低碳經濟背景下廣東省低碳金融的發展探索

張慧

(廣東藥學院醫藥經濟學院，廣東廣州510006)

低碳經濟是指在可持續發展理念指導下，通過技術創新、制度創新、產業轉型、新能源開發等多種手段，盡可能地減少煤炭、石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達到經濟社會發展與生態環境保護雙贏的一種經濟發展形態。

廣東作為中國經濟發展的強省和能源資源消耗的大省，進入國家首批低碳試點范圍。這也意味著作為改革開放先行者的珠三角，將再次擔當起先行探路、引導中國低碳經濟發展的重任。

由于對低耗能、低排放、低污染的要求，無論是碳排放權還是低碳技術的研發運用，都需要相應的金融支持，因此，隨著低碳經濟的發展，金融領域重要的金融創新——低碳金融也應運而生。

一、低碳金融的概念

低碳金融是屬于低碳經濟發展模式中環境金融獨樹一幟的發展分支，它是泛指支持限制溫室氣體排放的金融制度安排和金融交易活動，是一個以直接投融資、碳指標交易、銀行綠色貸款、碳期貨、碳期權等一系列金融工具為支撐的碳金融體系。

低碳金融與低碳經濟密切相關，低碳金融是由低碳經濟所催生的，低碳金融的本質是以低碳金融的觀念去關注產業發展，將資源損耗和環境影響納入金融資源配置的決策過程，為低碳產業發展提供相應的金融服務，依靠金融手段和金融創新引導企業的經濟取向和市場行為，促進傳統產業的優化升級，形成有利于節約資源、降低消耗、增加效益、改善環境的金融增長模式，從而推動低碳經濟模式的發展，同時實現金融業自身的可持續發展。

二、廣東省低碳金融發展現狀

作為國家首批低碳試點省，大力發展碳金融對于廣東省低碳經濟的建設具有重要意義。廣東省已開始推動建立碳排放權交易所及開展交易機制的研究。另外，銀行、保險、證券等金融機構已積極開拓各類碳金融業務。就廣東省低碳經濟發展中碳金融支持體系建立的現狀而言，具體體現為以下幾個方面:

(一)銀行綠色信貸的發展

截至2011年，廣東省發放綠色信貸的銀行有興業銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國建設銀行、華夏銀行等，其中中國工商銀行、中國建設銀行、交通銀行和興業銀行落實了綠色信貸的“節能減排、環保節約”宗旨，并取得矚目成績。廣東省銀行現階段的綠色信貸實踐主要體現為:根據國家產業政策和環保要求實行貸款分類和標準差異化，對法人客戶進行“環保信息標識”，將企業進行分類，對“兩高一剩”的行業進行限額，對未經環評審批、環評不達標、有環保違法受到嚴重處罰的企業均采用“一票否決制”，對存量客戶發現類似的情況，進行壓縮或退出調整。

除銀行內部的措施之外，政府部門還制定并出臺了有關綠色信貸的方案及規定等，例如:廣東省政府出臺的《廣東省環境保護局重點污染環境保護信用管理試行辦法》等相關文件對廣東省的綠色信貸發展具有規范作用，同時也促進了銀行綠色信貸業務的升級，因此，廣東省已建立起一個初步的保障和規范綠色信貸的體制。

(二)碳交易所的建設

碳交易所的建立可利用市場機制來應對氣候變化，利用碳價格來反映資源稀缺程度和治理成本，從而使市場機制和金融機構發揮出對碳排放權管理的作用以達到為整個社會減少碳排放量的目的。2011年國家發改委發布《關于開展碳排放權交易試點工作的通知》，正式確定北京、天津、重慶、上海、湖北、廣東等7省市為全國首批實施碳排放交易試點。目前，碳排放權交易試點已全面啟動，各試點地區正抓緊制定本地區碳排放絕對量和強度兩大指標方案，并建立各自區域內的排放交易體系。廣東省也將力爭在2013年3月前建立地區性碳交易體系，成為國內首個區域性的碳交易市場。

