我國低碳經濟發展中的金融支持研究

曹 伊

(遼寧對外經貿學院，遼寧 大連 116052)

一、我國低碳經濟發展中的金融支持現狀

低碳經濟，是指在可持續發展理念指導下，通過技術創新、制度創新、產業轉型、新能源開發等多種手段，盡可能地減少煤炭、石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達到經濟社會發展與生態環境保護雙贏的一種經濟發展形態。發展低碳經濟，一方面是要積極承擔環境保護責任，完成國家節能降耗指標的要求;另一方面是要調整經濟結構，提高能源利用效益，發展新興工業，建設生態文明。這是摒棄以往先污染后治理、先低端后高端、先粗放后集約的發展模式的現實途徑，是實現經濟發展與資源環境保護雙贏的必然選擇。低碳金融是指服務于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動。主要包括碳排放權及其衍生品的交易和投資、低碳項目的開發投融資以及其他相關的金融中介活動。例如，碳保險、碳基金以及碳交易幣種的確定等制度安排。

中國是世界第二大碳排放國，碳排放市場備受全球矚目，而低碳金融是金融機構進行創新的重要領域，也是全球氣候變化背景下國際金融中心建設的重要內容。發展低碳經濟，金融服務不可或缺。經濟的發展方向決定了金融的發展方向。低碳經濟發展所導致的經濟結構、產業結構調整以及經濟發展模式、消費模式乃至生活模式的變革，必然會導致金融業發生結構性變革，金融業也必須成為實現經濟發展方式轉變、調整經濟結構、創新優化的重要推力和調節杠桿。金融業可以利用自身優勢，在低碳經濟發展中發揮重要作用，為我國實現真正意義的可持續發展貢獻力量。

目前我國低碳金融活動主要體現為以商業銀行為主導的各類綠色信貸活動。2007年6月，中國正式發布了《中國應對氣候變化國家方案》。2007年以后，中國環保總局會同銀監會、保監會、證監會等金融監管部門不斷推出“環保新政”，相繼出臺“綠色信貸”、“綠色保險”、“綠色證券”等“綠色金融”產品，從而在中國掀起了一場綠色風暴。興業銀行是中國綠色金融創新的先行者，作為中國第一家赤道銀行，到目前為止，興業銀行已經為中國46個節能減排項目提供了9億元人民幣貸款。浦發銀行在全國商業銀行中率先推出低碳經濟的整合服務方案——《綠色信貸綜合服務方案》，形成了業內最全的覆蓋綠色產業鏈上下游的金融體系。2009年，浦發銀行在國內率先以獨家財務顧問方式，為陜西兩個水電項目成功引進CDM開發和交易專業機構。三年來，浦發銀行綠色信貸貸款累計發放達到1000億元以上，涉及能效項目、可再生能源項目和其他環境保護類項目，經濟效益顯著。雖然我國的國有商業銀行對綠色信貸發展興趣濃厚，但是由于相關制度及外部環境的局限，發展規模相對較小。

二、我國低碳經濟發展中金融支持的制約因素

(一)認知程度不高

低碳經濟對我國的金融機構而言，由于發展時間相對較短，還屬于新生事物，所以對于應當提供何種金融支持并沒有深刻的認識，對低碳金融業務的項目開發、運作模式、風險管理、交易規則等并不了解，也不具備專門的機構和人才，由此導致低碳金融發展缺乏內在的推動力。

(二)交易市場發展緩慢

目前，我國的碳排放交易市場發展十分緩慢。盡管我們有極其豐富和極具潛力的碳減排資源和碳減排市場，但是碳資本與碳金融的發展相對落后。目前僅在綠色信貸方面有所進展，不僅缺乏成熟的碳交易制度、碳交易場所和碳交易平臺，更沒有各種碳金融衍生品的金融創新產品以及科學合理的利益補償機制，缺乏統一有效的碳交易市場和成熟的金融中介，特別是由于減排交易品種的污染性以及管理體制的僵化，導致無法實現交易的跨區域執行。我國的碳減排額目前主要通過一些國際碳基金、世界銀行等中間機構進入國際市場，國內價格明顯低于國際價格水平，而且人民幣不屬于結算貨幣，這嚴重制約了我國碳交易市場的發展。

(三)缺少配套服務

我國的金融體系尚未準備好為低碳經濟提供全方位服務，無論是從項目評估到財務核算，還是從產品開發到市場發展都無法滿足低碳經濟發展的需求。因此，配套金融服務仍處于空白階段。政府也應當在低碳金融的發展中發揮重要作用，但是我國政府目前從財政支持、稅收優惠、外匯管理等方面都沒有充分發揮引導作用。

