郵儲行長陶禮明落馬

張弛

郵儲銀行行長陶禮明協助調查，是自國開行副行長王益案、建行行長張恩照案以來，涉案級別最高的金融系統官員。

郵儲銀行本寄望借改制之機加快IPO進程以充實資本金，如今被結結實實潑了一盆冷水。

6月11日下午，郵儲銀行發布公告，行長陶禮明“因涉嫌個人經濟問題正協助有關部門調查”，其資金營運部金融同業處處長陳紅平亦同案被查。母公司中國郵政集團也在當日發出公告：該公司黨群部主任張志春因為涉嫌個人經濟問題正在協助有關部門調查。

陶禮明事發之后，郵儲銀行內部發出“封口令”，要求不得擅自接受媒體采訪，對此事“不參與、不轉發、不評論”。

多位金融高層人士推測，從目前情況看，陶禮明涉嫌充當資金掮客，違規放貸、非法集資，亦有收受賄賂等個人牟利行為，也不排除被卷入一樁更大案子。

坐落于北京西城區金融街的中國郵政儲蓄銀行于2007年3月20日正式掛牌成立。目前擁有全國城鄉網點面最廣、交易額最多的個人金融服務網絡。

違貨疑云

在6月8日郵儲集團及郵儲銀行總行領導班子的內部通報會上，有關部門指陶禮明協助調查的原因是“或涉違規貸款”。而此前國家審計署已經針對郵儲銀行展開審計，有線索顯示陶禮明此番事發的直接導火索是湖南高速陳明憲案。

陳明憲是湖南省交通運輸廳原黨組書記、副廳長。其因涉嫌在高速公路工程招標等環節嚴重違紀問題，已于今年3月被湖南紀委立案調查。報道稱，陳明憲被抓后，供出了湖南高速某項目指揮部的一位中間人士，在這位人士被調查期間，牽出了陶禮明，說是“湖南高速的一個200億元大項目中，郵儲放了50億元，有人私下收了錢。”

所謂私下收錢，據湖南參與辦案的一位紀委人士稱，是陶禮明相關親屬索賄總額近1.9億元，但該紀委人士沒透露是什么親屬。

而200億元大項目，指的就是總投資196.71億元的廈蓉高速湖南段。郵儲銀行這筆巨額貸款的詭異之處在于：2008年至2010年間，郵儲銀行獨立為湖南高速相關項目發放了總計50億元的貸款，且該筆貸款被湖南高速作為自有資本金。而按照銀監會的規定，郵儲銀行目前的單獨單筆放貸權限僅為2000萬元。

一位國有銀行公司業務部人士聲稱，雖然郵儲銀行不能單獨發放單筆超過2000萬的貸款，銀行的流動資金貸款也不能用于補充自有資本金，但可以通過銀團貸款、同業拆借、債券業務等其他方式變通解決。而通過上述操作模式進行“股權投資”，在高速融資等大型基建項目領域相當普遍。

東部省份一位負責高速基建項目融資的高管告訴《鳳凰周刊》記者，由于基礎設施一般規模太大，銀行出于風險控制考慮，目前多采用銀團貸款參與公路等大型基建項目建設。嚴格的銀團貸款操作是由兩家或兩家以上銀行就同一貸款協議，按約定時間和比例，通過代理行向借款人發放貸款，原則上由代理行來進行貸后監控。

據湖南當地媒體報道，在2008年10月22日的“湖南省融資合作洽談會”上，湖南歷史上單項金額最大的一筆貸款——廈蓉高速公路湖南段116.38億元貸款協議成功簽訂。該貸款是國家開發銀行牽頭的銀團貸款，項目借款人為湖南省高速公路建設開發總公司。“廈蓉高速湖南段全線分汝城至郴州、郴州至寧遠、寧遠至道縣三段建設，但項目借款人是湖南高速開發總公司，這屬于一種將不同項目捆綁、打包貸款的形式。”業內人士稱。

“銀團貸款如果超過基準利率的l%，這筆貸款我們就不會再用，資金成本太高。像這種50億就要折返近2億元，已經高出基準利率4%或5%，現在恐怕只有房地產公司才有這種可能。況且，公路基建都是‘公對公的事情，最后是否使用也必須要經過集體決策。”上述高管人士說。

