上市公司存貨計價方法選擇偏好分析

鄒武平

［摘要］ 本文選取了我國食品飲料業中非釀酒類的40家上市公司作為研究樣本，以2008-2010年的年報為信息來源，對樣本公司發出存貨的計價方法進行描述性統計和分析，經過分析發現絕大部分公司均采用加權平均法對發出的存貨進行計價、年報中對發出存貨計價方法的變更披露不夠充分、注冊會計師未能很好地履行對年報會計政策變更的審計監督職能。

［關鍵詞］ 食品飲料業；存貨計價方法；加權平均法；先進先出法；個別計價法

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 18. 002

［中圖分類號］F234［文獻標識碼］A［文章編號］1673 - 0194（2012）18- 0004- 03

存貨是食品飲料企業一項非常重要的流動資產，它涉及的金額往往較大，并且《企業會計準則》規定企業發出存貨可以自行從多種計價方法中選擇一種進行計價，因此食品飲料企業對發出存貨計價方法的選擇是一項重要的會計政策選擇。

1樣本選擇與數據來源

隨著人民生活水平的提高，老百姓對食品的質量要求也越來越嚴格。然而，近幾年來食品安全問題頻頻曝光，給食品行業蒙上了一層陰影，從２００２年南京冠生園“陳餡月餅”，到２００８年引起軒然大波的三鹿“三聚氰胺”奶粉，再到２０１１年的雙匯“瘦肉精”事件，食品行業也受到大眾更多的關注。本文基于此，選擇我國食品飲料業非釀酒類上市公司發出存貨計價方法的選擇為研究對象，目的是為了研究食品飲料業上市公司選擇存貨計價方法的特點，以期規范會計政策的選擇，從而促進食品飲料業的健康發展。

本文將代碼為Ｃ０的食品、飲料業中非釀酒類的上市公司納入樣本范圍，選擇了２００８－２０１０年在上海證券交易所和深圳證券交易所掛牌交易的４０家食品飲料業非釀酒類公司作為研究對象。其中，保齡寶（００２２８６）、華英農業（００２３２１）、皇氏乳業（００２３２９）、得利斯（００２３３０）4家公司均為２００９年掛牌上市，所以沒有２００８年的年報；黑牛食品（００２３８７）、雙塔食品（００２４８１）、佳隆股份（００２４９５）、涪陵榨菜（００２５０７）、金字火腿（００２５１５）、晨光生物（３００１３８）、湯臣倍健（３００１４６）、量子高科（３００１４９）、朗源股份（３００１７５）9家公司由于上市時間為２０１０年，所以沒有２００８年和２００９年的年報。因此，２０１０年樣本公司有４０家，２００９年樣本公司有３１家，２００８年樣本公司只有２７家。本文研究的樣本公司，其年報數據均來源于中國證監會指定信息披露網站巨潮資訊網，各家上市公司選擇的發出存貨計價方法均從當年年報附注中獲得。

2食品飲料業上市公司發出存貨計價方法選擇的影響因素

《企業會計準則第１號——存貨》第十四條規定：“企業應當采用先進先出法、加權平均法或者個別計價法確定發出存貨的實際成本。對于性質和用途相似的存貨，應當采用相同的成本計算方法確定發出存貨的成本。對于不能替代使用的存貨、為特定項目專門購入或制造的存貨以及提供勞務的成本，通常采用個別計價法確定發出存貨的成本。”發出存貨計價方法的選擇決定了存貨成本在期末該如何分配，即有多少存貨成本計入當期成本中，又有多少存貨成本計入期末存貨價值。食品飲料業上市公司在選擇發出存貨的計價方法時通常要考慮以下因素。

2.1 食品飲料企業存貨的特點

選擇發出存貨的計價方法要考慮的第一個因素就是企業自身存貨的特點。不同的食品飲料企業，存貨的種類、數量也不完全相同，但往往都種類繁多，如國投中魯（６００９６２）雖然只是一個產品結構單一的濃縮蘋果汁生產企業，但其產品也包括蘋果濁汁、脫色果汁、梨汁、紅薯汁、大棗汁、山楂汁等２０多種產品。通常來講，食品飲料企業要考慮各種存貨的特點來選擇合適的存貨計價方法，如對于不能替代使用的存貨以及為特定項目專門購入或制造的存貨，一般采用個別計價法確定發出存貨的成本，而如果存在大量可以替換的存貨項目時，采用個別計價法將十分麻煩，此時應當選擇加權平均法或者先進先出法來確定當期發出存貨的成本。

