科技金融政策助力中關(guān)村企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

趙英杰

《意見》從科技企業(yè)信用體系、知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資體系、創(chuàng)業(yè)投資體系、資本市場(chǎng)、科技信貸、科技保險(xiǎn)市場(chǎng)、科技項(xiàng)目管理、配套服務(wù)體系和金融支撐作用九大領(lǐng)域闡述了中關(guān)村建設(shè)國(guó)家科技金融創(chuàng)新中心的主要任務(wù)

2012年8月，國(guó)家發(fā)改委、科技部等九部委與北京市政府聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)國(guó)家科技金融創(chuàng)新中心的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），這是我國(guó)科技金融領(lǐng)域第一個(gè)國(guó)家層面指導(dǎo)性文件。《意見》提出，到2020年初步形成具有全球影響力的中關(guān)村科技金融服務(wù)體系，輻射帶動(dòng)全國(guó)科技金融創(chuàng)新發(fā)展。

我國(guó)正處于加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的關(guān)鍵時(shí)期，加強(qiáng)引導(dǎo)金融資源向科技領(lǐng)域配置，促進(jìn)科技與金融結(jié)合發(fā)展，是深化科技體制和金融體制改革的必然選擇，是建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的戰(zhàn)略需要。中關(guān)村是我國(guó)科教智力資源最密集的地區(qū)和我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的策源地，集聚了近兩萬家高科技企業(yè)，其中九成以上為中小微企業(yè)，科技型企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新亟需金融的支持。中關(guān)村是我國(guó)科技改革的試驗(yàn)田，近幾年來出臺(tái)了多項(xiàng)政策支持科技金融的發(fā)展。2010年底國(guó)務(wù)院同意支持中關(guān)村實(shí)施“1+6”先行先試政策，搭建中關(guān)村創(chuàng)新平臺(tái)，平臺(tái)下設(shè)科技金融專項(xiàng)工作組，形成了中央、北京市、區(qū)縣協(xié)同推進(jìn)的中關(guān)村科技金融工作體系。2011年1月，國(guó)務(wù)院批復(fù)《中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要（2011-2020年）》，明確提出將中關(guān)村建設(shè)成為國(guó)家科技金融創(chuàng)新中心。

《意見》從科技企業(yè)信用體系、知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資體系、創(chuàng)業(yè)投資體系、資本市場(chǎng)、科技信貸、科技保險(xiǎn)市場(chǎng)、科技項(xiàng)目管理、配套服務(wù)體系和金融支撐作用九大領(lǐng)域闡述了中關(guān)村建設(shè)國(guó)家科技金融創(chuàng)新中心的主要任務(wù)。

增強(qiáng)企業(yè)信用

建設(shè)“信用首善之區(qū)”

信用在社會(huì)資源有效配置和企業(yè)融資發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。《意見》將信用體系建設(shè)列為九大重點(diǎn)領(lǐng)域的首條，突顯其重要地位。隨著信息化的深入發(fā)展，現(xiàn)在面臨的最突出的問題不是信息缺乏的問題，而是大量有價(jià)值的信息分散在各個(gè)部門為某一業(yè)務(wù)應(yīng)用所建立的信息系統(tǒng)中，局限在較小的范圍內(nèi)流通，難以實(shí)現(xiàn)共享，從而形成一個(gè)個(gè)的“信息孤島”，給企業(yè)信用狀況分析、金融機(jī)構(gòu)征信工作等帶來不便。針對(duì)這一情況，《意見》提出，整合工商、稅務(wù)、海關(guān)等部門的基礎(chǔ)信息，建立科技企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫。

科技企業(yè)信用體系建設(shè)離不開信用自律組織和信用中介的作用，早在2003年中關(guān)村就成立了全國(guó)第一家企業(yè)信用自律組織——中關(guān)村企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)。截至2012年上半年，中關(guān)村企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)會(huì)員3600多家，累計(jì)有8000多家次企業(yè)使用各類信用產(chǎn)品共計(jì)1萬多份。目前中關(guān)村聚集了包括大公國(guó)際、聯(lián)合信用等多家信用服務(wù)機(jī)構(gòu)。《意見》對(duì)加強(qiáng)信用制度建設(shè)和體制機(jī)制創(chuàng)新提出新要求，強(qiáng)調(diào)充分發(fā)揮信用自律組織作用，建立完善企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系；鼓勵(lì)信用中介機(jī)構(gòu)增強(qiáng)自身的公信力，提升服務(wù)質(zhì)量，推廣信用產(chǎn)品，發(fā)揮信用擔(dān)保、信用評(píng)級(jí)、信用增進(jìn)在企業(yè)投融資過程中的功能。