在清潔發展機制(CDM)項目方面，截至2010年底，廣東省獲批的CDM項目達到76個，其中35個項目在聯合國注冊，14個項目獲聯合國簽發的減排量。

(三)碳基金的發展

2011年3月，廣東首個碳匯基金正式成立，首批啟動資金1000萬元由廣州長隆集團捐獻。該基金將用于省內生態造林、維護生物多樣性，并成為企業建立“碳信用”的平臺。廣東省碳匯基金的成立是廣東省在低碳金融發展中跨出的一大步，一方面廣東省碳匯基金可以為建設碳排放交易所籌備資金;另一方面也可以推進碳交易活動，從而加快碳排放交易所的建設速度。

(四)低碳保險的開拓

在碳金融市場中保險業承擔著規避和轉移風險的責任。保險業應該把碳金融運行中可能易發的風險納入傳統保險業的承保范圍，這是低碳保險發展的關鍵。2012年5月，廣東省委省政府發布通知，由廣東保監局等單位負責實施綠色保險政策，健全環境污染責任保險制度，對涉及重金屬排放等企業依法實施強制性保險。廣東省內的一些保險公司也紛紛推出了環境污染責任險等低碳險種。另外，從2012年開始，廣東省正式啟動森林保險工作，林農參保后，凡遇自然災害導致直接經濟損失，都可獲得承保機構的賠償。這些都標志著廣東省綠色低碳保險業務已步入發展軌道。

三、廣東省低碳金融發展中存在的問題

廣東省的金融機構雖在低碳金融領域已經起步，但是與全球低碳金融的發展相比，依然較為落后，主要存在以下一些問題:

(一)廣東省內還沒有建立起一個完善的環境交易所和低碳金融市場機制，而且金融機構和企業對碳減排項目沒有積極、完善的管理，即把注冊的CDM項目所產生的CER儲存起來，以便未來擇時出售或使用，從而增加投資收益和規避市場風險。缺乏建立碳交易衍生品市場的基礎條件，還沒有推出真正的碳排放權交易商品。

(二)廣東省內發行綠色信貸的商業銀行不少，但真正落實綠色信貸政策的銀行卻不多，商業銀行的綠色信貸業務依然停留在審查貸款企業和貸款項目的環境收發信息的初級階段，在銀行內部尚未形成系統的規范的環境風險管理流程和制度。這造成了一些“三高”企業也能貸款的現象。因而未達到真正地對污染企業進行約束的目的。另外，商業銀行的綠色信貸等低碳服務暫時只針對企業，沒有為家庭和個人提供相關的低碳金融服務和理財產品，碳金融產品以及衍生產品少是一個很嚴重的問題。

(三)廣東省在低碳金融方面的法律保障和監督機制尚不夠完善，缺乏培養低碳金融人才和團隊的機制，人才缺口大。

(四)對于綠色保險的開發不夠，只有極少數保險公司開發出應對環境風險的險種，并且沒有保障銀行在綠色信貸中面對的資金風險的險種，這會削弱企業和銀行參與低碳金融的積極性和信心。

(五)碳金融產品和服務單一，創新不足。這不僅僅是廣東省金融支持方面存在的制約因素，其他省份的碳金融發展中均存在這個問題。世界各個碳交易市場中，除了碳排放權這種基本商品外，適應各種風險管理要求和收益預期的碳金融衍生產品和服務相繼被開發出來，而在我國的碳交易市場上還缺乏碳期權交易、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品。碳金融衍生品創新滯后，金融機構在碳金融服務方面也缺乏多樣化，這些都是廣東省低碳金融需完善的方面。

四、廣東省建立低碳金融體系的對策建議

廣東省可借鑒國內外先進經驗，憑借區位優勢，力爭打造我國國內最大的低碳金融市場。發展低碳金融業務，就必須要做好相關制度安排、政策調整。對于廣東省低碳金融體系的建立，建議如下:

