河北省進出口貿易應對人民幣匯率升值沖擊對策研究

文/金文艷

（河北經貿大學研究生學院 河北·石家莊）

河北省進出口貿易應對人民幣匯率升值沖擊對策研究

文/金文艷

（河北經貿大學研究生學院 河北·石家莊）

人民幣匯率升值問題已成為當今社會熱點問題。匯率升值給河北省進出口行業帶來很多發展機遇，但同時也帶來不小的沖擊，應如何規避匯率升值所帶來的負面影響，是大家非常關注的。本文就河北省如何應對匯率升值所帶來的沖擊進行初步分析，并提出建議。

人民幣升值；進出口貿易；對策

一、人民幣匯率變動對進出口貿易的影響分析

匯率是一國商品和資產對外的“總價格”。在開放經濟條件下，匯率的變動會對一個國家的經濟發展產生全局性影響。自2005年7月21日我國人民幣匯率形成機制改革以來，人民幣對美元匯率波動的幅度明顯增大，并呈現出持續升值的趨勢。理論上來說，匯率波動可以影響一國產品的相對價格，從而使該國進出口量發生變化，進而影響到貿易收支差額。現實經濟生活中，人民幣匯率波動對進出口貿易的影響如何，國內外很多專家學者就此問題進行了大量的研究。以匯率升值為例，綜合起來主要可歸納為三派：第一派學者認為，匯率升值對一國進出口貿易有積極影響。匯率升值對該國貿易結構的優化升級、改善貿易條件、緩解貿易摩擦等都有正面影響。范金、鄭慶武等（2004）基于社會核算矩陣技術，認為人民幣升值會導致進口和出口都增加，并且升值對社會各經濟部門的影響是全面的；曹瑜（2008）采用Johansen協整檢驗，對2005年8月至2007年11月人民幣匯改后的相關月度數據進行分析，發現人民幣實際匯率升值對改善中美貿易收支不平衡存在顯著影響；曾錚（2007）將中國的出口商品劃分為勞動密集型商品和資本密集型商品，并在此基礎上研究人民幣匯率變動對出口商品結構的影響，發現人民幣匯率升值會導致中國出口商品結構優化。第二派學者則認為，人民幣匯率升值會給外貿產業帶來不小的負面沖擊。認為人民幣匯率升值會對出口依存度高且沒有定價能力的行業、境外投機資金介入較深的行業、進口替代性的行業以及中小企業尤其是科技含量低的勞動密集型產業產生不利，削弱我國出口商品國際競爭力，使我國面臨更大的就業壓力，甚至會影響金融市場的穩定。盧向前（2005）運用協整方法與VAR模型進行計量研究，分析結果表明人民幣真實匯率變化對我國的進出口貿易有比較明顯的沖擊；羅伯特·蒙代爾（2003）指出人民幣升值將給中國出口帶來極大危害，并導致中國通貨緊縮面臨更大壓力；杰弗里·弗蘭克爾（2004）認為人民幣相當幅度的升值會減弱中國出口的競爭力，經常項目順差會減少。還有一些學者認為匯率波動對進出口貿易影響不明顯。陳彪如（1992）就我國1980～1989年進出口價格指數和貿易量指數進行分析，認為人民幣匯率變化對進出口貿易影響甚微；謝建國等運用協整分析對人民幣匯率與貿易收支的關系進行探討，也認為人民幣匯率貶值對貿易收支沒有顯著影響。上述分析對河北省也同樣適用。

近幾年來，河北省出口的高速增長主要依靠數量優勢和價格優勢，在技術和營銷管理方面則相對落后，產品附加值也相對較低，進出口貿易層次仍然不高，貿易結構還處于不發達階段，而且河北省進出口企業以中小企業為主，大多處于產業鏈的較低端，不能真正掌握高精尖產品的核心技術，創新能力普遍較低，出口缺乏自有品牌，導致河北省出口商品國際競爭力不強，易遭貿易壁壘等不公平待遇。伴隨人民幣匯率彈性的增大所導致的匯率波動的不確定性的增加，河北省進出口企業面臨的匯率風險也隨之加大，短期內人民幣匯率升值對河北省進出口及貿易收支的負面影響是不可小覷的。河北省是一個外貿大省，但離外貿強省還有很大差距，在人民幣升值的背景下，河北省應采取何種措施使沖擊化為機遇，把外貿產業做大做強，是一個亟待解決的問題。

