被債務推著走,真的沒問題?

胡榕沒給自己留退路。

創業第三年，公司漸入正軌，父母也身體健康，一切看起來都很順利。每天工作14個小時后，胡榕也會擔心自己的債務問題—一直認為只要投資回報的收益超過利息，貸款就更劃算，所以即便有足夠的資金也盡可能地去貸款，負債多，他對自己有足夠自信，卻也擔心高壓力下的風險問題。

公司發展得還不錯，5個股東之一、擔任公司副總經理的胡榕每個月有1.2萬元的固定收入，年終分紅還有好幾萬元。日常支出里較多的就是房貸了，2008年在父母部分首付的資助下，胡榕貸款購買了上海普陀區的一處商業住宅，打算作為婚房，每月需還貸5000元，算是這個單身漢一筆最大額的固定投資和負債。不過為了工作，那邊房子閑置著，他目前和父母一起居住。

他有存款，卻愛貸款。

2011年底，胡榕辦理了個人貸款10萬元，用于公司投入，每月還款8334元，由活期存款賬戶支出。當時覺得要拿存款養貸款是有點不劃算，但想留一筆流動資金在手上，以備不時之需。

最近他又購置了一輛車，貸款了8萬元，4年還清，雖然利息要還2萬元，但他考慮到自己其他花銷不大，平時也略有結余，又毫不猶豫背上了每月2200元的債。

“壓力是有點大，逼著自己往前走。”

父母倒是很贊同。胡榕的父母都退休了，待遇不錯，平時最大的愛好是炒股和旅游。他們不僅自己消費，還鼓勵兒子消費，總認為兒子生活上太節約了，對胡榕貸款的事很支持，“年輕就要奮斗，吃些苦，多學習，風險大一些也值得。”胡榕父親說。

工作上也有難題。創業前，胡榕在一家國際知名的動漫公司做了4年的項目經理，負責動畫和制片，屬于本行創業。現在，他自己的公司一直有資金方面的壓力，急需擴大規模，最近一直在嘗試接觸風險投資和天使投資，但是大家都沒有相關經驗，幾個股東都在為此煩惱。

胡榕的理財招數：

玩具投資：胡榕一直是《變形金剛》的狂熱粉絲，動畫片、漫畫、電影一集都不錯過。對于變形金剛玩具，一開始是當做愛好收藏，隨著工作以后收入的增加，這項愛好就變成了“以玩養玩”和玩具投資。胡榕投資變形金剛玩具6年時間，總投入12萬元，現值約20萬元，目前每年有約3萬元的投入。

股票投資：2009年初開戶，投入20萬元，現總值約28萬元。目前倉位20%，持有東方集團（SH:600811，約60%）、弘業股份（SH:600128，約40%），東方集團打算持續加倉，最近關注金融創新類的股票香溢融通（SH:600830）和安信信托（SH:600816）。胡榕是在點位低的時候進入的，以長線為主，對股票投資的理念是跟著大勢走，熊市蟄伏觀望、得利即走，牛市耐心持有、長線賺錢。

住房投資：2008年在為李嘉誠領銜開發的上海普陀真如副中心做項目建筑動畫導演時，胡榕認為附近的房產有投資價值，購買了一套208萬元的商品房。貸款80萬元，其中公積金貸款20萬元，商業貸款60萬元，還貸25年，月均還款5000元，現在房子市值約500萬元。

創業投資：2010年，胡榕發現很多動畫公司遇到三維動畫網絡渲染的瓶頸，是個好機會，便與前同事一起創業，成立了上海網渲實業有限公司，購入渲染集群為動漫企業提供網絡渲染服務。5人各投資20萬元，目前他估計公司市值500萬元。盈利的100萬元都在公司賬戶上，用于公司擴大經營。

胡榕需要解決的問題：

他的收入高、支出高、債務高，風險較大，需要財務規劃和投資建議。

目前沒有購置任何保險，需要選擇合適的保險。

公司希望擴大規模，需要解決融資問題。

STEP1: 投資安排

《好運·MONEY＋》為胡榕找到3位理財師，他們對胡榕的財務規劃有不同見解。

劉啟斌：提升保障更為必要

恒安標準理財規劃師

股票從2009年起，迄今三年的收益為40%，即年化收益13.3%，比較合理。股票投資用的資金最好是閑置資金（3至5年不動用）。玩具投資年化收益率約11%左右，暫時安全。

高負債低保障的財務狀況需要調整。各項貸款合計142.4萬元，流動資金（活期、存款、股票）58萬元，一旦發生風險無法及時應對。基礎投資（社保+商保）未配備好的情況下做高風險投資（股票+房產）不太合理，增加商業保險的投入是首要任務。

存款的方式存在問題，可以讓資金更靈活。當下活期存款利息0.5%，增值性太差，日常準備3個月的固定花銷（32100元）即可。剩下的活期和定期存款可以選擇銀行人民幣理財產品、保本型的基金產品和貨幣、債券市場基金替代。

