淺析銀行理財產(chǎn)品與定期儲蓄存款的比較

[提 要] 通過比較銀行理財產(chǎn)品與定期儲蓄存款的不同之處，建議客戶在購買理財產(chǎn)品時須謹(jǐn)慎，注意規(guī)避風(fēng)險，提高收益。

[關(guān)鍵詞] 銀行理財產(chǎn)品；定期儲蓄存款；收益率

[作者簡介]李 霞（１９７０—），女，江西農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)學(xué)院副教授，研究方向為金融企業(yè)會計研究；朱琪蓉，女，江西農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)學(xué)院企業(yè)管理碩士研究生。（江西南昌 ３３００４５）

目前居民閑置資金相當(dāng)部分都是用來購買銀行理財產(chǎn)品或定期儲蓄存款。定期儲蓄存款中以整存整取居多。居民該如何來分配這二者之間的投資比例，必須了解這二者之間的區(qū)別，以便更好地降低投資風(fēng)險和提高收益。

一、銀行理財產(chǎn)品與定期儲蓄存款的涵義

銀行理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。一般根據(jù)本金與收益是否保證，將銀行理財產(chǎn)品分為保本、保本浮動收益產(chǎn)品與非保本浮動收益產(chǎn)品三類。保本固定收益產(chǎn)品指銀行按照合同約定的事項向投資者支付全額本金和固定收益的產(chǎn)品。保本浮動收益型理財產(chǎn)品是提供本金保護，但是收益是浮動的，非保本浮動收益型理財產(chǎn)品是不提供本金保護，收益也是浮動的，但是非保本浮動收益型理財產(chǎn)品比保本浮動收益型理財產(chǎn)品收益率要高，因為收益跟風(fēng)險是成正比的。

城鄉(xiāng)居民將暫時不用或結(jié)余的貨幣收入存入銀行或其他金融機構(gòu)的一種存款稱為儲蓄存款。儲蓄存款分為活期和定期兩種。

二、銀行理財產(chǎn)品與定期儲蓄存款的比較

１．客戶群體不同

定期儲蓄存款的客戶群體是只要能夠提供有效身份證件的客戶，都可存定期儲蓄存款。而銀行理財產(chǎn)品的目標(biāo)客戶群體多種多樣。

有的銀行理財產(chǎn)品只面向高凈值客戶，比如認(rèn)購金額在１０００萬元以上的客戶或認(rèn)購金額在５０萬元以上的客戶。

有的銀行理財產(chǎn)品要求投資者具備投資經(jīng)驗，有一定風(fēng)險承受能力。

有的銀行理財產(chǎn)品只針對銀行內(nèi)ＶＩＰ客戶。

銀行理財產(chǎn)品沒有固定格式，不同的理財產(chǎn)品，對客戶群體的選擇有較大差異。

２．金額起點不同

定期儲蓄存款的起存金額為５０元，只要大于或等于５０元，隨便多少金額都可。銀行理財產(chǎn)品產(chǎn)品認(rèn)購起點金額為５００００元，超過５００００元以上的一般按照１千元整數(shù)倍累進認(rèn)購。

３．操作程序不同

定期儲蓄存款操作簡便，可到任何銀行的儲蓄柜臺，出具存款人身份證件即可辦理。一般來說，辦理一筆定期儲蓄存款，所需時間約為２分鐘左右。

購買銀行理財產(chǎn)品的程序相對復(fù)雜，首先要對投資者進行風(fēng)險測試，符合條件的投資者方可認(rèn)購理財產(chǎn)品；其次，投資者應(yīng)對理財產(chǎn)品的內(nèi)容進行深入了解，確定該產(chǎn)品符合自身的需求；再次，投資者要簽訂認(rèn)購理財產(chǎn)品的有關(guān)合同，并應(yīng)根據(jù)監(jiān)管要求，在合同上手寫“本人充分了解并清楚知曉本產(chǎn)品的一切風(fēng)險，愿意承擔(dān)任何風(fēng)險”。一般來說，購買一筆銀行理財產(chǎn)品，所需時間約為２０到４０分鐘。

