關于推進山西綜改試驗區金融改革創新的思考

2010年12月，國務院批準了《山西省國家資源型經濟綜合配套改革試驗方案》，為山西經濟的轉型跨越發展提供了強有力的政策支持。這其中金融改革創新是重要內容。本文在分析山西經濟金融發展現狀的基礎上，就進一步推進金融改革創新，支持山西綜改區轉型跨越發展提出建議。

山西金融現狀分析

從基礎數據看，“十五”以來山西金融總量在全國排名中等偏后

“十五”末的2005年，山西銀行業資產總額為7737億元，在全國排第十六，中部第三；到了“十一五”末的2010年，山西銀行業資產總額達到了22199.89億元，是“十五”末的2.86倍，在全國排第十三，中部第三。

“十五”末，山西銀行業各項存款余額7126.71億元，在全國排第十三，中部第三；貸款余額4328.93億元，在全國排第十四，中部第四。“十一五”末，山西銀行業各項存款余額為18640億元，排全國第十三，中部第三；各項貸款余額為9729億元，在全國排第十九，中部第五。存貸比為52.19%，低于全國16.43個百分點，在全國排第二十九，中部排第六。

從銀行業金融資產與GDP的關系來看，2005年，山西銀行業金融資產為GDP的185%，高于全國21個百分點。2010年，山西金融資產是全省GDP的242%，5年上升了57個百分點，高于全國60個百分點。

從金融機構看，種類齊全，但機構規模較小

銀行業。2010年，除全國性銀行外，全國共有城市商業銀行147家，農村商業銀行85家，農村合作銀行223家，農村信用社法人機構2646家。山西省共有城市商業銀行6家，農村商業銀行1家，農村合作銀行2家，農村信用社法人機構113家。山西省6家城市商業銀行資產總額為1198.06億元，僅占全國城市商業銀行資產總額的1.53%；實現利潤7.62億元，僅為全國城市商業銀行凈利潤的0.1%。

2010年末，全國共組建新型農村金融機構395家，其中村鎮銀行349家，貸款公司9家，農村資金互助社37家，各項存款752.7億元，貸款余額600.9億元。山西新型農村金融機構有12家，其中村鎮銀行11家，農村資金互助社1家，各項存款13.8億元，貸款6.56億元，分別為全國的1.8%和1.1%。

此外，2010年末，全國共有小額貸款公司2614家，實收資本1780.93億元，貸款余額1950.05億元。山西省有小額貸款公司151家，實收資本87.53億元，貸款余額77.27億元，公司數量、實收資本、貸款余額在中部六省中均排名第二。

2010年末，全國信托公司共有55家，資產總額為30404.55億元；金融租賃公司17家，資產總額3640億元。山西有信托投資公司1家，資產總額252.03億元，占全國的0.083%；金融租賃公司1家，資產總額10.85億元，占全國的0.3%。

證券業。2010年末，全國共有各類證券公司106家，總資產近2.0萬億元，凈資本4319.3億元，實現營業收入1911億元，累計實現凈利潤775.6億元，其中有16家證券公司上市。山西有證券公司2家，分別為山西證券和大同證券，資產規模為216.91億元，資本金共計為25億元，實現營業收入18.96億元，累計實現凈利潤9.88億元，分別占全國的1.08%、0.6%、1%、1.3%。上市證券公司僅有1家，為山西證券。此外，山西還有其他證券公司、其他期貨在晉營業部分別為100家和17家。

2010年末，境內上市公司總數為(A、B股)2063家，總市值達到了265422億元。山西上市公司有32家，占全國上市企業總數的1.5%，在中部六省中排名第五；市值6249.2億元，占全國上市企業總市值的2.42%，在中部六省上市企業市值排名第一。全年累計從資本市場融資和再融資350.1億元。

2010年末，全國基金管理公司達到了60家，管理基金數量781只，管理基金資產凈值為2.52萬億元，管理基金份額規模達2.42萬億元。而山西無一家在本地注冊的基金公司。2002年由山西信托投資有限公司與匯豐投資管理有限公司合資的匯豐晉信基金管理公司，注冊地在上海。

保險業。2010年末，我國共有保險法人公司146家，資產總額達到5萬億元；保險專業中介機構2550家。而山西保險法人公司有1家，為中煤財產保險公司，資本金為5億元。此外，山西還有全國性保險公司分公司31家，保險中介機構79家，尚無一家外資保險公司分支機構。

從金融結構和質量看，存貸款穩步增長，信貸質量較差

融資結構。目前，山西企業融資方式還比較單一，主要是通過銀行業機構貸款進行間接融資。而通過發行股票、債券、融資進行直接融資還比較少。2011年上半年，山西省直接融資405.9億元，占新增貸款的45.8%。