二、河北省應對人民幣匯率升值沖擊的對策建議

基于匯率升值給外貿企業帶來的沖擊，河北省政府、企業以及相關利益者應從以下方面來考慮：

（一）優化商品貿易結構，促進產業結構升級。由于人民幣匯率升值，企業引進國外先進技術和高端設備的成本有所降低，導致外貿企業進口高科技產品和高端機器設備的需求彈性增大。因此，匯率升值會在一定程度上影響了外商投資流向和國內投資結構，使其更傾向于流向資本技術密集型產業，這會對低技術、低附加值的勞動密集型產業和原材料產業等低端產業鏈條的出口帶來很大的影響。人民幣持續升值，使河北省低端產業鏈條微薄的利潤空間將會被進一步擠壓，出于生存需要，迫使河北省外貿企業對傳統產業進行改造升級或轉投于發展知識密集型、技術密集性產業，通過新技術、新設備、新工藝的開發和利用，淘汰落后產能，逐步擺脫以往低科技含量、低附加值、低出口價格的“三低局面”，提高產品的科技含量和產品附加值，提升品質競爭力，加快河北省產業結構的優化升級。但隨著人民幣的升值，出口競爭將會更加激烈，河北省外貿企業在提高產品技術含量的同時也要注重對國內市場的開發，降低企業對外出口的依存度，依存度過高，容易受國外所實施的反傾銷等報復性措施的影響，對外貿企業的長遠發展不利。

（二）增強自主創新能力，創造自有品牌，大力實施“走出去”戰略。技術創新能力是企業發展能力的核心。河北省進出口企業應以人民幣升值為契機，通過海外投資、跨國并購等方式，積極引進國外高科技，獲取企業所需的核心技術。河北省外貿企業在引進吸收國外先進技術的同時更應重視自主創新，研發具有自主知識產權的高新技術產品和高附加值產品，逐步擺脫對發達經濟體的技術依賴，在技術含量、加工程度、產品質量和檔次等方面提高河北省出口產品的國際競爭力，真正做到由跟蹤模仿到自主創新的巨大轉變。同時，在經濟全球化的今天，河北省進出口企業要想避免國外頻繁以特保、反傾銷等措施帶來的壓力，就必須走差異化、品牌化之路，提高出口產品的檔次和內涵，創造屬于自己的高端品牌，實現由價格優勢競爭到以質量和品牌等非價格優勢競爭的轉變，這樣才能在與世界品牌的國際競爭中立于不敗之地，實現增加產品出口附加值和避免貿易摩擦雙贏。

（三）靈活運用金融智慧，有效規避匯率風險

1、政府層面：首先，河北省政府應致力于促成合理的匯率政策和適度的匯率波動區間，使人民幣匯率以穩健、小幅度升值的方式進行匯率改革，避免匯率短期內大幅度波動對河北省進出口貿易造成劇烈影響；其次，省政策當局應在完善有管理浮動、參考一籃子貨幣進行調整的同時，綜合運用財政和貨幣政策、貿易、資本掌控、資源與要素市場改革等綜合手段來平衡貿易收支，推動經濟結構調整和發展方式轉型；再次，省政府應積極推進全省金融市場的穩定，制定相關的法律政策，加強對外匯市場的監管，嚴格控制交易程序，加大對違規越權交易的處罰力度。

