“普惠1號(hào)” 開辟融資新道路

近日，“普惠1號(hào)公益性小額信貸批發(fā)基金投資發(fā)布會(huì)暨《農(nóng)村公益性小額信貸機(jī)構(gòu)發(fā)展研究報(bào)告》發(fā)布會(huì)”在北京隆重舉行。發(fā)布會(huì)上，普惠1號(hào)公益性小額信貸批發(fā)基金與首批通過(guò)考察的5家業(yè)績(jī)上佳、管理良好的公益性小額信貸機(jī)構(gòu)舉行了簽約儀式，共計(jì)投出500萬(wàn)元人民幣。這5家機(jī)構(gòu)分別為內(nèi)蒙赤峰市昭烏達(dá)婦女可持續(xù)發(fā)展協(xié)會(huì)、甘肅省定西市安定區(qū)民富鑫榮小額信貸服務(wù)中心、陜西省蒲城縣婦女可持續(xù)發(fā)展協(xié)會(huì)、陜西省西鄉(xiāng)縣婦女發(fā)展協(xié)會(huì)、河南省南召縣扶貧經(jīng)濟(jì)合作社。

普惠1號(hào)公益性小額信貸批發(fā)基金由宜信公司聯(lián)合中國(guó)小額信貸聯(lián)盟、商務(wù)部中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流中心、北京大學(xué)金融信息化研究中心共同倡導(dǎo)成立，是國(guó)內(nèi)首支通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，以批發(fā)式銀行委托貸款的方式向公益性小額信貸機(jī)構(gòu)提供資金支持的自主式批發(fā)基金，對(duì)于公益性小額信貸機(jī)構(gòu)融資及發(fā)展具有重要作用。

公益性小額信貸機(jī)構(gòu)生存現(xiàn)狀

《農(nóng)村公益性小額信貸機(jī)構(gòu)發(fā)展研究報(bào)告》全面梳理了農(nóng)村公益性小額信貸的發(fā)展歷程、現(xiàn)狀、作用與影響并探討了目前存在的困難與挑戰(zhàn)。中國(guó)現(xiàn)有約100多家致力于扶貧助農(nóng)的公益小額信貸組織，有1000多名普通的信貸員奔走在中國(guó)3000多個(gè)農(nóng)村地區(qū)從事小規(guī)模的扶貧實(shí)踐。自上世紀(jì)80年代末被引入中國(guó)以來(lái)，公益性小額信貸機(jī)構(gòu)一直從事著為中國(guó)貧困弱勢(shì)群體提供資金幫助的扶貧助農(nóng)事業(yè)，在促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)民脫貧方面發(fā)揮了不可替代的重要作用。

但是，因國(guó)家政策法律和市場(chǎng)環(huán)境的變化調(diào)整和機(jī)構(gòu)本身存在的局限性，公益性小額信貸機(jī)構(gòu)的生存發(fā)展愈發(fā)變得艱難，其身份的合法性也得不到保證。目前，多數(shù)公益小額信貸機(jī)構(gòu)仍然依靠早年的項(xiàng)目援助資金和政府補(bǔ)貼維持自身運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)開展，融資渠道不暢和融資途徑單一已經(jīng)成為其最主要的發(fā)展瓶頸，限制了機(jī)構(gòu)自身健康、可持續(xù)發(fā)展。

基金投資管理委員會(huì)專家委員、中國(guó)資深小額信貸行業(yè)專家王靈俊先生也提到，公益性小貸機(jī)構(gòu)是普惠金融的重要組成部分，它服務(wù)的是普惠金融中最難覆蓋的那部分人群。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，不能指望商業(yè)性小貸機(jī)構(gòu)覆蓋低收入群體。中國(guó)有一批運(yùn)營(yíng)十多年的公益小貸機(jī)構(gòu)，有識(shí)之士應(yīng)該攜手助力它們成長(zhǎng)壯大，不能讓它們自生自滅。

基金執(zhí)行委員會(huì)主任侯琳女士在談到普惠1號(hào)批發(fā)基金的投資管理原則時(shí)表示，由于我國(guó)現(xiàn)行法律并沒(méi)有賦予NGO小額信貸機(jī)構(gòu)明確的法律地位和身份，缺乏專門的金融政策法規(guī)對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管，使得機(jī)構(gòu)游離于金融市場(chǎng)之外，這不利于NGO小額信貸行業(yè)的壯大發(fā)展。