宋靜漪：通過部分還貸緩解壓力

國金證券理財服務中心上海大區副總監

胡榕負債比例有些高，由于他目前尚在創業階段，因此收入可能不算非常穩定，過高的負債率可能會帶來一些風險，可以通過部分還貸來解決。

他每月需要還的貸款金額為：個貸8334元、房貸5000元、車貸2200元，合計15534元，高出每月固定薪酬，在年終分紅之前，每月除了工資全部支出外還需要動用存款還貸，壓力較大。建議用活期存款還清車貸，避免支付不必要的利息（2200×12×4=105600元，利息為105600-80000=25600元）。

許亞鑫：積極型投資風格未嘗不可

FX168財經集團注冊金融理財師

胡榕已經有20萬元的定期存款，再增加10萬元的貸款，這是可以理解的。在一定程度上，增加自己的負債有利于更好規劃現金流。他正處于事業的上升期，性格偏向于積極進取型，如果自己的投資回報能夠高于貸款利率7.2%是為可行。

建議把存款更靈活地運用到投資中。可以選擇銀行保本型理財產品，收益率一般均能夠高于一年期存款利率3.5%，若胡榕選擇更激進、預期收益率超過10%的外資銀行理財產品，還需考慮到虧損風險。

另外，胡榕也可考慮選擇其他種類投資，以分散風險。拿出10%左右的資金用于投資黃金基金或實物，作為避險、保值和增值的另一種手段。此外，實物黃金便捷的變現能力也能為他提供緊急的現金流，畢竟他目前的結余比例過低，未來的一段時期之內，幾乎不存在大額的正向現金流。

STEP2: 保險配置

劉啟斌：增加商業保險吧！

恒安標準理財規劃師

胡榕需要在商業保險上轉嫁個人的風險，合理的費用控制在年收入的10％至15%之間。

大病保障：胡榕可考慮大病保障，選擇分紅型終身重疾保險，每年分紅注入保額，保額每年增加，既能緩解通脹和醫療費用漲價的影響，退休之后還可將賬戶轉換為養老金用途，保障加養老兩不誤。

意外保障：如果創業人員外出較多，有必要選擇意外保險，解決投保人發生因意外傷殘、失能及身故等問題時的風險轉嫁，還能獲得意外醫療費用的報銷。

公司資金問題

胡榕非常崇拜業內先行者河馬動畫。河馬動畫創業時也是十多人的團隊，同樣從外包服務起家，現在制作團隊有150人左右。2009年，他們逐步引進了紀源資本和科星基金等幾家風險投資。《好運·MONEY＋》為他找到河馬動畫的創始人徐克，針對胡榕最頭痛的融資問題，徐克的經驗是，在自身團隊建設和外部市場環境趨于成熟時，再去尋找風險投資。

徐克：融資，不只一條路

上海河馬動畫設計股份有限公司CEO

創業技術服務公司需要引入投資嗎？

要看公司發展的不同階段對資金的需求情況。作為技術服務型公司，將來的硬件平臺建設也許會是最需要資金的地方。而風險投資對于這類公司比較難產生興趣，因為在國內目前環境下，面向動漫企業的技術服務型公司很難迅速提升業務規模，無法滿足風投快速獲利退出的要求。可以嘗試選擇一些天使投資或是產業投資，這樣的投資者迅速獲利的沖動較少，反過來投資者對企業的要求和壓力也會比較少。

對胡榕公司的融資建議：

合理調整股權結構。

公司股權結構分散，投資者要面對5個同股同權的股東，如果5個股東又同時擔任公司重要職務，在面臨重大決策的時候若產生分歧，可能會造成一定風險，也許會影響投資人做出最終的投資決定。

提高技術競爭力。

把精力用在研發具有不可替代性的新技術、建立難以逾越的技術壁壘、轉向提供解決方案銷售和技術支持的發展方向。

選擇合適的公司發展目標。

胡榕所處的行業不成熟，缺乏優質客戶，而國外大型動畫或者CG電影制片公司都擁有自己的渲染平臺，出于保密和溝通成本的考慮，不一定會選擇將渲染環節的業務外包。而中小型的客戶能夠為網渲公司創造的業務機會有限，最終競爭的殘酷有可能會導致公司成為一家營銷導向性的邊緣化技術服務公司。

還有其他融資方法嗎？

除了尋找風險投資或天使投資之外，還有兩個融資渠道可以試試看：

嘗試接觸一些IT類上市公司，從為其提供新業務拓展平臺的角度，尋求獲得投資的可能性。上市公司經常有拓展新業務的需求，而網渲公司可以為上市公司提供一個進入動漫影視領域的市場切入點，同時又可借助IT公司的技術迅速提高自身的競爭力。

尋求政府在科技領域的引導資金的幫助，這方面政府每年都有一定的資金投入，只要網渲公司的技術具備領先性，同時又有明確的市場需求，政府可能會投入一定的資金作為支持。

分紅怎么辦？

5位股東可以嘗試建立一個分紅機制，每年視經營情況，拿出盈利部分的25%作為股東分紅，其他資金作為公積資本，以應對企業擴張等資金需求。