“尤努斯”的困惑

山東省針對小貸公司的政策似乎多了一些限制，少了一些實實在在的支持。小貸公司不應當僅僅為了實現社會效益而存在，其本身的經濟利益也應當受到尊重。唯有這樣，才能更大程度地激發小額貸款公司服務于廣大小微企業和“三農”的熱情，為未來山東經濟的持續發展添磚加瓦。

1976年，默罕默德·尤努斯向42名貧困的農戶分別貸款27美元，隨后，他又著手建立了孟加拉第一家鄉村銀行——“格萊珉銀行”。這家銀行至今已經使數以萬計的孟加拉窮人擺脫貧困。然而，從孟加拉發端的這種小額借貸方式意義不僅止于此，因為它開創了一種嶄新的資金流動模式，這一模式已經為世界上100多個國家采用。

我國納入官方許可的民間金融機構的建立則要晚得多，它們有一個不太被人熟知的名字——小額貸款公司(以下簡稱“小貸公司”)。2008年5月，銀監會和人民銀行聯合印發《關于小額貸款公司試點的指導意見》，在政策的許可下，小貸公司在我國生根發芽，四川廣元、內蒙古鄂爾多斯等地區的小貸公司相繼成立。中國人民銀行近日發布的統計數據顯示，全國共有小貸公司5267家，貸款余額達4893億元。

總體來講，發展小貸公司對我國市場經濟的發展和完善有諸多裨益，特別是在當前我國經濟發展趨于下行的情況下，引導民間資本合理有序流動顯得十分必要。而且，在“國進民退”的大背景下，強調這些“草根金融”的存在對于國民經濟的持續健康發展尤其重要。

據統計，目前全國約有6600萬家中小企業，增加值占GDP的60％以上，它們渴望資金注入以獲得進一步的發展。但傳統金融服務體系并不能有效覆蓋中小企業和低收入人群，從而造成“草根經濟體”融資不足。小貸公司充分發揮自身功能是應有之義。

然而，遺憾的是，盡管政府部門已經多次出臺決定或指導意見鼓勵小貸公司的發展，但是現實的政策和環境中仍有不少制約因素，或多或少地限制了小貸公司的發展。全國如此，山東亦如此，只不過山東多了一些區域性特點。

生存的困境

小貸公司在我國被定義為“由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公共存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。”特殊的定位，意味著小貸公司只能貸款卻不能像銀行機構那樣吸納存款。據了解，當前小貸公司的融資渠道主要有兩個，一個是出資人的自有資金，另一個則是銀行貸款。事實上，僅靠自有資金很難滿足客戶的需要，從銀行貸款就成為它們的首選。然而，現行的另一規定讓小貸公司“融資難”的問題雪上加霜，即“從銀行業獲得融資的余額不得超過資本凈額的50％”。

據了解，受宏觀經濟形勢影響，青島市的一些小微企業為了維持自身運轉對資金需求量非常大。以即墨為例，盡管當地已經有三家小額貸款公司，仍遠不能滿足企業的資金需求。目前，即墨市金融辦正在按省金融辦有關規定加緊制定實施細則，努力拓寬小額貸款公司的融資渠道，例如向發起人定向借款、小貸公司之間拆借、引入優先股股東等。然而，這些政策目前只適用于像即墨這樣的金融創新試點縣(市)，影響范圍有限。

2011年7月，山東省金融辦、人民銀行濟南分行等部門聯合下發文件確定在即墨市、滕州市、廣饒縣、壽光市、諸城市、沂水縣、禹城市和鄒平縣8個縣(市)開展縣域金融創新發展試點。今年，在《支持縣域金融創新發展試點若干政策》中又增加兗州市、茌平縣作為試點，同時提出適當增加試點縣(市)小額貸款公司設立數量，指標單獨計算；試點縣(市)小額貸款公司享受金融機構待遇。

盈利空間有限是壓在小貸公司頭上的又一座“大山”。據了解，小額貸款公司的貸款利率不能超過央行基準利率的4倍。這可謂擺在小貸公司面前的一道“紅線”。誠和小額貸款公司副總經理萬太民表示，在向小微企業貸款時，不會采用很高的利率，一個重要原因在于高利率可能會成為壓垮企業的“最后一根稻草”。而且，由政府做引導，當地大企業投資入股的小額貸款公司擔負了很大的社會責任，這在一定程度上限制了他們的逐利行為。他算了一筆賬，除了向銀行貸款需要繳納6％左右的利息外，還要承擔25％的企業所得稅和5.56％的營業稅及附加，加上支付員工工資和公司日常運作成本，一年下來，利潤所剩無幾。

《山東省人民政府辦公廳轉發省金融辦等部門關于促進小額貸款公司規范健康發展的意見的通知》中提到要逐步優化小貸公司股權結構、允許設立小貸公司分支機構等，但是，正如即墨市吉誠小額貸款公司總經理姜修文所言，山東省目前的政策缺乏一些“真金白銀的東西”，并不能為小貸公司帶來明顯的實惠。

