淺論資本約束強化對商業(yè)銀行的影響

摘 要：隨著資本約束的不斷強化，傳統的以速度—規(guī)模擴張的商業(yè)銀行增長模式變得不可持續(xù)，商業(yè)銀行必須轉變經營思路，加快經營模式轉型，推動業(yè)務創(chuàng)新，大力發(fā)展零售業(yè)務和中間業(yè)務，提高贏利能力，降低資本消耗，增強自身積累才是銀行業(yè)未來發(fā)展的根本之道。

關鍵詞：巴塞爾協議Ⅲ；商業(yè)銀行；資本約束；經營模式

中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：Ａ 文章編號:１００３－９０３１(２０12)08－００49－０3 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.08.13

一、問題的提出

美國次貸危機后，各國監(jiān)管機構和政策制定者出臺了大量的監(jiān)管新舉措，其中最核心內容就是要求銀行更審慎地承擔風險，提高資本充足率，建立資本和流動性緩沖機制，以在未來增強抵御市場風險的能力。

針對危機暴露出的原資本監(jiān)管框架的不足，巴塞爾委員會對《巴塞爾新資本協議》（包括第二版《巴塞爾協議》和第2.5版《巴塞爾協議》在內的協議內容）作出了重大修訂。2010年末頒布的《第三版巴塞爾協議》正式確立了金融監(jiān)管的新框架。隨后，2010年11月，20國集團首爾峰會批準了巴塞爾銀行監(jiān)督委員會提交的資本監(jiān)管和流動性監(jiān)管改革方案。在2011年11月的20國集團戛納峰會上，與會各國領導人承諾于2013年1月1日前實施新資本監(jiān)管標準。

在《巴塞爾協議Ⅲ》頒布之后，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱銀監(jiān)會）于2011年4月發(fā)布了《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準的指導意見》。新的監(jiān)管框架將監(jiān)管適用范圍推廣到整個銀行業(yè)，而不是像過去僅要求大銀行施行，且將操作風險納入了資本監(jiān)管的框架。在此基礎上，銀監(jiān)會在2011年8月推出了中國版的巴塞爾協議Ⅲ《商業(yè)銀行資本管理辦法》（以下簡稱《辦法》）的征求意見稿，建立了與國際新監(jiān)管標準接軌、符合我國銀行業(yè)實際的資本監(jiān)管制度。《辦法》提出了一系列管理細則，為商業(yè)銀行施行新的監(jiān)管框架提供了具體的指引。2012年6月，國務院常務會議聽取了關于制定《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的匯報，會議決定《辦法》于2013年1月1日開始實施。

不斷強化資本約束是國際銀行業(yè)監(jiān)管的趨勢，對中國銀行業(yè)的經營發(fā)展將帶來較大影響。如何應對國際銀行業(yè)監(jiān)管的新要求，是擺在我國銀行業(yè)面前的重大課題。

二、資本約束強化給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)

（一）資本約束強化使商業(yè)銀行傳統發(fā)展模式難以為繼

長期以來，我國商業(yè)銀行走的是一條粗放式外延擴張的發(fā)展道路。我國存貸款利率非市場化，國家通過法律制度規(guī)定存貸款的利率水平，使商業(yè)銀行存貸款的利差保持在一定的水平，商業(yè)銀行由此獲得穩(wěn)定的收益[1]。在收益預期較為確定的情況下，商業(yè)銀行只要追求貸款規(guī)模擴張，通過貸款規(guī)模的擴張帶動資產的增長，依靠存貸款利差收入的增加就能實現利潤的較大提升。

商業(yè)銀行傳統發(fā)展模式最顯著的標志體現為發(fā)展速度和收入結構。從發(fā)展速度上看，我國商業(yè)銀行總資產從2005年的37.5萬億元增長至2011年的111.5萬億元，增長了1.97倍，年均增長21%。其中，貸款余額從20.7萬億元增長至54.7萬億元，增長了1.64倍，年均增長19.32%；存款余額從30.0萬億元增長至80.94萬億元，增長了1.7倍，年均增長19.59%。在資產結構和收入結構方面，對大企業(yè)、大項目的貸款居高不下，收入中最主要的就是利差收入，其他的中間業(yè)務收入和投資收入占比很小。

資本約束的增強要求商業(yè)銀行的資產規(guī)模必須與其資本充足程度相適應。通常來講，幾乎所有的商業(yè)銀行資產業(yè)務都要承擔不同程度的風險，業(yè)務的擴張意味著風險的增大。由于資產規(guī)模是動態(tài)變化的，資產的擴張也必須考慮資本的同比例增加。否則，即使充足的資本，也很可能在很短的時間內被消耗殆盡。因此，資本充足率最低標準要求商業(yè)銀行必須保持適度的發(fā)展規(guī)模和速度，粗放、外延式的發(fā)展模式已經難以為繼。

