逆勢擴張的廣東樣本

本刊記者 何流 發(fā)自廣東

雖然2011年整體經(jīng)濟形勢不如往年，部分行業(yè)更進入整合前的“寒冬”期，但廣東的一些企業(yè)卻在“逆勢擴張”。擴張的信心來源于對中國經(jīng)濟的長期看好，以及對行業(yè)發(fā)展形勢的判斷。

2011年對于出口大省廣東并不是輕松的一年。10月份，廣東的出口總值同比增長7.8%，罕見地下降到了一位數(shù)，環(huán)比更下降了8.7%。廣東省代省長朱小丹曾公開表態(tài)，2011年廣東省對外貿(mào)易面臨的挑戰(zhàn)不亞于2008年。

適逢廣東加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式進入攻堅時期，外部形勢并不讓人樂觀。然而，歐債危機并沒有影響朱小丹對于廣東轉(zhuǎn)型升級的信心，他認為，市場的倒逼機制會迫使企業(yè)更多地轉(zhuǎn)型升級，外部的挑戰(zhàn)反而會加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的步伐。

2011年11月，本刊記者對廣州、珠海、中山等地的多家大中型企業(yè)進行實地采訪后發(fā)現(xiàn)，雖然2011年整體經(jīng)濟形勢不如往年，部分行業(yè)更進入整合前的“寒冬”期，但廣東的一些企業(yè)卻在“逆勢擴張”。擴張的信心來源于對中國經(jīng)濟的長期看好，以及對行業(yè)發(fā)展形勢的判斷。

記者選取了珠海BP化工有限公司（以下簡稱珠海BP）和中國明陽風電集團有限公司（以下簡稱明陽風電），在2011年的PTA和風電行業(yè)，兩家公司都可稱得上是異軍突起。

珠海BP：咬定青山不放松

11月的珠海仍然沒有一絲冬天的氣息，在高欄港石化區(qū)，海風在趙春明黝黑的臉上寫下歲月的痕跡，這位45歲的珠海BP總經(jīng)理10年前離開中石化來到珠海。面對記者，趙春明快言快語，在向國內(nèi)外記者介紹三期PTA擴建工程時，他顯示出作為管理者的從容和自信。

然而，此刻的國內(nèi)PTA行業(yè)又一次感受到寒冬來襲的冷意。

PTA是精對苯二甲酸的簡稱，主要用于生產(chǎn)聚酯纖維、樹脂、膠片及容器樹脂的主要原料。雖然大部分人對PTA感到陌生，但制造生活中常用的化纖、紡織、包裝紙等眾多產(chǎn)品，都需要用到PTA。

一般說來，一個國家GDP的增長水平與PTA的需求成正比。1996年開始，中國對于PTA的需求量直線上升。正是看準了中國PTA的供需缺口，BP（英國石油）于1997年進入中國PTA生產(chǎn)領(lǐng)域，與珠海富華集團合資成立珠海BP化工有限公司（BP占85%股份，珠海富華集團占15%股份）。經(jīng)過多年努力，一期裝置于2003年1月開工。

在龐大的國內(nèi)市場需求的刺激下，中國PTA項目和產(chǎn)能迅速擴張。2005年至2008年的3年間，PTA產(chǎn)能增加了一倍多，尤其是2006年，產(chǎn)能新增390萬噸，增速高達65.5%。2007年，中國的PTA產(chǎn)能達到1095萬噸，位居世界第一，全球PTA產(chǎn)能的四分之一在中國。

與其他蜂擁而上后陷入陣痛的行業(yè)一樣，2006年底，國內(nèi)一些PTA企業(yè)開始出現(xiàn)虧損，2007年全行業(yè)虧損，直到2008年的金融危機給PTA產(chǎn)業(yè)帶來轉(zhuǎn)折。在中國4萬億刺激計劃下，投資拉動型的PTA項目卷土重來。

2009年下半年開始，PTA行業(yè)的利潤逐漸提升。化工行業(yè)專業(yè)咨詢機構(gòu)卓創(chuàng)咨詢的分析師石英峰告訴本刊記者，2011年第一季度，PTA的利潤多在1500元/噸，高時增至2350元/噸以上，利潤率高達20%～30%。

