后ECFA時期大陸中小企業進入臺灣的策略探析

章和杰　陳杭麗

一、前言

多數學者立足于經濟、金融和產業等宏觀角度研究ECFA對兩岸貿易、投資的整體影響，鮮見研究大陸中小企業入島的文獻。

大陸中小企業對臺投資歷史進程，經歷了從被“禁行”(1979-2001年)到“松綁”（2001-2008年），再到正式實施不斷推進（2008年至今）的曲折過程。

二、大陸中小企業入島現狀分析

（一）總體投資項目少，投資金額小，但有望突破

據臺“經濟部投資審議委員會”統計，自2009年7月至2011年10月核準陸資入島投資案件數為200件，核準投資金額計170，113，000美元。臺對大陸經貿一直采取正面表列方式，開放的領域及項目有限且受諸多管制。馬英九在2012年的連任無疑對兩岸合作是一大利好，促使兩岸經貿升溫。兩岸零關稅時代即將來臨，第三波陸資入島項目清單開放的幅度高于預期，累計開放達9成，欲入島的大陸中小企業應把握機遇、做好準備。

（二）投資現狀分析

1.投資行業分布集中

筆者通過收集從2009年7月至2011年10月大陸赴臺申請案，大陸對臺主要投資產業進行分類整理得到：大陸對臺主要投資產業按投資金額比重，電腦、電子產品及光學制品制造業占投資總額33.12%（計5633.324萬美元），批發及零售業占投資總額23.71%（計4033.185萬美元），資訊軟體服務業占投資總額23.08%（計3926.610 萬美元），上述前三項共占所有投資行業的79.91%。依投資件數計，批發和零售業100件（占50%），資訊軟體服務業25件（占12.5%），運輸及倉儲業15件（占7.5%），上述前三項共占所有投資件數的70%。電腦、電子產品及光學制品制造業投資件數較少、單項投資金額較大，總投資額居首位；批發及零售業投資件數多，單項投資金額較小，總投資額居第二位。其它開放的產業陸資申請案件均較少。

筆者通過整理1952年到2011年10月僑外對臺投資產業分布，發現僑外移民對臺投資主要產業分別是金融及保險業、電子零組件制造業、批發及零售業。目前陸資僅在批發零售業與僑外對臺投資地位相似。

2.投資扎堆于大臺北地區

目前入島的大陸中小企業主要集中在大臺北地區，前幾位如臺北市、臺北縣、新北市、桃園縣，累計達85%。

對投資案件最多的臺北市，陸企投資項目主要分布在該市的中山、松山、內湖、信義及大安區。主要原因一是臺北市、臺北縣、新北市、桃園縣屬深藍、泛藍陣營，較理性，投資安全性高；二是這些地區投資環境好，商業圈密集，設備完善，國外及僑外投資總部大多設于此。大臺北是政治、經濟中心，IT、光電產業、服務業發達。如臺北市服務業（包括批發、零售、貿易、餐飲、金融服務、運輸倉儲、通信、工商服務等）占其整體產業比重近九成，與目前陸資主要投資批發與零售業、運輸倉儲業等相吻合。

3.新設公司以獨資模式為主

大陸中小企業投資模式從設立方式看包括投資新建、并購投資、設立分公司，經營形態包括獨資、合資、合作等。從表1可知，截至2011年10月，赴臺陸資主要投資型態是新設公司（116件），其他是設立分公司（43件）、投資現有公司（26件）和增資（15件）。

除倉儲運輸業主要是陸資大型國企參與投資外，其他主要以中小企業為主。從投資形式看，新設公司（主要是全資子公司）占總投資件數的58%，其次是設立分公司和投資現有公司（主要是合資形式，少數是兼并收購）。全資子公司占多數并不意味著這是大陸中小企業入島的最佳形式。因獨資形式較適用于餐飲業、批發零售業等資金小、對臺沖擊小、政治意義小的產業，并不一定適合其他產業。

