公司治理的自組織理論

摘要：文章以演化經(jīng)濟(jì)學(xué)自組織理論為基礎(chǔ)，論證了公司治理系統(tǒng)具備開放性、非均衡性、系統(tǒng)內(nèi)部存在非線性關(guān)系和存在漲落的自組織特征，其演化發(fā)展也具有自組織發(fā)展的自創(chuàng)生、自生長、自適應(yīng)、自復(fù)制的特征。以此為基礎(chǔ)，提出了公司治理發(fā)展是在構(gòu)成公司的各要素動態(tài)發(fā)展和能動性推動下不斷完善的一個過程。

關(guān)鍵詞：公司治理；自組織；演化經(jīng)濟(jì)學(xué)

演化經(jīng)濟(jì)學(xué)把公司治理系統(tǒng)看做一個和外界不斷進(jìn)行物質(zhì)、能量交換的自組織系統(tǒng)，該系統(tǒng)能夠自我創(chuàng)生、自我生長、自我適應(yīng)和自我復(fù)制。公司要素主體的動態(tài)發(fā)展和能動性與企業(yè)的多樣性和動態(tài)發(fā)展，使公司治理系統(tǒng)成為一個開放的復(fù)雜系統(tǒng)。公司治理系統(tǒng)作為一個復(fù)雜系統(tǒng)在發(fā)展和演化過程中則明顯帶有自組織的特征。

一、 公司治理是一個自組織系統(tǒng)

1. 公司治理是一個開放的系統(tǒng)。開放性是自組織系統(tǒng)的基礎(chǔ)條件，只有開放系統(tǒng)才能不斷的和外界進(jìn)行物質(zhì)、能量和信息的交換，獲得外界的“負(fù)熵”克服系統(tǒng)內(nèi)部隨時間不斷增大的“熵”，才能使系統(tǒng)從無序向有序發(fā)展。公司治理作為經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的一個子系統(tǒng)，該系統(tǒng)由公司的所有者、經(jīng)營者、員工、顧客、供貨商、社區(qū)、國家等要素構(gòu)成，系統(tǒng)內(nèi)部各要素相互影響，構(gòu)成了復(fù)雜的非線性關(guān)系。系統(tǒng)內(nèi)又包括內(nèi)部治理子系統(tǒng)和外部治理子系統(tǒng)，內(nèi)部治理子系統(tǒng)是公司治理系統(tǒng)與企業(yè)系統(tǒng)交叉的部分，外部治理子系統(tǒng)是企業(yè)系統(tǒng)外部的部分。因此，公司治理的外部環(huán)境包括一部分企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和整個的企業(yè)外部環(huán)境（見圖1）。

公司治理系統(tǒng)是一個開放的系統(tǒng)，該系統(tǒng)不斷從外界環(huán)境（包括社會文化環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自然環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等）中吸取“負(fù)熵”（有利于公司治理的理論、信息、資源、技術(shù)、人員等）、克服“熵”（公司治理系統(tǒng)導(dǎo)致公司治理效率低下的結(jié)構(gòu)、機(jī)制、慣例等），在適應(yīng)外部環(huán)境的過程中表現(xiàn)出了自組織的無序到有序的特征。無論是內(nèi)部治理子系統(tǒng)還是外部治理子系統(tǒng)，在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展完善的過程中，不斷地從外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境中獲得理論、信息、技術(shù)等，并將這些理論、信息和技術(shù)應(yīng)用在公司治理的制度安排上，從而使公司治理達(dá)到有序高效的階段。

公司治理作為一個開放的系統(tǒng)，從外部環(huán)境獲得的“負(fù)熵”主要包括如下幾個方面：

（1）生產(chǎn)要素。企業(yè)生產(chǎn)要素包括的種類眾多，這決定了公司治理涉及眾多主體，并且這些主體不斷地從公司治理系統(tǒng)中流出流入，構(gòu)成公司治理自組織過程中的“負(fù)熵”。公司治理作為一個開放的系統(tǒng)，各種要素的更迭成為公司治理系統(tǒng)中的“負(fù)熵”，不斷克服公司治理系統(tǒng)內(nèi)部隨時間而增加的“熵”（企業(yè)內(nèi)部各要素主體之間的利益沖突，如代理問題），使公司治理從無序達(dá)到有序。