但PTA價格受上游原料（主要是PX）成本及下游（聚酯）產(chǎn)品需求的影響非常大，在2011年國際經(jīng)濟暗淡和國內(nèi)經(jīng)濟下滑的形勢下，9月底，PTA價格開始下跌，且下跌幅度快于上游原料價格。除了原料成本相對增長的壓力，PTA生產(chǎn)企業(yè)還遭受著下游需求減緩，2010年出口萎縮導致下游化纖產(chǎn)品產(chǎn)銷量明顯回落。11月起，國內(nèi)外PTA生產(chǎn)商已經(jīng)陷入虧損狀態(tài)。

據(jù)卓創(chuàng)咨詢提供的數(shù)據(jù)，2011年12月8日PTA現(xiàn)貨價為8500元/噸，這意味著每生產(chǎn)一噸就虧損412元。PTA生產(chǎn)商由之前的“暴利”跌至虧損，紛紛以“檢修”的名義限產(chǎn)自保。據(jù)媒體報道，國內(nèi)最大的PTA生產(chǎn)商逸盛石化已經(jīng)停掉了70萬噸裝置，上海金山40萬噸裝置仍在停車中，蓬威石化90萬噸裝置于12月中旬檢修。

珠海BP也加入停產(chǎn)行列，一套90萬噸PTA裝置在12月進行一個月的檢修。但這只是暫時的，在行業(yè)虧損的形勢下，珠海BP并未停止擴張的腳步。2011年11月13日，珠海市和BP公司在廣州簽署合作框架協(xié)議。BP擬投資6億美元新建年產(chǎn)能為125萬噸的PTA三期擴建工程。項目建成后，珠海BP的產(chǎn)能將達到295萬噸/年，產(chǎn)值超過230億元，利潤和稅收都將超過20億元。

對于PTA利潤空間的下滑，趙春明并不避諱，他向本刊記者坦言，中國很多化工領(lǐng)域都存在過度投資的現(xiàn)象。但他回應說，“對PTA行業(yè)的發(fā)展我們有自己的判斷?！?/p>

PTA的生產(chǎn)鏈

原油－石腦油－MX－PX－PTA－聚酯－紡織面料。作為能源化工產(chǎn)業(yè)鏈的中間產(chǎn)品，PTA 價格受諸多因素的影響，宏觀方面的因素包括世界經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢、政府產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)周期、匯率波動、進出口政策等，微觀方面的因素包括上游原料（原油、石腦油、MX、PX，MEG）成本、下游聚酯產(chǎn)品產(chǎn)銷情況、PTA 自身供需情況等。PTA 市場是成本推動與需求決定共同作用的市場。

這一判斷的依據(jù)是中國對于PTA的供應缺口。石英峰告訴本刊記者，2011年預計國內(nèi)PTA的供應缺口在640萬噸，比2010年的665萬噸略有下降。她預計，2012年P(guān)TA新增產(chǎn)能800萬噸，但仍然滿足不了需求。

左：明陽風電位于中山的總裝基地。攝影/何流

中：明陽風電SCD3兆瓦風機正在進行小批量組裝和調(diào)試。攝影/萬全

右：明陽風電1.5兆瓦風機葉片正在等待運往南方各地。攝影/萬全

在趙春明看來，PTA市場仍然大有可為?！懊磕晷枨笤鲩L10%～15%，PTA是一個廣闊的市場。而且中國是世界上最大的PTA市場，全球需求4000萬噸，中國就占2300萬噸。”對于PX價格的波動，趙春明告訴本刊記者，珠海BP依靠長期合同的方式來控制一定的風險。

除了對行業(yè)市場前景的看好，趙春明對珠海BP的技術(shù)優(yōu)勢更抱有信心。傳統(tǒng)的PTA生產(chǎn)技術(shù)在用水和固廢排放上需要很多投入，隨著中國對企業(yè)環(huán)保要求的提高，PTA的利潤空間在壓縮。

趙春明介紹說，珠海BP的一二期裝置使用的都是BP最新的技術(shù)，與傳統(tǒng)技術(shù)相比，二期裝置的溫室氣體、液廢氣和固廢氣排放分別減少了65%、75%和40%，同時能耗也降低了40%。他以此數(shù)據(jù)證明，珠海BP的技術(shù)優(yōu)勢不僅提升了競爭力，也解決了節(jié)能減排的問題。他認為，老舊工藝技術(shù)和低效產(chǎn)能的淘汰是大勢所趨，而BP的技術(shù)優(yōu)勢將成為他們的競爭力。

