金融發展與西部民族地區經濟增長的實證研究

摘 要：運用單位根檢驗、協整檢驗和格蘭杰檢驗實證分析了寧夏金融發展與經濟增長之間的關系。研究表明，寧夏經濟增長與金融發展存在長期穩定的、互為因果的辯證統一關系。針對金融發展促進經濟增長過程中出現的問題，提出了相應的政策建議。

關鍵詞：實證分析；協整檢驗；格蘭杰檢驗；西部民族地區；經濟增長

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）04-0059-03

引言

中國西部地區包括重慶、四川、貴州、云南、廣西、陜西、甘肅、青海、寧夏、西藏、新疆、內蒙古等十二個省、市和自治區。其土地面積538萬平方公里，占全國國土面積的56%；目前有人口約2.87億，占全國人口的22.99%。全國大多數民族自治地方在西部，其中全國55個少數民族中50個民族比較集中在西部，西部少數民族人口占西部人口的20.34% ，占全國少數民族人口的80 %以上[1]。 西部地區疆域遼闊，人口稀少，是中國經濟欠發達、需要加強開發的地區。因此，國家提出的西部大開發戰略對加快經濟建設，加速少數民族發展具有重大意義。本文正是選取寧夏回族自治區這一典型的西部少數民族自治地方為例，從金融與地方經濟發展這一視角分析金融對帶動當地經濟發展進而促進民族地區發展的意義所在。

改革開放以來，寧夏社會經濟持續較快發展，綜合實力顯著提高，城鄉居民生活質量不斷改善。2009年，寧夏國民生產總值、地方財政收入分別為1 334.56億元、111.5億元，較1978年分別增長87.3倍和35.3倍；農民人均純收入、城鎮居民可支配收入分別為4 048元、14 025元，較1978年分別增長34.9倍和40.5倍。隨著經濟的持續較快發展和金融改革的不斷深化，全區銀行業金融機構也步入了一個新的發展階段。截至2009年末，寧夏擁有銀行類金融機構及其網點1 080家，人民幣各項存款、貸款余額分別為2 058.49億元、1 917.4億元，分別較1978年增長375倍和267.1倍[2]。但與發達地區比較，寧夏銀行業發展水平仍然存在較大差距，金融配置資源的效率較低，金融制度與結構變化對經濟持續增長的貢獻有限。本文擬在運用實證分析的方法，對金融發展與寧夏經濟間的影響作一分析。

一、實證分析

（一）指標選取

為實證分析金融發展與經濟增長的關系，研究選取人均GDP作為經濟發展的衡量指標，金融資產占GDP比重（FIR）、貸款與存款的比值（FAE）和財政存款占GDP比值（FI）三個指標作為衡量金融發展程度的指標。其中，人均GDP指標根據CPI換算為按1978年不變價格計算的值，即人均實際GDP（RGDP）。

（二）數據來源

數據來源于《新中國五十五年統計資料匯編》（1996—2005年）和《寧夏統計年鑒》（1979—2009年）。

（三）分析

1.平穩性檢驗。實證分析軟件采用計量經濟軟件Eviews6.0進行。其中運用ADF檢驗法進行單位根檢驗，利用AIC準則確定滯后期數，具體檢驗結果（見表1）：

2.協整關系檢驗。協整檢驗方法很多，本研究利用Johansen協整檢驗法進行檢驗分析，同時，根據平穩性檢驗過程中利用AIC確定的滯后階數為1。

輸出結果顯示，當特征值分別為0.888和0.756時，最大特征值都大于1%的臨界水平，所以拒絕原假設，可以得出結論，寧夏經濟增長和金融發展之間有長期相關關系。

3.因果關系檢驗。在協整檢驗驗證了變量之間的相關關系后，進一步運用Granger因果關系檢驗法對變量間是否具有因果關系進行檢驗。

發現，FIR是LNRGDP的格蘭杰原因，說明金融資產占GDP比重是經濟增長的原因。而FAE與LNRGDP之間沒有因果關系，說明貸款與存款的比值并不是經濟增長的原因，同樣經濟增長也不是提高金融機構效率的原因。這就說明了二者只是在發展趨勢上一樣，但是二者之間沒有相互促進作用；同樣作為財政投入指標的FI與寧夏經濟增長指標即LRGDP之間也是互為因果的關系，這就驗證了財政投資對于寧夏經濟發展有促進作用的結論，財政資金在經濟發展過程中得到了良好的利用。推論得出，寧夏經濟發展中，金融發展的規模以及財政投資發揮了很大的作用，但作為金融的機構效率FAE，也就是金融的效率指標對寧夏經濟發展的貢獻較小。