2、企業層面：首先，河北省外貿企業自身要注重匯率風險防范。在進出口貿易中，企業在著眼于“一攬子”貨幣的基礎上，要根據人民幣對其他幣種升貶值的匯率走勢來選擇合適的結算幣種，一般選擇升值潛力較大的幣種作為出口的結算幣種，在進口貿易中則選擇將對人民幣有較大貶值的幣種作為結算貨幣。在結算方式上，其出口業務盡量采用即期結算方式，如即期信用證付款或付款交單，進口業務則應盡量采用遠期結算方式；在外匯管理逐步放開后，企業也可以考慮進行凈額結算，在收付款項時，可對外匯進行統一配對管理，將幣種、金額相近的款項，在相近時間里運用配對手段集中進行收付匯，減少匯兌成本，盡量規避匯率風險；其次，在外匯市場上，河北省涉外企業可以選擇多種國際金融衍生工具來規避風險，如人民幣遠期外匯交易、外匯期貨交易、外匯掉期交易、外匯期權交易和在短期資本市場上套現等方式進行套期保值，也可以選用出口押匯、出口商業發票貼現、遠期結售匯、福費廷業務、人民幣無本金交割遠期外匯業務、結構性存款、貿易融資、外匯借款等方式有效地轉嫁匯率風險。企業應在對這些避險工具充分認識的基礎上，根據自身風險承受能力與預期報酬率來選擇適合的金融避險工具，通過外匯投資實現保值增值。

（四）積極擴大國內需求，切實減輕外貿依存。對一國或一省而言，單純依靠進口導向型或出口導向型發展戰略的危險性很高，一旦貿易伙伴國和世界經濟大環境出現通脹、緊縮等巨大變化時，會對外貿依存度高的企業產生巨大沖擊。在人民幣匯率持續升值和國際貨幣環境不穩定的大背景下，河北省出口企業應積極實施由外向型經濟模式向內需和外需并重經濟模式的戰略轉型，這種轉型可以部分沖抵由于人民幣升值所帶來的外需抑制對外貿企業的影響。省政府層面可通過制定降稅、減費、增支、取消外資企業享有的稅收特權等優惠措施政策來擴大內需，促進產品的進口，縮小貿易收支順差。同時，省政府應積極協助國家層面致力于深化經濟體制改革，完善醫療、住房、教育、養老等公共產品的改革，建立健全社會保障體系和福利體系，解決好居民消費的后顧之憂，才能將居民過量的存款轉變為消費，達到擴大內需的目的。

（五）大力發展現代銀行服務業。在人民幣匯率機制改革和幣值升值的影響下，河北省商業銀行應不斷革新，多措并舉，更好地為河北省進出口貿易服務。通過多種途徑拓展外匯存款、大力推進境內外分行之間的聯動、合理調整外幣資產結構、優化外幣貸款的客戶結構等措施加強業務聯動，實現進一步優化外幣資產負債業務的發展戰略；抓住升值機遇，積極拓展業務領域，審慎推進并購貸款業務和與之相關的投資顧問、并購重組顧問和并購資金結算等各項中間業務，利用遠期售匯和發票融資等產品幫助進出口企業鎖定收益；在有效控制匯兌風險的前提下大力拓展跨境人民幣結算業務和有針對性地發展國際結算業務，更好地為河北省進出口企業規避匯率風險；著力提升外匯資金業務的產品創新能力，優化人民幣資金業務的品種結構，大力培養和引進外匯資金交易、風險管理、產品設計等方面的專業人才；積極穩妥地開展海外并購和增設海外機構，提升國際化經營能力，努力規避再融資的匯率風險。

（六）與世界各貿易伙伴共同致力于維護全球金融市場的穩定。隨著世界經濟金融一體化進程的加劇，各國聯系日益緊密，任何一個國家想單獨依靠自身力量來維護本國匯率制度不受沖擊和匯率穩定是幾乎不可能的。各方為避免國際游資流動產生的國際金融環境動蕩，各國貨幣當局應加強國際貨幣合作，實現信息共享，在風險管理、建立聯合預警機制和對跨國資本流動監管等方面通力合作，嚴密注視國際游資的投機流向，提高國際資本流動的透明度，共同致力于維護全球金融市場的穩定。各部門應全力配合國家貨幣當局的各種政策和措施，與貿易伙伴共同致力于維護金融市場的穩定。

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收錄日期：2011年12月5日