這意味著，郵儲銀行很難簡單通過銀團貸款向湖南高速發放用于補充自有資金的“問題貸款”。

前述高速融資高管人士提醒：“2008年簽訂的116.38億元貸款協議其實不是真正有法律效力的協議，而只是一種貸款授信，是銀行與項目公司之間的戰略框架協議。資金實際到位之前，還需再簽訂正式協議，這就為私下交易提供了可能。”

上述國有銀行業務部人士分析，郵儲銀行出現違規操作的可能性是借助了銀團貸款的帽子，然后私下向湖南高速有關方面勾兌并以某種方式放貸，其中委托信托公司進行“股權投資”的方式最有可能。

2010年2月21日農歷正月初八，陶禮明（左三）等高管在湖北省分行。

高速貸款發放的慣常操作模式，一般是由項目公司向當地支行申請，隨后報省行審批，數額巨大的需要報總行審批。最終簽訂貸款協議的雙方，是項目公司與當地支行。而股權投資信托是，委托人先把自己資金信托給受托人，然后由受托人使用信托資金投資公司股權并進行管理和處分。由于這通常導致銀行將某些貸款排除在資產負債表之外而規避監管，銀行的股權投資信托已于2010年7月被銀監會叫停。

目前，郵儲銀行資金究竟選擇哪條通道進入湖南高速賬戶，并成為其自有資金，真相仍未大白。也尚未有足夠證據顯示這筆貸款本身已面臨風險。

較為明確的是，大額項目貸款總與私下交易相伴而行。6年前，香港商人李濤就是在湖南承接一個高速公路項目時，通過國開行原副行長王益獲得數十億元銀行貸款，并向王益行賄538萬元。

一位湖南高速公路人士電話中向本刊記者表示，陶禮明親屬1.9億元的索賄，除了1500萬已付現金，其余是用壟斷經營洞（口）新（寧）高速材料的形式獲得，但由于該段高速公路尚未完工，材料款并未結清，實際拿到的應該沒有這么多。況且1.9億元，也只是根據這段路的投資總額推測得出，并不一定就是實際發生的數額。

不過，親戚索賄與陶禮明存在什么關系，仍不明朗。“這些事情，不直接參與很難知道真相，如果利益誘惑大，他們一般會有人獨頂的。”湖南高速公路人士表示，涉案金額這么大，非一兩個人能夠操作完成，“可以肯定的是，高速公司一把手一定知道并同意才行”。

案涉徐明？

郵儲銀行資金營運部金融同業處處長陳紅平同案被查，也讓人產生想象。有業內人士猜測，陶禮明除涉嫌違規放貸，其很可能還因為銀行同業資金問題出事。

相比其他商業銀行，郵儲銀行有著諸多優勢：沒有不良貸款的歷史包袱，有著相對健康的資產負債表，坐擁4萬億元存款，是目前國內城鄉覆蓋面最廣網點最多的大型零售商業銀行。

“郵儲銀行的前身是只存不貸的金融機構，其客戶以農村市場為主，與其他銀行相比，其資本來源相對穩定得多，這種資金上的優勢為其開展大額協議存款、銀團貸款、批發性信貸等業務提供了有利條件。”一位熟悉郵儲銀行的人士表示。

據悉，在金融機構業務方面，郵儲銀行將其中近1/3投入了同業市場，是國內銀行間市場最大的同業存儲行，各類主要金融機構均與郵儲銀行建立了戰略合作關系。“如果資金以明顯低于市場均價的價格拆借給某個金融機構，這就可能存在問題”。一位與中國郵儲銀行簽署戰略合作的金融機構人士說。

據該人士解釋，商業銀行的資金營運部金融同業處一般負責銀行、財務公司、基金公司、券商等機構間的資金存放、拆借、回購、現券買賣業務，也有部分銀行將票據業務放在資金營運部。這種同業業務，往來資金量很大，幾十億元、上百億元一筆都屬稀松平常。“在金融同業市場，不少人利用一二級市場之間的利率差進行利益輸送，行為很隱蔽，如果不是同業檢舉，很難發現。”

據一位金融高管人士的說法，陶禮明還涉嫌充當資金掮客參與非法集資。向來以現金流充裕、大量吸收存款著稱的國有商業銀行，其行長竟然涉嫌非法集資，這的確令人感到意外。“這就是銀行常說的‘賬外賬。這種情況其實并不鮮見，因為有大量的市場需求。陶禮明完全可以利用自己的行長身份，尋找熟悉的客戶，低吸高貸，賺取利差”。前述國有銀行人士稱，這算是監守自盜。