批發(fā)基金拓寬發(fā)展道路

正因?yàn)楣嫘孕☆~貸款機(jī)構(gòu)面臨著融資等發(fā)展障礙，需要新的解決思路。普惠1號(hào)批發(fā)基金經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的討論艱難誕生。普惠1號(hào)批發(fā)基金提供融資平臺(tái)并發(fā)揮金融中介作用，致力于吸引聚攏社會(huì)更多的力量，通過(guò)拓寬機(jī)構(gòu)融資渠道來(lái)解決公益性小額信貸融資瓶頸問(wèn)題，最終讓更多的貧困家庭有機(jī)會(huì)提高收入，改善生活，這種模式是扶貧方式的重大創(chuàng)新，在中國(guó)獨(dú)樹一幟，也使得中國(guó)的小額信貸發(fā)展進(jìn)一步與國(guó)際接軌。

基金執(zhí)行委員會(huì)主任侯琳女士在談到宜信為什么會(huì)倡導(dǎo)發(fā)起并負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)普惠一號(hào)批發(fā)基金時(shí)表示：宜信自身是普惠金融與財(cái)富管理的專家，自然承擔(dān)起批發(fā)基金的管理職責(zé)，這是宜信CSR戰(zhàn)略的集中體現(xiàn)。2009年宜信就創(chuàng)造性地引入了P2P模式來(lái)進(jìn)行公益信貸助農(nóng)，為這些機(jī)構(gòu)共籌集了2884萬(wàn)元的發(fā)展資金。而P2P助農(nóng)是零售模式，能夠?qū)崿F(xiàn)最個(gè)性化、最廣泛性的參與，批發(fā)基金則是批發(fā)模式，是大額、集中、更有針對(duì)性的參與，也更多引入了企業(yè)投資者、大額投資者。P2P和批發(fā)基金對(duì)于宜信，都是幫助中國(guó)公益性小額信貸機(jī)構(gòu)解決資金瓶頸問(wèn)題的創(chuàng)新之舉。宜信希望通過(guò)全力推行批發(fā)基金作為典型的“雙底線”社會(huì)投資模式的影響和價(jià)值，吸引社會(huì)各界力量關(guān)注公益性小貸行業(yè)的發(fā)展；基金目前的規(guī)模還比較有限，如果要充分發(fā)揮批發(fā)基金的優(yōu)勢(shì)，需要整合社會(huì)各界力量，讓更多的人參與進(jìn)來(lái)。

基金獨(dú)立理事、清華大學(xué)教授、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉玲玲教授表示，批發(fā)基金提供低于同期銀行貸款利率資金幫助，投資人所獲收益也僅是象征性的。批發(fā)基金所投資機(jī)構(gòu)本身是具有社會(huì)責(zé)任目標(biāo)的公益性NGO小額信貸機(jī)構(gòu)，并且這些機(jī)構(gòu)是為中低收入群體（絕大多數(shù)為貧困婦女）提供小額貸款服務(wù)。應(yīng)該說(shuō)，批發(fā)基金以市場(chǎng)化的運(yùn)作機(jī)制實(shí)現(xiàn)了可持續(xù)的公益。

王靈俊說(shuō)：“批發(fā)基金是國(guó)際上支持公益小貸機(jī)構(gòu)的最典型、有效的模式之一。希望普惠1號(hào)這種模式能夠在中國(guó)生根發(fā)芽壯大，希望借此機(jī)會(huì)引起媒體、社會(huì)、政府部門的關(guān)注介入。中國(guó)需要商業(yè)性小貸機(jī)構(gòu)也需要公益性小貸機(jī)構(gòu)，二者結(jié)合才能真正實(shí)現(xiàn)金融普惠。”

基金合作方代表、財(cái)訊傳媒集團(tuán)副總裁、《財(cái)經(jīng)》雜志總經(jīng)理、《哈佛商業(yè)評(píng)論》中文版總經(jīng)理劉霄女士表示非常認(rèn)同農(nóng)村小額信貸和公益助農(nóng)的價(jià)值。普惠1號(hào)批發(fā)基金在投資NGO小額信貸機(jī)構(gòu)前簽訂委托貸款協(xié)議，以保證NGO小額信貸機(jī)構(gòu)獲得的資金使用安全、按時(shí)還款，也解決了投資者的顧慮；同時(shí)通過(guò)貸前審查、投資分析、貸中監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方式，及時(shí)掌握資金使用情況和財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)狀況，從而對(duì)NGO小額信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效監(jiān)管，填補(bǔ)監(jiān)管空白，有利于小額信貸機(jī)構(gòu)的健康運(yùn)營(yíng)和組織發(fā)展。