經濟緩行油企路在何方？

○ 文／楊 勇

經濟緩行油企路在何方？

○ 文／楊 勇

未來幾年，石油石化行業需要面對的資源、氣候、環境方面的矛盾和困難將會非常突出。與此同時，各國加快進入新一輪世界經濟結構調整，石油石化產業也面臨著產業再調整，新的產業鏈和市場得以催生，新興國家也迎來了承接國際產業轉移的難得歷史機遇。

2008年發生國際金融危機以來，國際政治經濟復雜多變、前景不容樂觀。國內經濟經歷了2009年的虛驚一場之后，2010年之后經濟增速不斷放緩，今年二季度以來，經濟下行的趨勢進一步明朗，已經超過了很多經濟學家的預期。

在全球開始新一輪經濟結構調整之際，中國經濟增速也將放緩，這必然影響我國石油石化行業的發展。特別是，在新一輪工業化浪潮帶來的思想觀念變化、資源結構變化、產業結構變化對石油石化行業提出了新的要求，石油石化行業轉方式、調結構的任務很重。

世界經濟低迷將常態化

美國經濟雖然在緩慢復蘇中，但問題也不少，短期內難以復元。

美國今年一季度GDP按年率計算增長2.0%，二季度下降至1.7%。7月美國經濟增速連續第5個月低于歷史趨勢水平，僅工業產值指標小幅上升。美國制造業在連續34個月擴張之后，近來又有所下滑。8月，美國制造業采購經理人指數為49.6，略低于7月的49.8，已經連續第三個月處于50的分界線以下，說明美國經濟增速仍不穩定。與此同時，在美國具有重要指向意義的房地產市場觸底反彈。今年5月份經季調并年化的新屋銷量同比增長19.8%、環比增長7.6%，創兩年多來最高水平；5月份營建支出環比增長0.9%，創2009年12月以來最高水平；6月份新屋開建經季調并年化后增長6.9%，增速為2008年10月以來最高，房地產業從銷售、投資和新開工等方面展現了較好前景。這些數據反映出盡管在很多方面不盡如人意，但是美國經濟復蘇的勢頭得以確立。實際上，美國在經歷金融危機后，通過一系列措施，對有害銀行資產進行了剝離，目前企業現金充裕，經濟基本面是健康的。

但是，美國經濟復蘇還存在一些制約因素，如受失業率居高不下、公眾消費和投資信心不足以及“財政懸崖”風險等問題。今年以來，美國失業率仍維持在8%以上的高水平，消費者信心指數8月份降至60.6，為2011年11月以來最低。美國國會預算辦公室預計，本財年美國預算赤字1.17萬億美元，連續第4年超過1萬億美元。美國國債發行額和財政赤字額與GDP之比已經超過許多危機中的歐元區國家。由于總統大選在即，兩黨為博競選還會帶來財政政策的不確定性問題。上述因素都是制約美國經濟復蘇的難題。

構建資源節約型、環境友好型社會，建立節能減排、低碳環保的新型綠色石油石化企業，將是全行業共同面臨的緊迫任務。

對于未來發展，美國已經提出“再工業化”戰略和推動出口振興計劃，并出臺了第三輪量化寬松措施。但是，這些措施難以立竿見影，打造新興產業等新經濟增長點也不可能一蹴而就。以上這些因素都導致美國經濟在較長一段時間內難以真正復元。樂觀預計，美國經濟恢復到危機前的水平要到2015年前后。

歐洲因債務危機持續惡化，經濟手段難以奏效，即將步入衰退期。今年二季度，歐元區17國GDP環比萎縮0.2%。曠日持久的歐債危機，表現為主權債務帶動銀行危機和銀行壞賬引發主權債務危機相互作用，形成了“惡性循環”。這一問題還在持續加劇，導致8月份歐元區經濟景氣指數連續第五個月下降至86.1，為2009年底以來最低。歐盟統計局預計，歐元區經濟下半年將出現衰退。與美國不同，在危機下隱藏的歐洲各國銀行不良資產很多，問題一旦揭開，對整個歐洲未來經濟影響會非常大。

歐盟國家要走出債務危機，需要進行深層次的經濟結構調整和體制改革，增加勞動力市場靈活性，增強實體經濟特別是制造業的競爭力，最根本的還是要建立統一的財政與貨幣政策，甚至建立政治聯盟。然而，在財政普遍吃緊的情況下，各國實施改革甚為艱難，要讓渡一部分主權更不容易，沒有長期的協調和溝通不可能實現。歐債危機已經證實了過度負債模式的失效。這是歐元區各國長期發展不平衡、貨幣與財政政策不統一等多重因素共同作用的結果，如果歐盟國家不能夠讓渡一部分主權，從傳統經濟學角度看，已經難以找到解決危機的好辦法。歐洲將會在3~5年時間內處于衰退期，真正有所起色可能需要8年乃至更長時間。