（2）外部信息。公司治理系統(tǒng)不斷地從外部獲得信息，這些信息包括技術(shù)信息、國家經(jīng)濟(jì)政策、法律法規(guī)、國外公司治理等。為了不斷完善公司治理系統(tǒng)，需要國家立法界定公司治理主體的經(jīng)濟(jì)利益，保護(hù)信息劣勢要素主體的經(jīng)濟(jì)利益。技術(shù)信息對企業(yè)的運(yùn)作模式產(chǎn)生影響，而運(yùn)作模式的改變會改變各要素在企業(yè)運(yùn)作中的地位，這些不斷變化的地位使公司治理處于不斷的動態(tài)變化之中，也是公司治理從原平衡態(tài)向新平衡態(tài)發(fā)展的動力，公司治理系統(tǒng)的發(fā)展呈顯出螺旋上升的特征。

2. 公司治理的非均衡性。自組織理論認(rèn)為“遠(yuǎn)離平衡態(tài)”為有序提供了動力，也是有序的根源。公司治理系統(tǒng)作為一個開放的系統(tǒng)，在不斷地從外界獲得物質(zhì)、能量和信息的過程中，差異、非均勻、非平衡是長期存在的，均衡是短暫的。不同企業(yè)的公司治理系統(tǒng)中董事會、股東會以及監(jiān)事會中的人員、結(jié)構(gòu)、權(quán)力等都存在差異、權(quán)利和人員的配置也是非均勻的，不斷發(fā)展的經(jīng)濟(jì)個體使權(quán)力的配置往往是不均衡的。不同的要素通過契約組織在一起構(gòu)成了公司制企業(yè)，這些要素的主體無論是能力還是偏好都存在差異性，這就導(dǎo)致不同的要素主體的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)不一致，競爭的利益關(guān)系使公司內(nèi)部矛盾普遍存在，要素主體之間的利益矛盾就構(gòu)成了公司治理不斷發(fā)展的動力。

在公司長期發(fā)展過程中，各要素對企業(yè)效率或者競爭優(yōu)勢的貢獻(xiàn)程度是不斷發(fā)生變化的，動態(tài)變化的要素貢獻(xiàn)程度是公司治理利益和權(quán)力協(xié)調(diào)非平衡的來源。為了提高公司運(yùn)作的效率，就需要在權(quán)力和利益分配上體現(xiàn)稀缺資源的價值和貢獻(xiàn)，使稀缺資源獲得較多的權(quán)利和利益。企業(yè)動態(tài)發(fā)展的過程使資源稀缺性和對企業(yè)競爭優(yōu)勢的貢獻(xiàn)度也是動態(tài)變化的。解決舊利益矛盾的制度安排或系統(tǒng)，在不斷獲取的“負(fù)熵”時則會產(chǎn)生新的矛盾，因此，原有的平衡態(tài)被打破，公司治理系統(tǒng)長期處在非平衡的狀態(tài)。動態(tài)變化的資源貢獻(xiàn)使公司治理中權(quán)利和利益的沖突長期存在，而沖突和矛盾成為公司治理系統(tǒng)發(fā)展的動力。