(一)豐富廣東省低碳金融產品及其衍生產品

目前國內的碳金融產品主要是CDM項目，對于前景良好的CDM項目，商業銀行可以適當下調利率并追加貸款。除了對節能減排項目進行貸款以外，商業銀行還可以開發創新低碳類理財產品，如2008年中國銀行推出的“二氧化碳掛鉤型”人民幣/美元理財產品。商業銀行、證券公司、基金公司等金融機構可以發展碳信貸、碳基金、碳抵押債券等業務，開發碳期權等風險規避工具，降低碳交易風險，支持和保護碳減排參與行為的持續性。

此外，可結合廣東省低碳經濟發展規劃，在保險業方面，建立相關的規章制度，鼓勵保險機構進入碳金融領域，對企業節能減排技術進行保險，或者對企業節能減排項目進行保險，政府方面也可以為保險公司的產品做再保險。

在證券業務方面，政府和證券公司可以優先安排低碳概念企業上市，促進低碳企業能從資本市場上獲得融資。同時放寬低碳企業發行企業債券的限制條件，促進低碳企業發展壯大，健康成長。為了緩解低碳企業的資金壓力，政府部門還可以成立低碳基金，對于符合條件的低碳企業給予發展基金支持。

(二)加快建設廣東省碳排放權交易市場

碳排放交易市場的建立是碳排放權資產化的一個里程碑，要加快碳排放權交易市場在廣東省的建設進度，可從以下方面著手:借鑒國內外成熟市場的經驗，建立適合廣東省省情的碳排放權交易市場機制。首先在廣東省內設立低碳金融試點市、縣，為正式成立全國最大的碳排放權交易所作初步嘗試。另外，廣東省政府的各級部門需加強立法、監督，使碳排放權交易市場的建設和運營有法可依。同時，廣東省金融機構需發展能夠配合碳排放權交易的中介服務。

(三)完善低碳金融風險防范制度

在廣東省發展低碳金融的同時，也應該關注和防范低碳金融可能帶來的風險。政府、商業銀行或者其它第三方金融機構可一起跟進綠色信貸資金的運轉情況和企業在環保項目中的進展情況，聯手建立信貸客戶環保合規性審查檢查制度以及通暢的社會環保信息共享機制，從而制定適合廣東省省情的風險偏好的信貸評估標準，以便金融機構對不同企業有針對性地采取相應的金融服務方案。另外，針對金融機構或企業在低碳發展中面臨的資金風險，除發展綠色險種外，廣東省政府還應該與金融機構、中介機構建立起一個切實可行的風險補償機制，通過建立低碳經濟風險保障基金、低碳經濟知識產權質押、核證減排額質押等新型風險保障措施來實現。

(四)制定發展碳金融的相關激勵政策

碳金融的發展離不開政府政策的支持。政府部門要進一步加大對低碳金融的支持力度，增加財政投入，投資于環保企業或為環保企業提供優惠借款，保證讓更多的相關企業能夠得到綠色貸款;進一步加強金融政策與財稅政策的引導與激勵作用，鼓勵更多的金融機構積極探索碳金融的發展之路。

低碳金融的發展同樣離不開嚴格的政府監管，可通過制定碳減排總量規劃，詳細設計碳排放的地區配額、行業配額和企業配額，最大程度地避免在碳交易過程中可能發生的定價體系及財務核算風險，以保證資金的利用率達到最大化。

(五)建立低碳人才培養機制

低碳金融作為一項新興的服務產品，需要專業人員去操作，他們既要熟悉國際通行的碳交易規則，也要了解我國具體的環保法律、法規政策，同時要從本地實際出發，針對不同客戶，熟練選用并推薦相關產品，滿足不同客戶的需求。

在廣東省低碳經濟發展過程中，建立低碳金融體系是一項長期的系統工程，要求省政府、金融機構、企業共同努力，通過建立完善的碳交易市場、完備的金融服務體系和有效的激勵約束機制，實現廣東省低碳金融的長遠發展目標。

［1］劉茂平.國際低碳金融的發展現狀及我國的選擇［J］.海南金融，2010(11).

［2］丁玉梅，劉應元.芻議構建中國特色的低碳金融體系［J］.經濟問題，2010(12).

［3］張璐陽.低碳信貸——我國商業銀行綠色信貸創新性研究［J］.金融縱橫，2010(6).