三、后ECFA時期大陸中小企業入島對策與建議

臺灣市場相比大陸很小，故陸資入島制定投資策略首先不應是商品銷售，而是低成本取得人才（如金融業、食品衛生管理人才）和技術（高端技術如電子、汽車等，成熟技術如金融、紡織等，食品衛生的管理經驗和技術等）。

（一）投資行業

1.以金融為主的現代服務業和電子信息為主的高科技產業為主導產業

該領域因同時具有成長和創新性，市場前景好，利潤高，即使其投資風險較高，投資回報不確定性較強，仍是大陸中小企業入島的挑戰性選擇和發展機遇。

大陸中小企業可以參股等形式入股島內金融機構，高新科技產業可成陸臺優勢互補結合點。改變原來過度投資于食品、飲料和餐飲、商貿等勞動密集型、飽和型傳統產業做法。信息服務業是朝陽產業，應穩扎穩打，立足臺灣，走向世界，實現由“中國制造”到“中國創造”。 可試探性進入電子零組件、制造業等敏感行業。紡織、服裝等傳統勞動密集型產業，將通過島內對外投資漸向勞力和土地成本更低的東南亞轉移。陸資可漸向研發、市場等產業鏈高附加值環節轉移，如功能性化纖屬紡織品中的高科技產品，臺灣在此實力很強。

2.批發及零售業

投資該產業雖較具挑戰性，但可更好學習臺灣經驗，引進管理人才，立足島內，拓展全球市場。

3.旅游業

投資臺旅游業的優勢條件：一是目前臺當局發展戰略重點 “愛臺12項建設”、“六大新興產業”均涉及旅游業。二是對科技領域投資涉及兩岸科技專利開放問題，令很多投資者望塵莫及；投資傳統產業成本過高；旅游業在政治敏感、經濟安全、科技保護、政策限制等方面均具較寬松環境。三是投資成本較低，回報較快，且兩岸在旅游方面已有較好合作基礎。

旅游業和普通民眾有廣泛接觸，可能產生許多摩擦和矛盾。對數量多、規模小的旅游從業者來說，陸資帶來的競爭也可能遭其抵制。

4.房地產

因房地產領域是臺灣對大陸開放的重點領城，通過房地產企業赴臺購置不動產, 據此設立相應的營業機構或企業采購中心。大陸房地產企業開放經營能力較強，在島內經營酒店、度假村等都會有較大前景。兩岸“三通”的基本實現及大陸居民赴臺旅游的增加，將帶動臺灣休閑服務領域的需求，臺灣也在規劃擴大對此領域的開放。

5.物流業

臺灣物流發展水平領先大陸，陸資入島與臺物流界合作培養陸資現代物流人才，提升陸資物流人才的管理營運流程能力，重點培養高水平陸資物流企業家、稱職的物流經紀人隊伍和量大面廣的物流管理人員。

此外，大陸“十二五”規劃中確定的節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等七大戰略產業，和臺灣生物科技、精致農業、醫療照護、綠色能源、觀光旅游與文化創意產業等六大策略性產業中有相當部分是重合的，是兩岸未來的經濟制高點，入島中小企業可重點關注。

（二）投資地域

未來的投資區域選擇中，大陸中小企業可將大臺北區域作為最佳選擇，除以上分析優勢外，還能通過產業集群效應獲得外部規模經濟，提高效率，降低成本，增加收入。臺灣中部是文化中心，臺灣南部是農業和工業中心，越往南部，泛藍陣營基礎越薄弱，政治風險越大。若涉及文化和農業，可適當考慮投資臺灣中、南部，但應謹慎對待。

（三）投資時機

2012年馬英九重新當選臺灣地區領導人，兩岸關系積極影響顯著增強，從此次選舉過程看，兩岸關系和平發展已從“概念”變為現實，影響到臺灣社會各個階層，與民生經濟緊密結合，為臺灣民眾所認同，有助于加快推進兩岸經濟合作和陸資中小企業入島。