創(chuàng)新孵化模式

扶持初創(chuàng)科技企業(yè)

高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開創(chuàng)業(yè)投資。從硅谷經(jīng)驗(yàn)看，20世紀(jì)90年代以來，創(chuàng)業(yè)投資成為高新技術(shù)在硅谷集聚的催化劑，創(chuàng)業(yè)投資和硅谷的發(fā)展形成了一種共生和共存的良性循環(huán)機(jī)制。《意見》提出要大力培育天使投資人，引導(dǎo)鼓勵(lì)境內(nèi)外個(gè)人開展天使投資業(yè)務(wù)，大力支持創(chuàng)業(yè)投資集聚發(fā)展。目前中關(guān)村已經(jīng)成為我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資最活躍的區(qū)域，2011年，中關(guān)村地區(qū)發(fā)生的創(chuàng)業(yè)投資金額占全國(guó)的三分之一以上。中關(guān)村聚集了IDG資本、紅極（杉？）資本、啟明創(chuàng)投和北極光等100多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。

《意見》提出積極創(chuàng)新科技企業(yè)孵化模式，鼓勵(lì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的平臺(tái)型公司和行業(yè)龍頭企業(yè)利用“創(chuàng)投+孵化”模式，為初創(chuàng)期科技企業(yè)提供資金、平臺(tái)與業(yè)務(wù)相結(jié)合的組合支持。傳統(tǒng)的孵化器只提供創(chuàng)業(yè)場(chǎng)所，已經(jīng)不能滿足初創(chuàng)期企業(yè)的發(fā)展需要。近年來，中關(guān)村創(chuàng)業(yè)孵化服務(wù)機(jī)構(gòu)針對(duì)不同區(qū)域特點(diǎn)、不同企業(yè)類型和創(chuàng)業(yè)者需求，探索出諸如“天使投資+創(chuàng)新產(chǎn)品”、“平臺(tái)建設(shè)+產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”、“創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)+天使投資”、“創(chuàng)業(yè)教育+創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)”等各具特色的創(chuàng)業(yè)孵化服務(wù)新模式。創(chuàng)新工場(chǎng)被稱為創(chuàng)業(yè)者的黃埔軍校，為早期創(chuàng)業(yè)者提供資金、技術(shù)、市場(chǎng)、人才、培訓(xùn)等一攬子服務(wù)，幫助早期階段的創(chuàng)業(yè)公司順利啟動(dòng)，當(dāng)企業(yè)成長(zhǎng)到一定階段后，再幫助企業(yè)獲得其他創(chuàng)投的融資。聯(lián)想控股旗下聯(lián)想之星通過設(shè)立4億元的天使投資基金，組織“聯(lián)想之星創(chuàng)業(yè)CEO特訓(xùn)班”，發(fā)掘符合市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)秀成果和企業(yè)進(jìn)行投資。目前，聯(lián)想之星天使投資基金已投資近30家企業(yè)，累計(jì)投資額2億元。 這些新型孵化模式還處于發(fā)展初期，《意見》鼓勵(lì)民間資本參與設(shè)立科技企業(yè)孵化器，并在資金、土地、人才引進(jìn)等方面給予政策支持，降低其運(yùn)營(yíng)成本。

加強(qiáng)科技信貸，緩解“輕資產(chǎn)、融資急”企業(yè)融資難

科技型企業(yè)成長(zhǎng)初期在技術(shù)研發(fā)、人才引進(jìn)、市場(chǎng)拓展等各方面都需要資金支持，但是由于企業(yè)輕資產(chǎn)、缺乏抵押物或質(zhì)押物，很多科技企業(yè)融資很困難。2011年，中關(guān)村小微企業(yè)超過萬家，占示范區(qū)企業(yè)總數(shù)的八成以上，但是小微企業(yè)獲得的銀行貸款僅占示范區(qū)的兩成。科技型企業(yè)以科技和智力為主要生產(chǎn)要素，創(chuàng)新成果密集，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資以專利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押物或質(zhì)押物，解決了“輕資產(chǎn)、融資急”企業(yè)的融資難問題。《意見》指出，要不斷拓展各類知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)。在符合現(xiàn)行規(guī)定的條件下，鼓勵(lì)銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)；深化建設(shè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與技術(shù)交易市場(chǎng)；完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資配套服務(wù)，引導(dǎo)知識(shí)產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)與創(chuàng)業(yè)投資、金融機(jī)構(gòu)開展戰(zhàn)略合作，組建知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)聯(lián)盟。2010年，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局正式批復(fù)中關(guān)村開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)試點(diǎn)。截至2011年底，各銀行累計(jì)為示范區(qū)企業(yè)發(fā)放知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款80億元。

