網上“小貸流水線”

董莉

“這樣的財務報表如果能貸到款，那真是見鬼了！”

吳旭文被這句話狠狠打擊了。

2006年9月吳旭文創辦了杭州惠合機械設備有限公司，前面三年做的是貼牌經營模式，款到發貨的方式讓公司在資金上基本沒遇到問題。2009年，公司決定組建自己的生產基地，從貿易型轉向為生產型企業。一時間，要租廠房、添置加工設備、增加人員、購買原材料，資金壓力猶如泰山壓頂。“當時想到了貸款，親戚朋友那邊可以借到一部分，但是錢賬好還，人情債難抵，就沒開口。”但是當吳旭文拿著公司的財務報表給他在農業銀行做貸款業務的同學看時，對方說出了前面那句狠話。

銀行這條路也堵死了。雖然業務發展的還不錯，但資金短缺成為制約公司發展的瓶頸。直到阿里巴巴信用貸款出現——不要抵押物，不要擔保人，針對會員服務。做為有六年資質的阿里巴巴誠信通會員，吳旭文覺得他可算趕上這一撥了。

“另類”融資體驗

在阿里貸款網站上提交了申請表。第二天就接到阿里巴巴信用貸款部門的電話，讓補繳幾份資料，并且提出要進行視頻交流。“視頻里的美女問了很多問題，也很細致。不過經營起步階段對銷售額、對成本預算和開支不是很重視。”吳旭文說，視頻對話讓他感覺自己對公司財務狀況并不是諳熟于胸。“阿里金融讓我提供兩個客戶和兩個供應商電話，進一步了解公司的運營情況。”

“沒想到不到3天，貸款通過了，拿到差不多23萬元，雖然和申請的50萬元有差距，但也十分激動。”吳旭文說，收到短信通知那一刻，他最想做的事就是打電話給他那個農行的同學。

陽光照耀的地方不只是阿里巴巴上的誠信通企業，在天貓上開設女裝店的南京匹爾睿電子信息技術有限公司也嘗到了阿里金融貸款的甜頭。匹爾睿的生意雖然很好，但長久以來資金問題一直束縛了店鋪的發展，公司去年申請了天貓信用貸款，并被授信200萬元。“我們將這筆貸款的70%用于優化后臺供應鏈。熱賣產品可以及時提前備貨，很大程度上緩解了之前發貨速度的困擾。發貨周期從之前平均7天提高到5天。”公司負責人趙慶東（化名）說。

這筆錢不僅幫助匹爾睿解決了供應鏈的資金壓力，還幫助公司找到了一批新的合作工廠。更令趙慶東興奮的是，錢有了，公司終于能組建一支IT團隊來優化網店運作。“不久前剛剛引進了兩名優秀的IT人才，接下來各項硬件支出以及人才組合也會相繼投入。日常ERP維護，硬件設施、網頁搭建等IT支持方面都將陸續走上正軌。以往，招人的想法都由于企業資金的短缺而作罷。”

值得一提的是，該公司獲得貸款沒有提交任何擔保、抵押，僅僅是花了3分鐘的時間在網上提交申請，然后就水到渠成了。雖然接觸過不少貸款產品，但趙慶東仍將這次獲貸的經驗總結為“另類”——因為從來沒想過錢還能在網上這么貸出來。

缺錢，幾乎成為國內小微企業的通病。對于偏重網絡銷售渠道的小微企業而言，由于缺少廠房、設備等資質，想要逾越傳統貸款模式中的擔保、抵押等條件無疑更為困難。除了店鋪的存貨和用于經營的電腦、員工，企業幾乎沒有任何固定資產，而辛苦在網上積累起來的店鋪信用在銀行又得不到認可，想要貸款幾乎成為妄想。央行征信系統的歷史數據顯示，目前累計獲得過貸款的中小企業有800萬，只占國內4000多萬中小企業的約18%。考慮到這4000多萬只是中小企業靜態的總數，能獲得貸款的中小企業比例實際更低。

相比而言，吳旭文和趙慶東算是幸運兒，不論是“見鬼”經歷還是“另類”體驗，都源于阿里金融開創的新型微貸技術。

阿里集團在2010年成立了小額貸款公司——阿里金融，依托阿里巴巴、淘寶、支付寶、阿里云四大平臺，利用客戶在網上積累的信用數據和行為數據，分析客戶的信用狀況，為小微企業和個人創業者提供融資服務。

