我國中小企業融資難的原因及對策探究

○王淼

（河南農業大學經濟與管理學院 河南 鄭州 450002）

統計數據顯示，目前我國在工商部門注冊的中小企業已達1000余萬戶，占全部企業戶數的99%以上，產出的最終產品和服務價值占GDP的60%左右，對稅收的貢獻超過50%，提供了近70%的進出口貿易額，為城鎮勞動力創造了80%的就業崗位，為社會的穩定和經濟發展作出了巨大貢獻。但融資難一直是中小企業發展的絆腳石，使中小企業步履維艱。特別是近年來，世界經濟普遍低迷，美國金融危機余波未了，歐債危機加劇，我國經濟深受影響。隨著人民幣不斷升值、原材料與勞動力成本上漲，國際需求放緩與國內貨幣政策趨緊雙重夾逼，中小企業生產和發展遭遇了前所未有的困難，其中小型微型企業資金鏈條緊張矛盾凸顯。由于資金鏈受阻甚至斷裂大多數中小微型企業陷入停業、破產的僵局。解決好中小企業融資難題已成為擺在我國經濟發展道路上的重要課題。

一、中小企業融資難的原因

1、中小企業融資難的內部原因——從中小企業自身分析

第一，企業生產規模小，以生產低端產品為主，產品質量差，市場競爭力不足，經營風險高。我國很多中小企業處于初創期，其經營管理模式相對粗放，治理結構不完善，產權混亂，跟不上現代企業發展的步伐。中小企業經營目標短期化，一般只有三到五年的規劃，沒有長期經營計劃，生命周期短，加大了銀行放貸風險，增加了中小企業從銀行貸款的難度。

第二，銀行與中小企業信息不對稱。銀行借貸中的信息不對稱，是指借款人對其自身風險暴露、收益狀況等有關信息掌握的比貸款人更全面，而不嚴格履行如實告知義務，或者由于其他原因使貸款人無法獲得準確全面的信息，誤導貸款人，使貸款人無法做出準確決策。我國的中小企業尤其是絕大多數小型微型企業，財務制度不健全，缺乏專門的財務會計人員，財務信息透明度低，甚至有些企業針對不同的目的，編制不同的財務報表，其真實性難以考量。據2009年中國人民銀行對部分中小企業集中地區的調查表明，50%以上的中小企業財務管理制度不健全，60%以上的中小企業的信用等級在3B或3B以下。在這樣的情況下，導致小企業信貸調查的成本遠高于財務信息披露完善的大型企業，貸款給大型企業尤其是大型國有企業既能節省成本又能規避風險，從而導致銀行對中小企業“惜貸”甚至“拒貸”的現象發生。

第三，融資渠道單一，融資成本高。目前，中小企業的融資方式主要還是銀行貸款，貸款方式主要是抵押貸款，純粹的信用貸款很少。由于中小企業自身的局限性，能夠提供給銀行作為貸款抵質押用資產不足，急需資金又無法及時獲得銀行貸款，只能投向投資擔保公司尋求幫助，而擔保公司擔保手續費費率高，且大多擔保公司出于對資金安全性及流動性考慮，僅提供短期擔保業務，增加了中小企業融資成本。同時，由于中小企業一次融資量小，融資頻率高，手續煩瑣，導致銀行給予其的貸款利率偏高，增大了中小企業融資利息支付，融資成本增高。

第四，信用缺失，逃廢債務，導致融資渠道不暢。近年來，隨著國有中小企業改制的推進，部分中小企業借改制之機，逃廢銀行債務。國有中小企業相對較易從銀行獲得貸款，但還款意識淡薄，導致銀行貸款損失增大，而國有中小企業的逃廢債務行為使原本就處于融資困境的民營中小企業備受牽連，使其貸款融資雪上加霜。

2、中小企業融資難的外部原因——從商業銀行角度分析

第一，商業銀行的貸款歧視，差別對待。我國國有商業銀行在存款、貸款市場上處于壟斷地位。一方面，國有商業銀行為追求規模利益，降低不良貸款率，傾向于大企業，歧視對中小企業貸款；另一方面由于國有商業銀行主要任務是為國有經濟發展提供金融服務，銀行貸款自然會以國有企業、集體企業為主，歧視中小企業，而目前我國眾多中小企業中，有74%為民營中小企業。

