試析中小企業(yè)融資難問題與應(yīng)對(duì)策略

趙中華

一、簡(jiǎn)析我國中小企業(yè)的融資方式

首先是內(nèi)部融資，就是企業(yè)通過以前留存的利潤(rùn)的積累而進(jìn)行的一種融資方式，其主要特點(diǎn)就是成本較低，所以內(nèi)部融資就構(gòu)成了中小企業(yè)籌集資金的主要方式。一般來講，對(duì)于世界范圍內(nèi)的各個(gè)中小企業(yè)的發(fā)展基本上都是依靠自身的利潤(rùn)的積累壯大的。

然后是外部融資，由于融資性質(zhì)的不同，可以將外部融資分為債務(wù)融資和外部股權(quán)融資。所謂債務(wù)融資又可分為兩種，一種是直接債務(wù)融資，另一種就是間接債務(wù)融資。其中，直接債務(wù)融資就是企業(yè)通過企業(yè)債券的發(fā)行而實(shí)現(xiàn)的一種社會(huì)融資方式，建立起了發(fā)行債券公司與債券持有人之間的債務(wù)關(guān)系，但是并不代表債券持有人就可以有權(quán)力參與企業(yè)的經(jīng)營管理，可是其有權(quán)力在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回相互約定的本息。一般情況下，間接債務(wù)融資就是企業(yè)通過向銀行貸款而進(jìn)行的一種融資方式，這種方式基本上構(gòu)成了企業(yè)外源融資最為重要的渠道。另外就是外部股權(quán)融資，一般而言，企業(yè)利用股票這種有價(jià)證券的形式來進(jìn)行的籌資行為就是外部股權(quán)融資，其主要特點(diǎn)是：一是可以迅速地籌集資金，二是所獲得的資金不僅穩(wěn)定而且具有長(zhǎng)期性。總之，這種融資方式對(duì)于企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展有著非常重要的作用。

二、中小企業(yè)融資難的基本情況

1.表現(xiàn)在中小企業(yè)形式上的問題

就我國中小企業(yè)的融資方式的種類而言，其形式單一。目前，我國國內(nèi)大部分的中小代企業(yè)其融資方式仍舊采用的是傳統(tǒng)的融資方式，或者是以傳統(tǒng)的融資方式為主，呈現(xiàn)在我們面前的就是不僅品種少而且功能還單一，雖然也采用了一些改革性措施，但僅限于銀行業(yè)務(wù)上所做的淺層創(chuàng)新，企業(yè)的融資形式?jīng)]有進(jìn)行深層次改革，這并不能從根本上解決中小企業(yè)融資的問題，當(dāng)然更不能適應(yīng)國際經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展趨勢(shì)。

2.表現(xiàn)在中小企業(yè)內(nèi)容上的問題

我國大多數(shù)中小企業(yè)的基本現(xiàn)狀是：其土地的占用屬于非有償占用，所以，企業(yè)不可能將土地作為抵押的條件，另外，中小企業(yè)也沒有可用來質(zhì)押的物品等憑證，雖然企業(yè)的機(jī)器設(shè)備能作為抵押條件，可是其抵押費(fèi)用高、時(shí)效性差、而且抵押較低，這就違背了現(xiàn)代貿(mào)易融資要求方便快捷的特性。由于各種因素難以達(dá)到銀行所要求的擔(dān)保條件，中小企業(yè)的擔(dān)保不能落實(shí)，無法得到銀行的融資。因此，中小企業(yè)就只能依靠自己融資。在現(xiàn)實(shí)生活中，一些中小企業(yè)一般采用幾家企業(yè)之間相互擔(dān)保來解決其擔(dān)保問題，可是這樣的方法其擔(dān)保能力是有限的，也為企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展埋下隱患。

還有，我國中小企業(yè)人員的自身素質(zhì)還有待提高。隨著我國加入WTO之后，一些中小企業(yè)在實(shí)踐當(dāng)中不斷地探索和發(fā)展，尤其是對(duì)一些外貿(mào)企業(yè)來講，其外貿(mào)水平和人員素質(zhì)與發(fā)達(dá)國家相比，還存在著很大的差距。根據(jù)有關(guān)我國企業(yè)外貿(mào)人員的素質(zhì)調(diào)查情況分析，很明顯中小企業(yè)人員自身素質(zhì)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于當(dāng)今形勢(shì)發(fā)展。長(zhǎng)期以往，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展被貿(mào)易牽著鼻子走，失去了自主性，同時(shí)，還會(huì)制約企業(yè)融資方式的改進(jìn)。