3. 公司治理的非線性關(guān)系。企業(yè)作為多種要素的結(jié)合體，其內(nèi)部各要素主體之間的相互作用是非線性的。企業(yè)構(gòu)成的復(fù)雜性、內(nèi)部主體之間、內(nèi)部與外部環(huán)境之間的相互作用是非線性的原因。構(gòu)成企業(yè)的要素主體具有多樣性和復(fù)雜性的特征，差異的和復(fù)雜的要素主體之間、主體與環(huán)境之間還存在著相互作用，這就使公司治理中某一要素與公司治理績效很難存在線性的決定關(guān)系。個人股通過“用腳投票”影響控股的法人股或者國有股的行為，法人股通過“用手投票”影響個人股“用腳投票”的方向。企業(yè)內(nèi)部高層管理者與中層管理者之間的委托—代理關(guān)系和行政關(guān)系交叉。相互影響的要素使公司治理主體之間存在非線性的關(guān)系。

企業(yè)構(gòu)成的多樣性、復(fù)雜性和相互作用，使企業(yè)內(nèi)部的某一變量與另一變量之間不可能存在線性聯(lián)系。公司治理作為一個復(fù)雜系統(tǒng)，通常由許多存在復(fù)雜非線性關(guān)系的子系統(tǒng)組成，因此，公司治理不能只考慮單一主體和單一指標(biāo)。復(fù)雜系統(tǒng)的非線性特征表現(xiàn)為企業(yè)能力不具有加和性，部門能力之和并不等于企業(yè)整體能力；部門目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，也并不意味著整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；部門之間的職能和權(quán)限范圍較難完全劃分清楚；企業(yè)整體創(chuàng)造的價值不能由單個要素創(chuàng)造的價值簡單相加。

在公司治理過程中，由于個體行為的不可預(yù)測，在不同的時間和條件下對個體進(jìn)行同樣的激勵產(chǎn)生的效果可能不一樣。每個公司都是一個復(fù)雜的有機(jī)體，對初始條件、參數(shù)和環(huán)境的微小擾動也具有不同的敏感性，因此，同樣的治理方法也可能導(dǎo)致不一樣的結(jié)果。

開放系統(tǒng)要從無序向有序發(fā)展并使系統(tǒng)重新穩(wěn)定到新的平衡狀態(tài)，還必須通過系統(tǒng)內(nèi)部要素非線性相互作用來完成。自組織理論認(rèn)為非線性互動能使系統(tǒng)各要素間產(chǎn)生協(xié)同作用和相干效應(yīng)，從而使系統(tǒng)由無序變?yōu)橛行颉９局卫硐到y(tǒng)內(nèi)部股東、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層是同時進(jìn)行收集信息、處理信息、指令輸出等活動，因此，公司的權(quán)利、業(yè)績和利潤分配是非線性決定的。在復(fù)雜經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，人的能力是有限的，這種有限源于不確定性，而不確定的根源就在于經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的非線性聯(lián)系。公司治理系統(tǒng)的各個子系統(tǒng)之間和各個組成部分之間都存在著控制與反饋，這種控制與反饋不僅涉及兩個主體甚至涉及多個主體，多個主體的復(fù)雜聯(lián)系構(gòu)成復(fù)雜的公司治理系統(tǒng)。

4. 公司治理系統(tǒng)中的漲落。公司治理系統(tǒng)中，無論是內(nèi)外部治理子系統(tǒng)，還是其中的董事會、監(jiān)事會、產(chǎn)品市場等構(gòu)成要素，一方面獨(dú)立發(fā)揮著治理作用，另一方也協(xié)同發(fā)揮治理作用，如董事會作為公司的常設(shè)機(jī)構(gòu)在公司治理中獨(dú)立地協(xié)調(diào)所有者和經(jīng)營者的權(quán)力利益，另一方面董事會利用產(chǎn)品市場獲得的信息監(jiān)督經(jīng)營者的行為，即董事會和產(chǎn)品市場協(xié)同發(fā)揮治理作用。不同的國家，甚至不同的公司，公司治理系統(tǒng)中各個部分發(fā)揮的作用并不相同，如英美公司治理中發(fā)揮主要作用的是外部治理系統(tǒng)，而日德公司治理系統(tǒng)中則是內(nèi)部治理發(fā)揮主要作用。不同公司的董事會、監(jiān)事會的構(gòu)成不同，經(jīng)營者與所有者的利益沖突不同，往往也會導(dǎo)致公司治理系統(tǒng)中各個組成部分發(fā)揮的作用不同。公司治理系統(tǒng)中各個部分的差異性使公司治理存在“漲落”。當(dāng)然，公司的動態(tài)發(fā)展，必定使公司各要素在運(yùn)營過程中發(fā)揮的作用是不同的，即存在“漲落”。這些“漲落”形成了公司治理中永恒的矛盾，成為公司治理逐漸向有序或者從一個有序向另一個有序發(fā)展的動力。

