我國中小企業融資現狀及對策分析

濱州職業學院 崔友軍

改革開放以來，我國中小企業從無到有，迅速發展壯大，對我國經濟的貢獻越來越大。特別是1992年以來，中小企業逐漸成為我國經濟高速增長的助推器。目前，我國中小企業已超過1000萬家，占全部注冊企業數的99%，中小企業的資產總額和銷售額在整個國民經濟中占的比例也越來越高，中小企業的工業新增產值也占到了整個國民經濟工業新增產值的76%以上，中小企業的總產值占到全國企業總產值的60%以上，而且全國75%的就業也是由中小企業提供的。隨著我國產業結構的不斷調整和國企改革力度加大，中小企業必將在我國的國民經濟中起到越來越重要的作用，中小企業的不斷發展壯大可以保持國民經濟穩步健康發展，積累經濟財源，增加就業，推動科學技術進步，發展國際貿易，出口創匯，中小企業在建立社會主義市場經濟體制主體方面發揮著越來越重要的作用。

1 我國中小企業融資現狀分析

1.1 企業獲得的銀行信貸有限

銀行信貸是中小企業賴以融資的主要外部渠道，但銀行“惜貸”、“慎貸”現象嚴重，因此獲得的信貸支持很少?，F在金融業在金融危機的影響下，非常注重防范經營風險，特別是近年來物價指數的持續上升，通貨膨脹壓力加大，各家銀行的信貸政策在國家宏觀調控的指引下，只能將有限的貸款投向經營狀況好、投資風險小、還款能力強的大中型企業特別是國有企業傾科。不少商業銀行、城鄉信用社提出了壓縮貨款小戶的指令，這對中小企業的融資狀況來說更是雪上加霜，生產經營舉步維艱。據統計我國私營企業獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。放眼長三角——作為中國金融最活躍地區之一，這里擁有眾多的中小型企業，同時這里也是中國信貸業最發達的區域，即便占據地利，身居長三角的中小企業依然難以在融資上有所突破。一些企業另辟蹊徑，有的轉向“地下錢莊”，高利借貸；有的投身海外資本市場，以緩解資金“貧血”，突破成長的“瓶頸”。中小企業的融資難已經嚴重阻礙了其正常的生產運行，融資現狀與其對國民經濟的貢獻嚴重不相稱。

1.2 資本市場進入門檻高

資本市場雖然是一個非常好的融資渠道，但是進入資本市場要經過管理部門繁鎖的核準程序，而且時間非常長，這對中小企業來說，難度非常大，并不適合中小企業快捷靈活的經營特點。而且資本市場的監管者為了保護投資者的利差，往往只選擇一小部分經營最好的企業上市，這不能解決大部分中小企業的融資問題。即使國家目前新建了中小企業板和創業板市場，也只能是解決少部分高新技術企業的融資問題。

2 造成我國中小企業融資現狀的成因分析

2.1 中小企業自身機制的原因

中小企業在中國的發展，基本上都是家族式管理模式，做到一定規模后需要擴充資本金，需要由一個股東轉化為多個股東，這時就需要建立股東制衡機制，也就是現代公司治理機制。但由于種種原因，大部分中小企業的法人治理結構不甚完善，也沒有建立良好的現代公司治理機制，從而使得大多數中小企業會計制度不健全，財務管理水平低下，給銀行等相關金融機構考察其真實經營情況和資信狀況帶來了難以想象的困難。

2.2 資本市場的原因

由于我國資本市場發育不完善，體制不健全，目前提供的籌資方式也只有債券、股票、金融機構信貸等幾種。因此，相對于中小企業龐大的資金需求就顯得捉襟見肘。從間接融資渠道來看，國有銀行在確定信貸計劃時，授信額度的絕大部分安排給了國有企業，中小企業很難從國有銀行獲得所需的借款支持。中小銀行目前只有民生銀行一家，即使加上信用合作社也難以滿足中小企業巨大的融資需求。風險投資等行業發展還很不成熟，短時間內也無法發揮很大的影響。

2.3 信用缺失，擔保機構缺乏

市場經濟在一定程度上講是信用經濟，對于我國企業融資來說，在計劃經濟體制下，全民所有制企業占絕大多數，這時國家信用唱主角，曾經發揮良好作用，但最終造成低效和浪費的局面。改革開放后，各種企業不斷涌現，并蓬勃發展。我國經濟多種所有制齊頭并進，國家信用逐漸退出，銀行信用和商業信用取而代之。由于中小企業的信用缺失，令銀行不敢對其提供資金支持。隨著國有中小企業大規模改制的推進，中小企業逃廢銀行債務的現象愈演愈烈。