2.2 對食品飲料企業當期經營成果和稅收的影響

發出存貨計價方法的選擇對食品飲料業上市公司的經營成果和稅收有著重要的影響，因為不同的存貨計價方法會直接影響上市公司當期銷售成本的計算，進而影響公司當期利潤和稅收負擔。一般來說，處在通貨膨脹時期，采用先進先出法會使當期發出存貨的成本偏低，從而會增加當期利潤，進而增強股東對上市公司的信心，但同時也會增加公司所得稅稅負。加權平均法使用起來最為方便，其作為一種在價格變化時計算平均化單位成本的方法，受到諸多公司的青睞，這種方法計算出來的當期銷售成本自然與先進先出法不同，進而產生不同的利潤和所得稅稅負。個別計價法作為一種成本流轉與實物流轉完全一致的方法，其計算出的利潤是最準確的。

2.3 對食品飲料企業期末財務狀況和財務分析的影響

不同的存貨計價方法除了會影響食品飲料企業當期利潤之外，還會直接影響期末存貨成本的確定，從而影響資產負債表上的資產總金額，對企業的財務狀況、財務分析比率的計算等產生影響。如在通貨膨脹的經濟環境中，采用先進先出法，期末存貨的賬面價值就會比較接近存貨的市場價值，就能較好地反映企業期末的財務狀況，這樣凡是使用包含存貨金額在內的資產金額來計算的各種財務分析比率就能較真實地反映企業的各種財務能力。

2.4 對食品飲料企業管理當局業績評價的影響

食品飲料企業選擇發出存貨的計價方法時，要充分考慮到不同的計價方法對管理當局業績評價的影響。如前所述，不同的存貨計價方法會產生不同的利潤，所以就會影響企業管理者的當期經營業績，進而影響以利潤為基礎計算的各種考核指標，如凈資產收益率、每股收益等。因此，食品飲料企業應在遵循《企業會計準則》的基礎上，充分考慮存貨計價方法可能對企業業績考核造成的影響，權衡輕重，來選擇合適的發出存貨計價方法。

3食品飲料業上市公司發出存貨計價方法選擇的統計分析

根據各家樣本公司２００８－２０１０年連續3年的年報附注，筆者統計的食品飲料業中非釀酒類上市公司發出存貨的計價方法如表１所示。

表1中的數據說明由于有的樣本公司對于不同類別的存貨采用了不同的計價方法，所以一家樣本公司可能選擇了兩種（或兩種以上）存貨計價方法，故表格中公司數（合計）大于當年樣本公司數。

從以上統計結果以及各上市公司年報，我們可以得出食品飲料業非釀酒類上市公司在發出存貨計價方法的選擇上具有以下特點。

3.1 大部分公司均采用實際成本法，采用計劃成本法的公司較少

發出存貨的計價方法可以分為兩大類：實際成本法和簡化方法，簡化方法里面最常用的是計劃成本法。一般來說，實際成本法適用于存貨不多的企業，按照存貨的實際成本入賬，直接反映每次進貨金額，發出時也按實際金額計算，這種方法工作量太大，對存貨進出十分頻繁的企業不適用。計劃成本法則是根據預先確定的計劃單價記錄存貨的購入，發出存貨時也按計劃單價記錄，期末通過調整“材料成本差異”將存貨成本調整為實際成本。從上述統計分析中可以看出，食品飲料業非釀酒類上市公司絕大部分都是使用實際成本法，雖說食品企業的原材料與庫存商品眾多，收發頻繁，但是由于會計電算化的普及，實際成本法的使用不再像手工記賬那樣工作量巨大，因而被上市公司普遍使用。從表１可看出，在樣本公司中，采用實際成本法的公司數在２００８－２０１０年中分別有２６家、３０家和４０家，而使用計劃成本法的公司數在２００８－２０１０年中分別只有５家、３家和４家，所占百分比分別為１５．６３％、９．０９％和８．８９％， 這其中包括光明乳業（６００５９７）、三元股份（６００４２９）這樣的大公司。

3.2 實際成本法中加權平均法占據絕對優勢，其他實際成本法乏人問津

表１統計數據表明在實際成本法中使用加權平均法的公司數在２００８－２０１０年中分別有２１家、２７家和３７家，占了當年樣本公司中的絕大多數。加權平均法在實際成本法中處于一枝獨秀的地位。筆者認為產生上述結果的主要原因是由于加權平均法較其他幾種方法在核算上更為簡便易行，以當月全部進貨成本加上月初存貨成本再去除以當月全部進貨數量和月初存貨數量之和，計算出存貨的加權平均單位成本，以此為基礎計算當月發出存貨的成本和期末存貨的成本，求得的平均單位成本中包含了存貨長期趨勢的變動，所以大多數公司在確定發出存貨的成本時更傾向于使用加權平均法。