小貸工廠的互聯網式金融

阿里金融的網站上有一段馬云的話：“如果我們把資金比喻成水，大企業比喻成樹，傳統的銀行發放貸款就好比一個農夫挑著水來澆灌這些樹。而我們的中小企業就好比廣闊無邊草原上的草，如果再讓農夫挑水灌溉，那是不切實際的，要解廣大企業融資之渴，就必須建立水利工程，挖渠，鋪水管，來進行灌溉。”這形象地描述出阿里金融想構建的“小微企業資金灌溉系統。”

“我們只做100萬元以下的貸款，100萬元以上的留給銀行去接。我們要當直升機，不是波音，直升機飛得更低，載重量更大，更貼近草根。”阿里金融掌門人胡曉明如是說。

根據宜信公司最新發布的《2011小微企業調研報告-經營與融資》顯示，多數小微企業的資金缺口較小，受訪者中有64%表示其日常資金短缺額度在10萬元之內，94%的企業資金短缺額度不超過50萬元；小微企業目前仍較多習慣通過親友借款的形式獲得資金，被訪者中有54%選擇親友借款，而選擇貸款的僅有 27%，曾申請貸款的企業也僅占30%，手續麻煩、缺少抵押物或擔保是主要限制因素。

阿里金融利用互聯網技術，通過大規模運算和風險模型設計，正在打造一條“小貸流水線”，以期融資服務實現標準化工業生產，降低成本并確保質量，最終建立互聯網式金融的小貸工廠。

工廠有兩個大車間——阿里貸款和淘寶貸款。阿里貸款主要的對象是B2B平臺上的小公司，淘寶貸款服務的是淘寶和天貓平臺的賣家。從業務流的劃分看，比較像銀行的公司業務和個人業務分類。

申請貸款靠信用評級是阿里金融貸款的最大特質。淘寶貸款是以賣家在淘寶網或天貓網上的網絡行為數據做一個綜合的授信評分，純憑信用拿貸款，無需抵押物和擔保人。而且其申請、獲貸、支用的整套流程都是在線上完成，貸款以日計息，可隨借隨還。賣家在自己店鋪的管理后臺即可對應進行貸款的相關管理。徹底顛覆了傳統銀行客戶經理拿嘴聊，用腿跑來審查貸款資質的做法。

據淘寶貸款車間總監王芳介紹，趙慶東的貸款路徑是針對信用資質好的商戶采用的“310”模式——3分鐘申請，1秒鐘授信，0員工介入，全程在線上完成。阿里貸款則運用了一個阿里金融的核心技術——視頻調查。信貸調查員通過互聯網與小微企業客戶進行面對面交流，可以幫助小微企業主們恢復或重新編制財務報表，要求他們在線提供個人銀行流水、水電費單等票據，通過在線調查方式來判斷企業的財務狀況與運營能力。這是阿里金融參考借鑒國外的小微企業貸款技術后，根據國內情況有針對性開發的。

這些都依托了阿里云強大的數據后臺支持。阿里金融已經擁有100多人的IT技術團隊，并不斷從阿里巴巴各子公司尋獵更多的技術牛人，足見其在技術創新上的下本力度。胡曉明還透露，和阿里云合作已有兩年，按照阿里金融現在的用戶規模，整個數據集群將近有500臺，而這些設備都是租賃阿里云的服務器，很大程度降低了阿里金融的運營成本。

信用評級在阿里金融的小貸工廠里是金子，但到了銀行可能就成了石頭。在做自營貸款前，阿里金融曾推出過合銀貸款，給銀行和阿里巴巴平臺上的小企業牽線搭橋，結果發現，這不僅僅是錢的問題，“雙方在信貸理念上存在差異。最大的就是對信用評級的看法。”阿里貸款車間總監楊潤江說。

7×24小時監控貸款

在阿里金融的辦公室里，有一面由12塊液晶屏組成的屏幕墻，顯示的是實時更新貸款分布地區，業務完成進度，貸款規模等業務數據，默默地匯報著公司每天的工作進度。那張中國地圖上清晰地標明了阿里貸款的輻射范圍，點擊該區域就可以看到貸款金額，客戶數量，不良率等資料。

信任與風險永生共存，阿里金融的風險控制也有著互聯網的特性。

小微企業一旦獲得貸款，就進入了阿里小貸工廠的監控范圍，計算機系統會7×24小時監控貸款使用是否發生偏離。風控體系中嵌入了幾千條規則在運行，預警信息是在系統里直接跳出來。預警分三個級別，黃色和橙色預警出現時，會進行人工排查發現問題，如果是出現紅色預警，將直接催收，減小壞賬風險。