經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的非線性作用和非線性漲落是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)遠(yuǎn)離平衡態(tài)并產(chǎn)生耗散結(jié)構(gòu)的兩個重要的條件，沈華嵩（1991）論證了經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的不可逆性、不確定性和非線性等特征，闡述了經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的自組織理論，為經(jīng)濟(jì)研究提供了新的方法論，循著該研究方法，本文重新對公司治理機(jī)制和手段產(chǎn)生的原因或過程進(jìn)行了闡述。

二、 公司治理的自組織發(fā)展

自組織系統(tǒng)從一個無序、 混亂的狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€有序、復(fù)雜、非平衡的穩(wěn)定狀態(tài)。按照自組織過程實(shí)現(xiàn)的不同系統(tǒng)功能或方式，自組織過程中包括：自創(chuàng)生、自生長、自適應(yīng)、自復(fù)制等方式。在實(shí)際系統(tǒng)中，同一自組織過程常常同時包含幾種方式。

公司治理作為一個自組織系統(tǒng)，與外界不斷的進(jìn)行能量、物質(zhì)和信息的交換，可以自發(fā)地從無序向有序發(fā)展。公司治理自發(fā)地向有序發(fā)展過程中存在下列幾種規(guī)律：

1. 公司治理中的自創(chuàng)生。公司治理過程往往會不斷產(chǎn)生新問題和新矛盾，在解決這些問題和矛盾的過程中，治理機(jī)制逐漸完善，這就是公司治理的自創(chuàng)生。公司治理在早期主要是要解決經(jīng)營者利用法人財產(chǎn)的實(shí)際控制權(quán)侵害所有者利益的問題。隨著經(jīng)濟(jì)、技術(shù)的不斷發(fā)展，構(gòu)成公司的要素不僅包括資本和勞動力，還包括供貨商、顧客、社區(qū)等，這就產(chǎn)生了新的利益沖突和矛盾。公司治理的復(fù)雜程度，公司協(xié)調(diào)各要素主體的經(jīng)濟(jì)利益的難度也就增大了。

早期公司治理主要通過激勵和約束機(jī)制，從主動和被動兩個方面防止經(jīng)營者侵害所有者利益，而隨著公司治理研究的深入、涉及的主體增多，公司治理的復(fù)雜性增強(qiáng)，這就對公司治理提出了更高的要求。當(dāng)然在公司治理的理論研究和實(shí)踐中，為了解決不斷涌現(xiàn)的新問題和新矛盾，新的治理手段和方法不斷創(chuàng)生，公司治理的水平也不斷地提高，協(xié)調(diào)各要素主體利益的能力會不斷的增強(qiáng)，如我國公司治理上個世紀(jì)主要以監(jiān)事會為主，在本世紀(jì)公司治理系統(tǒng)中不僅引進(jìn)了獨(dú)立董事，還加強(qiáng)了輿論監(jiān)督、立法等外部治理手段。