移動加權平均法與加權平均法本質相同，只是權數不同，對存貨收發較頻繁的公司不適用，但現在由于會計信息系統的運用，使得這種方法的實用性有所增強，所以也有個別公司采用這種方法。在樣本公司中，２００８－２０１０年中分別有１家、２家和１家公司采用了移動加權平均法。

實際成本法中被使用得最少的是個別計價法，在樣本公司中，只有晨光生物（３００１３８）一家公司在２０１０年的報表附注中，披露該公司使用了此方法，該公司對存貨中的原材料發出按照個別認定法計價，筆者認為，主要是因為該公司主營業務為食品添加劑的生產、研發與銷售，存貨中包含了許多專門購入的化工原料以及需要特別辨認的生產材料，所以能夠個別計價。

3.3 存貨計價方法選擇形式過于單一，選擇權利用不足

從表１統計結果可以發現，食品飲料業上市公司在發出存貨計價方法上絕大部分都選擇了簡便易行的加權平均法，２００８、２００９和２０１０ 年所占百分比分別為６５．６３％、８１．８２％和８２．２２％，而先進先出法、移動加權平均法、個別計價法乏人問津。食品飲料企業存貨計價方法選擇過于單一，企業棄繁選簡的選擇傾向也反映出食品飲料企業管理當局并未真正從企業自身出發選擇存貨計價方法，僅注重操作方法的簡單，而未考慮各種存貨計價方法在真實反映上市公司財務狀況和經營成果方面是否具有優越性。企業管理當局圖簡便、省事，而放棄選擇權，出現選擇權利用不足的情況。

3.4 發出存貨計價方法的變更披露不充分

按照《企業會計準則第２８號——會計政策、會計估計變更和差錯更正》的規定，企業應該在會計報表中披露其所采用的重要會計政策以及會計政策變更的性質、內容和原因，然而在對樣本公司進行數據統計的過程中，我們發現情況并非如此。比如新中基（０００９７２）在２００８年發出存貨采用的是“先進先出法”，２００９年變更為“加權平均法”，但２００９年年報中董事會報告卻宣稱“報告期內，公司無會計政策、會計估計變更或重大會計差錯更正情況”，報表附注中也沒披露此次變更情況，更為詫異的是，該公司２０１０年年報中披露發出存貨的計價方法又變更回原來的“先進先出法”，然而２０１０年報表附注并無披露此次存貨計價方法變更情況，２０１０年年報中董事會報告依然宣稱“報告期內，公司無會計政策、會計估計變更或重大會計差錯更正情況”。 存貨屬于食品飲料企業的重要流動資產，發出存貨計價方法的變更屬于重要的會計政策變更，新中基（０００９７２）在２００８、２００９到２０１０年的3年間，發出存貨的計價方法由“先進先出法”，變更為“加權平均法”，而后又變回“先進先出法”，但年報中并沒有任何的解釋和說明，會計政策變更的披露不充分。

3.5 注冊會計師未能很好地履行審計監督職能

注冊會計師作為上市公司年度報表的審計人員，職責當然包括檢查上市公司會計政策選擇是否適度，有無濫用會計政策行為的發生，特別是在上市公司有利用變更會計政策調節利潤的可能行為出現時，注冊會計師更需要對上市公司會計政策變更是否合理發表意見。如前所述，在２００８、２００９到２０１０年的3年間，新中基（０００９７２）發出存貨的計價方法由“先進先出法”，變更為“加權平均法”，再變回“先進先出法”，但年報中并沒有任何關于變更原因的說明。在２００８年，新中基的營業收入２０．４億元、營業成本為１５．８億元、凈利潤為－０．９億元；２００９年存貨計價方法由“先進先出法”變更為“加權平均法”后，雖然營業收入減少為１６．６億元、營業成本降為１３．１億元，但凈利潤卻變為正數０．０６５億元，在變更存貨發出計價方法之后，直接讓公司“扭虧為盈”，這不得不讓人懷疑有盈余管理的嫌疑；２０１０年發出存貨計價方法再次變回為“先進先出法”之后，營業收入１５．１億元、營業成本上升為１６．９億元，凈利潤又變為負數－４．９億元。作為新中基（０００９７２）２００９年年報審計機構的國富浩華會計師事務所和２０１０年年報審計機構的信永中和會計師事務所均出具了無保留意見的審計報告，認為“新中基公司財務報表已經按照企業會計準則的規定編制”，也沒在審計報告中對新中基（０００９７２）變更發出存貨計價方法做出任何說明。上市公司是否運用存貨計價方法操縱利潤，屬于技術性很強的問題，這就要依賴于注冊會計師的職業判斷，如果作為會計信息防火墻的注冊會計師不能很好地承擔起審計監督的責任，那么年報會計信息的真實性便無法保證。

主要參考文獻

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