三、我國低碳經濟發展中的金融支持對策建議

(一)加強低碳金融發展軟環境建設

首先，應借鑒赤道原則，樹立為低碳經濟服務新理念。要建立信貸機制的基本框架，從戰略、政策、組織機構、人才資源配置等多方面考慮，把可持續發展與社會責任提升到與經濟效益同等重要的層面，確定環境保護和發展目標;結合實際制定環境、節能等信貸政策，編制環境、節能等風險管理方案，用以指導相關業務及其他活動。

其次，要加大對低碳經濟的研究力度。以銀行為主導的金融機構，要認真研究國家與低碳經濟相關的能源經濟政策及發展規劃，重點扶植信用評級較高、投資環保評價較好、環保執行能力強的企業，在信貸業務方面要向低碳經濟傾斜，樹立“綠色信貸”發展方向。

第三，要大力培養專門人才為低碳金融服務。低碳金融作為一項新興的服務產品，需要專門的從業人員去操作，他們既要熟悉國際上通行的碳交易原則，也要了解我國具體的環保法律、法規政策，同時還要結合實際情況，從本地的實際出發，針對不同的客戶，熟練選用并推薦相關的產品，滿足不同客戶的需求。因此，要加大對專業人員的培養，加強業務培訓，提高從業人員的業務素質，同時，要制定人才培養的中長期發展規劃，采取有效的激勵機制，做好人才的引進和儲備工作。

(二)大力推動碳交易市場發展

由于我國的交易市場目前正處于初級發展階段，這就要求金融機構要積極介入市場，通過開發設計新產品來推動市場發展。我國的碳交易市場發展應建立與歐盟的碳排放交易市場對接的碳排放交易機制;建立與日本等地對接的亞太地區碳排放交易市場中心;在國內建立省(市、區)際之間的“碳源—碳匯”交易市場;建立國內重點行業大中型企業之間的碳交易市場。

在碳交易現貨市場的發展過程中，雖然我國的金融機構自身并沒有減排義務，但是可以通過其擁有的龐大客戶資源，進行企業排放額度的調節。金融機構通過提供各種信息資源達成交易目標，在碳排放額有結余的企業和碳排放額不足的企業間實現平衡。在碳交易期貨市場的發展過程中，金融機構應當以業務創新為主要目標，結合我國的實際國情設計期貨合約，為交易者提供一個安全的期貨交易平臺。同時，還要創新低碳金融衍生品，如碳資產證券化、碳交易CDS等。

(三)逐步完善配套服務

低碳經濟的快速發展，要求我國不僅要有成熟的碳交易市場，同時也要具備完善的配套服務措施，因此，國家應當大力推動相關服務的發展。

首先，要完善與低碳經濟和低碳金融相關的法律法規。低碳金融的發展，要以相應的法律作為有力保障，以支持低碳金融的有序發展。借鑒發達國家的成功綠色信貸經驗，制定符合我國經濟發展、促進金融機構開展綠色信貸的法律法規，將綠色信貸政策法律化，增強綠色信貸的法律強制執行力。修改《中國人民銀行法》《商業銀行法》《銀行業監督管理法》和《貸款通則》等法律法規，加入借款人必須遵守環境保護要求的內容，完善環境責任法律制度，明確政府、企業等主體的環境責任。同時，政府要出臺關于獎懲的法規，對待金融機構還是企業都要一視同仁，獎懲分明。

其次，推動低碳金融的政策激勵機制。低碳經濟的發展，需要國家政府的積極推動。國家要進一步加大對低碳金融的支持力度，增加財政投入，設立專項基金，投資于環保企業或為環保企業提供優惠借款，保證讓更多的相關企業能夠得到綠色貸款;降低金融機構從事低碳金融業務的稅率，以提高金融機構的積極性;在跨境資本流動方面，要將低碳金融放在首位，為實施低碳金融方向的外資提供便利條件。

第三，推進低碳金融監管體系建設。低碳金融的發展離不開嚴格的政府監管，在“十二五”規劃的藍圖下，低碳經濟也可能面臨“過剩”危機，如若扶持過度，信貸投放不夠嚴謹，有可能對低碳經濟發展產生負面影響，導致低碳經濟并不低碳。因此，低碳經濟為我國的金融監管提出了更高的要求。由于我國目前正處于低碳金融發展的初級階段，面臨諸多潛在的風險，所以金融監管部門要以一種全新的思路來制定監管措施，制定碳減排總量規劃，詳細設計碳排放的地區配額、行業配額和企業配額，最大程度地避免在碳交易過程中可能發生的定價體系及財務核算風險，以保證資金的利用率達到最大化。

在我國低碳經濟發展過程中，發展低碳金融，由金融機構提供支持屬于一項長期的系統工程，要求我國的政府、金融機構、企業共同努力，通過建立完善的碳交易市場、建立完備的金融服務體系和有效的激勵約束機制，實現我國低碳金融的長遠發展目標。

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