當前，小貸公司尚未納入央行的征信系統，只能從側面調查企業的經營狀況。雖然在大部分情況下“與實際情況相符”，但是這種方式無疑增加了小貸公司的經營風險和運作成本。而且據金融辦負責人介紹，當前的這種狀況還存在著一種潛在風險，即借貸人從多個小額貸款公司貸款，但這些公司之間卻并不知曉。一旦借貸人出逃，容易使小貸公司遭受損失。

除了政策約束，當前的經濟環境及其自身的業務特點也讓小貸公司備感壓力。采訪過程中，幾個小貸公司的負責人都向記者強調當前下滑的經濟對企業還貸的負面影響。個別小貸公司開始出現借款企業拖欠還款的現象，多數公司已明顯感受到這方面的風險加大。

小貸公司以小微企業為客戶群，所貸款項小而分散。照理說，風險也會因此減小。然而事實是，很多小微企業管理經驗不足，抗風險能力差，容易受到經濟形勢的影響。特別是經濟不景氣時，資金鏈一旦斷裂，即使企業有心還款也無能為力了。

“不把雞蛋放在一個籃子里”

在政策的約束下，眾多的小額貸款公司并非無所作為，他們在防控風險方面也在積極地探索新的路徑。中元糴煜小額貸款公司總經理陳劍告訴記者，鑒于當前小額貸款公司尚未納入征信系統，他們會派專人去考察貸款企業的實際經營狀況，銀行卡信用記錄、繳稅情況、對上游客戶的付款情況甚至工人工資是否按時發放和水電費交付狀況都在調查范圍之內。而且，為了防止企業將資金挪為他用，該公司還采取專款專用的方式規范企業對資金的使用。所謂專款專用是指，企業在貸款前先向小貸公司說明具體用途，在利用資金時必須照此執行。在此過程中，小貸公司會派人全程跟蹤監督資金的使用，一旦發現存在違約行為即收回貸款。運用這種方式固然會增加業務成本，但從實際效果來看會減少出現壞賬的幾率，降低經營風險。

在貸款額度和期限上，他們制定了一些降低風險的準則，例如單戶貸款額度不超過500萬元；大部分貸款期限限制在三個月以內，即使有超出三個月的款項，每月也要返還一定數額。“不把雞蛋放在一個籃子里”也是降低風險的方式之一。據了解，中元糴焜旗下不僅有小額貸款公司，還有風險投資公司、擔保公司和典當行。一方面這些圍繞主業經營的業務可以產生“東方不亮西方亮”的效果；另一方面，還能夠滿足客戶不同的需求。可謂一舉兩得。

小額貸款公司服務的大都是小微企業，這些企業資金普遍匱乏，缺少可抵押物，互保聯保成為他們獲得貸款的重要方式。然而這種方式也很有很大弊端，亦即當整個產業或這一地區發展陷入困境時，互保和聯保就失去了應有的作用。姜修文表示，他們在貸款時會盡量避免親戚之間以及經營相同業務的客戶之間互保。而誠和小貸公司則會采用由公職人員或有著固定收入人群擔保的“公務員擔保”。

未來的期許

目前，山東省小貸公司的發展和其他一些省份相比還有一定的差距。截至今年3月末，內蒙古、江蘇的小貸公司已經超過400家，遼寧、安徽超過300家，而山東省共批準271家。據了解，主要原因在于“省金融辦控制指標”。

就青島市而言，已經有25家小貸公司在正常運作。但這和被稱為“中國最富的城市”鄂爾多斯相比差距不小。截止到2011年10月，鄂爾多斯就有小貸公司80多家。而且從政策上來看，政府對這類貸款公司的扶持更加細致、明顯。在2011年7月下發的《鄂爾多斯市東勝區人民政府關于印發東勝區加快金融業發展的實施意見的通知》規定，對在東勝區注冊登記并納稅的新設金融法人機構(包括小額貸款公司)，自注冊登記之日起5年內返還營業稅地方留成部分；自獲利年度起，5年內返還企業所得稅地方留成部分；對新購建的自用辦公房產，免征契稅，并免征房產稅3年。而且，通知還給予包括小額貸款公司、典當行在內的多種金融機構2000元，平方米的補貼。

由此看來，山東省針對小貸公司的政策似乎多了一些限制，少了一些實實在在的支持。小貸公司不應當僅僅為了實現社會效益而存在，其本身的經濟利益也應當受到尊重。唯有這樣，才能更大程度地激發小額貸款公司服務于廣大小微企業和“三農”的熱情，為未來山東經濟的持續發展添磚加瓦。

小貸公司的發展是艱難的，但也有著成功模式，他們應該始終堅持“不吸收公眾存款”的業務定位和“基層化、點多、面廣、小額、分散”的比較優勢，通過和銀行類金融機構的分工合作，解決對“三農”和小企業貸款的風險管理和成本控制問題，實現自身的發展，而不是回歸到銀行類金融機構的發展方向上去；對有關的決策和管理部門來說，則應該避免將小額貸款公司和銀行同質化，避免機構設置的往返重復。找準方向，不斷創新發展方式，小貸公司未來的道路才會變得更加明朗。