貸款結構。從貸款期限情況看，2010年末，山西銀行業以中長期貸款為主，余額達5443.03億元，占全省貸款余額的55.94%；票據融資為374.85億元，占全省票據融資的3.85%；短期貸款3744.33億元，占全省貸款余額的38.49%。從支持行業來看，貸款集中投向了煤炭、焦化，交通、電力等行業。其中，煤炭、焦化行業貸款余額為2220.76億元，占全省貸款余額的23.12%；交通業貸款余額為1550.9億元，占全省貸款余額的16.14%；電力行業貸款余額為802.92億元，占全省貸款余額的8.35%。 資產質量。2010年末，全國銀行業機構不良貸款余額4293億元，不良率為1.14%。山西省銀行業機構不良貸款余額為513.97億元，占全國不良貸款總額的11.97%；不良率為5.33%，高于全國4.19個百分點。

盈利水平。2010年，山西省銀行業實現稅后利潤189.08億元，占全國銀行業利潤總額的2.1%。

綜上所述，山西金融業具有自身的特點：

存貸比低，不良率高。2010年末，山西銀行業機構的存貸比僅為52.5%，低于全國存貸比16個百分點，表明山西屬資金凈輸出省份。而不良貸款達513.97億元，占全國不良貸款總額的11.97%，不良率為5.33%，高于全國4.19個百分點。這也從一個側面反映出山西信用環境較差，金融生態亟待改善。

地方性金融機構種類齊全，規模普遍偏小。目前，山西省地方性法人金融機構涵蓋了銀行、證券、保險、信托、金融租賃、基金、期貨等，金融機構的種類在中部六省是最齊全的。但各類金融機構的規模普遍偏小，資產在全國的占比都非常之低，業務范圍也基本局限于省內，尚無一家在全國有影響力的地方法人金融機構。此外，目前山西只有一家外資銀行分行，反映經濟開放度還不夠。2010年末，山西省人均儲蓄存款達到26722元，比全國人均儲蓄存款高3935元，在中部六省中排名第一，比中部六省中排名第二的湖北省高9440元，反映儲蓄率高，消費傾向低。

創新型金融業態少，整體創新不足。目前，山西省金融機構都以常態化金融機構為主，PE、VE等機構很少，也沒有良好的政策支持。企業資產證券化等業務尚未開辦，表明該省金融業科技創新活力不足。

推進山西綜改區金融改革創新的政策建議

綜觀各綜改區的配套措施，無一不把金融改革作為重中之重加以推進。這既是綜合改革應有之內容，更是深化經濟社會改革之必需。因此，金融改革對于綜改區有著雙重意義。歷史上，山西票號一度“執中國金融業之牛耳”，有深厚的金融文化傳統；而當下，山西又具有種類比較齊全的金融機構體系和比較豐富的金融資源。山西省應當在做好統籌規劃的基礎上，大力推進金融改革創新。

做強做大地方金融

整合地方金融資源，打造金融控股集團。就中部六省而言，甚至從全國范圍來看，山西省地方性金融機構的種類是比較齊全的，銀行、證券、保險、信托投資、金融租賃、期貨、基金等一應俱全，這是非常稀缺的金融資源。但存在的突出問題是小而散，沒有形成“氣候”，需要盡快加以整合，打造類似天津泰達集團和上海國際集團的地方性金融控股集團，做強做大地方金融。可行的做法是對政府持有的金融機構股權進行整合，形成名副其實的金融控股集團。山西國信投資(集團)公司是經省政府批準成立的大型一類企業，目前已初具金融控股公司雛形，旗下有山西信托、山西證券，還與匯豐銀行合資成立了匯豐晉信基金公司，也正在積極參股城市商業銀行和發起設立創投基金，但尚未涉足金融租賃和保險業。

鼓勵開展多種形式合作，促進地方銀行發展壯大。省內城市商業銀行經過幾年的發展均有了明顯進步，但經營實力和品牌影響力都比較弱。為此，一是積極支持從國內外引進戰略投資者，全面改造提升城商行經營管理，實現又好又快發展。二是鼓勵城市商業銀行之間，在市場化原則下，開展多種方式的合作，可以進行實質性的股權合并，也可建立松散型聯盟，在IT系統建設、產品研發、業務合作、人才培養等方面加大合作力度，促進抱團發展。核心是突破現有地域限制，以期實現規模效應和范圍經濟。

