基于企業票據池的信用承兌業務

林偉新

一、產品開發背景

目前，各家商業銀行紛紛推出“票據池”業務。所謂“票據池”業務，是指集團公司為統一管理和集約化使用商業票據，將其總部和成員單位持有的商業匯票托管于商業銀行，實現集團內票據貼現、轉讓、質押或委托收款的統一管理，或將其總部和成員單位持有的商業票據質押于銀行，形成集團內共享的票據池可用擔保額度，用于總部或成員單位簽發新的銀行承兌匯票。

在商業銀行現有的“票據池”業務中，其“票據承兌”服務主要通過票據池票據質押的形式獲得可用擔保額度，從而為企業簽發銀行承兌匯票。因質押票據受各家商業銀行對票據承兌行授信的約束，質押票據的范圍有限，同時質押手續較為繁瑣，因此本文擬探討基于“票據池”的信用承兌業務。

目前，一些集團公司和貿易鏈核心企業大量以承兌匯票進行結算，由于缺乏票據專業人員，缺乏紙質票據真偽鑒別、瑕疵認定及處理能力，急需商業銀行為其提供票據綜合管理服務。從目前商業銀行提供的服務來看，大多數商業銀行的票據系統已經能夠為企業提供票據保管、代理審驗、代理托收、票據質押、票據貼現代理交易等功能，只要在此基礎上開發出網絡版客戶端與商業銀行的票據系統對接，即可實現企業票據池業務的實時查詢和操作功能，基本實現企業紙質票據電子化。在企業開展票據池業務的基礎上，即可推出信用承兌業務——基于其在商業銀行的票據池，動態調整其信用額度，在額度內可按企業實際需要(貿易真實性)為企業辦理承兌業務，為企業的票據管理、日常支付及投資增值提供便利，從而為企業提供一個完整的票據管理解決方案。

二、產品方案設計

本方案的目標客戶為頻繁使用票據進行結算，具有較大的票據持有量與周轉量，急迫需要解決由于人手較少或缺乏票據專業管理人員的集團客戶和貿易鏈核心企業，在商業銀行開展票據池業務的基礎上，為其提供信用承兌業務。

為企業提供信用承兌首先確定其還款來源的可靠性，“票據池”業務包含的票據代保管和代理托收兩項子業務將使商業銀行能有效控制企業大量的真實票據，實時掌握企業資金動向，其還款來源可以得到有效保證。首先，可在企業票據入池時要求以完全背書方式進行背書，以使商業銀行在票據處置上擁有主動權。其次，為企業發出的代理托收可采用協議約定的方式進行托收，托收回款首先進入商業銀行的托收專戶賬戶，再按照協議約定劃轉至客戶接收賬戶，并可在適當收費情況下，承諾企業在票據到期后N日保證入賬。最后，對企業接收回款的賬戶進行約定，企業對該賬戶資金的使用需通知商業銀行并在商業銀行同意的情況下進行調撥。

采用“完全背書”方式與“協議約定方式的代理托收”模式將使商業銀行能最大限度掌握企業的票據資產，有效控制其托收回籠資金。承諾票據到期N日后保證入賬，將對企業產生較大的吸引力，免除其對票據到期是否能按期托收回款的疑慮，有利于企業合理安排資金，同時商業銀行在收取合理的托收手續費基礎上，可利用自身的托收優勢，有效控制資金回籠時間，賺取沉淀資金利息。

信用承兌額度的設定可采用“按貸款利率計算的票據池現值+托收回款賬戶余額”計算其動態信用額度，以保證企業在票據到期時有充足的償付能力 (通過票據到期托收回款或入池票據貼現)，并在商業銀行墊款的情況下足以支付逾期利息。同時，對企業實行承兌余額控制，在信用額度以內按照企業實際結算需求隨時為企業辦理承兌業務，每日對照票據池信用額度與承兌余額，在承兌余額超過信用額度90%（具體比例可視具體企業制定）時進入關注程序，可提醒企業及時補充新的票據入池，并控制其托收回款賬戶的資金調撥，以保證承兌余額控制在信用額度以內。