另外，不止一位銀行業界人士向《鳳凰周刊》記者透露，最終導致陶禮明被協助調查，恐怕也牽涉到了大連實德徐明案。但經記者多方走訪打聽，無人能提供有關細節。“這是銀行內部的一種說法，并沒有什么確鑿證據，但若只有湖南高速的50億元違貸，不足以對陶禮明如此大動干戈。”一位國有銀行人士推測。

2012年6月6日陶禮明被中紀委帶走時的中郵集團反應，側面提供了些許信息。一位知情人士透露，當時中紀委一位副局級巡視員帶隊面見集團領導，當場表示要帶走陶禮明，集團領導當時很震驚，解釋如果有問題，希望先自查，內部先解決。作為全資子公司，郵儲銀行一直在中郵集團的嚴格約束下。

陶禮明其人

銀監會一位人士稱，雖然金融系統高管素來以低調著稱，但陶禮明仍可說是更低調。身邊人對他的評價高度一致：低調而內斂，謹慎而精明。

陶禮明生于1953年，現年59歲，是中央財經大學78級學生，也是恢復高考后第一批大學生。上世紀90年代，陶禮明曾任職中國銀行金融研究所副所長，其后進入郵政系統，轉任國家郵政儲匯局局長。2007年3月，郵儲銀行成立，陶禮明擔任行長至今，可謂是該行元老級人物，也是該行改制的全程重要參與者。

不僅郵儲銀行內部，即便是他之前供職的中國銀行系統，都對陶禮明印象頗佳。中國銀行一位中層管理人士告訴《鳳凰周刊》記者，陶禮明在1997年調入郵政系統之前，一直從事金融研究工作。據他回憶，陶禮明說話語速不快但廢話很少，雖然謹慎但答案通常簡明直接。彼時，陶禮明尚不算風光，在學術方面亦無突出建樹，但處事低調、亦很務實，善待下屬，與同事關系融洽，身上有著典型的“技術派官員”作風。

業內人士傾向認為，陶禮明平素形象低調、極少見諸報端，與其家庭背景有關。據媒體報道，陶禮明之妻現為銀監會一部正局級巡視員，曾負責現場檢查業務;其岳父曾任中組部某局長，退休前負責金融口的干部考核和調配工作。

陶禮明也刻意與媒體保持距離。2007年3月20日，中國郵政儲蓄銀行正式掛牌成立，擔任行長的陶禮明與中郵集團高管首次悉數亮相。活動結束時，陶禮明離場動作之快幾乎超出了所有人的想象，令眾多想近距離接觸他的記者都失望而歸。事后，《上海證券報》報道稱，“陶行長雖然瘦，身體可真是好啊！”內外失控

對于郵儲銀行的歷史局限，陶禮明非常了解。他曾在內部會議上坦言郵儲全行信貸經驗不足，“從人員的專業素質上看，如果說其他銀行是解放軍的第三、四野戰軍，那郵儲銀行還算不上“敵后武工隊”。

自從1986年設立以來，郵政儲蓄“只存不貸、坐吃利差”的運營方式就一直備受爭議。早在1997年，央行就有人提出組建郵儲銀行的想法，由于郵政系統當時精通金融領域的人不是很多，“懂業務”一度被認為是陶禮明的最大優勢。

自執掌郵儲銀行以來，陶禮明主張發展小微貸款，將小額貸款服務對象主要為縣域內的廣大農戶、個體工商戶和私營企業主等經濟主體。

借力小微企業貸款和銀團貸款，郵儲銀行迅速崛起。數據顯示，2011年，郵儲銀行累計向小微企業發放貸款366萬筆，金額達到3900億元，發放額較2010年同期增長1700億元，增長率超過77%。其中縣級以下區域貸款份額占比高達60%。

現如今，郵儲銀行建立了幾乎遍布全國31個省市的3.7萬個網點，其中72%的網點分布在縣及以下農村地區，是國內城鄉覆蓋面最廣、網點最多的零售銀行。這一點，即使是四大國有銀行也難以望其項背。

截至2011年末，郵儲銀行存款余額已突破4萬億元，較上一年增長20%以上，郵儲銀行新增儲蓄存款市場占有率居銀行同業第一位，儲蓄存款市場占有率近10%，成為當年主要商業銀行中唯一市場占有率上升的銀行。目前，郵儲銀行凈資產接近900億元。