日本經濟溫和復蘇，但下行壓力顯現。日本二季度實際GDP折算年率增長1.4%，實現連續4個季度增長，但與一季度5.5%的增幅相比減速明顯，也遠低于市場預期，顯現了明顯的下行跡象。在過去一年中，受地震災后重建需求支撐，日本內需堅挺，公共投資支出繼續增加，企業固定資產投資隨公司利潤狀況同步增長。但是現在，災后重建的提振效果開始減退，日本經濟還面臨較大的外部風險，如受歐債危機影響拖累出口，以及債務問題依然嚴峻等。國際國幣基金組織預計，2012年日本經濟增速僅為2.4%，2013年更將放緩至1.5%。近期，日本挑起的釣魚島“購島”鬧劇并錯估形勢，將對中日關系造成難以彌補的損傷，勢必在中長期內損害日本對華貿易，對日本經濟復蘇的影響程度難以估量。

●日本“購島”鬧劇一出，國人同仇敵愾。日本此舉勢必拖累其經濟復蘇。 供圖/CFP

受歐美經濟影響，巴西、印度等主要新興經濟體的增長勢頭也有所放緩。印度今年二季度GDP同比僅增長5.5%，巴西同期的增長率更是低至0.5%，經濟表現疲軟，在高速增長下掩蓋的諸如經濟結構失調問題等也有所暴露。與歐洲關系緊密的俄羅斯和南非的出口更是萎靡不振。由此可見，發達國家經濟危機的“負面連鎖”效應越來越明顯。

這場世界經濟危機的直接導火索是2008年美國的次貸危機。本次危機的影響之所以如此劇烈和持久，是由于世界經濟長期結構性失調，產生了各種經濟失衡，包括儲蓄、貿易和投資的失衡。具體來說，就是應該消費的一些國家大量儲蓄，應該儲蓄的一些國家在大量消費，甚至舉債消費；在國際貿易上，一些國家長時間貿易逆差，又不愿意出口高技術產品找平，而另一些國家和地區有長時間的貿易利益；在投資上，一些國家長時間的投資制造業，而另一些以消費為主的國家投資走向房地產業。經濟危機打破了這種格局，消費型國家陷入債務危機，出口拉動型經濟增長模式難以為繼。

危機迫使全球進入新一輪經濟結構調整。為走出危機，金融與消費拉動型國家要開始去杠桿化、加大出口、增加儲蓄率、減少赤字，出口拉動型國家應該開始去產能化、減少出口和增加內部消費。這標志著一場全球性的經濟機構調整已經全面啟動。經濟結構調整的任務對世界各國而言都是艱巨而迫切的，要實現世界不同經濟體的相互協調，走向自我平衡和全球平衡的兩者平衡，將是長期且痛苦的過程。這一過程，沒有10年時間難以完成，也就是說，世界維持較低速度發展恐怕會持續到2020年前后。

國內經濟步入中速發展期

在全球化的今天，伴隨世界各經濟體之間的經濟聯系日益加深，中國已經深深嵌入世界經濟體系之中。在國際經濟低迷的情況下，中國經濟發展難以保持一枝獨秀。事實上，2010年一季度以來，中國GDP增速連續10個季度下降，今年二季度GDP增速為7.8%，這是3年來GDP增速首度破8%。除受外部國際經濟形勢影響外，國內經濟增速下滑還受到兩方面因素的影響。

一是以往經濟發展模式難以為繼。我國經濟經歷了30多年高速增長，經濟總量不斷攀升，但是結構性矛盾仍然存在，經濟發展中不平衡、不協調、不可持續問題突出。目前，累積的結構性問題開始逐步凸顯，表現在投資和消費關系失衡、產業結構不合理、城鄉區域發展不協調。與此同時，支撐經濟增長的基礎條件正在發生深刻變化，人口紅利對經濟增長的貢獻逐步消失，“國際化紅利”在減少，技術引進的增長效應遞減，資源環境約束強化等。

二是政府主動調節政策的影響。在國內外經濟整體不振的大背景下，中國政府積極調整宏觀政策取向，提出了加快轉方式、調結構、實現可持續發展的政策導向，更加重視“穩增長”和“調結構”，適當放緩發展速度，防止中國經濟“硬著陸”，降低經濟大起大落的風險。