４．購買檔期不同

定期儲蓄存款是商業(yè)銀行的日常業(yè)務(wù)，凡商業(yè)銀行的營業(yè)時間，均可辦理。

銀行理財產(chǎn)品分很多款，任何一款理財產(chǎn)品都不是在銀行營業(yè)時間內(nèi)長期持久發(fā)行的。對一家銀行來說，有時候有理財產(chǎn)品，有時候沒有理財產(chǎn)品；這時候有這種理財產(chǎn)品，過一段時間可能銷售的是另外一種種類的理財產(chǎn)品。

對于認(rèn)購理財產(chǎn)品的投資者而言，自己資金的檔期和銀行理財產(chǎn)品發(fā)售的檔期不一定吻合。

５．期限種類不同

定期儲蓄存款的存期是固定的，通常有三個月、半年、一年、二年、三年和五年六個種類。理財產(chǎn)品不同，理財產(chǎn)品的期限不固定，可以由研發(fā)產(chǎn)品的銀行或其他金融機構(gòu)根據(jù)產(chǎn)品的特點自行決定產(chǎn)品的期限。有按年計算的，也有按月計算的，還有按天計算的，品種繁多，沒有固定的模式。

６．期限計算不同

任何存款都是從存入日開始計算存期，算頭不算尾，到期日即可支取該筆存款自行支配。理財產(chǎn)品不同，理財產(chǎn)品的期限與資金實際占用時間不一致。任何一款理財產(chǎn)品都有發(fā)行期和兌付期。在購買當(dāng)日，賬戶上的款項即被凍結(jié)，沒有計入理財產(chǎn)品的期限，不能享受理財產(chǎn)品的利率。有些理財產(chǎn)品發(fā)行期較長，有些較短，最快的是購買次日計入理財產(chǎn)品期限。通常理財產(chǎn)品在到期日這天款項都不會轉(zhuǎn)入客戶賬上，通常會在之后一至十天內(nèi)轉(zhuǎn)入客戶賬上。也就是說，如果客戶購買的是理財產(chǎn)品，那么在到期日這天是不能使用該筆款項。

７．收益水平不同

通常銀行存款執(zhí)行的都是人民銀行掛牌公告的同檔次存款利率計息。定期儲蓄存款共有六個檔次，因此有六個相應(yīng)的利率與之對應(yīng)。理財產(chǎn)品則不同，產(chǎn)品說明書上的收益率始終是名義收益率，不是實際收益率。因為理財產(chǎn)品的起息日不是從購買日開始計算，到期當(dāng)日款項也沒入賬，通常都要滯后幾天才可到賬，即客戶款項實際占用時間與理財產(chǎn)品的期限是不一致的。因此從購買日至款項到賬日這期間對應(yīng)的實際收益率與產(chǎn)品說明書上的名義收益率是不相同的。

８．變現(xiàn)能力不同

定期儲蓄存款比銀行理財產(chǎn)品的變現(xiàn)性強。存入銀行的定期儲蓄存款，如果客戶急需資金，可以去辦理提前支取手續(xù)，該款項即可使用。理財產(chǎn)品則不同，不可提前贖回，只有在理財產(chǎn)品到期入賬后才可使用該筆款項。

９．風(fēng)險程度不同

銀行理財產(chǎn)品相對于定期儲蓄存款來說，獲利性更高，但安全性更低。通常預(yù)期收益率越高的理財產(chǎn)品，風(fēng)險也更大。定期儲蓄存款的本金和利息都是固定的，只要存滿了期限，到期便可取得按存入日利率計算得出的本息和。一般根據(jù)本金與收益是否保證，我們將銀行理財產(chǎn)品分為保本、保本浮動收益產(chǎn)品與非保本浮動收益產(chǎn)品三類。這三類理財產(chǎn)品的風(fēng)險不同，安全性也各有差異。保本沒有資金損失的風(fēng)險，但有期限不確定的風(fēng)險。保本浮動收益產(chǎn)品保證本金，但收益不保證。非保本浮動收益產(chǎn)品本金和收益都不保證。盡管現(xiàn)階段銀行理財產(chǎn)品不能按期兌付的概率很小，但它確實存在一定的潛在風(fēng)險。如深圳平安銀行三款理財產(chǎn)品虧損額超過３３％。