金融機(jī)構(gòu)是科技信貸的重要主體，《意見》鼓勵(lì)銀行進(jìn)一步加大對(duì)科技企業(yè)的金融服務(wù)，在中關(guān)村建立為科技企業(yè)服務(wù)的科技金融事業(yè)部、特色支行等機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)對(duì)科技企業(yè)的服務(wù)功能。中關(guān)村已經(jīng)聚集了一批金融機(jī)構(gòu)，2000年北京銀行率先設(shè)立了中關(guān)村科技園區(qū)支行，目前已經(jīng)累計(jì)有17家銀行在中關(guān)村設(shè)立了為科技企業(yè)服務(wù)的信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)或特色支行。

針對(duì)科技信貸以中小企業(yè)信貸較多，發(fā)生不良貸款的可能性較大，《意見》提出實(shí)施科技企業(yè)金融服務(wù)差異化管理，對(duì)科技金融業(yè)務(wù)單獨(dú)評(píng)價(jià)，對(duì)不良貸款容忍度等監(jiān)管指標(biāo)可做差異化考核。為降低金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，《意見》進(jìn)一步提出構(gòu)建多方參與的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，北京市設(shè)立中關(guān)村科技企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，對(duì)銀行、擔(dān)保、小額貸款公司等機(jī)構(gòu)的科技信貸相關(guān)業(yè)務(wù)給予一定的貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，改善信貸服務(wù)外部環(huán)境。

豐富融資途徑

多領(lǐng)域開展科技金融創(chuàng)新

中關(guān)村目前上市公司總數(shù)達(dá)到224家，IPO融資總額1900多億元，但總體來看上市企業(yè)數(shù)量和規(guī)模與硅谷等國(guó)際一流科技創(chuàng)新中心還存在差距。中關(guān)村上市企業(yè)資源豐富，符合創(chuàng)業(yè)板發(fā)行并上市基本條件的中關(guān)村企業(yè)有近1000家，《意見》提出支持符合條件的優(yōu)秀科技企業(yè)發(fā)行上市，不斷做強(qiáng)做大“中關(guān)村板塊”。

目前，中關(guān)村在股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)累計(jì)掛牌企業(yè)達(dá)到150家，為全國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。《意見》表示要完善多層次資本市場(chǎng)，積極參與建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管下的全國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)，拓寬科技企業(yè)直接融資渠道。

培育科技保險(xiǎn)市場(chǎng)，規(guī)避創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。科技創(chuàng)新將給企業(yè)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)，從而會(huì)降低企業(yè)的創(chuàng)新愿望。科技保險(xiǎn)可為企業(yè)創(chuàng)新提供風(fēng)險(xiǎn)保障。《意見》鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司在中關(guān)村設(shè)立為科技企業(yè)服務(wù)的科技保險(xiǎn)專營(yíng)機(jī)構(gòu)；支持企業(yè)購(gòu)買科技企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)責(zé)任保險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)；建立科技企業(yè)保險(xiǎn)理賠綠色通道，提高科技保險(xiǎn)理賠服務(wù)水平。今年，中關(guān)村啟動(dòng)專利保險(xiǎn)試點(diǎn)，中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司已先期設(shè)計(jì)完成專利執(zhí)行保險(xiǎn)，為專利權(quán)人在遭到第三方侵權(quán)時(shí)發(fā)生的主要費(fèi)用承保。《意見》還明確科技企業(yè)有關(guān)保險(xiǎn)費(fèi)用計(jì)入高新技術(shù)企業(yè)研究與開發(fā)費(fèi)用核算的范圍，在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)可以實(shí)行加計(jì)扣除。

（作者單位：中關(guān)村創(chuàng)新發(fā)展研究院 ）