經營，必須要在優(yōu)質服務上做功夫，開拓差異化的經營模式，針對不同的客戶群體制定不同的服務組合，在日益多樣性的服務需求中分得一杯羹。同時，伴隨著中間業(yè)務競爭日益激烈，上市銀行必須有所為有所不為，在保持其傳統(tǒng)業(yè)務的同時，著力地開發(fā)某一種新興業(yè)務作為本行的特色業(yè)務，這樣既可以增加銀行在這一業(yè)務中的競爭力和市場占有率，同時又無形之中對銀行起到了很好的宣傳作用，增加了銀行的外部效應。

（二）通過上文對我國上市銀行中間業(yè)務發(fā)展的總體概述，可以清楚地發(fā)現我國上市銀行中間業(yè)務占比靠前的都是諸如結算與清算業(yè)務、代理業(yè)務、銀行卡業(yè)務等傳統(tǒng)的中間業(yè)務；而同時反觀國外發(fā)達國家銀行業(yè)的中間業(yè)務收入排名靠前的普遍是托管業(yè)務、投資銀行業(yè)務、證券和保險業(yè)務以及信用卡業(yè)務等，這就說明我國中間業(yè)務顯然還停留在傳統(tǒng)的勞務型、低附加值的業(yè)務上，而國外的銀行業(yè)則都主要依賴于高知識性、高收益型的資本市場業(yè)務。國外的銀行業(yè)之所以能在資本市場和金融綜合服務領域取得如此巨大的成功，主要得益于國外對銀行業(yè)的混業(yè)經營模式，銀行可以參與證券、保險以及股權投資等領域；同時又由于國外金融市場發(fā)育完善，金融創(chuàng)新發(fā)達，金融機構熱衷于開發(fā)各式各樣的新型衍生工具從而為銀行業(yè)帶來了更大的平臺；再次，也正是因為國外銀行業(yè)對全金融領域的全面滲透，銀行可以利用自己的原有平臺，為客戶提供全方位的一體化服務，讓客戶在銀行里就能輕松掌控自己在金融市場的各項需求，使自身逐漸成為金融百貨公司，這樣不僅增加了銀行的資本市場收入，而且大大地提高了原有平臺的集約優(yōu)勢。

隨著我國金融市場改革的進一步深化，現今已經出現了銀行業(yè)混業(yè)經營的趨勢，許多銀行控股金融集團都在積極地向其他金融領域擴張，這必然帶來了中間業(yè)務的大發(fā)展，在這個過程中，我國銀行業(yè)更應該學習國外銀行業(yè)的先進理念和發(fā)展方向，始終把金融創(chuàng)新和服務一體化作為銀行中間業(yè)務未來發(fā)展的趨勢，同時要摒棄過去對傳統(tǒng)中間業(yè)務的理解和依賴，轉而積極地引進和創(chuàng)新金融產品，積極參與資本市場的投融資業(yè)務，逐步轉變中間業(yè)務在銀行業(yè)的地位，使其真正成為未來我國銀行業(yè)發(fā)展的中流砥柱。

注釋：

① 中小型銀行是指除四大行以外的其他12家銀行。

② 大型銀行是指工商銀行、建設銀行、中國銀行和農業(yè)銀行。

③ 中型銀行是指交通銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、華夏銀行、深發(fā)展、中信銀行、招商銀行和光大銀行。

④ 小型銀行是指北京銀行、南京銀行和寧波銀行。

參考文獻：

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Comparative Analysis of Listed Banks′ Intermediary Business

RUI Yu-qiao, HU Qing-chun

(Business School of Zhengzhou University, Zhengzhou 450001,China)

Abstract: In this paper, the data about the intermediary business from 2010 annual reports of 16 listed banks are analyzed. By horizontally comparing their intermediary business growth rates, the proportion of intermediary business revenue and the changes of the proportion in 2010,we find there are highly uneven development in the banks with same asset size. With the advanced experience of foreign banks, we propose targeted recommendations for the different intermediary business dilemmas of each bank.

Key words: listed banks; intermediary business; comparative analysis

（責任編輯：劉春雪）