（二）商業(yè)銀行盈利能力受到削弱

間接融資一直是我國社會融資的主要渠道，大量的信貸投放既為我國以投資為主要驅動力的經濟增長模式提供了最主要的動力，也為商業(yè)銀行帶來了豐厚的利息收入。分析近年來商業(yè)銀行超常盈利能力的主要因素，在凈利息收入（含規(guī)模因素和利差因素）、凈傭金收入等因素中，規(guī)模擴張是商業(yè)銀行凈利潤增長的最大貢獻因素。據中國人民銀行的數據，以全國性大型銀行中，在2009—2011年，規(guī)模因素分別拉動凈利潤增長35.6個、31.5個和20.2個百分點。

《商業(yè)銀行資本管理辦法》的實施使商業(yè)銀行資本壓力增加，商業(yè)銀行規(guī)模擴張速度放慢。為應對資本壓力，商業(yè)銀行將增加風險權重較低的資產業(yè)務的占比。相對來說，這部分資產盈利能力也較低。資產規(guī)模增長速度放慢和資產結構的變化將削弱商業(yè)銀行的盈利能力。

（三）資本約束強化加大商業(yè)銀行經營難度

1.資本金補充方面的挑戰(zhàn)。我國商業(yè)銀行資本缺乏問題仍然不同程度地存在，尤其對那些資本來源渠道有限的中小銀行，資本缺乏問題更加嚴重[2]。近年來，為支持經濟增長，商業(yè)銀行保持較高的信貸增速，將消耗大量的資本。據以往經濟增長和信貸投放之間的經驗判斷，未來GDP要實現7%～8%的增長，貸款至少要保持16%以上的增速，這將直接導致巨大的資本消耗，商業(yè)銀行持續(xù)補充資本的需求將更為強烈。

受制于國內資本市場容量以及法律法規(guī)的不配套，商業(yè)銀行籌集資本渠道非常單一。通常情況下，商業(yè)銀行提高資本充足率有兩種途徑。一種途徑是增加分子，即通過各種途徑補充資本金。在通過資本市場融資受到約束的情況下，未來商業(yè)銀行可能更多地通過自身的內部積累來實現資本規(guī)模的擴張。另一種途徑就是壓縮分母，這意味著資本受限的銀行需要對風險權重大的貸款進行控制，而對低風險資產進行增持。

從我國商業(yè)銀行實際來看，內生式的資本積累高度依賴于銀行的盈利能力。受金融改革、金融脫媒等的影響，未來幾年我國商業(yè)銀行的盈利能力將趨弱；外源性融資渠道受國內資本市場容量等多方面因素的影響，渠道非常有限。總體來說，商業(yè)銀行資本補充難度較大，資本供給與需求之間的矛盾十分顯著。

2.業(yè)務結構調整壓力明顯增大。由于資產規(guī)模和資本凈額的配比關系與資本結構密切相關，各類資產業(yè)務的風險權重不同，消耗資本的比例也不同。當前，國內大部分商業(yè)銀行還處于通過規(guī)模擴張實現增長的粗放式發(fā)展階段，多元化的盈利模式和低資本消耗的業(yè)務模式還沒有形成。這種模式下，一方面會導致更大的風險資產總額，加大了資本充足率計算公司的分母；另一方面也不利于通過提升盈利能力來擴大資本充足率計算公司的分子。資本約束強化要求商業(yè)銀行有效平衡風險權重較低資產業(yè)務的占比和實現盈利能力獲得持續(xù)穩(wěn)健增長之間的關系。

3.要求更為高效的資本管理能力。長期以來，國內商業(yè)銀行在經營理念上存在嚴重的誤區(qū)。在業(yè)績考核上往往表現為只注重沒有扣除未來風險的盈利，追求的不是銀行市值的長期穩(wěn)定增長。社會輿論也認為哪家銀行規(guī)模擴張的越快、貸款條件低，哪家銀行就越強，領導者也越有能力、魄力。資本約束的強化要求商業(yè)銀行處理好當前利益與市值穩(wěn)定增長的關系。盲目的規(guī)模擴張和快速的風險積累也許可以帶來短期可觀的利益，但卻可能對其長期市值的增長帶來損害。在資本監(jiān)管強化的時代，商業(yè)銀行必須提高資本的科學管理水平，實現更高的風險資本回報水平。