（四）創新投資模式

1.從獨資向合資、再走向合作的研發模式

合資、合作模式對大陸中小企業而言是最安全、較佳投資方式。一是以技術或資金等參股的合資或合作方式，有利于規避政治風險及政治限制，使陸資入島更順暢。二是大陸中小企業入島重在學習經驗，通過合資或合作方式能較快、較好地達到交流學習目的。三是通過加強同行企業間合作，合理布局投資區位，以捆綁式、集群方式投資臺工業園區，有效降低風險，提高資金運作效率。四是產業合作是ECFA重點，含產業共同研發、生產、銷售和投資，兩岸跨國企業營運管理、產業集資、金融服務、倉儲轉運等合作。

缺點是可能會因彼此目標、策略方向不一致，造成合資不穩定。

2.依自身優勢選擇投資方式

大陸優勢中小企業先建銷售網絡，再建生產基地，開拓臺灣和國際市場；技術優勢企業在島內建研發機構，開發適合當地市場產品、服務。

3.大企業帶動中小企業

央企等大型企業入島投資時，相關配套業務可由大陸中小企業運作，以產業鏈或準產業鏈模式入島投資。

4.占據某一重要產業鏈

大陸中小企業因其自身資金規模限制，想要在入臺布局整個產業鏈是不現實的，對臺那些以中小企業為主發展起來的優勢產業，如電子信息產業、金屬機械工業等，可借鑒他們從一開始就占據相關產業鏈的重要環節大膽投入模式，在某一環節上做大做強。

5.以外資名義入島投資

臺當局對陸資限制過多，很難讓陸資以獨資方式投資。故可采取與外商合作方式，甚可以外資名義入島。

6.收購兼并

此方式運營成本較低、風險較小、方便易行、手續簡單、經濟效益高。收購臺已有品牌，可降低陸資入島難度。陸資還可利用大陸較低的勞力成本，將所收購品牌的相關生產環節移至大陸，降低成本，提高盈利。

7.大陸名特優企業可直接赴臺設點

此外，還可采取非股權參與式、證券投資等模式，亦可通過QDII方式投資臺股票與債券市場，或參與臺重大工程建設等多種方式結合，相得益彰。

（五）籌資途徑

大陸中小企業籌資，一是可充分利用來自其他非金融類陸企的資金；二是從大陸銀行或證券公司融資；三是充分運用大陸政府優惠政策，爭取其引導基金的注資；四是可與外資企業合作，募集來自海外的機構投資者的資本；五是可利用臺本土創投資本籌資，向臺當地法人公司、投資機構等籌資；六是應充分發揮臺、港和大陸三地聯動作用。

（六）兩岸產業合作和轉型升級

中小企業的轉型升級是大陸經濟結構轉型的核心，在此過程中借鑒臺中小企業發展思路，形成一整套中小企業輔導匡扶制度，對推動大陸經濟結構調整有重要戰略意義。

1.新型產業合作。陸資要在太陽光電、車載通訊、LED照明、光存儲、信息服務、太陽能、風力發電、精密機械、低碳經濟等方面進一步加強與臺灣合作。且應盡早布局臺當局將發展的戰略重點——包含基礎建設及臺未來具國際競爭力的新興產業——“32項投資計劃”。

2.共同研發。在生物科技領域共同研發中草藥等。

3.共同開發。共同開發石油、原材料等。

4.共建標準。在高新技術產業標準等方面聯手出擊、進軍世界。

四、結束語

大陸中小企業應抓住后ECFA機遇“走”進臺灣，走向世界。對臺直接投資不僅能緩解大陸外匯儲備上升壓力，也符合“資本項下流出，貿易項下回流”的人民幣國際化思路。這部分流出的人民幣的流通與沉淀，為今后在臺發展人民幣離岸市場提供了方便。大陸中小企業應把握好契機入島，通過兩岸優勢互補，發展具有差異化的國際競爭型企業，兩岸中小企業共同轉型升級，創中華品牌，制定中國標準，共同走向世界。

（作者單位：浙江工業大學經貿管理學院）