國內要素市場扭曲的經濟效應

上海大學悉尼工商學院 方慧 彭巍

1 價格改革的歷史背景

新中國成立后，在趕超戰略的宏觀政策環境條件下，形成了以計劃手段為主的資源配置制度，以及以國有化和人民公社為特征的微觀經營制度。在此三位一體的傳統經濟體制下，商品市場和要素市場實行嚴格的價格管制，致使國內產業結構失衡和激勵不足。價格管理制度是計劃經濟是重要的組成部分，是調節經濟發展、服務趕超戰略的重要工具。價格管制和趕超戰略在短期內創造了巨大的經濟成就，但是從長遠看，其帶來的資源錯配的損失亦難以估量。

上個世紀70年代進行的經濟改革，核心思想和最終目的是實現市場對資源分配的主導作用，市場分配的資源的主導機制是商品價格生成機制，因此中國經濟改革的核心就是價格改革，其突破口也在價格改革。1984年，在浙江莫干山上召開了一次全國性的中青年經濟科學工作者討論會，在會上年輕的經濟學家們提出了價格雙軌制為特征的價格形成機制改革，價格雙軌制就是將價格時置于計劃和市場兩個軌道，即規定一部分產量價格實行計劃價格而多出的產量實行市場價格。價格雙軌制是中國增量改革的典型特征和重要實現形式，避免了因改革而出現的經濟混亂，同時推動了價格形成機制轉換，為混合所有制經濟的興起創造了條件。

表1 產品市場價格“雙軌制”并軌進程：1978～2001

但是，如上圖所示，產品市場的價格生成機制通過“價格雙軌制”的平穩過渡,已經由計劃經濟轉變為市場經濟，然而生產要素相關市場的改革遠遠滯后于產品市場的改革。在資金市場上，利率的形成機制只是剛剛起步；土地市場的二元結構嚴重制約土地投入，是造成土地價格畸形和諸多社會矛盾的源頭；勞動力市場存在的戶籍制度導致同工不同酬，是價格雙軌制在要素市場的體現；在能源和通訊等具有一定生產要素性質的產品市場，價格生成機制仍在摸索中進行。

2 要素市場價格扭曲的表現

2.1 資本市場的扭曲

資本市場的扭曲首先體現在資金利率的生成機制，目前央行制定的基準利率仍起到主導作用，而市場生成的市場利率(主要指SHIBOR)并不能在主要的資金借貸市場-銀行信貸業務發揮作用，如下圖所示，央行制定的再貼現率長期低于1年期SHIBOR。除了利率生成機制的非市場性，資本市場的扭曲還體現在國有企業對國有商業銀行的剛性依賴依然存在，非國有企業在資金市場上仍受到歧視性待遇;企業跨地區投資受到限制;跨地區融資總體規模很小，銀行體系間跨地區放貸狀況有所改善仍存在著條塊分割特征等。

圖1 2008～2012年央行再貼現利率和市場利率對比

2.2 勞動力市場的扭曲

戶籍制度是制約勞動力跨區和跨行業、部門流動的瓶頸。大城市通過出臺歧視外來勞動力的制度安排，加強了對地方勞動力市場的保護，勞動力流動受到政策上的阻礙，致使城市勞動力市場仍然處于二元分割狀態。因此，在戶籍制度和政府對勞動力市場的管制政策安排下，中國的勞動力市場至今仍呈現出分割扭曲狀態。

2.3 土地要素市場的扭曲

土地市場的扭曲集中體現在土地市場的二元分割，即土地在人為規定土地所有制性質不同情況下出現同地不同價。政府在征用土地時，土地的補償條件按原有農業土地進行補償，遠遠低于征用土地的機會成本，而政府卻又可以通過 “競價拍賣”的方式出讓土地從而獲得巨大的利潤空間。政府壟斷了土地性質的審批權，限制了土地供應量，提高了土地的價格。土地市場的扭曲還表現在地方政府在工業用地的定價方面。目前，地方政府為了加快本地區經濟的發展，通常把招商引資作為“一號工程”來對待，眾多的地方政府之間其實就形成了一個競爭性市場，而他們用來競爭的手段就是競相壓低土地價格，甚至是以零地價來換取外來企業在本地的投資。

2.4 能源資源市場的扭曲

能源市場扭曲表現為煤炭、石油、天然氣等主要能源的價格偏低。以煤炭價格為例，煤炭的出礦價沒有考慮資源及環境等外部成本，職工生活欠賬多，少提折舊及安全等支出等。

3 要素市場價格扭曲對經濟效應的影響

生產要素市場處于產品市場的上游，產品的供給考慮的是產品生產的相對成本或機會成本，如果生產要素市場價格的扭曲，產品表面的機會成本和其實際機會成本并不一致。作為經濟的微觀主體，企業的生產決策是對市場信號——價格的反應，只有當生產要素價格真實反映出生產要素的稀缺性時，企業才能根據自身的比較優勢選擇自己的生產。當企業都按照市場要素價格結構，結合自身比較優勢安排生產時就會實現資源的最佳配置和社會福利最大化，反之，當企業在錯誤的價格信號作用下進行技術選擇時，就會導致資源的錯配。