在內外部的雙重影響下，我國經濟發展正從高速轉入中速增長階段。這表明，未來我國不會再像以前保持10%左右的高速增長，可能維持在7%~8%的較快增長速度，這是回歸到正常的發展態勢上來。事實上，在經濟轉型期7%~8%的經濟增速是比較適宜的，從全球范圍看這一速度也并不低。

盡管增速放緩，但是中國自身發展特點決定了我們未來20年仍處于發展上升期。最主要的原因，在于我國的工業化、城鎮化進程尚未完成。2011年我國城鎮化率是51.27%，根據國際經驗，城市化率30%~70%時是城市化的加速階段，這表明我國正步入城鎮化進程的后半階段，未來不僅保持較高的發展速度，還有發展質量的提升。工業化進程也是如此。除此以外，內部消費需求的潛力、能源消費方式轉變的潛力、資金價值發揮的潛力，都是推動和支撐未來中國經濟保持上升發展的因素。更重要的是以公有制為主體，多種所有制經濟共同發展的社會主義基本經濟制度具有很強的制度優勢。十八大以后的體制機制改革還會在制度上進一步解放生產力，也會對國內經濟營造好的政策環境。

●綠色環保的可再生能源產品受到孩子們的喜愛，也是石油石化行業努力的方向之一。供圖/東方IC

行業發展的“綠色”新顏

石油石化行業關乎國計民生，在世界經濟和中國經濟中占有戰略性地位。其行業特點、投資和市場周期決定了石油石化行業與世界經濟包括中國經濟中長期走勢密切相關，正確判斷經濟中長期走勢對于把握石油石化行業發展方向具有重要意義。

伴隨著新一輪工業化浪潮來臨，世界超過40億人口同時實施工業化，對資源的消耗將是巨大的，石油石化行業需要面對的資源、氣候、環境方面的矛盾和困難將會非常突出。這些問題帶來的思想觀念變化、資源結構變化、產業結構變化，以及技術、產品、市場的變化成為了決定石油石化行業未來發展方向的重要因素。另外，在這種低迷的經濟形勢下，各國加快進入新一輪世界經濟結構調整，石油石化產業也面臨著產業再調整，新的產業鏈和市場得以催生，新興國家也迎來了承接國際產業轉移的難得歷史機遇。

為適應未來世界經濟社會發展，幾個方面的新動向需要重點把握：綠色低碳產業將是未來發展趨勢；頁巖油氣勘探開發、天然氣開發利用將是未來發展的方向；煤的清潔利用是解決中國能源環境問題的重要手段。

綠色低碳是未來發展趨勢。當前，應對氣候變化和環境問題已經成為全球性的政治和道德問題，越來越受到國際社會的高度重視，國際組織和各國政府都公開表態將有效應對氣候變化，并且出臺了一系列市場規則和政策導向，著手開始對各國溫室氣體排放進行約束。國內經濟持續30多年高速發展，付出的環境代價很大。大規模的能源消耗，使得當前很多地區環境污染嚴重，生態系統退化，環境承載能力下降，生態環境約束進一步加劇。民眾對環境問題也愈加敏感，環境群體性事件此起彼伏；國家環保指標日趨嚴格，隨著GDP指標考核的淡化，地方政府對傳統石油石化企業絕不會像過去一樣持歡迎態度。顯然，傳統石油石化行業高污染、高耗能的生產過程已經無法適應現代社會的要求。構建資源節約型、環境友好型社會，建立節能減排、低碳環保的新型綠色石油石化企業將是行業所要共同面臨的緊迫任務。企業在新上項目時必須加大環保方面的投入，項目方向應該更多地關注高附加值無污染化工品、高標準清潔油品、生物燃料等，向社會提供更多綠色能源產品。

頁巖氣革命改變能源格局。毋庸置疑，美國頁巖氣革命是石油石化行業最具有劃時代意義的發展。作為非常規能源的代表，頁巖氣上世紀90年代后期在美國實現商業化、規模化以來，發展速度極為迅速。2000年頁巖氣僅占美國天然氣供應的1%，到2011年底比重已經達到30%。

頁巖氣使美國能源成本大幅下降，促進了傳統能源的替代應用，改變了美國能源供應結構,對美國經濟發展產生重大影響。與此同時，它也影響著全球能源格局和地緣政治格局。一是促進世界天然氣市場多元化格局的形成。當前，快速增長的頁巖氣生產，促使美國考慮向LNG出口國轉變。美國LNG出口目標也將由美國轉向歐洲和亞太市場，天然氣出口大國俄羅斯對天然氣的定價權將得到削弱，市場份額也會部分喪失。歐洲天然氣消費單一依賴俄羅斯的局面將得到改觀。二是增強了美國在能源外交和政治霸權方面的話語權。頁巖氣革命在保障美國能源安全的同時，也賦予了其更大的資源主導優勢。三是將會改變世界化工產業結構。充足的氣源和低廉的價格促使美國氣化工復蘇，可以預見，氣化工相對于石油化工的比較優勢很快就會顯現。