在2011年廣東經(jīng)濟發(fā)展國際咨詢會期間，BP公司董事長、廣東省“洋顧問”之一的思文凱談到，BP在廣東的投資已占其在華投資的60%。據(jù)趙春明介紹，目前珠海BP的市場主要在華南和華東地區(qū)，其中華南地區(qū)占40%。而BP當年選擇在珠海建廠，原因之一也是考慮貼近華南市場。

雖然珠海BP在PTA產(chǎn)業(yè)野心勃勃，但它的競爭對手不可小覷。石英峰認為，逸盛、遠東、恒力等企業(yè)已經(jīng)布局上下游一體的全產(chǎn)業(yè)鏈，以應對單一產(chǎn)品價格波動所帶來的沖擊，而珠海BP只生產(chǎn)唯一產(chǎn)品，將制約其后期競爭力。

明陽風電：民營風電彎道超車

在明陽風電位于中山的總裝基地內(nèi)，讓董事長張傳衛(wèi)引以為豪的SCD3兆瓦風機正在進行小批量組裝和調(diào)試，車間外，兩排巨大的1.5兆瓦風機葉片正在等待運往南方各地。

一年前的10月1日，在63個小時不眠不休之后，張傳衛(wèi)帶領(lǐng)明陽風電在紐約證券交易所上市，募集資金3.5億美元，創(chuàng)下2010年中國公司赴美IPO募集資金之最。2011年，中國風電行業(yè)急轉(zhuǎn)直下，市場需求減弱，風機價格持續(xù)下降，脫網(wǎng)事故頻繁發(fā)生，而國家產(chǎn)業(yè)政策也由大力扶持悄然轉(zhuǎn)向，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，風電行業(yè)將面臨洗牌。

2011年，中國風電總裝機容量更是首次出現(xiàn)下跌。根據(jù)中國風能協(xié)會的數(shù)據(jù)，中國風電裝機在2011年上半年同比下降50%，至400萬千瓦，預計全年將下降33%。而風機價格在2007年至2010年間下跌了43%，2011年風機價格進一步下滑，1.5MW主流機型的價格已跌破3500元，同時整機廠商的成本在上升。

2011年前三季度，行業(yè)龍頭華銳風電營業(yè)收入僅為83.9億元，同比減少27.3%；排行第二的金風科技營業(yè)收入94.2億元，同比減少13.5%。行業(yè)大佬們都自身難保，那些規(guī)模小、實力弱的風機制造企業(yè)更掙扎在生死邊緣。

記者查閱明陽風電三季度財報卻發(fā)現(xiàn)，這一國內(nèi)排名第五的民營企業(yè)頗有“逆勢擴張”之勢。2011前三季度，在風機出貨量的推動下，明陽營業(yè)收入47.07億元（第一二三季度分別為19.05億、14.05億和13.97億元），同比增長23.7%。但由于成本上升，第三季度明陽凈利潤下滑了42%。而華銳風電和金風科技情況更糟，第三季度凈利潤同比下降分別為49.1%和74.92%。

經(jīng)過“十一五”期間的“井噴”式發(fā)展，2010年，中國累計風電裝機高達44733兆瓦，超越美國成為世界上最大的風電裝機國。2011年，風電產(chǎn)能過剩、價格惡性競爭、研發(fā)能力不足和風電場大規(guī)模脫網(wǎng)等一系列問題集中爆發(fā)。

2011年，國家相關(guān)部門發(fā)布了一系列風電相關(guān)政策，控制風電產(chǎn)業(yè)發(fā)展節(jié)奏、確保行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。先是國家能源局發(fā)布了“大型風電場并網(wǎng)設(shè)計技術(shù)規(guī)范”等18項重要標準，隨后又印發(fā)了《風電開發(fā)建設(shè)管理暫行辦法》，明確各地上馬風電項目需經(jīng)國家能源局批復。

