邊淘寶，邊賣錢

吳凡

一家淘寶皇冠店能值多少錢?也許銀行的信貸部門回答不了，但是阿里巴巴可以貸款。在阿里巴巴的信用體系里，每一個好評都能夠轉(zhuǎn)化成財富。但眼下，囿于小額貸款公司牌照的金額限制，馬云要想做大金融業(yè)并不容易。

8月23日，兼職淘寶店主林裕江和往常一樣打開電腦，登陸阿里旺旺，電腦桌面右下角彈出了一個對話框：“您有一次免息體驗淘寶發(fā)貨貸款的機(jī)會”。

對于可以憑已發(fā)貨訂單向淘寶申請貸款，林裕江并不陌生，這并不是淘寶的新業(yè)務(wù)，只是他自己沒有這方面的需求，這次遇上免息推廣，于是他決定嘗試一次。

打開頁面，輸入訂單號碼和運(yùn)單號碼，確定申請金額，一秒鐘后，一筆200元的淘寶貸款進(jìn)人了他的支付寶賬戶，一天之后，他的買家確認(rèn)付款，他收到了299元的貨款，隨即還款，一天的利息是0.03元，因為免息，27日，他收到了浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司返回給他的這3分錢。

林裕江的這次體驗，只是阿里金融信用貸款產(chǎn)品升級的一部分。今年7月開始，阿里巴巴集團(tuán)宣布將阿里貸款范圍，由從之前的B2B中國站付費會員擴(kuò)展至江浙滬三地普通會員，據(jù)阿里巴巴統(tǒng)計數(shù)據(jù)，預(yù)計這將使1000萬家左右的小微企業(yè)有資格獲得阿里貸款。

與傳統(tǒng)的以銀行和民間借貸為主體的融資渠道不同，阿里貸款，這一建立在以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的信用評價體系上的信貸模式被寄予厚望，為小微企業(yè)“融資難”問題提供了另一種途徑；同時，阿里巴巴也希望借阿里貸款進(jìn)軍金融領(lǐng)域。

“每個好評都是財富”

幾年前阿里巴巴集團(tuán)主席兼首席執(zhí)行官馬云就曾經(jīng)呼吁銀行全力支持中小企業(yè)。但從現(xiàn)實情況來看，銀行現(xiàn)有的模式很難讓它們真正去服務(wù)好網(wǎng)商和中小企業(yè)，阿里巴巴選擇了自己來做這件事。

2010年6月，阿里巴巴集團(tuán)成立了第一家小額貸款公司——浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司，第二年的6月，在重慶又開了一家——重慶市阿里巴巴小額貸款股份有限公司，阿里貸款的服務(wù)就是由這兩家公司提供的。

目前阿里金融提供的貸款分兩種：訂單貸款和信用貸款。淘寶和天貓上的賣家只要憑交易狀態(tài)為“賣家已發(fā)貨”的訂單，就可以申請訂單貸款；而信用貸款則是完全的無擔(dān)保、無抵押貸款，阿里相關(guān)業(yè)務(wù)平臺上的商戶憑借其信用即可申請獲得。兩種貸款均不需要擔(dān)保、抵押，僅憑信用即可申請，并且可以24小時內(nèi)隨借隨還。兩種貸款的最高額度均不超過100萬元。

對于貸款的審核，淘寶、天貓商戶由于業(yè)務(wù)經(jīng)營全過程，均在淘寶系平臺上完成，其經(jīng)營狀況、信用歷史記錄等完整、詳盡，且系統(tǒng)已為其自動評價，故放貸審核、發(fā)放也可全程在網(wǎng)上完成；而B2B(商家對商家)業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)流程中則有實地勘察環(huán)節(jié)，由阿里金融委托第三方機(jī)構(gòu)于線下執(zhí)行。

阿里巴巴金融部門向《中國新聞周刊》提供的數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年，其小額貸款業(yè)務(wù)總共投放金額達(dá)到130億元，投放170萬筆，平均每筆貸款在7000元左右。從2010年自營小貸業(yè)務(wù)以來，阿里貸款累計投放280億元。

阿里巴巴曾對客戶的融資需求做過調(diào)研，結(jié)果顯示，約89％的企業(yè)客戶需要融資，融資需求在50萬以下的企業(yè)約占55.3％，200萬以下的約占87.3％，而200萬元以下的貸款恰是傳統(tǒng)金融業(yè)的短板。

阿里巴巴貸款的服務(wù)對象，正是這些小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者。

由于缺少可用于擔(dān)保和抵押的資產(chǎn)，小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者很難從銀行獲得貸款。來自中國人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，共有21.6萬戶中小企業(yè)從銀行拿到貸款，只占工商登記企業(yè)的1.72％，大量企業(yè)的融資需求得不到滿足。

按照傳統(tǒng)銀行業(yè)的服務(wù)方式，要服務(wù)數(shù)量眾多的小企業(yè)，人工服務(wù)成本過高，而小企業(yè)貸款額度小，投入產(chǎn)出比不高。另外，小微企業(yè)普遍存在的財務(wù)和賬目不透明的情況也使其信用狀況難以衡量，一些銀行出于控制風(fēng)險的考慮，寧愿增加對大客戶的貸款，也不愿意給小公司批貸。