2. 公司治理中的自復(fù)制。公司治理中的自復(fù)制是指在不同國家或不同公司之間，公司治理機(jī)制和結(jié)構(gòu)被復(fù)制的過程。隨著社會生產(chǎn)力的不斷發(fā)展，為了滿足社會化大生產(chǎn)的需要，公司制企業(yè)產(chǎn)生，隨之代理問題成為了公司要解決的首要問題。不同的國家引入公司制企業(yè)的時間不同，解決公司治理問題的方式方法不同，但是隨著國際投資的不斷擴(kuò)大，不同模式的公司治理機(jī)制和結(jié)構(gòu)開始相互復(fù)制，甚至出現(xiàn)了公司治理趨同化。公司治理系統(tǒng)的自復(fù)制是企業(yè)在認(rèn)識到公司治理問題時首要的一個解決方法，當(dāng)然不同的國家、不同的公司，公司治理外部環(huán)境不同，還需要根據(jù)其外部環(huán)境的特點(diǎn)設(shè)計適合的公司治理機(jī)制和結(jié)構(gòu)。

3. 公司治理中的自適應(yīng)。公司治理的自適應(yīng)是指公司治理內(nèi)部主體能夠與外界環(huán)境以及其他主體進(jìn)行交互作用，并調(diào)整自己的行為和狀態(tài)以適應(yīng)外部環(huán)境的變化和主體的變更。演化經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法論是個體與環(huán)境的互動主義，個體行動受到環(huán)境的約束和塑造，又能通過互動來調(diào)整預(yù)期并改變環(huán)境（黃凱南，2010）。協(xié)同論認(rèn)為，在系統(tǒng)開放條件下，系統(tǒng)各子系統(tǒng)之間以及系統(tǒng)與環(huán)境之間產(chǎn)生了協(xié)調(diào)、同步、默契的非線性的相互作用。在企業(yè)長期運(yùn)作的過程中新奇不斷產(chǎn)生，即環(huán)境不斷的發(fā)生變化，企業(yè)對新奇的適應(yīng)性就是自適應(yīng)，例如，為了產(chǎn)生正的利潤或提高企業(yè)核心競爭力等，企業(yè)家往往會利用新知識、新技術(shù)，即企業(yè)對新知識和新技術(shù)的適應(yīng)。公司治理系統(tǒng)同樣具有自適應(yīng)性。

公司治理系統(tǒng)中，各要素主體會根據(jù)其他主體的行為和環(huán)境的變化來調(diào)整自身的狀態(tài)和行為，并且能夠通過激勵和約束對其他要素主體調(diào)整行為和狀態(tài)施加壓力或提供動力，以形成新的行為和狀態(tài)，使自身發(fā)生適應(yīng)性變化，并使公司治理系統(tǒng)整體做出適應(yīng)性的變化。

公司治理系統(tǒng)中各要素主體會不斷地與外界和其他主體進(jìn)行交互，并根據(jù)歷史的經(jīng)驗(yàn)和外部環(huán)境的發(fā)展趨勢，做出合理的預(yù)見，不斷調(diào)整其在公司運(yùn)作過程中的行為和狀態(tài)，以適應(yīng)外部環(huán)境的變化。公司治理在發(fā)展的過程中一方面做出主動的適應(yīng)環(huán)境的調(diào)整，另一方面在外部環(huán)境發(fā)生實(shí)際變化時做出適應(yīng)性的調(diào)整，即被動適應(yīng)。

4. 公司治理中的自生長。復(fù)雜系統(tǒng)中的自生長是系統(tǒng)由小生大、由簡入繁、由低到高的自我發(fā)展的過程，自生長不僅僅是系統(tǒng)由小到大的簡單疊加，而是系統(tǒng)在由小到大的同時由簡單到復(fù)雜的有機(jī)結(jié)合或者是低級到高級的躍升。組織之間的相互作用使得整體大于部分之和，因此更大的整體并不是更大的總和，他們形成了有機(jī)結(jié)構(gòu)而非簡單疊加。這種交互疊加使企業(yè)出現(xiàn)多樣性、復(fù)雜性的特征，要素之間的組合變得重要。公司治理系統(tǒng)各個組成部分按照它們的關(guān)聯(lián)性相互作用、相互補(bǔ)充、相互制約促使公司治理系統(tǒng)自我發(fā)展和自我完善。公司治理系統(tǒng)的自我完善是公司治理發(fā)展過程中“主動合規(guī)”的自主性治理。

