規(guī)模之外的比拼

與外界想象不同，高油價(jià)給三大石油公司帶來(lái)的不僅是機(jī)遇，還有挑戰(zhàn)。中海油受益于高油價(jià)凈利潤(rùn)大增；中石油、中石化兩大石油公司卻出現(xiàn)“增收不增利”現(xiàn)象。

三大公司表現(xiàn)不同，取決于各自的業(yè)務(wù)構(gòu)成特點(diǎn)。中石油、中石化的虧損板塊主要是煉油業(yè)務(wù)，高油價(jià)帶給他們油氣銷售收益的同時(shí)，煉油板塊給雙方各帶來(lái)數(shù)百億元的虧損。中國(guó)海油目前業(yè)務(wù)主要集中在海上油氣勘探與開(kāi)采，受益頗豐。

盡管三大石油各有不同，但加大上游勘探、爭(zhēng)奪下游渠道以及調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的比拼正在展開(kāi)。

中海油的前進(jìn)

從整體上看，中石油、中石化兩大石油公司雖然營(yíng)業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)了30%以上的增加，但凈利潤(rùn)并沒(méi)有因此而增加，出現(xiàn)了“增收不增利”現(xiàn)象。中石油甚至出現(xiàn)了凈利潤(rùn)同比負(fù)增長(zhǎng)的現(xiàn)象，中石化也只實(shí)現(xiàn)了2%的同比凈利增長(zhǎng)。

中石油2011年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額20038.43億元，比上年增長(zhǎng)36.7%，歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)1329.61億元，比上年下降5.0%；中石化2011年的營(yíng)業(yè)收入為人民幣25057億元，比上年增加31.0%，歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)為人民幣717億元，比上年增長(zhǎng)均為1.4%。

在資產(chǎn)規(guī)模方面與中石化相差數(shù)倍的中海油，凈利潤(rùn)與之相差無(wú)幾，盈利能力也明顯高于中石油。中海油的主干業(yè)務(wù)是上游勘探開(kāi)發(fā)，受益于2011年的高油價(jià)，油氣銷售收入1892.8億元比上年增長(zhǎng)29.5%，凈利潤(rùn)702.6億元，比上年增長(zhǎng)29.1%。

顯然，中海油成為此輪高油價(jià)的最大受益者。2011年，三大石油公司在上游勘探各有所收獲，但中海油的上升勢(shì)頭和其盈利能力突出。

中國(guó)石油大學(xué)北京工商管理學(xué)院教授王震表示，中海油作為一個(gè)獨(dú)立勘探開(kāi)發(fā)公司，近幾年在世界所有獨(dú)立石油公司排名中保持較高水平。這主要得益于自身勘探開(kāi)發(fā)技術(shù)和管理的提升，加上新增產(chǎn)量的提升，在高油價(jià)時(shí)期盈利也跟隨上升。

雙雄的布局

2011年，在國(guó)際油價(jià)高漲的基調(diào)下，國(guó)內(nèi)油品市場(chǎng)十分火熱。兩大公司在油品銷售上邁著同樣的步調(diào)——加大投資力度，搶占終端銷售市場(chǎng)。

2011年，中石油國(guó)內(nèi)零售市場(chǎng)份額達(dá)到39.2%，銷售汽油、煤油、柴油1.46億噸，比上年增長(zhǎng)20.4%，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)206.53億元，比上年增長(zhǎng)29.4%。

穩(wěn)步增長(zhǎng)的基礎(chǔ)是渠道占領(lǐng)。中石油在過(guò)去一年中持續(xù)加大營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)開(kāi)發(fā)力度，推進(jìn)城區(qū)加油站、高速公路加油站等高效市場(chǎng)和戰(zhàn)略市場(chǎng)建設(shè)，全年新開(kāi)發(fā)加油站1300余座，加油站總數(shù)達(dá)到19362座。

中石化作為占據(jù)中國(guó)成品油銷售市場(chǎng)第一份額的企業(yè)，2011年度里表現(xiàn)更是不俗。中石化優(yōu)化銷售結(jié)構(gòu)、努力擴(kuò)大零售比例，營(yíng)銷及分銷業(yè)務(wù)全年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入為人民幣13476億元，比上年增長(zhǎng)29.5%；實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益人民幣447億元，比上年增長(zhǎng)45.3%。全年境內(nèi)成品油總經(jīng)銷量1.51億噸，比上年增長(zhǎng)7.6%。值得一提的是，中石化零售量突破1億噸。

