集團型企業的財務戰略管理研究

江西電力職業技術學院 錢廣

集團型企業的財務戰略管理研究

江西電力職業技術學院 錢廣

集團型企業是當前企業模式化發展的重要類型，由于企業包括很多子公司，因此，在財務管理及控制過程中存在一系列問題。本文針對集團型企業財務管理的基本特點，分析和研究了集團型企業財務管理問題及缺陷，對缺乏有效的資金管理等四個問題進行了詳細的探討，隨后在此基礎上分析了建立全面集團型企業財務戰略管理控制方式，能夠為實際的集團型企業的健康發展提供有效參考。

集團型企業 財務管理 資本運營 資金管理

隨著世界經濟體制的進一步改革和發展，集團型企業已經成為企業形態的重要類型，據不完全統計，全球集團型的企業約有4.4萬家，旗下子公司約有28萬家。自2001年我國加入WTO與世界經濟發展接軌開始，我國企業也逐漸以集團型的企業模式進行發展。集團型企業發展模式增強了企業抗風險能力，保證了企業的協調性成長。但是，在很多集團型企業中，由于企業組建的主題錯位、治理機制不健全、決策的責權利制衡機制存在嚴重缺陷等一系列問題，使得企業在發展過程中循環的產生發展瓶頸，從而導致企業發展與預期產生較大的差距，這些問題在企業財務管理中體現的尤為顯著。因此，分析和研究集團型企業財務管理問題及其應對措施對于集團型企業問題的深層次挖掘和改善具有非常實際的意義，對于整體企業的快速健康發展也具有重要的作用。

1 集團型企業財務管理問題及缺陷

集團型企業與單一企業財務管理有很大的差別，前者財務管理的集中性比后者要強，正是由于這一差別，集團型企業在財務管理過程中會產生很多問題。

1.1 缺乏有效的資金管理

資金管理的缺陷是集團型企業財務管理最為突出的問題，在實際的企業發展過程中，資金管理問題主要表現在三個方面。第一，集團內各成員公司間資金的收支缺少統一的籌劃和控制。由于很多集團型企業各子公司之間相互獨立性較強，因此，集團企業在資金管理過程中勢必會根據各個子公司的具體情況分別進行資金管理，這就使得在集團內部產生了很多統一的資金管理控制措施，從而在資金宏觀層面的控制方面產生嚴重的缺陷。第二，資金的安全性風險加大，集團內各成員公司的資金狀況未能實現實時監控。由于集團中心與各子公司之間的信息反饋具有一定的時間差，所以對各個子公司的企業財務管理不能得到實時的監控，并且由于資金籌劃及控制缺乏統一的措施，因此增加集團整體的資金運作風險。第三，集團內各成員公司往往對資金的需求量不同，資金的流量也不均衡，由于缺乏集中管理和統一調配，容易造成不必要的融資成本增加。

1.2 全面預算管理不完善

預算是集團型企業發展和成長過程中重要的資金規劃體現，對于集團長期發展具有非常實際的意義。但是，在很多集團型企業中，財務預算管理并不完善，主要表現在以幾個方面：首先，預算管理制度不健全。在實際的財務管理工作中偏重資金收支的預算管理，對于其他方面的預算并不重視。其次，預算編制不切合實際。由于缺乏歷史數據的信息歸集，計劃與實際情況偏差較大，預算管理形同虛設。第三，預算指標控制不科學。沒有根據企業的實際情況形成系統的預算管理指標體系。第四，預算的監控力度薄弱。缺乏實際與預算差異的及時修正。第五，缺少嚴密的計量標準和考核依據。預算執行的情況與管理人員的經營業績沒有形成必要的聯系。這些問題將導致企業財務預算管理產生失衡，對于各子公司以及集團后期的發展具有嚴重的影響。

1.3 財務信息庫存在隱患

財務信息庫是集團對子公司財務管理的有效參考，但是由于集團型企業財務管理的集中性較低，因此，很多企業財務信息庫都存在一定的隱患。首先，財務信息的及時性較低。一般而言，集團企業財務戰略決策具有較為敏感的時間依賴性，要求集團企業應具備信息快速反應能力，而這些恰恰是集團型企業所欠缺的。其次，信息的準確性存在隱患。集團型企業中，存在普遍的隱瞞財務真實性、虛報財務數據等問題，這主要是由于集團型企業對子公司缺乏事實的財務監控。第三，財務信息的有效性有待商榷。在很多集團企業進行財務戰略制定過程中，財務信息庫中所提供的財務數據很難滿足決策需求，這也是財務信息庫隱患的重要體現。