阿里巴巴集團(tuán)則試圖解決這些問題。

阿里貸款的業(yè)務(wù)對象都是阿里巴巴集團(tuán)旗下淘寶、天貓和阿里巴巴幾大電商業(yè)務(wù)平臺上的商戶，阿里巴巴可以掌握這些小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者的大量真實的交易數(shù)據(jù)和實際的經(jīng)營狀況，并且直接用于風(fēng)險評估，這正是阿里貸款的信用基礎(chǔ)。利用數(shù)據(jù)，而不是單純依賴擔(dān)保或者抵押，降低了小微企業(yè)融資的門檻，也讓小微企業(yè)在電商平臺上所積累信用的價值得以呈現(xiàn)。

“阿里金融的模式建立在阿里系龐大的電商生態(tài)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，對申請貸款商戶的運(yùn)營狀況十分熟悉，相當(dāng)于擁有了一個詳盡的征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫，”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委告訴《中國新聞周刊》，基于這一數(shù)據(jù)庫，能夠在很大程度上解決風(fēng)險控制問題，而目前針對小微企業(yè)貸款的難題，其癥結(jié)就在于征信信息不對稱。

一家淘寶皇冠店能值多少錢?也許銀行的信貸部門不能回答，但是阿里巴巴可以貸款。在阿里巴巴的信用體系里，每一個好評都能夠轉(zhuǎn)化成財富，正如馬云所說，“信用越好，財富越好，信用等于財富”。

進(jìn)軍金融需解身份之困

在9月9日網(wǎng)商大會的演講時，馬云把阿里貸款業(yè)務(wù)稱為“兩年的試驗”和“這只是剛剛開始”，在未來，阿里巴巴將會全面進(jìn)入金融領(lǐng)域。金融業(yè)務(wù)，也正是馬云關(guān)于阿里巴巴未來發(fā)展戰(zhàn)略中“平臺、金融、數(shù)據(jù)”的交叉點。

但是這并不容易。

目前的阿里貸款還只能依靠阿里巴巴集團(tuán)旗下兩家小額貸款公司提供，在金融領(lǐng)域，這類公司的身份認(rèn)定一直都是一個問題，它雖然從事的是金融服務(wù)業(yè)務(wù)，但無法享受和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)同等的待遇。不過，與人人貸等資金中介公司不同，成立一家小額貸款公司，一般需要所在地省金融辦的批準(zhǔn)并負(fù)責(zé)監(jiān)管，屬于準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)。

由于小額貸款公司向客戶發(fā)放的貸款只能來源于股東的注冊資本金，而不能主動攬儲，也不能動用積聚在支付寶資金池中的資金，否則就有非法集資之嫌。

目前，阿里巴巴旗下浙江和重慶兩家小貸公司的注冊資本金16億元，加上按規(guī)定可向銀行借貸的不超過其注冊資本金50％的資金，也不過24億元，即使全部用來放貸，要達(dá)到半年放貸130億元的規(guī)模，也需要在半年時間內(nèi)周轉(zhuǎn)6次，若非阿里貸款額度小、周轉(zhuǎn)快，恐怕早已難以為繼。

另外，據(jù)阿里金融部門負(fù)責(zé)人王彤向《中國新聞周刊》介紹，除資金問題外，小額貸款公司自身還要承受較為沉重的稅收等成本負(fù)擔(dān)，其非金融機(jī)構(gòu)的身份，使得小額貸款在所享受政策等方面與金融機(jī)構(gòu)有著天壤之別，發(fā)展前景上也更為模糊。

“阿里巴巴的小額貸款業(yè)務(wù)的對象，目前面對的實際上是銀行不愿意服務(wù)的客戶群，所以這家公司的存在很有意義，如果有朝一日他們能拿到銀行牌照，也很有可能成為一家優(yōu)秀的面向網(wǎng)絡(luò)客戶的專業(yè)化銀行。”談到阿里金融的未來發(fā)展方向，中國社會科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任曾剛說。

要想破除這一制約，只有冀望于中國繼續(xù)推動金融改革。在國務(wù)院批準(zhǔn)的溫州金融改革總體方案明確提出，符合條件的小額貸款公司可以依法改制為村鎮(zhèn)銀行。但這一政策目前還沒有相應(yīng)的細(xì)則出臺。這也意味著，短期內(nèi)阿里巴巴的貸款規(guī)模仍將受到限制。

在小額貸款以外的其他金融領(lǐng)域，阿里巴巴也在加緊滲透。在8月24日中國平安集團(tuán)上半年經(jīng)營業(yè)績說明會上，平安集團(tuán)董事長馬明哲證實，平安正與阿里巴巴、騰訊共同投資申報成立一家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，嘗試通過互聯(lián)網(wǎng)向保險業(yè)擴(kuò)張。

馬云在9月9日舉辦的阿里巴巴第九屆網(wǎng)商大會的閉幕演講時，談到阿里巴巴的金融戰(zhàn)略，表示要用互聯(lián)網(wǎng)的思想和互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)去支撐整個社會未來金融體系的建設(shè)。要實現(xiàn)這個目標(biāo)，首先需要的，也許是一張允許進(jìn)^主流金融行業(yè)的牌照。