對(duì)此，韓景媛分析說(shuō)：“2011年，兩大石油公司都在努力擴(kuò)大自己零售終端的比例，優(yōu)化銷售結(jié)構(gòu)。批發(fā)市場(chǎng)萎縮主要是利益驅(qū)動(dòng)。由于發(fā)改委有過(guò)相關(guān)規(guī)定，煉廠給予成品油批發(fā)商的價(jià)格要比零售價(jià)格最上限低300元～400元/噸，在成品油市場(chǎng)需求一直都很旺盛的情況下，兩大公司肯定會(huì)考慮先滿足自己終端加油站的供應(yīng)量，滿足自身終端銷售的流通，其次再滿足其他批發(fā)商的需求。”

在終端戰(zhàn)激烈上演的同時(shí)，我們可以看到這樣一個(gè)讓人十分欣喜的細(xì)節(jié)：中石化2011年的非油業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，營(yíng)業(yè)額達(dá)到82.6億元，比上年增長(zhǎng)44.2%。韓景媛說(shuō)，這主要是中石化的非油業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，一體化購(gòu)物更加貼近消費(fèi)者心理，不論是從價(jià)格優(yōu)惠上還是從品種的多樣性上看，都比以前有了很大進(jìn)步。

另外，中國(guó)石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院高級(jí)工程師劉松還觀察到，兩大公司在煉化板塊“隔江而治”的局面已經(jīng)打破。銷售板塊的布局界限模糊了，油氣管道的布局也開(kāi)始增多。這種終端搶奪戰(zhàn)和油氣管道布局使兩家公司特別是中石油投入了大量的資金，在一定程度上限制了公司的現(xiàn)金流。

巨頭轉(zhuǎn)身調(diào)整

從整體的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上看，兩大公司煉油板塊的業(yè)績(jī)均表現(xiàn)為虧損狀態(tài)。中石油煉油與化工板塊經(jīng)營(yíng)虧損618.66億元，其中煉油業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損600.87億元。以煉化板塊為主導(dǎo)的中石化，2011年的煉油規(guī)模和加工量不斷擴(kuò)大。中石化煉油業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損為人民幣348億元，比上年減少506.31億元。

顯然，煉油板塊的虧損讓他們主動(dòng)做出了很多調(diào)整。

2011年，中石化、中石油兩大公司對(duì)新建煉廠的投入相比于2010年來(lái)講，動(dòng)作小了很多。兩大公司更看重?zé)捇季趾彤a(chǎn)品優(yōu)化。

中石油更加注重?zé)捇季謶?zhàn)略性結(jié)構(gòu)調(diào)整，改擴(kuò)建項(xiàng)目持續(xù)進(jìn)行。

其中，遼陽(yáng)石化煉油改擴(kuò)建工程、寧夏石化煉油擴(kuò)能改造項(xiàng)目、克拉瑪依石化和錦州石化油品質(zhì)量升級(jí)項(xiàng)目建成投產(chǎn)，撫順石化千萬(wàn)噸煉油項(xiàng)目主體裝置建成；中石化面對(duì)成品油價(jià)格從緊控制的嚴(yán)峻形勢(shì)，實(shí)施資源優(yōu)化、運(yùn)行優(yōu)化和管理優(yōu)化，加大原油采購(gòu)管理力度，合理安排裝置檢修，始終保持煉油的滿負(fù)荷有效運(yùn)行。

在紛擾的2011年，高油價(jià)帶給三大石油公司的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)各不相同。在未來(lái)一年，由于局部地區(qū)的政局動(dòng)亂，伊朗局勢(shì)仍不明晰，高油價(jià)依然是2012年的主旋律。高油價(jià)對(duì)側(cè)重點(diǎn)各不相同的石油公司影響也不盡相同。

韓景媛分析說(shuō)，在未來(lái)的一年中，三大公司的看點(diǎn)主要有三個(gè)。

一是上游勘探開(kāi)發(fā)板塊主要看中石油的海外并購(gòu)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。在國(guó)內(nèi)沒(méi)有太多新發(fā)現(xiàn)油田的情況下，海外的油氣開(kāi)采尤為重要。

二是煉化板塊的虧損。在國(guó)際油價(jià)依然高企的情況下，2012年的煉化板塊虧損基本定格。究竟虧損程度如何，就要看國(guó)家政府部門(mén)將要出臺(tái)的成品油定價(jià)機(jī)制了，如果能夠?qū)⒅袊?guó)成品油定價(jià)權(quán)下放到企業(yè)，那對(duì)于三大石油公司來(lái)講無(wú)疑是個(gè)利好。

三是銷售板塊的零售終端繼續(xù)擴(kuò)張，但終端加油站的數(shù)量不會(huì)增加許多，而單站的銷量應(yīng)該會(huì)提升不少。