根據企業“票據池”的各種業務操作，信用額度的核定和承兌余額的控制情況大致如圖1所示：

在企業對“票據池”進行票據貼現、票據質押、提前出池等業務后，相應的票據需退出票據池信用額度統計范圍（通過票據質押開立的承兌匯票同樣不計算進信用承兌余額），若上述操作將導致企業票據池信用額度低于商業銀行為企業開出的承兌余額的情況下，須要求企業補充足夠的新票據進行入池后才能予以操作；對于代理托收回款劃付企業托收賬戶后，若企業進行資金調度須事先獲得商業銀行同意后進行。

圖1 票據池業務流程

三、市場發展前景及營銷策略

目前，市場上對紙票電票互換、票據金額變更、票據期限變更有一定的需求，而且集中在廣泛使用票據的大型企業。商業銀行開辦的承兌業務，主要通過國庫券質押、100%保證金、存單質押、票據質押等方式進行，但受制于財務杠桿不能得到有效發揮，企業對此類方式辦理的承兌業務需求并不是十分強烈。

基于票據池的信用承兌業務依托商業銀行現有“票據池”業務，有效將企業紙質票據進行集中管理，且通過信用承兌方式減少企業需要通過質押方式開立承兌匯票的諸多不便，使企業能靈活將紙票轉換成適合金額、適合期限的紙質或電子票據，將其作為企業“票據池”業務下的一個增值服務，形成一個完整的綜合解決力案。

四、業務風險控制

從以上“票據池”及基于“票據池”的信用承兌方案來看，主要存在以下幾個主要的風險點：

1.入池票據存在偽假的風險。由于上述方案中，為了達到有效控制企業還款來源的目的，入池票據要求企業進行完全背書，并采用合同約定的代理托收模式，為企業提供票據真偽鑒定也將成為票據池業務必備的配套服務。從商業銀行的專業能力來說，完全具備提供此項業務的能力，但由于一旦誤收假票，其導致的后果將較為嚴重，因此商業銀行對于票據真偽鑒定的收費標準較高，大大超出了企業客戶的承受能力。然而，無論是采用票據質押承兌或者本文所述的信用承兌方式，保證企業到期償付的還款來源就是質押票據或存管票據到期托收的回款，只有票據的真實性得到保證，質押才是真正有效的，信用承兌的基礎才能得到保證，只有完全鑒定票據的真實性，才能保證其到期托收回款，才能保證其還款來源的穩定。因此商業銀行可考慮通過提供綜合服務，收取綜合服務手續費的方式，減少客戶對單獨進行票據真偽鑒定手續費過高的抵觸心理。

因此，本人認為入池票據真偽的風險完全可以通過商業銀行嚴密的風險防控制度和專業的、高素質的票據審核能力得到控制，為企業客戶提供真偽鑒定服務的同時也一定帶來高風險，真正的問題在于如何制定合理的收費標準，收費標準的高低將直接影響到“票據池”業務在市場上的競爭力。

2.票據托收無法按時回款的風險。托收風險主要集中在權利障礙票據拒付風險和瑕疵票據拒付風險兩個方面。權利障礙票據風險主要在于企業取得票據是否合法，是否具備貿易真實性。瑕疵票據風險則主要存在于票據書寫、背書不規范。另外，在經濟危機等特殊時期有可能產生大批量承兌人無理拒付或者無力償付的風險。

針對以上風險主要通過以下幾方面來控制：加強與監管部門的溝通，不斷加強票據貿易背景真實性的審核，加強業務人員票據審核、瑕疵票據處理技能的培訓，加強票據托收催收跟蹤工作，加強與票據市場同業人員的交流，不斷加強票據市場規范操作的環境培育，加強對經濟大環境的及時監控。由于商業銀行長期從事票據經營的專業化優勢，風險防控制度完善，票據逾期風險也屬可控范圍。

3.承兌匯票墊付的風險。由前兩個風險導致還款來源不充足，從而導致商業銀行需墊付承兌款的風險。在有效控制票據偽假風險、票據到期托收風險的前提下，承兌票匯墊付風險也將得到有效控制。

五、結語

綜上所述，本人認為基于企業票據池的信用承兌業務屬于風險可控、操作簡便、對企業客戶有較大吸引力的一項業務，適宜作為“票據池”業務的一項增值服務開展，通過承兌提高票據代保管、代理托收業務等提高“票據池”綜合收益。

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