出臺專門政策，大力發展新型農村金融機構。不論是綜改試驗，還是轉型跨越發展，“三農”都是無法回避的關鍵領域，如何更好地支持“三農”發展決定著綜改的成敗。為此，一是充分利用中國銀監會關于支持設立村鎮銀行、資金互助社等新型農村金融機構的政策，引導更多的民間資本進入金融領域，引導更多的信貸資金流向農村，進一步提高農村金融需求的滿足率；二是大力推進農村信用社的股份制改革，完善法人治理，強化自主決策，實現商業可持續發展；三是規范發展小額貸款公司。

大力推進直接融資

推進企業上市融資。國家“十二五”規劃明確提出要大力發展直接融資，以改善當前不合理的融資結構。要組織專門力量加強對企業上市的組織、規劃、培育、輔導工作，協調解決企業上市過程中遇到的重大問題，跟蹤監測上市公司的運行情況，指導協調上市公司配股、增發、資產整合、重組及再融資工作。

充分利用銀行間債券市場發行中短期債務融資工具。2008年人民銀行出臺了《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》，進一步豐富了債務融資工具品種，拓寬了企業直接融資渠道。要按照中期票據、短期融資券、超短期融資券和集合債的發行標準和條件，分別建立企業儲備庫，針對性做好前期準備工作，幫助企業妥善處理在發行債務融資工具過程中需要理順和規范的問題。

積極推進發行企業債、地方政府債。目前，山西的地方政府債券發展尚處于起步階段。2011年，由財政部代理繼續發行51億元政府債券。要加快地方政府融資平臺清理規范，進一步明確各類融資平臺的市場定位，補充資本金，注入優質資產，優化股權結構，完善公司治理，提高信用等級，打造成真正的市場化、商業化融資主體。鼓勵能源資源豐富、經濟相對發達、財政收支平衡的城市發行政府債券，優先安排與保障房、民生工程、生態環境建設等相關的債券發行。

合理引導民間融資。近年來，山西民間融資日趨活躍，利率不斷攀升，規模迅速擴大，特別是煤炭資源整合后，民間資本更顯充裕，需要加以規范。一是暢通民間資本運作渠道。根據產業政策和資金需求情況，進一步明確民間資本能夠涉足的行業領域，消除體制性、政策性障礙，保障民間資本在有限領域內正常流動。重點是支持民間資本參股地方中小法人金融機構，壯大地方金融機構的資本實力。鼓勵民間資本規范有序參與典當、擔保、風險投資、創業投資和私募股權投資等投融資服務領域的競爭，引導民間資本的有序流動。二是制定出臺《民間借貸示范合同》。參照貸款合同模式，制定適合民間借貸的示范合同，明確約定金額、期限、利率、用途、擔保方式、還款方式、違約責任等，避免民間借貸引發糾紛，甚至影響社會穩定的問題。三是建立民間借貸監測制度。制定民間融資的統計、監測制度，采取科學方式定期采集相關數據，準確監測民間融資規模及利率水平，及時掌握民間資金流向和利率走勢。四是成立民間投融資服務中心，為供求雙方提供全面、專業的服務。

積極深化金融創新

加快設立產業引導基金和風險投資基金。按照“政府引導、市場運作、科學決策、防范風險”的原則，根據產業發展的需要和財力狀況，通過創新財政投入方式，設立產業引導基金和風險投資基金，充分發揮政府資金的杠桿作用和公信力，引導社會資金進入風險投資領域，擴大風險投資規模，實現政府資金的多級放大，提高財政資金的使用效率。吸引戰略投資者，利用其先進的投資管理理念和管理團隊，通過產業投資企業和風險投資企業的專業化、市場化運作，為中小企業和新興產業提供管理和資本增值服務，不斷壯大產業規模。目前，要利用好國家已經批準山西省設立“能源產業投資基金”（總規模100億元）的機遇，吸引境內外資金，服務山西省“以煤為基、以煤興產、以煤興業、多元發展”的能源轉型項目發展。

探索開展碳金融。山西省是能源大省，也是能耗大省，探索建立市場化節能減排機制具有廣闊的市場空間和重大現實意義。政府部門在審批核準項目建設過程中，增強發展清潔發展機制（簡稱“CDM”）項目意識，對有碳交易價值的項目，積極推薦申請CDM項目，并針對CDM項目中技術引進與利用情況，有差別地實施相關優惠。鼓勵金融機構針對碳交易價值開展碳金融業務，研究制定碳金融業務發展規劃，出臺項目開發、評審、信貸的具體政策和業務流程，探索多元化的碳金融發展模式，充分運用投、貸、債、租等多種經營方式，積極發掘CDM項目設備融資等新型業務，通過推廣應用低碳項目銀團貸款、CDM應收賬款抵押等業務，努力為客戶提供從項目融資到二級市場交易的全流程金融服務。

（作者系長治銀監分局黨委書記、局長）