第二，銀行貸款結構與中小企業需求結構不配套。為防范風險，銀行貸款由過去的信用貸款，轉變為抵押貸款或擔保貸款。中小企業多因生產規模小、經營效益不佳、自有資產少等原因難以滿足銀行貸款所需的物資保證，一些依靠知識產權、商標權為主要注冊資本的中小企業能夠提供的抵押資產則更加可觀。

第三，銀行基層網點機構信貸權限低，不利于中小企業貸款融資。目前，各國有商業銀行貸款審批權限過分上收，基層支行貸款審批權限都非常小，既沒有法人客戶新增貸款審批權，也沒有周轉使用貸款審批權，既無項目貸款審批權，也沒有流動資金貸款審批權；信貸程序復雜，手續繁瑣，貸款資金到手時間長，不能滿足中小企業需要資金時間急，頻率高的要求。而我國絕大多數中小企業分布在縣市級以下地區，深受網點少、權限小、門檻高的層層局限。

3、中小企業融資難的外部原因——從政府角度分析

第一，政府政策支持不到位，缺少為中小企業提供融資的長效機制。改革開放以來，政府為追求經濟快速增長，以“抓大放小”為政策導向。從中央到地方，對大型企業廣開綠燈，忽視了中小企業。金融支持中小企業的優惠政策和措施缺失，專門扶植中小企業的中小金融機構發展緩慢，使中小企業在復雜的經濟環境下只能自力更生謀求發展。近年來，政府出臺一系列旨在助力中小企業融資的政策，如鼓勵商業銀行對中小企業進行貸款投放，給予中小企業稅收優惠等，但大多難以落到實處。2008年短期貸款數據顯示，雖然個體私營短期貸款余額同比增長了20.4%，高于全國短期貸款增長8.9個百分點，但如果將鄉鎮企業也包括在內，其同比增長僅為10%，還低于全國短期貸款增長1.5個百分點。

第二，信用擔保制度不健全。信用擔保屬于第三方擔保，其基本功能是保障債權實現，促進資金融通和其他生產要素的流通。目前我國投資擔保公司在中小企業融資擔保過程中還存在較多問題，一是基層中小企業貸款擔保機構發展緩慢，遠不能滿足眾多中小企業貸款擔保的實際需要；二是擔保公司擔保費用過高；三是具體運作管理方式缺陷。擔保公司對申請擔保企業的審查十分嚴格，許多無法獲得銀行貸款的中小企業同樣無法獲得擔保公司的擔保；四是擔保資金缺乏風險補償機制，風險分散轉移能力較差。

第三，法律法規體系不完善。當前，在法律層面上，我國只有2003年出臺的《中小企業促進法》。促進中小企業發展的法律、法規及政策在落實方面剛性明顯不夠，并且在市場準入、平等競爭、資金支持、科學技術創新方面等缺乏相應的配套法規、政策、措施。

第四，缺乏專門為中小企業融資服務的金融體系。我國《中小企業促進法》第四條規定了國務院負責企業工作的部門組織實施中小企業政策和規劃，對全國中小企業工作進行綜合協調、指導和服務，而我國負責企業工作的部門眾多，導致沒有統一的中小企業管理機構；國家幫扶中小企業發展的政策和金融機構不健全，沒有統一完整的在資金、資產、財政、稅收、信息、咨詢和培訓等方面全方位綜合性輔助體系；此外，缺乏專門為中小企業融資服務的金融機構；數據顯示，目前全國中小金融機構中僅有城市商業銀行不足100家，農村商業銀行20多家，農村合作銀行近150家，村鎮銀行等新型農村金融機構100多家。這樣的銀行數量規模已遠遠滯后于小企業發展的需要。

二、應對融資難對策探究

要解決好中小企業融資難題，關鍵在于建立完善的中小企業融資體系、拓寬中小企業融資渠道。這需要從企業、銀行、政府三方著手，三管齊下，同步出擊以解除制約我國中小企業發展的融資瓶頸。

1、企業方面

加強企業自身體系建設。一是中小企業應健全公司制度，明晰產權，建立完善的法人治理結構，廣納人才，有條件的企業可以聘請職業經理人，打破家族式管理模式；二是加強企業內部管理，走集約化生產道路，提高企業生產效益；三是嚴格把控產品質量，以優質產品和服務，贏得廣闊銷售渠道，保證自身資金流動需求；四是樹立競爭意識，合理確定產品定位，加快企業技術改造和產品的更新，提高企業知名度；五是完善企業財務管理制度，提高財務信息透明度，增強誠信力，樹立良好企業形象，培育良性銀企互動關系。