針對壞賬除了在本地設立專門的電催部門外，當地基本交予外包專業公司進行催收，從而進一步降低運營成本。目前阿里金融貸款的不良率控制在1%以內，算不錯的成績。

阿里金融在實踐的同時，沒有停止技術創新的腳步。阿里貸款在前期審查的時候采用自主研發的360度資信評級，多維度了解貸款申請人的資料，并進行匯總分析。

跟浙江大學合作建立的金融實驗室同時在孵化著多個輔助貸款審批的工具。比如將心理測試系統引入微貸技術，分析小企業主性格特質，并將結果進行定量，通過模型測評小企業主對假設情景的掩飾程度和撒謊程度。楊潤江說：“這個目前還在不斷改進中，題庫還需要根據需要進行調整。”

在豐富數據庫的看法上兩個車間總監不謀而合。在楊潤江看來，可以利用網絡手段收集更多交易平臺之外的信息，比如工商方面，互聯網涉及的相關違規，涉訴的信息，方便甄別和進行風險控制。目前相關數據還在積極收集階段，同時公司在跟多個渠道進行溝通，希望能將銀行貸款、進出口業務流、報稅情況、用電量等數據集納匯總，能構建一個全方位立體的信用評估體系。

王芳覺得，淘寶天貓平臺上的交易都是封閉并且可追溯的，未來在信用數據的收集上，可以接入一些外網的信息，比如QQ，Ebay上的經營記錄。有的賣家在淘寶平臺上的注冊的時間短，資質不高，但是在其他網站經營了很久，接入數據可以了解商家的交易行為，幫助進行貸款的信用評估。此外，通過數據計算模型，淘寶貸款還可以推演賣家未來的交易情況，可以變身客戶資金利用的顧問，給賣家一些投資建議等。目前資金服務不是純線上的，由人工專席去服務VIP客戶，“未來可能推廣，并在線上進行簡化。”

截至2012年5月底，阿里金融已經完成小微貸款超過300萬筆，累計放貸金額230億元，平均每筆貸款約7000元。而進入2012年以后，阿里金融小貸平均每天完成貸款更是超過10000筆。小額貸款近乎批量化出品了，但是阿里金融有著更長遠的追求。

阿里金融的運作模式也一直是業內熱議的話題。一位國有銀行經理認為，阿里金融的創新模式和精神是值得同業學習的，不過他對于風險控制這塊有著傳統銀行人士嚴謹的保守態度，覺得效果如何還要時間去驗證。而中國小額信貸聯盟秘書長白澄宇則十分肯定阿里金融：“這是一種基于商業信用的為商戶提供增值服務的信貸模式，且有商戶虛擬店面做抵押，是電子商務派生出的電子信貸。隨著電子商務市場擴大，這種信貸市場也會增長。”

小貸公司夾縫中曲折前行

對于小貸公司的現狀和未來的問題，阿里金融跟專家如出一轍——監管層需要給予更多的政策支持。

阿里金融發放貸款的資金來源于阿里巴巴集團聯合復星、銀泰、萬向運作的兩家小貸公司。由于小額貸款公司性質上不屬于金融機構，作為一般的工商企業，只能向兩家金融機構融資，且融資額不超過凈資本的50%，同時還要負擔5.56%的營業稅及附加稅、25%的企業所得稅。這無疑嚴格限制了小額貸款公司的發展，也是擺在阿里金融面前的現實問題。

“對于小貸公司的稅費優惠和融資杠桿能有差別傾斜，進行分層次管理，以促進小貸公司健康發展。”白澄宇說。

楊潤江坦言，隨著客戶群的增長，業務規模的擴大，阿里金融未來的融資問題是一個大的議題。“現在主要做100萬元以下的貸款，未來考慮放寬額度上限，隨之而來的是需要更多的資金來源。”

據央行此前的統計，截至2011年末，全國共有小貸公司4282家，貸款余額3915億元。小貸公司已然成為小微企業融資的重要渠道之一。全國人大財經委副主任委員吳曉靈近日表示，“小額貸款公司現在的杠桿率是50%，實際上應達到凈資產的200%，而不是資本金的200%。”

目前，吳旭文已經申請了三期的阿里貸款，貸款額度不斷上漲。三次視頻審核經歷下來，公司的行為也潛移默化地發生改變——越來越重視財務的健康情況，開始認認真真地去嚴格做賬了。目前阿里貸款處于市場培育階段，讓車間總監的楊潤江每天都惦記的一件事就是琢磨怎么培育客戶的認知和信任度。能快速滲透到那些有貸款需求的小微企業中去。

去年，阿里金融向11萬家小微型企業提供了小額信貸，并聯合北大國家發展研究院，先后在長三角、珠三角和環渤海開展了小微型企業生存狀況的調研。作為中國觸角最廣的中介服務機構，胡曉明期望阿里小貸未來能像ATM機一樣便捷，使小微企業觸手可及。