3.1 要素市場扭曲劣化產業結構

目前國內出現的過剩產業和要素價格的扭曲不無關系，無論是水泥還是鋼材，都是資本密集型行業，由于資金價格的低估，許多企業選擇從事資本密集型行業。生產要素價格的扭曲和技術效率損失對資源錯配的內在機理可以有下圖做形象說明。

圖2中的D為等產量曲線，NN1和MM1為等成本曲線，在一個資本相對稀缺而勞動力富足的發展中國家來說，企業的理想選擇是在A點生產，但如果要素市場存在扭曲，即等成本線由NN1變化為MM1后，企業的最佳生產點在B點，但在B點實際成本條件下最佳產量為D1，兩者之間的差額即為效率損失。如果考慮整體經濟，如圖2所示，OY表示勞動密集型產業，OX表示資金密集型產業，符合經濟效率的產業結構表現在生產可能性曲線的邊界上，適合的生產組合在點E，但如果生產要素價格扭曲的條件下，資金價格相對勞動力變的便宜，生產可能性曲線將由CEAD變化為Y1AD，而潛在的國民收入由Oe變為Oa，國民收入損失了一個ea的絕對量。

圖2 單一產品生產要素相對價格和配置

圖3 生產要素扭曲和生產效率

3.2 要素市場扭曲導致內生性通貨膨脹

生產要素市場改革的滯后，不僅已嚴重影響了經濟效率，同時導致了國內出現的內生性通貨膨脹。內生性通貨膨脹是經濟改革以來國內多次出現的具有相同特征的通貨膨脹，其最重要的體現是政府為促進經濟增長，確保國家戰略的實施而采取的增發貨幣或信貸的刺激方案。如下圖所示，P0是市場形成的利率或稱之為均衡利率，在這個利率水平下資金的供應和需求是相等的，市場利率能自由調節資金的供求，貨幣發行量因而成為一個可以控制的宏觀變量。但在一個扭曲的要素市場環境下，利率被認為壓制在均衡利率之下，如P1，此時資金的需求量超過資金的供給，產生資金缺口bd，由于經濟中新生出來的非國有經濟具有更靈活的經營機制和較強的競爭能力，可以付出較高的名義利率或通過賄賂銀行以高于P1的實際利率(譬如P2)取得貸款，而金融機構對利潤的追逐和信貸管理的分權使得這種對貸款的爭奪變為可能。由于貫徹國家戰略的主要是國有企業，缺乏對貸款的爭奪的能力，只能得到Oa，由于國家戰略必須要完成，國家要滿足承擔國家戰略任務企業的資金需求，假設這個要求的數量為Ob，則為了補足ab資金缺口，政府只能通過增發貨幣來實現。這就是內生性通貨膨脹，在低利率的政策環境沒有改革的情況下，放松對信貸和投資的控制就會出現一輪以信貸擴張支持、投資拉動的高速經濟增長，進而出現貨幣增發和通貨膨脹現象。最近一次是2008年以后，政府大規模增加投資以刺激經濟增長，在實現經濟高速增長的同時，通貨膨脹也達到自1997年最高值。

3.3 要素市場扭曲導致土地價格偏離均衡價格

土地要素政府壟斷導致了土地供應量不再是古典經濟假設的和價格無關的量，是一個短期內穩定，但粘性大于價格變化的量。由于建設用地只能是國有土地，農村的集體土地必須經過政府征收以后方能轉化為國有土地。當建設用地需求量增加時，政府征用土地需要花大量的時間，因此供應量滯后于需求量的變化，導致土地價格高于均衡價格。

圖4 資金扭曲條件下通貨膨脹機理

如下圖所示，由于土地價格供應不易變化，我們假設其在短期內仍是一個與變化無關的量，但是一個可以隨著需求量變化緩慢變化的量。如圖所示，當需求量由D變化到D1時，均衡情況下，供應量應有S變化到S1，均衡價格有A變化到A1，但是由于政府征收行為滯后于市場變動，土地價格有A變化到A2，高于均衡價格。

圖5 土地價格高于均衡價格

4 結語

國內要素價格的扭曲是有歷史淵源的，要素價格生成機制脫胎于傳統的計劃經濟時期的一系列制度安排，雖然1978年后國內實行了漸進性的制度改革，但這種改革在空間和時間上非同步性特征，在經濟體制改革取得重大成就的同時，也產生了但也產生了Young(2002)提出的“扭曲產生扭曲”的問題，即在扭曲的體制安排下進行漸近式改革會使得其它領域產生新的體制扭曲。這種新的扭曲在宏觀政策環境上主要表現為財稅體制和政績考核體制。在上述體制約束下，地方政府實際上扮演了過去中央政府的職能，即通過扭曲要素市場來實現發展地方經濟是一種“有效率”的制度安排。這其實是路徑依賴理論中的“學習效應”。同時，國有經濟在國民經濟中仍然占主導地位或控制地位，更為重要的是國有企業和政府之間并沒有實現真正的政企分開。在這種情況下，國有企業作為要素資源使用的既得利益者的角度出發，通過對政府施加壓力的方式來影響政府的行動和決策行為。國有企業的這種對要素資源的剛性依賴，其實也正是路徑依賴理論中“協同效應”的體現。在上述因素的共同作用下，中國要素市場的制度變遷也就被“鎖定”在一種低水平的狀態之中，始終無法實現對舊制度安排的突破，從而達到一種新的具有更高效率的制度均衡狀態。

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