對我國而言，頁巖氣等非常規能源勘探開發，將是我國加強能源安全保障的重要轉機。近日，國土資源部引述《2012年國外石油科技發展報告》稱，中國占全球頁巖氣可采資源總量的20%，位居全球第一。頁巖氣已于2011年底被正式批準為中國第172個獨立礦種。國家也明確提出了“加快頁巖氣勘察、開發攻關”的發展要求。盡管目前中國頁巖氣發展仍受技術水平制約，相比美國而言，由于地質條件不同，勘探開發難度更大，但是未來發展已是大勢所趨，誰走在前面誰就掌握了市場的先機。

天然氣發展進入黃金時代。21世紀為天然氣發展鋪設了寬廣的道路，堪稱“天然氣的黃金時代”。天然氣大發展，對于石油石化行業產生了幾方面的重要影響。一是保障全球能源供應。全球天然氣資源儲量豐富，根據劍橋能源的分析預測，到2050年全球天然氣可采資源總量為789萬億立方米，按目前消費水平可供使用250年。二是改變了現有能源結構。根據IGU預測分析，到2030年天然氣在全球一次能源消耗的比例將由2010年的22%提高到25%，成為繼石油后的第二大能源。目前，全球天然氣與日俱增。6月5日，國際能源署發布報告，到2017年全球天然氣需求預計增長5800億立方米，增長17%，增量相當于全球最大天然氣生產國俄羅斯目前一年的產量。其中，中國的天然氣需求年均增幅將達13%，歐洲的增幅將達7.9%。三是降低能源成本。隨著跨區管道及LNG的發展，天然氣全球化將很快實現，而且價格要比石油價格相對低很多。在原油價格長期高位運行的情況下，天然氣無疑是更為廉價的替代能源，對于降低能源成本發揮了重要作用。四是更好地滿足日益嚴格的環保要求。與其他燃料相比，天然氣具有很高的資源效率。更重要的是，天然氣是一種清潔能源，二氧化碳排放量比煤炭低50%，比石油低30%，二氧化硫排放不到后者的千分之一。天然氣將成為全球綠色發展的支柱。

未來，我國將成為亞洲天然氣消費的主體。隨著天然氣在工業、發電、民用、商業、交通等領域的廣泛投入使用，天然氣市場將是潛力巨大的能源消費市場。與此同時，發展經過20多年的發展，我國天然氣生產持續快速增長，在現有各種能源中，仍然是發展最快、增速最高的能源。隨著頁巖氣、煤層氣、致密砂巖氣等勘探開發步伐的加快，不久的將來，我國還將迎來一個多種氣源相互補充的天然氣快速增長期。在此背景下，能源企業在天然氣市場的份額將決定其對未來能源市場的影響力。

發展新型煤化工、煤氣化實現中國煤炭清潔利用。大力發展煤炭的清潔利用、新型煤化工，是我國石油石化行業發展提出的新要求。如前所述，我國正在步入工業化、城鎮化的中后期，由于我國人口比國際上已實現工業化、城鎮化國家的人口總和還要多，因此這一進程的能源和資源消耗將是驚人的。但是，當前國際石油價格高位徘徊，根據我們的基本判斷布倫特原油價格將長期處于100美元/桶以上的高位，加之我國石油對外依存度日益加劇，而石油定價話語權卻非常有限，將對我國經濟社會發展造成嚴重制約。

2010年世界能源消費構成中，煤炭、石油、天然氣的比例分別為30%、34%、24%，煤炭、石油、天然氣三足鼎立，石油是最主要的能源，清潔能源比例較高。我國的能源消費構成中，煤炭、石油、天然氣的比例分別為66.9%、19.8%、4.8%，能源消耗以煤炭為主，充分利用好我國豐富的煤炭資源顯得尤為重要。我國是煤炭大國，煤炭資源可以支撐中國100~200年的發展。但是，我國目前煤炭利用的方式和手段仍然比較落后，環保設施不健全，煤炭利用效率低，污染嚴重。為此，發展煤制氣、煤化工等新業務，提高煤的利用效率，并且解決煤的清潔利用，減少污染，是未來的發展方向，這對中國乃至全球經濟發展和石化行業競爭產生重大影響。