公司治理的自生長是公司治理主動適應(yīng)自身和環(huán)境變化的結(jié)果。甘德安（2010）論述了家族企業(yè)公司治理系統(tǒng)中的涌現(xiàn)性認(rèn)為，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離、所有權(quán)分化、所有權(quán)市場化影響著公司治理系統(tǒng)的形成，公司治理系統(tǒng)經(jīng)歷了交互監(jiān)督、簡單治理、復(fù)雜治理和現(xiàn)代治理四個過程，形成了較為完整的內(nèi)部公司治理運(yùn)行機(jī)制。

三、 自組織理論下公司治理系統(tǒng)的發(fā)展

1. 政府在公司治理系統(tǒng)發(fā)展中的作用。自組織理論認(rèn)為有限開放的系統(tǒng)能夠自動地從無序向有序發(fā)展，或者是從一個穩(wěn)態(tài)向另一個穩(wěn)態(tài)自動的發(fā)展。如果將公司治理作為一個有限開放的自組織系統(tǒng)，那么是否意味著政府對公司治理系統(tǒng)的發(fā)展可以不做任何的干涉，只需要做好“守夜人”就可以了呢？答案是否定的，政府制定的法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策是公司治理的外部環(huán)境的一部分，公司治理系統(tǒng)要根據(jù)該環(huán)境的變化做出適應(yīng)性的調(diào)整，因此，政府在公司治理系統(tǒng)的發(fā)展中依然起著重要的作用。

每個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同、經(jīng)濟(jì)模式、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不同，公司治理問題的側(cè)重點(diǎn)也就不同。全球之所以存在不同的治理模式也正是出于這個原因。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同的國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式不同，表現(xiàn)在企業(yè)中就是各要素主體在企業(yè)中的相對地位不同。相對地位不同是由要素在企業(yè)競爭優(yōu)勢的獲得或者是價值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)程度不同造成的，為了激勵各要素主體參與公司共同生產(chǎn)，剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)的配置就應(yīng)與此相適應(yīng)，即公司治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制就不相同。國家在公司治理模式形成的過程中一方面通過立法，使公司治理朝著適合該家經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式發(fā)展，另一方面國家制定的產(chǎn)業(yè)政策也影響者公司治理系統(tǒng)的外部環(huán)境。

2. 要素主體在公司治理系統(tǒng)發(fā)展中的作用。企業(yè)各要素主體的經(jīng)濟(jì)利益不一致，甚至是相互矛盾的，這種利益沖突和矛盾是公司治理系統(tǒng)不斷發(fā)展和演化的動力。不同的企業(yè)每種要素所起的作用并不相同，即要素在企業(yè)中的作用并不等于平均值，因此，偏離平均值的要素成為了公司治理系統(tǒng)的“漲落”，而“漲落”則形成了公司治理系統(tǒng)發(fā)展的動力。

要發(fā)揮要素所有者在公司治理系統(tǒng)發(fā)展中的作用，就要建立完善的談判機(jī)制和退出機(jī)制。退出的威脅構(gòu)成談判中的籌碼能為要素爭取到合理的權(quán)利和收益，使各要素有動機(jī)增加投資或者投入。合理的全面的退出機(jī)制使各要素主體能夠在談判中獲得合理的權(quán)利，各要素主體要積極主動地參與企業(yè)談判機(jī)制，表現(xiàn)在企業(yè)實(shí)際運(yùn)作中，不僅需要積極利用“用腳投票”的權(quán)利，還要注重發(fā)揮“用手投票”的權(quán)利，更要建立多種利益相關(guān)者的對話機(jī)制，以更好的使各要素主體的利益得到保護(hù)和激勵。

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作者簡介：張銀杰，上海財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師；許曉永，蘭州商學(xué)院金融學(xué)院講師，上海財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士生。

收稿日期：2011-12-17。