界定風(fēng)險應(yīng)對方案切合現(xiàn)實

□ 文/清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院教授 于增彪

EPC總承包模式作為當(dāng)前國際工程承包中一種普遍采用的承包模式，隨著我國政府和現(xiàn)行《建筑法》的積極倡導(dǎo)、推廣，也成為國內(nèi)建筑市場中工程承包模式的一種趨勢。“EPC”，即“設(shè)計、采購、施工”的三個英文單詞“Engineering、Procurement、Construction”的縮寫，是指業(yè)主將工程項目發(fā)包給總承包單位，由總承包單位承攬整個項目的設(shè)計、采購、施工，并對所承包建設(shè)工程的質(zhì)量、安全、工期、造價等全面負(fù)責(zé)，最終向業(yè)主交付一個符合合同約定、滿足使用功能、具備使用條件并經(jīng)過竣工驗收合格的工程項目的工程承包模式。

2009年1月1日新的增值稅和營業(yè)稅實施條例開始施行，標(biāo)志著我國增值稅轉(zhuǎn)型全面鋪開。在增值稅轉(zhuǎn)型之前，企業(yè)所購買的固定資產(chǎn)所包含的增值稅稅金，不允許稅前抵扣，而新的增值稅實施條例中這部分稅金可以抵扣。轉(zhuǎn)型后更有利于企業(yè)增加投資，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。但是在增值稅轉(zhuǎn)型全面實施后，為滿足增值稅進(jìn)項稅抵扣的需要，業(yè)主要求總承包商提供增值稅專用發(fā)票，從而使總承包商面臨著新的稅務(wù)困境，不利于EPC模式在國內(nèi)市場上進(jìn)一步發(fā)展。

作者通過對四川石化煉化一體化項目的案例研究，首先發(fā)現(xiàn)并界定了在增值稅轉(zhuǎn)型背景下EPC模式企業(yè)可能面臨的四種主要的財務(wù)風(fēng)險：

一是EPC總承包模式下總承包商向業(yè)主銷售設(shè)備材料，同時為銷售出去的設(shè)備材料提供建筑安裝勞務(wù)服務(wù)，但由于其銷售的設(shè)備材料又往往不是自產(chǎn)貨物，因而這很有可能被認(rèn)定為“混合銷售”，從而給業(yè)主帶來巨大財務(wù)損失；

二是EPC總承包模式下總承包商向業(yè)主提供的建筑安裝勞務(wù)中包含的設(shè)備材料部分存在被重復(fù)計征營業(yè)稅和增值稅；

三是EPC總承包商需要將利潤在設(shè)計、采購、施工三部分之間劃分，總承包商往往偏好于在采購部分通過平價銷售的方法將增值稅轉(zhuǎn)化為營業(yè)稅，從而規(guī)避增值稅。這種做法稅務(wù)部門通常不會接受，總承包商將面臨加價銷售帶來的稅負(fù)增加。

四是業(yè)主向總承包商支付手續(xù)費、獎勵費、代墊款項、運輸裝卸費及返還利潤等情況，但是在增值稅轉(zhuǎn)型后，凡是和采購相關(guān)的費用就要列入價外收入繳納增值稅，進(jìn)而加大稅負(fù)。

作者在界定上述財務(wù)風(fēng)險的過程中同時提出相應(yīng)的納稅籌劃方案，并根據(jù)自己在工程財務(wù)管理方面多年的實踐經(jīng)驗，結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)，對納稅籌劃方案一一進(jìn)行點評，指出EPC總承包模式關(guān)聯(lián)企業(yè)合理避稅的途徑，還從促進(jìn)EPC總承包模式發(fā)展的角度提出中肯的政策建議。

對于企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險始終貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的全程，與企業(yè)的生存和發(fā)展密切相關(guān)。由于財務(wù)風(fēng)險主要來源于籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險，正確認(rèn)識防范與控制財務(wù)風(fēng)險，對于企業(yè)的財務(wù)活動至關(guān)重要。財務(wù)管理每個環(huán)節(jié)的變化都會導(dǎo)致后續(xù)活動風(fēng)險的變化。因此，我們不應(yīng)低估財務(wù)風(fēng)險的復(fù)雜程度，而是要把財務(wù)風(fēng)險放在財務(wù)管理這個動態(tài)過程中進(jìn)行系統(tǒng)化研究，才能夠規(guī)避風(fēng)險，在經(jīng)營中取得更大的成果。應(yīng)該說，作者在四川石化煉化一體化項目的案例研究中所界定財務(wù)風(fēng)險及其應(yīng)對方案切合我國EPC總承包模式發(fā)展的現(xiàn)實，其建立的風(fēng)險預(yù)測體系和定量測算財務(wù)風(fēng)險的臨界點，利用財務(wù)杠桿決策，對于加強EPC總承包企業(yè)的納稅籌劃和財務(wù)管理，促進(jìn)EPC模式在我國進(jìn)一步發(fā)展，具有重要的指導(dǎo)意義。同時，對于國家稅務(wù)及工程建設(shè)管理部門制定相應(yīng)的稅收征管和工程建設(shè)監(jiān)管政策，也不無重要參考價值。