二、結論

寧夏金融發展與經濟增長之間存在著密切聯系，一個良好的金融體系所提供的高質量服務，能有效促進儲蓄向投資轉化，推動技術進步和結構升級，推進寧夏實體經濟的持續較快增長。通過以上規范性分析和實證分析，得出以下結論：

1.在長期關系上，寧夏金融發展與經濟增長指標之間存在長期穩定關系。這說明，寧夏經濟增長與金融規模的擴大、金融中介效率的提高、財政投入比率之間有長期穩定的相關關系，這與經濟現實是相符的。近年來，寧夏銀行業金融機構認真貫徹落實各項方針政策，積極推進金融體制改革，加大信貸優化調整和投放力度，切實提高金融服務水平，在推動寧夏經濟建設和發展、提高人民生活水平等方面作出了重要貢獻，寧夏經濟增長與金融發展同時進行。

2.格蘭杰因果檢驗結果說明，寧夏經濟增長與金融發展呈現出互為因果的關系。經濟增長是金融規模擴大的原因，寧夏經濟增長在某方面促進了寧夏金融規模的擴大。這說明，在一定程度上寧夏的金融資源發展主要體現在擴大金融規模以適應經濟增長的需要，但是金融體系的效率有待提高，大量的金融業務仍集中于四家國有商業銀行，中小金融機構市場份額過低，結構有待完善。

3.金融效益成為經濟增長的原因之一。改革開放以來，衡量金融中介效率的指標FAE經歷了由漲到跌的過程，雖然已經向理性區間回歸，但是金融資源配置效率不高，金融貸款主要流向大中型企業，居民投資渠道少和消費意愿較低，這都說明了金融市場有待進一步提高，以促進經濟發展。

三、政策建議

1.適度加大對民族地區的金融政策傾斜。市場經濟中，“馬太效應”是一種必然的規律，即金融資源傾向于向條件較好的地區流動。只有依靠國家差別化的政策措施，才能防止寧夏與發達地區的金融發展水平越拉越大。建議國家采取政策和利益導向措施，引導金融資源加大對交通、農田水利、生態環境建設等基礎設施項目建設的信貸支持力度，提高經濟社會的可持續發展能力。放寬貧困地區農村中小金融機構的準入條件，開展在民族地區設立新型金融機構的試點工作，對在貧困地區新設網點的存款類銀行業金融機構減免稅或實行較低的再貸款利率，以提高金融機構在寧夏發展的積極性。

2.大力發展地方中小金融機構。地方中小金融機構相對于商業銀行而言，在促進中小企業發展等業務上具有比較優勢，而信用社等中小金融機構的客戶也主要以中小企業為主。國家應大力改善地方中小金融機構的經營環境，推動城市商業銀行加快發展，對農村信用社，不僅要增加股本金，提高資本充足率，降低不良資產，更重要的是促進其完善法人治理結構、轉換經營機制，使其變成真正的“自負盈虧、自主經營、自擔風險、自我發展”的金融企業。

3.構建良好的金融生態環境。民族地區金融生態環境的改善不僅可以促進當地金融機構的發展，還可以發揮資金“洼地”效應，吸引外來投資和異地信貸。民族地方政府要盡快完善金融債權的法律保障制度、提高司法效率，加快建設社會信用體系，加強信用文化的培育，加快完善人行征信體系，積極打擊逃債行為，減少金融機構的后顧之憂，為之提供良好的信貸環境（注：本文所指的金融僅限于銀行業）。

參考文獻：

[1] 賀靜，孫兆文.西部民族地區開發與國家安全[J].國家行政學院學報，2004，(5).

[2] 寧夏回族自治區2009年國民經濟和社會發展統計公報[Z].

[3] 趙峰.論金融業在西部大開發的功能及對策分析[J].前沿，2004，(7)：49-51.

[4] 累鐵.金融深化與欠發達地區經濟發展問題思考[J].縱論，2005，(5)：7-10

[5] 謝麗霜.西部開發中的金融支持與金融發展[M].大連：東北財經大學出版社，2003：55-60.

[6] 米建國，李建偉.中國金融發展與經濟增長關系的理論思考與實證分析[J].管理界，2002，(7).

Study on the Empirical Analysis Between the Financial Development and

Economic Growth in Western National Regions

—— A Ningxia Perspective

CHANG Jun-wei

（The People’s Bank of China Yinchuan Central Sub-branch，Yinchuan 750001，China）

Abstract：In this paper，we use empirical analysis，such as unit root test，cointegration test and Granger test，to analyze the relationship between financial development and economic growth in Ningxia Hui Autonomous Region. The research shows that there is a long term stability and mutually causal relationship between the economic growth and financial development in Ningxia. At last，the paper puts forward policy recommendations according to the problems in the economic growth process.

Key words：empirical analysis；Cointegration test；Granger test；western national regions；economic growth[責任編輯 陳麗敏]