由于目前我國中小企業擔保機制落后，缺少信用擔保機構和評估中介機構，銀行存在“慎貸”現象。我國目前嚴重缺少市場評估中介機構，銀行對于申請貸款的中小企業既沒有充分的時間也沒有合適的渠道了解，從而造成銀行對中小企業貸款審查等成本居高不下。

3 我國中小企業融資難的對策分析

中小企業融資難的問題不是一朝一夕所能解決的，要想解決這個問題需要我們付出許多艱辛的努力，多管齊下，治標先行。

3.1 加強體制改革和拓寬融資渠道

基于中小企業貸款短平快的特點，目前的企業貸款方法根本不適合。當前，我國中小企業的主要組織形式是家族制，對此外界褒貶不一。家族制管理有其優越性，但當企業擴大到一定規模后，缺陷會逐步暴露出來，管理上的問題會限制中小企業的融資和發展。應加快家族式管理的中小企業向現代企業制度轉變，以利于企業的融資和發展。對具備條件、規模比較大的中小企業，可以考慮進行企業制度變革，建立現代企業制度，實行所有權與經營權分離，由經理人直接經營管理企業，實現企業信任機制與經營機制在更高層次上的結合，深化中小企業機制改革，建立現代企業制度是解決中小企業融資難問題基礎。只有建立現代企業制度，中小企業才能有更多的融資渠道。

3.2 加強信用及擔保建設

市場經濟在一定意義上講是信用經濟。由于一些中小企業逃廢銀行債務，形成了銀行不良貸款比率居高不下，企業之間的商業性債務相互拖欠也呈蔓延之勢，形成了所謂的“三角債”等問題。中小企業的誠信受到嚴重的質疑。企業自身必須大力加強企業誠信文化建設，不斷提高自身素質，打造誠信品牌，積極的向金融機構提供實全的財務料，消除企業與銀行間的信息不對稱，取信于銀行，樹立良好的企業形象，從而順利地從銀行取得貸款。

通過建立中小企業信用擔保體系，幫助銀行對中小企業貸款。目前我國已經有了一些由地方財政出資建立的信用擔保機構，由其對中小企業進行部分或全部信用擔保。因而，我們應該大力發展民間擔保機構，靠商業化的操作來為中小企業提供擔保。另外還應建立一套再擔保體系，來分散擔保公司的風險。只有將風險分散開來，才能更好的降低銀行的風險，從而使中小企業更好地在銀行貸款。

3.3 大力發展和完善中小金融機構

通過發展完善中小金融機構，來完善資本市場。因為企業融資一般還是以間接融資為主。目前，國有大型銀行早已不是中小企業尋求貸款的惟一去處，包括城市商業銀行和外資銀行在內的各級銀行逐漸認識到這個市場的重要性，開始針對中小企業推出融資項目。典當行業和民間資本也開始在這個市場展開競爭。與大型金融機構的經營取向不同，中小金融機構的經營趨向于為中小企業提供金融服務。因為中小金融機構的實力有限，根據投資分散化原則，為多數中小企業提供融資服務的風險要小于為少數大企業提供融資服務的風險。我們就是要大力發展和完善我國的中小金融機構。我國目前有許多的城市商業銀行，城市信用合作社和農村信用合作社，但都存在著許多的問題，我們要加快這些金融機構的體制建設，盡快解決自身存在的問題，為中小企業提供好金融服務。

資金匱乏是世界各國中小企業發展所面臨的突出問題之一，在這方面許多發達國家有不少成功的經驗可供我們借鑒，例如美國首先是在立法方面對中小企業的融資提供了很多支持，大部分發達國家都開設為中小企業提供融資的金融機構，并收到了良好的效果。在我國，要想解決中小企業融資難的問題，政府一定要有足夠的重視，通過政府的引導和政策支持，加強體制改革，拓寬融資渠道，加強信用建設，大力發展中小企業金融機構，從體制上逐步改變現有的中小企業融資環境，這個問題就一定能夠得到徹底解決。同時我們還應清醒地認識到，除了政府的努力之外，中小企業也要從自身做出積極的改變，只有企業效益好了，才能增加金融市場對中小企業融資放貸的信心，融資的方便快捷又會促進中小企業的不斷發展，從而形成良性循環。

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[3]王歡,朱偉.金融租賃——我國中小企業融資的理性選擇[J].市場周刊,2004(4).

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