這時擺在張傳衛(wèi)面前的路有兩條，一是“守”，一是“攻”。如同2005年決意由電器行業(yè)轉(zhuǎn)投風電的“冒險”舉動一樣，這次張傳衛(wèi)選擇了迎危機而上。他將這一發(fā)展戰(zhàn)略稱為“彎道超車”。他對行業(yè)的嚴峻形勢以及超車戰(zhàn)略的風險并非沒有估計，他說，目前明陽就像一輛處在上坡階段的汽車，因為動力不足，要靠大家用手掌和肩膀頂住。

明陽風電副總監(jiān)易菱娜認為，明陽風電之所以能“彎道超車”，得益于前期打下的基礎(chǔ)。起步時期，明陽風電沒有選擇通過從國外購買技術(shù)和許可，在短期取得數(shù)量優(yōu)勢的形式。張傳衛(wèi)堅持“不要借雞下蛋，而要結(jié)婚”。2006年4月19日，明陽風電與德國Aerodyn公司簽署了1.5兆瓦風機的聯(lián)合設(shè)計合同，并掌握全部自主知識產(chǎn)權(quán)。

2007年10月，明陽風電1.5兆瓦風機在湛江徐聞洋前風電場完成并網(wǎng)，而風機真正投入商業(yè)運行并確認營收更遲至2008年第四季度。之后，明陽開始進入營收爆炸式增長階段，2009年營收同比增幅達841%;2010年，在國內(nèi)市場新增裝機量增幅降至37.1%的大背景下，明陽的營收增幅仍達到371%。

易菱娜告訴本刊記者，明陽風電在起步階段沒有急于擴大產(chǎn)能，而是選擇了謹慎穩(wěn)健的路徑?！?008年我們接到了1000多臺訂單，但只生產(chǎn)了100多臺，可以說是節(jié)制產(chǎn)能。到2009年才開始放量，2010年開始規(guī)?；l(fā)展。”

來自瑞信的報告顯示，明陽風電在國內(nèi)市場的份額已由2010年的5.5%擴大到2011年上半年的11%。而當風電行業(yè)由政府主導型向市場主導型過渡的時候，明陽這幾年修煉的內(nèi)功派上了用場。

“作為民營企業(yè)，我們一直是靠自己的力量爭取訂單和市場，所以選擇發(fā)展環(huán)境對我們來說更有利?！币琢饽雀嬖V本刊記者，在明陽風電1.5兆瓦風機的銷售中，華能、大唐、華電等五大電力集團占了60%以上。2011年，明陽風電又提出風電整體解決方案提供商的新發(fā)展戰(zhàn)略，以為客戶提供定制化設(shè)計等方式開拓新的商業(yè)模式。近年，明陽風電出手在各地鎖定優(yōu)質(zhì)風資源，但易菱娜表示，明陽風電不會涉足風電場運營，以免與客戶搶奪資源。

正如張傳衛(wèi)所說，創(chuàng)新是明陽風電發(fā)展的“發(fā)動機”。當初，明陽風電以3000萬的注冊資本撬動一個百億產(chǎn)值的企業(yè)，也是依靠不斷的融資模式的創(chuàng)新。據(jù)了解，啟動的3000萬元資金也是張傳衛(wèi)以土地作抵押從銀行貸來的。張傳衛(wèi)在資本市場的長袖善舞早已為外界所知。

2011年10月，明陽風電宣布獲得國開行合作融資50億美元。國開行將在項目融資、貿(mào)易融資等方面，支持明陽風電擴大海外及國內(nèi)市場銷售，滿足明陽風電營運資金需求，支持明陽風電在國內(nèi)外的產(chǎn)業(yè)整合，提升產(chǎn)業(yè)集中度。市場人士稱，此次融資或為明陽在即將到來的行業(yè)洗牌中增加籌碼。

實際上，由于陸上風電增長乏力，各大廠商開始瞄準海上風電這塊千億元的市場。2011年11月15日消息，明陽風電宣布與廣東省粵電集團簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將共同致力于促進廣東省海上風電的發(fā)展以及兆瓦級風力發(fā)電機組的本地化生產(chǎn)。易菱娜告訴本刊記者，該海上風電項目預計2012年底交付使用，由于廣東具有很好的風電資源，現(xiàn)在明陽風電新的研發(fā)產(chǎn)品和戰(zhàn)略定位都是圍繞海上風電進行。