“普惠1號” 開辟融資新道路

近日，“普惠1號公益性小額信貸批發基金投資發布會暨《農村公益性小額信貸機構發展研究報告》發布會”在北京隆重舉行。發布會上，普惠1號公益性小額信貸批發基金與首批通過考察的5家業績上佳、管理良好的公益性小額信貸機構舉行了簽約儀式，共計投出500萬元人民幣。這5家機構分別為內蒙赤峰市昭烏達婦女可持續發展協會、甘肅省定西市安定區民富鑫榮小額信貸服務中心、陜西省蒲城縣婦女可持續發展協會、陜西省西鄉縣婦女發展協會、河南省南召縣扶貧經濟合作社。

普惠1號公益性小額信貸批發基金由宜信公司聯合中國小額信貸聯盟、商務部中國國際經濟技術交流中心、北京大學金融信息化研究中心共同倡導成立，是國內首支通過市場化運作機制，以批發式銀行委托貸款的方式向公益性小額信貸機構提供資金支持的自主式批發基金，對于公益性小額信貸機構融資及發展具有重要作用。

公益性小額信貸機構生存現狀

《農村公益性小額信貸機構發展研究報告》全面梳理了農村公益性小額信貸的發展歷程、現狀、作用與影響并探討了目前存在的困難與挑戰。中國現有約100多家致力于扶貧助農的公益小額信貸組織，有1000多名普通的信貸員奔走在中國3000多個農村地區從事小規模的扶貧實踐。自上世紀80年代末被引入中國以來，公益性小額信貸機構一直從事著為中國貧困弱勢群體提供資金幫助的扶貧助農事業，在促進當地經濟發展和農民脫貧方面發揮了不可替代的重要作用。

但是，因國家政策法律和市場環境的變化調整和機構本身存在的局限性，公益性小額信貸機構的生存發展愈發變得艱難，其身份的合法性也得不到保證。目前，多數公益小額信貸機構仍然依靠早年的項目援助資金和政府補貼維持自身運營和業務開展，融資渠道不暢和融資途徑單一已經成為其最主要的發展瓶頸，限制了機構自身健康、可持續發展。

基金投資管理委員會專家委員、中國資深小額信貸行業專家王靈俊先生也提到，公益性小貸機構是普惠金融的重要組成部分，它服務的是普惠金融中最難覆蓋的那部分人群。從國際經驗看，不能指望商業性小貸機構覆蓋低收入群體。中國有一批運營十多年的公益小貸機構，有識之士應該攜手助力它們成長壯大，不能讓它們自生自滅。

基金執行委員會主任侯琳女士在談到普惠1號批發基金的投資管理原則時表示，由于我國現行法律并沒有賦予NGO小額信貸機構明確的法律地位和身份，缺乏專門的金融政策法規對其進行有效監管，使得機構游離于金融市場之外，這不利于NGO小額信貸行業的壯大發展。

批發基金拓寬發展道路

正因為公益性小額貸款機構面臨著融資等發展障礙，需要新的解決思路。普惠1號批發基金經過長時間的討論艱難誕生。普惠1號批發基金提供融資平臺并發揮金融中介作用，致力于吸引聚攏社會更多的力量，通過拓寬機構融資渠道來解決公益性小額信貸融資瓶頸問題，最終讓更多的貧困家庭有機會提高收入，改善生活，這種模式是扶貧方式的重大創新，在中國獨樹一幟，也使得中國的小額信貸發展進一步與國際接軌。

基金執行委員會主任侯琳女士在談到宜信為什么會倡導發起并負責運營普惠一號批發基金時表示：宜信自身是普惠金融與財富管理的專家，自然承擔起批發基金的管理職責，這是宜信CSR戰略的集中體現。2009年宜信就創造性地引入了P2P模式來進行公益信貸助農，為這些機構共籌集了2884萬元的發展資金。而P2P助農是零售模式，能夠實現最個性化、最廣泛性的參與，批發基金則是批發模式，是大額、集中、更有針對性的參與，也更多引入了企業投資者、大額投資者。P2P和批發基金對于宜信，都是幫助中國公益性小額信貸機構解決資金瓶頸問題的創新之舉。宜信希望通過全力推行批發基金作為典型的“雙底線”社會投資模式的影響和價值，吸引社會各界力量關注公益性小貸行業的發展；基金目前的規模還比較有限，如果要充分發揮批發基金的優勢，需要整合社會各界力量，讓更多的人參與進來。

基金獨立理事、清華大學教授、著名經濟學家劉玲玲教授表示，批發基金提供低于同期銀行貸款利率資金幫助，投資人所獲收益也僅是象征性的。批發基金所投資機構本身是具有社會責任目標的公益性NGO小額信貸機構，并且這些機構是為中低收入群體（絕大多數為貧困婦女）提供小額貸款服務。應該說，批發基金以市場化的運作機制實現了可持續的公益。

王靈俊說：“批發基金是國際上支持公益小貸機構的最典型、有效的模式之一。希望普惠1號這種模式能夠在中國生根發芽壯大，希望借此機會引起媒體、社會、政府部門的關注介入。中國需要商業性小貸機構也需要公益性小貸機構，二者結合才能真正實現金融普惠。”

基金合作方代表、財訊傳媒集團副總裁、《財經》雜志總經理、《哈佛商業評論》中文版總經理劉霄女士表示非常認同農村小額信貸和公益助農的價值。普惠1號批發基金在投資NGO小額信貸機構前簽訂委托貸款協議，以保證NGO小額信貸機構獲得的資金使用安全、按時還款，也解決了投資者的顧慮；同時通過貸前審查、投資分析、貸中監管、風險評估等方式，及時掌握資金使用情況和財務、業務狀況，從而對NGO小額信貸機構進行有效監管，填補監管空白，有利于小額信貸機構的健康運營和組織發展。