民間投資也需要“支付寶”

本刊記者 孫玲 發自溫州

3月30日，在溫州市江濱西路的一座大廈內，醒目的“溫州民間借貸登記服務中心”銅字被鑲嵌在墻上，工人正用紅布將它蓋起。

溫州人的商業嗅覺異常敏銳。

3月28日，國務院常務會議剛決定設立溫州為金融綜合改革試驗區，溫州市政府和民間資本就已經覺察到了其中蘊含的契機，一系列配套的平臺和機構應運而生。

截至本刊記者發稿時，溫州民間借貸登記服務有限公司已經在工商部門領取營業執照，預計4月底開始營業；甌海信通和樂清東鐵兩家民間資本管理股份有限公司已正式試運營，另一家設立在瑞安市的民間資本管理有限公司也已準備就緒，即將試運營；7家小額貸款公司正在申請注冊；幾家大型企業正在等待細則的出臺，準備籌辦村鎮銀行；國內首家民間資本服務機構溫州民間資本投資服務中心已經運營一年多……

民間借貸登記服務中心：扮好紅娘角色

“建立民間融資備案管理制度，形成民間利率指數，讓更多的地下放貸人浮出水面，民間借貸明碼標價，有效抑制高利貸。”這是溫州市金融綜合改革十二項任務中的第一條。與這一條相匹配的，就是由溫州市政府批準，民間資本投入成立的溫州民間借貸登記服務中心。

“這是溫州金融改革最有意義的一件事，”參與籌辦成立民間借貸登記服務中心的溫州中小企業發展促進會會長周德文告訴本刊記者，“建立這樣一個民間借貸登記備案平臺，可以使民間借貸從地下走到地上，走向規范化、合法化，有利于重建民間信用基礎。”

該中心以公司化的形式運營，由14家法人、8個自然人投資設立，注冊資本600萬元。主要的服務內容涵蓋5個方面：建立資金供求信息庫；通過信息服務系統進行信息配對與對接；安排資金供給方和需求方見面；協助資金供給方、需求方辦理借款手續并登記備案；為借貸雙方整理資料、歸檔，向主管部門備案。

“這有點像是證券交易所，為民間借貸提供了一個交易場所?！敝艿挛陌衙耖g借貸登記服務中心所扮演的角色形象地比喻為紅娘?！罢贫ㄓ螒蛞巹t，民間資本進來，服務的對象也是民間資本。比如兩個人要互相借錢了，雙方談好后就去中心備案登記，中心需要對借貸雙方的資格進行審核，通過后，按照規范化的合同來簽訂、注冊、備案?！?/p>

中心負責人徐智潛透露，“只要民間借貸的金額突破一萬元，我們都歡迎來中心做登記。市民對自己發生的民間借貸信息進行備案登記是免費的。”

問題是，這樣一個游戲規則，有多少人會真正參與進去呢？這與溫州民間熟諳的“人情借貸”有什么不同？對防范民間借貸風險能起多大作用？

本刊記者在采訪中了解到，民間借貸登記服務中心不參與經營，只提供平臺，吸引借貸雙方，以及公證處、會計事務所、律師事務所等配套機構進駐，收取中介費、入場費。而在服務中心登記的民間借貸，按照現有規定，利率不能超過基準利率的4倍。這不僅能夠遏制高利貸，以前限制的個人不能給企業放貸，企業跟企業之間不能借貸的條框也徹底被打破。

作為民間借貸的雙方，以前借貸行為只有雙方自己知道，借款方就算沒有能力償還，還可以到別處借錢，這中間的過程都是不透明的。登記備案后，借款方的信用記錄就可以查到，在一定程度上可以防范風險。

然而，借貸登記目前并不是強制性的，不去備案行不行？也行。“原來大家都不用去登記，都是一樣的?，F在政府允許你去登記，如果你不去，萬一出了問題，就沒有合法權益，只能自己負責?！敝艿挛姆治稣f。

建立民間借貸登記備案平臺，可以使民間借貸從地下走到地上，走向規范化、合法化，有利于重建民間信用基礎。

溫州方興擔保公司董事長方培林在接受本刊記者采訪時對這項登記服務也表示了自己的憂慮。在他看來，“兩個人如果自己私自商量好了借貸關系，為什么還要去登記，既沒有提供擔保，又沒有貼息，這不是麻煩嗎？”他表示，問題的關鍵是必須引進擔保公司，有了擔保，借貸雙方才會放心。

另外，有關借貸雙方的隱私保護、中介費的納稅問題等，都需要進一步厘清。

民間資本管理公司：引導投身實體

甌海信通民間資本管理股份有限公司是溫州市成立的第一家民間資本管理有限公司。在去年11月18日溫州市金融工作會議公布的“1+8”地方金融改革創新戰略中，“創建民間資本管理服務公司”就列于8項具體的子方案中。

民間資本管理公司是溫州的首創，一面世就受到了廣泛的關注。外界都在看這個新生事物將如何讓民間資本與實體項目對接，通過規范化的引導糾正民間資本虛擬化、泡沫化的缺點，促使民間資本投身實體經濟。

在本刊記者聯系采訪時，甌海信通的工作人員表示溫州市金融辦已經專門下文通知，公司不再接受媒體的采訪。而甌海區金融辦的一位負責人也表示，希望外界不要過分聚焦這家剛剛成立的公司，給它一個成長的空間。

本刊記者從公開信息中了解到，甌海信通由5家甌海企業和4名自然人聯合發起，注冊資金1億元。其中，溫州甌海眼鏡有限公司為主發起人，出資2000萬元，持股20%。按照規定，民間資本管理公司是以一個縣（市、區）為單位開展業務活動的，資金投放主要在縣轄范圍內的企業法人、自然人和其他經濟組織及其項目。甌海信通可以采取的投資方式包括股權投資、項目投資、短期財務性投資和私募資金投資等。

