改革“一行三會”監(jiān)管模式

我國金融監(jiān)管模式實行的是分業(yè)監(jiān)管、“一行三會”分工合作制度。央行主要制定執(zhí)行貨幣政策，對貨幣市場和外匯市場進行監(jiān)督管理。銀監(jiān)會負責統一監(jiān)督管理全國銀行、金融資產管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機構。證監(jiān)會依法對全國證券、期貨市場實行集中統一監(jiān)督管理。保監(jiān)會統一監(jiān)督管理全國保險市場，維護保險業(yè)的合法、穩(wěn)健運行。由此，形成了由“一行三會”牽頭的分業(yè)監(jiān)管的格局。

這有優(yōu)勢，也存在明顯弊端，主要有：一是多頭管理，監(jiān)管效率低下。近年來我國金融監(jiān)管有了一定程度的改善，但效率低下的問題沒有得到根本解決，監(jiān)管部門較少對金融的風險狀況和具體風險事件的處理進行合作監(jiān)管，這為金融事件的處理等提供了暗箱操作的空間。

二是難以協調，監(jiān)管缺位。雖然通過簽訂監(jiān)管機構之間諒解備忘錄和建立部際聯席會議制度等，形成了金融監(jiān)管機構之間的協調機制，但由于缺乏立法程序和相應的實施細則，這樣的制度安排使其發(fā)揮作用有限。

三是角色不清，職責不明。我國各個監(jiān)管部門都充當著監(jiān)管對象的“上級主管功能”和所有者的角色。憑借這種關系，監(jiān)管部門可以直截了當地干預監(jiān)管對象的內部事務，包括向其派遣管理人員。很多時候，說不清監(jiān)管部門是從監(jiān)管的角度還是所有者的角度施加影響，也難以檢驗其監(jiān)管政策和行為的真正效果。

四是缺乏對系統性風險的監(jiān)管。我國現行“一行三會”都是部級機構，彼此互不隸屬，難以整合有限的金融監(jiān)管資源防范和化解系統性金融風險。此外，這些監(jiān)管部門還擔負著促進各自行業(yè)的金融改革與發(fā)展的任務。這些任務，與金融監(jiān)管的核心職能也具有內在的沖突和矛盾，導致各監(jiān)管部門只關心所監(jiān)管行業(yè)的風險，對系統性金融風險無暇顧及。

目前，我國應借鑒國際經驗，推進金融監(jiān)管模式的改革。首先，應理順金融企業(yè)與政府的關系，使其保持獨立性。

從中國推動金融改革以來，系統性金融風險的來源，基本上都源于金融體系成為政府落實政策的一個工具。也就是說，金融企業(yè)承擔著保持國家經濟穩(wěn)定增長的任務，這就使得大量的金融資源無法按照市場規(guī)則來配置。

我國國有金融企業(yè)在整個金融業(yè)中有很大比重，政府通過利用金融體系來實施廣泛的政策目標。如政府要加快經濟發(fā)展，國有金融企業(yè)則擴大信貸規(guī)模，這會導致信貸快速擴張，資產泡沫集聚，乃至通貨膨脹上升。因此，我國要規(guī)避系統性金融風險，理順金融企業(yè)與政府的關系，促使其保持獨立性，基于市場化目標來做出自主的借貸決策。

其次，建立金融業(yè)國有資產管理委員會，行使國有金融企業(yè)的所有者權利。

金融業(yè)國有資產管理委員會的成立，有助于理順國有金融資產產權關系，統籌人權、物權和事權，統一規(guī)劃金融戰(zhàn)略，能從根本上提高管理國有金融資產的運行效率。屆時，財政部、中央匯金公司所持中央級國有金融資產劃撥至金融業(yè)國有資產管理委員會，央行也將逐步從管理出資人職責及部分金融監(jiān)管職責中退出，而“三會”應當從出資人角色中逐步退出，集中行使金融監(jiān)管職能。

再次，建立金融業(yè)監(jiān)督管理委員會，監(jiān)測、預防和管理系統性金融風險。目前，我國應繼續(xù)推進金融改革，在現有金融監(jiān)管部門的框架基礎上，建立金融業(yè)監(jiān)督管理委員會，直屬于國務院，專司監(jiān)測、預防和管理系統性金融風險和維護金融穩(wěn)定的功能。

現在的銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會變成金融業(yè)監(jiān)督管理委員會的下屬部門，分別對銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)進行監(jiān)管。央行仍然擔任部分金融監(jiān)管職能，即央行除了制定和執(zhí)行貨幣政策外，還負責監(jiān)管貨幣市場和外匯市場。這樣形成金融業(yè)監(jiān)督管理委員會為主，與央行共同進行金融監(jiān)管的格局。

建立金融業(yè)監(jiān)督管理委員會，既可以把國務院從繁重的協調任務中解脫出來，又可以讓金融行業(yè)監(jiān)管部門專心致志地改善微觀審慎監(jiān)管，還可以清除目前金融監(jiān)管部門之間以及與央行之間協調與信息共享的障礙，全面分析、監(jiān)控所有可能導致系統性金融風險的企業(yè)、產品、工具、市場和交易行為。金融業(yè)監(jiān)督管理委員會還應有開發(fā)和建立宏觀審慎的工具、標準、指標，并且對改善微觀審慎提出建設性意見和要求的職能。

（作者系國家會計學院黨委書記）