2、銀行方面

第一，消除歧視，平等對待中小企業與大型企業。摒棄所有制歧視、規模歧視，無論是國有企業還是民營企業，大型業還是小企業，只要是信譽優良、經營狀況良好，發展潛力大，融資需求合理，能達到放款條件的，均應積極投放貸款。

第二，加快銀行信貸體制改革，健全地方銀行服務體系。合理設置銀行基層網點貸款權限，適當下放信貸審批權，使中小企業能及時、迅速地獲取資金，降低融資成本；在防范風險的前提下，簡化銀行信貸審批程序，適當降低中小企業貸款浮動利率。

第三，積極創新，開拓新的金融產品。一是商業銀行可以設立專門的中小企業貸款部，拓寬信貸品種；二是創造條件為中小企業提供信貸支持，對科技含量高、發展前景好，產銷穩定的中小企業，在經過評估后，允許其使用高新技術、專利等知識產權辦理質押貸款，而不是僅局限于固定資產抵押貸款。為中小企業辦理抵押貸款業務，只要中小企業提供的抵押物符合法律規定，權屬明確，并按規定辦理了抵押手續，就應當及時為其辦理貸款業務。

第四，落實政府惠及中小企業的各項金融政策。以國家調整信貸政策為契機，重點扶持一些骨干企業，加大貸款投放，促進其發展壯大，使其發揮帶動輻射作用；重點支持符合國家產業政策，屬于國家鼓勵發展的產業，加強農村交通、能源、通訊、電力等基礎產業、支柱產業和新技術產業。

3、政府方面

第一，完善中小企業融資扶持政策。政府部門主要以稅收優惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。稅收優惠和財政援助是世界各國政府扶持和援助中小企業的普遍做法。政府政策雖然不能代替市場自身的資源配置作用，但可發揮財政資金的杠桿作用，有效地引導商業資金的介入，可以在一定程度上緩解中小企業的資金需求負擔。一是發揮財政政策導向作用，促進中小企業轉變發展方式。引導中小企業調整產業結構、節能減排，開拓國內和國際市場，加快中小企業公共服務體系建設；二是實施中小企業稅收優惠政策，促進中小企業發展。對符合條件的小型微型企業，需要重點扶持的高新技術企業，降低增值稅、所得稅稅率，試點實行營業稅改增值稅，在此基礎上逐漸向全國推廣。

第二，進一步健全中小企業信用擔保體系。建立擔保基金和再擔保基金，在滿足中小企業融資需求的同時確保擔保機構的正常運行和發展；建立全國或區域性再擔保機構，以有效分散和化解擔保機構的經營風險。政府設立的擔保機構所需的資本金可以通過地方政府財政撥款或國有資產劃撥，按市場規律運作，按照“中央、地方財政出資和企業聯合組建”原則，形成政府主導、社會參與、利益共享、風險共擔、政策性擔保、商業性擔保、信用互助擔保、自發互助擔保、聯合擔保共存的多元化信用擔保體系，滿足不同中小企業的擔保需要。同時，建立健全銀保風險聯動機制，將擔保機構對中小企業銀行貸款的風險由100%全部承擔降低到70%～80%的合理水平，其余部分風險銀行承擔，這有利于擔保機構的健康持續發展。

第三，加快完善中小企業發展的金融法律法規體系。當前亟需完善中小企業發展的法律法規體系，從根本上解決有關中小企業的法律地位、權利能力、行為能力、法律形態、資本制度、融資制度、社會責任等諸多重要問題，保障中小企業各項權利，規范中小企業行為，促進公平競爭。

第四，設立專門的中小企業融資機構。由于中小型金融機構一般為地方性金融機構，具有地區信息優勢，對中小企業的經營狀況、發展前景和信用水平了解較全面，可以有效解決中小企業與金融機構之間存在的信息不對稱問題，因此，設立專門的中小企業融資機構，是有效解決中小企業融資難的一個重要途徑。一是建立政策性中小銀行，政府牽頭鼓勵民間資本進入，形成政府資本為主，民間資本為輔的專門針對中小企業的融資銀行；二是開放非國有金融機構市場，以擴大金融市場競爭程度；三是積極組建農村村鎮銀行等新型金融機構，充分發揮地信息優勢，為中小企業融資構筑新平臺。

總之，解決中小企業融資難是一個系統工程，需要企業、銀行、政府三方合力共同應對。化解中小企業融資難不可能在短時間內一蹴而就，必須結合我國當前國情，逐步深化金融制度改革，完善融資法律法規體系，引導中小企業改良經營，從而使中小企業融資難題得到妥善解決。

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