三、轉變經營模式是商業(yè)銀行發(fā)展的策略選擇

應對資本約束強化帶來的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應加快轉變經營模式，加強管理，積極調整業(yè)務結構和收入結構。同時，應該加快政策調整，鼓勵商業(yè)銀行積極創(chuàng)新。

（一）加強資本的科學管理，實施精細化經營

科學的資本管理是商業(yè)銀行發(fā)展的重要前提。商業(yè)銀行要加強經濟資本的限額管理，提高資本配置效率和價值創(chuàng)造能力，實現由高資本占用型業(yè)務向低資本占用型業(yè)務轉變，構建資本節(jié)約型的業(yè)務發(fā)展模式。

要積極吸收和借鑒國外銀行業(yè)先進的管理經驗，統籌考慮資本、風險和收益，以及整合配套全面預算管理、資產負債管理、內部資金轉移定價等綜合管理工具等舉措，努力構建以經濟資本為核心的資本管理和資源配置體系。同時，加強對資本充足率運行情況的監(jiān)測分析，建立健全資本充足率應急管理機制，合理有效增加利潤留存，穩(wěn)步提升資本充足率水平。

（二）積極調整業(yè)務結構和收入結構

大力發(fā)展零售業(yè)務。隨著我國經濟的高速增長，居民收入穩(wěn)步提高，對金融服務的需求不斷增大，商業(yè)銀行發(fā)展零售業(yè)務已經具備非常好的條件，業(yè)務前景廣闊，而信息與互聯網技術的發(fā)展和廣泛應用以及政策法規(guī)的變化等因素都起到助推劑的作用。從國際范圍來看，發(fā)達國家和地區(qū)的商業(yè)銀行中，零售銀行業(yè)務的比重一般在50%以上，并且這一比例有增長的趨勢。與傳統的信貸業(yè)務相比，零售業(yè)務的特點和優(yōu)越性具體現在低資本消耗、贏利能力強和非常好的成長性等特點。加快中間業(yè)務的發(fā)展。通過提供金融服務獲得的手續(xù)費收入是無風險收入，即無資本金損失的經營收入。發(fā)達國家銀行的中間業(yè)務收入占營業(yè)收入比重一般在40%以上，部分甚至高達80%，國內商業(yè)銀行中間業(yè)務收入占營業(yè)收入的比重僅為17%左右，與國外銀行相距甚遠，可以看出國內商業(yè)銀行在中間業(yè)務領域還有非常廣闊的發(fā)展空間。大力開展中間業(yè)務可有效緩解銀行規(guī)模擴張和資本短缺的瓶頸約束，從而有效促進銀行經營結構和贏利模式的轉變，推進商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉型。

（三）積極鼓勵金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行發(fā)展的動力之源。與發(fā)達國家相比，國內的金融創(chuàng)新才剛剛起步，金融市場的發(fā)展、金融衍生工具的創(chuàng)新運用仍然存在相當大的差距。我國商業(yè)銀行創(chuàng)新應從理念與文化、體制與機制、服務與產品等方面入手，鼓勵商業(yè)銀行全方位加強金融創(chuàng)新。穩(wěn)步推進資產證券化，提高商業(yè)銀行資產的流動性，解決商業(yè)銀行資產負債不匹配性。銀行資產和負債的不匹配性主要表現在流動性和期限的不匹配，銀行的資產主要貸款等中長期、流動性較差的資產，而其負債主要是活期存款等期限短、流動性要求較高的資產，兩者不能很好地匹配。資產證券化可以將長期的、流動性差的貸款轉化為流動性高的現金，從而解決流動性和期限匹配上的問題。

資本約束不斷強化，既對商業(yè)銀行帶來了挑戰(zhàn)，也是商業(yè)銀行實現經營模式轉變的重大契機。商業(yè)銀行應該以此為契機，樹立全新的經營理念，實施經營模式的轉型，放棄傳統的粗放式經營，從單純依靠存貸款利差盈利，轉向依靠資產的加快周轉創(chuàng)造新的效益，靠資產的流量而不是單純靠存量創(chuàng)造新的利潤，實現可持續(xù)發(fā)展。

（責任編輯：陳薇）

參考文獻：

[1]周小川.關于推進利率市場化改革的若干思考[DB/OL].[2012-01-12]，http://www.pbc.gov.cn/publish/goutongjiaoliu/524/2012/20120112160648353655534/201201121606483536

55534_.html.

[2]張潔穎，陳劍峰.以經濟資本管理推動銀行資本節(jié)約型發(fā)展[J].中國金融，2010（10）.