三、購買理財產(chǎn)品須謹(jǐn)慎

１．注意理財產(chǎn)品的兌付風(fēng)險，預(yù)期收益率不等于實際收益率

隨著利率的不斷攀升，理財產(chǎn)品的收益率也水漲船高。很多銀行競相推出收益率“誘人”的理財產(chǎn)品。但預(yù)期收益并不等于到期收益，并不是所有的理財產(chǎn)品都能達到其承諾的收益率，普益財富數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，２０１０年到期的個人銀行理財產(chǎn)品９２２８款，有近百款個人理財產(chǎn)品到期并未達到最高預(yù)期收益率。所以客戶在購買理財產(chǎn)品時，不要僅僅盯著收益率，要注意弄清產(chǎn)品的風(fēng)險類型。保證收益型產(chǎn)品風(fēng)險相對較小，而且一般都能實現(xiàn)其承諾的收益率。而保本浮動收益型和非保本浮動收益型產(chǎn)品風(fēng)險較高，它除了不保證投資者一定能獲得預(yù)期收益率外，購買非保本浮動收益型產(chǎn)品的投資者的本金甚至有可能發(fā)生損失。此外，有些產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)特別復(fù)雜，對那些無法搞清楚交易結(jié)構(gòu)的理財產(chǎn)品，要慎之又慎。比如幾年前，一些香港銀行在內(nèi)地推銷一種叫ＫＯＤＡ的理財產(chǎn)品，讓不少國內(nèi)民營企業(yè)家把幾十年的心血都賠得一干二凈。

２．注意認(rèn)購理財產(chǎn)品的操作風(fēng)險，一切以合同為主，不要被業(yè)務(wù)人員的口頭承諾所蒙蔽

《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》要求商業(yè)銀行必須在理財產(chǎn)品銷售文件中，制作專頁風(fēng)險揭示書。在醒目位置提示客戶“理財非存款、產(chǎn)品有風(fēng)險、投資須謹(jǐn)慎”，標(biāo)明理財產(chǎn)品風(fēng)險評級結(jié)果、適合購買的客戶，并說明最不利投資情形下的投資結(jié)果。對于保證收益理財產(chǎn)品和保本浮動收益理財產(chǎn)品，也要做風(fēng)險揭示。這些規(guī)定有助于投資者在投資前，充分了解理財產(chǎn)品信息。

理財產(chǎn)品龐雜繁多，各種規(guī)定、要求、風(fēng)險也讓人無所適從，而實際存在的誤導(dǎo)消費和錯誤銷售的情況，也在一定程度上損害了客戶的合法權(quán)益。所以建議客戶在購買理財產(chǎn)品時，不但要詳細(xì)詢問產(chǎn)品情況，而且要仔細(xì)閱讀投資合同，一切以合同為主，不要被業(yè)務(wù)人員的口頭承諾所蒙蔽。如果投資者不了解產(chǎn)品情況盲目購買，則有可能存在投資收不回的潛在風(fēng)險。消費者購買理財產(chǎn)品后，要妥善保存理財合同、合同解釋說明以及有關(guān)的宣傳資料，防止發(fā)生糾紛后，維權(quán)難以提供證據(jù)。

３．要注意名義收益率和實際收益率的不同，不要被“高收益率”忽悠

與定期存款比較，投資者之所以選銀行理財產(chǎn)品，特別是固定收益產(chǎn)品，重要因素是其收益水平高于存款利息。但是很多理財產(chǎn)品打著高收益率的幌子，實際收益卻沒有那么高。這種情況在短期理財產(chǎn)品中尤為多見，很多銀行到了月末前幾天推出收益率很高的短期理財產(chǎn)品。但由于理財產(chǎn)品的起息日不是從購買日開始計算，到期當(dāng)日款項也沒入賬，客戶款項實際占用時間與理財產(chǎn)品的期限是不一致的。因此從購買日起至款項到賬日這期間對應(yīng)的實際收益率與產(chǎn)品說明書上的名義收益率是不相同的。如某銀行在２０１１年９月２６日發(fā)行一款收益率為５％的期限為三天的理財產(chǎn)品，產(chǎn)品從２０１１年９月２７日起息，２０１１年９月３０日到賬。盡管這款理財產(chǎn)品的期限為三天，但客戶資金實際被占用的期限為五天，所以，這款理財產(chǎn)品的實際收益率為５％×３÷５＝３％。因此，客戶在購買理財產(chǎn)品時，要注意名義收益率和實際收益率的不同，不要被“高收益率” 忽悠。

[責(zé)任編輯：歐陽小芹]