中小企業現階段融資難的現狀分析

顏彥

中小企業是國家經濟的柱石。改革開放來，我國中小企業和民營經濟發展迅速，取得了重要的成就，成為我國經濟社會發展中的重要力量。全國工商登記企業1030萬戶（不含3130萬個體工商戶），按現行中小企業劃分標準測算，中小企業達1023.1萬戶，超過企業總戶數的99%，中小企業創造的最終產品和服務價值相當于國內生產總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮就業崗位。

盡管中小企業在我國國民經濟發展中功不可沒，但多年來，中小企業一直面臨著諸多的問題，其中比較明顯問題之一就是融資難的問題。據中國國家信息中心和國務院中國企業家調查系統等機構的調查，中小企業短期貸款缺口大，長期貸款更無著落。81%的中小企業認為，一年內流動資金部分或者全部不能滿足需要，60.5%的中小企業沒有1～3年中長期貸款。中小企業融資難的問題嚴重制約了中小企業的發展、壯大，客觀上阻礙了改革的進一步深化和綜合國力的提高。

從總體上看，中小企業的資本構成首先以自籌資金為主。其次，是直接融資或間接融資。最后，政府的扶持資金比重最小，一般僅占企業總資產的5%～10%。盡管自籌資金在中小企業資金總量中占有最大的比例，但我們討論的主要是自籌資金以外的融資方式，因為除了銀行等特殊的企業以外，任何企業都是應以自籌資金為主，外援融資為輔，況且正是因為外援融資渠道不是很暢通才使得中小企業有如此高比例的自籌資金。

一 制約我國中小企業融資的問題有很多

首先是中小企業內部自身方面：中小企業的體制不健全，各項管理制度不完善，造成銀企關系中嚴重的信息不對稱，給銀行造成嚴重的損失風險，影響銀行給中小企業發放貸款的積極性。企業信用觀念淡薄，失去了銀行支持的信心。企業法人個人信用程度低，造成企業信用行為扭曲，存在著逃債、賴債、甩債等觀念；企業歷史客觀原因，表現為企業信用觀念差，一些企業負債大，包袱重，還貸難度大，企業主觀不存在逃債意識，企業法人一直對無力還貸深表對金融部門的歉意。抵押擔保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸手續，影響中小企業向銀行申請貸款融資的成功率。銀行等金融機構向中小企業發放的貸款必然以抵押、擔保貸款為主。但是銀行在對其進行考察時，企業缺乏必要的抵押品和沒有擔保，一般受制于中小企業無法提供正常的擔保信貸手續而不能夠對其進行融資，必然形成中小企業融資難的狀況。

其次是金融結構和金融體系方面：中小企業融資難的根本原因是資金的供給和需求不平衡，沒有建立完善的金融體系，中小企業融資渠道不暢通。現階段中國金融市場還是以國有大型商業銀行為主的間接融資比較發達的間接融資體系。企業經營發展過程中出現的資金余缺問題通過銀行來調劑解決，銀行在此過程中扮演著重要的角色。由于我國金融體系的建設剛起步不久，金融機構與金融體系的完善尚在過程中，以國有商業銀行為主導的“大金融”很難滿足“數量少，批次多”的中小企業的需求。隨著金融改革的深化，商業銀行信貸管理體制進一步完善。商業銀行在信貸管理上推行了統一授信制度，風險管理強化，考核力度加大，銀行貸款更加謹慎。還有中小金融機構不夠發達，沒有形成面向中小企業的具有專業性質的中小金融機構體系，導致對中小企業提供的服務不全面，沒有針對性。

此外，政府的政策支持力度不夠也是造成中小企業融資困難的重要原因：迄今為止政府未出臺一部完整的有關中小企業的法律，導致各種所有制性質的中小企業在法律和權利上的不平等。近年來這一方面有所改善，但是，由于發展時間短，缺乏成熟經驗等原因，許多擔保機構存在這樣或那樣問題，具體表現在：一是對一些中小企業，銀行有貸款注入的意愿，但由于缺乏完善的信用擔保機制，企業很難找到符合要求的抵押物和擔保單位，影響了銀行貸款的投入；二是抵押擔保評估手續繁雜，有效時間短，評估費用高。三是抵押辦了落實難。企業抵押貸款到期不能償還，銀行要取得抵押物也難，使抵押形同虛設；四是抵押物變現難。由于缺乏中介機構的幫助，加之銀行對抵押物變現后的損失如何進行賬務處理無明確的確定，銀行成了百貨公司。抵押貸款不抵押，挫傷了銀行信貸投入的積極性。

二 破解中小企業融資的問題

首先，充分發揮民間借貸市場的力量。浙江等地的民間金融在不管制的時候發揮了重大的作用。充分利用民間借貸，無論增加中小企業融資的立意多么好，只要以破壞市場定價體系為代價，就是得不償失，最終將反噬中小企業的發展根基。目前設立小額信貸公司，很可能好心辦壞事，如果把民間資金納入小額信貸公司，將扭曲市場自然形成的借貸利率，導致市場失效。小額信貸公司將成為銀行資金的二傳手，由銀行與小額信貸公司分享高利率。

其次，取消對民營資本的所有歧視性條例，將非公經濟三十六條落到實處，允許有實力的中小企業向上下游擴張，降低成本壓力、提高議價能力。最終，有競爭力的民營企業向產業資本與金融資本滲透，進行大規模的并購重組，這才是解決民企生存的根本之道。

最后，降低稅負壓力可以讓中小企業獲得喘息之機，希望這一舉措能夠成為制度固化下來。既然石油壟斷巨頭能夠獲得數百億元的補貼與退稅，沒有理由轉型的重擔由其他納稅人獨立承擔。

三 結語

拯救中小企業，也是為了拯救中國經濟，拯救金融機構本身。因為制造業的下挫將使上游資源性壟斷企業喪失利潤來源，央企的贏利能力已經下降；金融方面同樣如此，以浙江省為例，浙江省向來是金融機構的風水寶地，在此地設立分支機構者全部賺錢，信用好壞賬少，是市場利率變動的橋頭堡，此地制造業與金融機構的崩潰，將沉重打擊中國金融機構的市場化進程。