3.表現(xiàn)在中小企業(yè)性質(zhì)上的問題

其一，由于國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及國際金融抵押、擔(dān)保以及貨物的質(zhì)押等各種行為，所以要求法律要對(duì)各種行為的權(quán)利與責(zé)任做出明確具體的規(guī)定。可是對(duì)于我國的金融立法來講，卻落后于企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，甚至于我國法律對(duì)于一些國際貿(mào)易融資慣用術(shù)語以及做法還沒有相應(yīng)的條例規(guī)定。比如說：進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中所常用的信托收據(jù)的有效性.所以，相關(guān)法律的不健全與不完善，就大大增加了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

其二，由于我國從事國際貿(mào)易融資的時(shí)間短、經(jīng)驗(yàn)不足，一方面可能會(huì)影響到銀行的聲譽(yù)，另一方面也沒有起到對(duì)企業(yè)的保護(hù)作用，甚至于還導(dǎo)致一些違規(guī)操作的行為的發(fā)生。

其三，中小企業(yè)信用管理體系的不完善。對(duì)于當(dāng)前大多數(shù)的中小企業(yè)來講，其仍舊沿用傳統(tǒng)的交易方式，因此其對(duì)出口風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還不到位。例如：根據(jù)目前一些調(diào)查資料可以看出我國海外拖欠款惡意欺詐約占所有欠款案50%。

三、關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)融資的相關(guān)策略

影響到我國中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙就是融資難的問題。針對(duì)以上提出的問題，提出了以下策略：

1.優(yōu)化銀行相關(guān)貸款政策

第一，對(duì)于中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況識(shí)別，銀行要有有效的識(shí)別手段；第二，在基于中央銀行取消貸款浮動(dòng)上限的基礎(chǔ)上，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)狀況的中小企業(yè)，商業(yè)銀行要利用利率浮動(dòng)的手段對(duì)其進(jìn)行貸款定價(jià)；第三，另外，還要加強(qiáng)中央銀行的信貸政策，鼓勵(lì)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款要逐漸增加，進(jìn)而有效地改善中小企業(yè)的貸款市場(chǎng)；同時(shí)，各商業(yè)銀行有效地利用其成立的中小企業(yè)信貸部，加大對(duì)中小企業(yè)放貸的力度，改善中小企業(yè)的融資方式和現(xiàn)狀。

2.改善中小企業(yè)直接融資方式

第一，對(duì)于企業(yè)的融資來講，是需要成本的。所以，在確定了企業(yè)利用融資的資金所得到的收益，要大于融資成本，這時(shí)，再進(jìn)行中小企業(yè)的融資。第二，注重適當(dāng)?shù)娜谫Y規(guī)模，制定合理的融資期限。如果融資規(guī)模過大，不僅增加了融資成本，而且造成了資金的閑置，同時(shí)，也造成了企業(yè)負(fù)債過重，所以在一定程度上使得中小企業(yè)的經(jīng)營面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)要結(jié)合自己的實(shí)際情況，有效地控制融資的規(guī)模。另外，在此基礎(chǔ)上，還要制定合理的融資期限，進(jìn)而為中小企業(yè)的融資狀況的改善奠定很好的基礎(chǔ)。

3.建立新的資信評(píng)級(jí)體系

我國中央政府部門主動(dòng)地承擔(dān)起相關(guān)責(zé)任，同時(shí)，還要以積極的態(tài)度組織精銳的專家團(tuán)隊(duì)，從我國的經(jīng)濟(jì)情況以及我國中小企業(yè)的特點(diǎn)和融資狀況，建立新的資信評(píng)級(jí)體系。另外，這套新的體系一方面要有客觀性，能夠反映出中小企業(yè)間的資信水平，另一方面要真正的體現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)新，不可以按部就班地參照國際標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)定。同時(shí)，有關(guān)政府部門在制定相關(guān)的政策來加強(qiáng)中小企業(yè)的資信評(píng)估，進(jìn)而從根本上改變中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。

另外，建立一個(gè)能夠服務(wù)于我國中小企業(yè)的二板市場(chǎng)。因?yàn)閷?duì)于二板市場(chǎng)的建立，其上市標(biāo)準(zhǔn)以及條件相對(duì)來講是比較低的，所以中小企業(yè)是很容易達(dá)到要求的。

總結(jié)：縱觀我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著重要的地位。西方一些國家已經(jīng)實(shí)施了相關(guān)策略，改善其中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和融資現(xiàn)狀。因此，我國政府和有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)采取更進(jìn)一步地有效策略，從根本上解決目前中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的問題，進(jìn)而加快我國中小企業(yè)的發(fā)展。

[1]童映磊.關(guān)于中小企業(yè)進(jìn)行融資決策的初步分析[J].財(cái)經(jīng)研究，2010（2）.

[2]鐘田麗.我國上市公司配股融資行為的實(shí)證研究[J].經(jīng)濟(jì)論從，2011（5）.