對于這樣的成績，郵儲人認為，與陶禮明的努力不無關系。

不過，郵儲銀行與農行類似，在高管薪酬激勵上遠不如工行、中行、建行，據悉，陶禮明的年薪最多五六十萬元，這僅為其他國有大行行長百萬年薪的一半，甚至更低。管理著超過10萬億元資產規模的楊琨，其工資相對于行業內水平也處于中下游。一位業內人士就此直言，“這加劇了他們產生逆向選擇和道德風險的可能性。”

與此同時，相比其他國家級銀行，郵儲銀行的內控機制、信貸文化，仍處于建設初期。對于全面涉足小貸僅兩三年的郵儲銀行，發放量如此之大、覆蓋面如此之廣，甚至進入其他商業銀行不愿意涉足的西藏偏遠地區，一位資深金融專家就此質疑，“以目前速度發展，內部風險控制體系是否已經完善？”此次案發的焦點，就是被其他商業銀行認為相對穩健的批發業務。自2009年初郵儲銀行正式開展批發業務以來，其批發業務余額累計約2000億元。

郵儲銀行的內控失效，更顯現在其特殊的治理結構。根據銀監會的《商業銀行內部控制指引》，銀行內部需形成相互制約機制，但郵儲銀行自2007年成立以來，一直保持單一、國有的法人治理結構。作為中郵集團的全資子公司，郵儲銀行董事長一直由中郵集團總經理兼任。目前郵儲銀行七個董事會成員中有五人來自中郵集團。“郵儲銀行這種相對封閉性，銀監會的監管有點為難。”一位銀監會人士說道。

銀行風險八大類

1 信用風險

信用風險又稱為違約風險，是指債務人或交易對手未能履行合同所規定的義務或信用質量發生變化，從而給銀行帶來損失的可能性。對大多數銀行來說，信用風險幾乎存在于銀行的所有業務中。信用風險是銀行最為復雜的風險種類，也是銀行面臨的最主要的風險。

2 市場風險

市場風險是指因市場價格（包括利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行表內和表外業務發生損失的風險。市場風險包括利率風險、匯率風險、股票價格風險和商品價格風險四大類。

3 操作風險

操作風險是指由不完善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件所造成損失的風險。操作風險可以分為人員、系統、流程和外部事件所引發的四類風險，并由此分為七種表現形式：內部欺詐，外部欺詐，聘用員工做法和工作場所安全性有問題，客戶、產品及業務做法有問題，實物資產損壞，業務中斷和系統失靈，執行、交割及流程管理不完善。操作風險存在于銀行業務和管理的各個方面，并且具有可轉化性，即可以轉化為市場風險、信用風險等其他風險。

4 流動性風險

流動性風險是指無法在不增加成本或資產價值不發生損失的條件下及時滿足客戶的流動性需求，從而使銀行遭受損失的可能性。流動性風險包括資產流動性風險和負債流動性風險。資產流動性風險是指資產到期不能如期足額收回，不能滿足到期負債的償還和新的合理貸款及其他融資需要，從而給銀行帶來損失的可能性。負債流動性風險是指銀行過去籌集的資金特別是存款資金由于內外因素的變化而發生不規則波動，受到沖擊并引發相關損失的可能性。

5 國家風險

國家風險是指經濟主體在與非本國居民進行國際經濟與金融往來中，由于他國經濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的可能。國家風險通常是由債務人所在國家的行為引起的，超出了債權人的控制范圍。國家風險可分為政治風險、社會風險和經濟風險三類。

6 聲譽風險

聲譽風險是指由于意外事件、銀行的政策調整、市場表現或日常經營活動所產生的負面結果，可能對銀行的這種無形資產造成損失的風險。

7 法律風險

法律風險是指銀行在日常經營活動中，因為無法滿足或違反相關的商業準則和法律要求，導致不能履行合同、發生爭議/訴訟或其他法律糾紛，而可能給銀行造成經濟損失的風險。

8 戰略風險

戰略風險是指銀行在追求短期商業目的和長期發展目標的系統化管理過程中，不適當的未來發展規劃和戰略決策可能威脅銀行未來發展的潛在風險。主要來自四個方面：銀行戰略目標的整體兼容性;為實現這些目標而制定的經營戰略：為這些目標而動用的資源：戰略實施過程的質量。