1.4 決策支持系統的構建與完善

在集團型企業中財務管理的決策體系基本完善度較差，存在這樣的問題，一部分是由于集團型企業自身特點決定的，而另一方面企業對于整體財務的管理方式方法也存在問題，總結起來這些原因主要表現在四個方面：第一，沒有對信息進行分層、過濾，決策支持的針對性弱；第二，集團財務部的職責仍停留在核算為主的地位，缺乏決策支持功能；第三，沒有良好的財務管理信息系統，對交易處理、報告、控制、決策支持不能合理發揮作用；第四，尚未建立結合集團實際情況的財務管理報告、財務分析報告體系。而要解決這一問題必須將決策信息的單純縱向變為縱向和橫向溝通，運用電子信息系統實現控制信息的實時傳遞。

2 建立全面集團型企業財務戰略管理控制方式分析

針對集團型企業存在的財務管理問題，根據集團型企業自身的財務管理及控制特點，認為必須從宏觀層面入手，建立全面的財務戰略管理控制方式，從戰略層面改善集團企業財務的抵抗風險能力。

2.1 建立內部結算中心，實現資金管理集中

建立集團中心結算方式是改變當前集團型財務管理問題的首要任務，在這方面，應該從兩個方面開展工作。第一，建立資金集中管理策略。針對集團自身特點，應該統籌規劃，從集團信用度、財務風險、資金監控、重點項目資金分配利用等各個層面進行統一管理控制，提高資金效率。第二，規范內部結算中心流程。在子公司的資金結算過程中，建立“子公司信息反饋—集團決策—結算中心分析—信息反饋”的縱向信息化結算模式，建立統一的結算模式。通過這兩個資金管理過程，規范了集團的籌資和投資行為，能夠迅速掌握集團資金的存量、流量、流向并且有效地監控集團資金使用情況，提高集團資金的整體利用效率。

2.2 建立全面預算體系，完善內部控制

僅僅建立統一的結算體系和結算流程對于集團整體財務管理控制而言并不完善，還要從預算層面入手，建立全面預算體系，完善內部控制。規范的預算流程應該包括四個過程：公司發展戰略制定—戰略計劃和預算確立—年度預算制定—財務控制。要實現整體預算體現的有效性，必須從兩個方面入手開展工作。首先，建立全面的預算管理。全面的預算管理是集團財務有效管理的前提，它不是單一的橫向或縱向預算控制，而是針對企業資本運用過程中的各個層次進行有效控制，如圖1所示。其次，預算的執行和跟蹤。建立有效的預算體系之后，還需要進行實時的預算執行和跟蹤，在這一過程中，必須根據實際的業務目標進行預算體系的合理改善，保證預算管理效果的實現。

圖1 集團型企業全面預算管理模式

2.3 完善財務管理體系，實現信息集中

對于集團型企業而言，財務管理過程中，必須實現有效的信息集中，這樣才能從根本上改變集團型企業本質的管理缺陷。完善財務管理體系必須從以下四個層面入手：首先，建立有效的決策支持系統。根據財務管理分析報告，在有效的信息調研基礎上建立有效的財務決策。其次，完善集團財務信息系統。財務信息系統是集團財務管理過程中的資料憑證，因此，在實際的財務管理系統建立過程中，必須完善信息數據庫，并且建立同步獲取、及時查詢的功能。第三，規范財務流程，包括對會計政策、會計處理等過程的有效管理。第四，嚴格控制實際的業務流程。

3 結語

集團型企業在財務管理過程中存在許多問題，這些問題有些是由于集團型企業本質的缺點造成的，但是更多則是由于企業在財務管理及控制過程中的實際方法和手段造成的。本文針對集團型企業財務管理的問題及其應對措施展開分析，能夠從一定程度上說明問題，對于實際的集團型企業財務管理問題提供一定的參考。

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1005-5800(2012)12(b)-076-02