與同樣面向小微企業的小額貸款公司相比，民間資本管理公司同樣不能吸收公眾存款，只是在資金來源上更加靈活。小額貸款公司增資只能通過股東出資的方式，民間資本管理公司則可以在確定投資項目的前提下，以向特定對象進行募資的方式吸收財務投資人共同投資。按照目前的規定，試營業1年期間，民間資本管理公司最多可以募資4億元。

對于投資者來說，民間資本管理公司最大的吸引力在于它的投資回報率。相比小額貸款公司只能靠賺取貸款利率盈利，民間資本管理公司既可以根據投資項目的盈虧情況按比例分擔風險分享收益，也可以約定固定回報，投資期限在3個月內的，回報率不超過同期銀行貸款基準利率的4倍，而超過3個月的則沒有限定。

“對項目的甄選和風險管理是他們的難點?！币晃粶刂萜髽I家如此評價。根據要求，民間資本管理公司要向金融辦按月報送經營情況，接受半年聯合檢查和年終考核，并接受審計部門審計。

據了解，甌海信通公司專門成立了投資決策委員會，負責對投資的項目進行論證分析。凡是超過200萬元的項目，都必須由投資決策委員會審核，在調查的過程中，也會對企業主的社會關系、家庭背景和過去的誠信情況進行摸底，一旦發現其曾將資金用作炒房、賭博等，就終止投資。

目前，甌海信通公司的賬戶是由一家商業銀行托管，相關資金往來數據都在政府相關部門的監管下。

公司方面表示，試營業至今，已經完成4個項目，總投資近2000萬元。下一步，公司計劃與當地企業合作，管理在民間借貸危機后行業協會間成立的一些抱團周轉資金，具體情況正在接洽中，他們希望通過專業的團隊對這部分資金進行管理。

民間資本投資服務中心：整合資本和項目資源

“在溫州金融綜合改革試驗區確立之前，就已經有一個民間資本管理機構，運營已經一年多了，這是溫州金融改革前的第一個嘗試?！敝艿挛南虮究浾呓榻B的這家機構就是溫州民間資本投資服務中心。

“我一直認為，支持一個城市發展的一定是實體經濟，而不是投機經濟。外界都傳溫州炒樓、炒煤、炒棉花，溫州有這么多的民間資本，卻找不到好的出路。于是，我們幾個企業家在一起討論能否建立一個公共平臺，在這個平臺上，進行項目和資本的對接。”中心負責人黃偉建告訴記者。

溫州金融的亂象必然會帶來破壞性的后果，這一點黃偉建早就意識到。早在2006年，他就發表了一篇文章——《溫州民間融資體系亟待定位規范》，在這篇文章中他提到，“溫州民間資金的充裕和企業資金缺口之間的矛盾日益激化，作為民間借貸重要載體的資金中介的作用和地位如何定性，成為解決這些問題的關鍵”。

“溫州的商貿這兩年急速下降，其中一個主要原因就是雙方信任度不夠。為什么不能建立一個像支付寶一樣的第三方支付平臺，培育起公共的公信力呢？”黃偉建說。

2010年2月25日，溫州市市長趙一德在政府工作報告中提出：“堅持‘非禁即入’原則，掃除人為障礙，組建溫州民間資本投資服務中心?！痹谡闹С窒?，溫州民間資本投資服務中心于2010年6月正式成立，開始“為資本找項目，為項目找資本”。

“我們建立了一個資本庫和項目庫，大家可以把資金和項目都登記到這個平臺上。資金方和項目方可以通過這個平臺自己對接，我們也會舉辦專門的項目對接會，幫助資本投資?！睋S偉建介紹，中心的注冊資本是17億元，目前登記的資本達180多億元，已經投資了20多個項目。未來希望搭建私募股權交易的服務平臺，發展成為一個全國性的私募股權交易市場。

為了保證資本投資到優質的項目中去，黃偉建借助了三層的研究機構。其中，中國民間資本研究院研究國際國內的宏觀經濟形勢，溫州民間資本研究院研究溫州區域經濟發展趨勢，溫州民間資本研究會討論具體項目的投資風險和回報。這三個層次的研究機構為中心投資項目的選擇提供了雄厚的智囊支持。

“到目前為止，我們的投資項目還沒有出一個問題。去年溫州民間借貸危機發生后，我們有個項目的一個股東出了問題，但是這并沒有影響整個項目的運行。因為我們的投資都是采取直接投資，股東破產了，股權轉讓給債務人就行了。通過這個方式，保證了所有項目的穩定發展，也保護了投資者的利益。”黃偉建說。

據了解，由中心自己參與調研、論證、投資的項目，會收取1%到3%的咨詢費來維持中心的生存發展，如果是自由對接的項目，中心沒有參與投資的，一律免費。這使得大量的資金和項目都聚集到這里。

去年，中心牽頭溫州民間資本，聯合浙江、福建、香港、臺灣等地民間資本以4500萬美元收購了油輪“亞洲之星”，目前，該油輪改名為“中華之星”，預計將在5月份開始試航。這個項目即將打造出來的油輪產業鏈成為溫州民間資本回歸實業的一個典范。

這次金融改革，黃偉建對第二項任務“成立新型金融組織”充滿了期待?！昂芏嗳藢鹑跈C構的理解就是銀行，其實，有70%的金融行為發生在非銀行的金融機構。溫州的貿易這兩年急速下降的一個原因就是貿易雙方的信任度不夠。我們為什么不能建立一個像支付寶一樣的第三方支付平臺，建立一個公共的公信力呢？”黃偉建表示，第二項任務給了他一些遐想的空間，但最終能否落地還是未知。