如何閱讀理財產品說明書(下)

文/朱靜芬

如何閱讀理財產品說明書(下)

文/朱靜芬

仔細咀嚼“產品概述”精華

理財產品說明書的第二部分是產品概述。需要重點關注產品類型、產品風險等級、投資及收益幣種、產品投資期限、購買起點金額、投資方向、募集規模、認購募集期、產品起息日、到期日、到期兌付日、產品相關費用、收益支付頻率、收益計算方法、提前終止說明、投資期限延長的說明、產品到期最好及最差情況、備注(包括對一些專業名詞的解釋等)。

首先，要了解產品類型、投資期限和購買起點金額。根據收益類型，有保本保收益和保本浮動收益型、非保本浮動收益型理財產品，它們的風險依次加大。目前還出現了保證最低收益率的產品和部分保本的理財產品。大家要根據自己的抗風險能力來選擇適合自己的產品。產品投資期限是匹配資金流動性的關鍵要素。如某產品投資期限是182天，如果對資金流動性要求較高，無法保障182天的資金封閉期的投資者就要選擇更短期的產品，諸如流動性較高的定期申購或贖回的開放式產品或每日申購或贖回的現金管理類產品。購買起點金額決定了購買的門檻。如某產品為5萬元起售，1萬元遞增。如果你有5.8萬元資金，也只能購買5萬元；而有的產品是1000元遞增，門檻就明顯降低。市面上還有認購起點為10萬元、30萬元、50萬元甚至100萬元的產品。認購起點金額不同，所對應的收益也不同。

第二，認購募集期是理財的一個關鍵時點。如該產品認購期有七天，不用急于購買，可以在臨近結束時下單。因為認購募集期內一般不能撤單，大家可以給自己更多時間來斟酌產品的適合程度，同時進一步觀察其投資方向的市場走勢；此外，認購募集期內本金是按活期利息計算的，如果金額較大，完全可以做一個七天通知存款或購買幾天貨幣基金，打個時間差，贏得一筆不錯的投資收益。當然有時候有的投資方向穩健，預期收益率較高的理財產品會遭到秒殺，產品剛發行一兩天就售罄。這時就需要大家權衡資金情況。對于有的理財經理故弄玄虛，人為造成緊張，大家絕對要擦亮眼睛，關注募集規模、已售規模以及每日的募集規模來判斷產品的銷售進程，不輕率購買。

第三，投資方向也是產品說明書的重點。它是衡量理財產品風險的一個指標。如果產品投資方向為國債、央行票據、金融債、銀行拆借等，則風險較小。而如果投資方向中出現股票、基金、大宗商品、匯率等高風險資產，收益不確定性會較大。該產品為信托貸款類理財產品，要看借款方經營狀況是否良好、現金流是否穩定，一般來說具有較大資產規模、資質較好的大型國企，則違約風險較低。信托類理財產品還要認真閱讀涉及還款來源和有無擔保的條款，以及擔保物、質押物、抵押物的比例。如果還款來源和擔保方是資金背景雄厚的企業或政府，風險相對較小。如果是證券結構化信托產品，投資于股票及打新股，就要了解產品的止損線、警戒線。

第四，要了解預期收益的計算方法，理財產品收益最好情況和最差表現。全面了解產品涉及的認購費、管理費、托管費、贖回費等的計算方法，綜合判斷產品成本的高低。投資收益幣種也很重要。大部分理財產品幣種為人民幣，也有部分為美元、歐元、澳幣等外幣，用外幣作為投資幣種的理財產品收益可能會略高，但大家要考慮其中的匯率風險，最后實際收益或許無法達到預期收益。此外，要注意的是資金到賬日與到期日的時長也會影響真正的收益，到期日是產品到期、停止運行的日期，到賬日是投資本金和收益返還給投資賬戶的日期，這段時間內資金不計息，有的產品時長兩天，有的四天，對于資金量較大的投資者這個因素值得考慮。

最后，要了解提前贖回權和提前終止權。提前贖回權是投資者擁有的權利，有的理財產品規定不允許提前贖回。有的可以提前贖回，但要細分為隨時贖回和在規定時間內贖回兩種情況。而且提前贖回要支付相關的費用，同時不享受到期保本或保證收益的條款。如果贖回費用過高，甚至超出了投資收益，要慎重考慮是否贖回，或咨詢該產品有無質押貸款等增值業務。提前終止權分為銀行和客戶有權提前終止兩種。一般銀行有權提前終止的較多，這樣投資者可享受到高于銀行提前終止權的收益率。有極少數產品設計了投資者有權提前終止。不過，投資者要支付一定的費用，收益率自然就降低。

編輯：黃靈 yeshzhwu@foxmail.com