企業財務報表分析局限性的原因及對策

鐘 雪

一、引言

財務報表分析，又稱財務分析，是通過收集、整理企業財務會計報告中的有關數據，并結合其他有關補充信息，對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行綜合比較和評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。但在所有權與經營管理權相分離的現實約束下，一些外部利益相關者不能直接參與企業的的經營管理活動，他們想要了解一個企業的財務狀況及經營成果，就必須通過企業對外公布的財務報表以及其他補充披露說明來了解企業的經營現狀及預測企業未來的發展趨勢。但是，由于企業在編制財務報表的過程中無論是財務報表所反映的經濟內容本身，還是編制報表過程當中受到的的其他外界環境的影響，都會對財務報表的真實性、完整性、相關性、可比性、可理解性、及時性等質量特征產生影響。

二、企業財務報表分析局限性及原因

1.企業財務報表本身的局限性

李心合、趙華兩位老師針對財務報表自身的局限性，通過細致的研究，追根溯源，在《會計報表分析》一書中比較全面的提出以下幾點財務報表的局限性：

（1）會計報表所披露的信息只是單個企業的信息。借助會計報表能夠觀察單個企業的財務狀況和經營成果，但卻不能了解同行業中其他企業的財務狀況和經營情況，而對一個企業作出合理的評價分析，要看其在同行業中的地位，及其整個行業的發展水平。

（2）會計報表所披露的信息只是財務性的信息。一個企業的財務信息，除了可以通過貨幣計量的定量性，還有不能通過貨幣計量或不能通過貨幣可靠計量的信息，比如產品競爭力，人力資源質量，企業家的能力和責任心，員工的團隊合作精神和工作積極性，技術和制度的創新能力，品牌和商譽等，盡管這些信息在觀察和評價企業時同樣重要，但是會計報表卻無法提供。

（3）會計報表所披露的信息主要是歷史性的信息。目前，除上市公司要求在年報中盈利預測的信息外，其他企業均未要求在年報中揭示對未來發展情況的前瞻性和預測性的信息，而對報表分析者來說，這些信息對他們的投資、信貸和經營決策都很有用，這個現象說明，在會計信息的供給與需求領域，存在著供不應求的矛盾。

（4）會計報表所披露的信息是按歷史成本計量的信息。對于企業的資產，報表上大都反映的是其實際成本，在物價變動較大或在通貨膨脹的條件下，歷史成本計量的信息可能與企業資產的現實價值相脫節或相背離，從而導致會計報表的質量失真。

（5）會計報表提供的信息是近似計算的信息。在會計核算中，諸如壞賬的估計，收入的確認，固定資產折舊年限和凈殘值率的的估計，無形資產攤銷年限的估計，在建工程和制品完工程度的估計等，都是根據會計人員的職業判斷估計出來的，因而一般都是近似值

（6）會計報表所提供的信息都是暫時性的信息。由于會計報表是分期編制的，一般反映某個期間如一年或半年的財務狀況和經營成果，這段期間經營的盈與虧，不能說明企業今后一直所處得狀態。

（7）會計報表提供的信息是能夠被人為操作的信息。因為會計工作在涉及利益關系的同時又是由人構成行為主體的工作，另外，會計準則的不確定性和經營者對剩余會計規則制定權的分享，也為會計信息被人為操縱創造了便利的條件。

2.財務分析方法上存在的局限性

從目前來看，進行財務報表分析時所使用的最主要的方法是比率分析法和趨勢分析法。

（1）趨勢分析法及其局限性。趨勢分析法是指用若干個連續期間的財務報告的資料進行相關指標的比較分析，以說明企業經營活動和財務狀況的變化過程及發展趨向的分析方法。但其存在的主要問題是：如果當年的經營出現拐點將造成不同時期的財務報表可能不具有可比性。

（2）比率分析法及其局限性。比率分析法是指在財務報表上，一些有關聯項目的金額之間，用比率來反映財務報表所列示的有關項目的相互關系，以表明和制定企業財務狀況和經營成果上某一方面的情況。

3.企業財務分析及報表附注分析存在的局限性

（1）財務分析缺少信息使用者需要的行業背景信息。有效的財務報表分析不能僅僅就財務報表數據分析而分析，更應從公司的行業背景、公司的競爭策略等方面來解釋報表數據，這樣才能更好的了解公司的價值，解讀會計數據。而缺少對公司行業背景信息、公司競爭策略的分析，信息使用者就很難透徹理解財務分析指標的實質內容。

（2）財務分析中的會計報表附注分析不到位。因大量的重要信息無法量化處理，故附注的研究可以幫助報表使用者深入理解企業的經營狀況，但因種種原因目前的附注分析發展并不能令人滿意。

三、企業財務報表分析局限性的對策

1.企業財務報表自身局限性的對策

在進行企業財務報表分析時要將會計報表信息與報表附注信息相結合，財務分析與非財務分析相結合，定量分析與定性分析相結合，短期分析與長期分析相結合，企業內部分析與外部信息相結合。

2.企業財務報表分析過程中財務分析方法局限性的對策

（1）建立科學的財務報表分析方法體系。在定量分析和定性分析的基礎上，使用定性分析法和定量分析法相結合的財務報表分析方法體系是一套比較完整的、系統的、科學的財務分析方法體系。

（2）對比率分析存在問題的完善。將各種比率有機聯系起來進行全面分析，可采用因子分析和回歸分析等數理統計方法進行分析，找出各指標之間的關聯性，抓住重點，避免多重線性相關。做好比率分析的基礎工作。盡可能多地掌握一些企業非財務性質的背景資料，爭取在進行財務比率分析之前就對企業有一個概貌性的了解，以便減少和控制財務比率分析中的誤判行為。

3.對企業所處行業背景及財務報表附注分析的完善

（1）加強對企業所處行業背景信息的了解。一個企業的發展離不開行業的背景，通過對企業所處行業環境及企業競爭優勢分析發現行業環境對本行業內的所有企業都起著決定性的作用。可借鑒戰略管理中的SWOT分析、波士頓矩陣法和波特的五種力量模型進行戰略分析。

（2）加強企業經營策略分析。企業的經營策略分析是指為了評估集團公司所擁有的獲利潛力和經營績效的持久性，并對其未來績效做出較為實際的預測而進行的對企業的經濟面、即經營策略進行實質性角度的分析了解，以使未來的財務分析能夠建立在企業運營的實際狀況上。進行經營策略分析應首先找出企業采取的是成本領導策略還是差異化策略。

（3）完善財務報表附注分析。企業的財務報表附注是對財務報表本身無法或難以充分表達的內容和項目所作的補充說明與詳細解釋。簡單的財務指標有時候可能造成誤解，必須結合會計報表附注進行解釋。應充分利用財務報表及報表附注的信息，聯系其他相關信息，仔細深入地分析、研究，才能提高對企業整體情況的理解，更準確地評價企業的財務狀況和經營業績。我們可以通過對重大事項、主要的收入、利潤來源、關聯方交易等事項的披露把握附注分析分析重點和要點。