民間借貸“潛行”當止

　　近來，溫州民間借貸成為改革試點，引發了社會各界對民間借貸的廣泛關注和熱議。
　　改革開放以來，特別是實行社會主義經濟體制以來，民間借貸一直或明或暗地涌動著，富有極強的生命力，既對國家正式金融機構起著重要補充作用，又滋生著一些擾亂金融秩序的違法行為。過去多年，國家實際上一直對民間借貸持打擊和取締政策，但始終不能根除，主要原因是資金同時存在著供給方和需求方。
　　民間借貸在近年來的快速發展，與我國的金融供需體制密不可分。從供給來看：首先，我國的國有銀行和其他大型股份制銀行，基本上都盯住國有企業和其他大型股份制客戶，而民間中小型企業，特別是小、微型企業很難享受到國有銀行和其他大型股份制銀行的眷顧。從這個角度來看，民間融資在一定程度上緩解了中小企業融資難的問題；其次，與民間高息借貸相比，我國目前的銀行存款利率較低，相對而言，民眾更愿意將所持有的閑置貨幣投向民間融資人；此外，我國當前樓市處于高位運行中，房地產政策調控愈加趨緊，在這種條件下，中小型房地產企業向銀行借貸受限，繼而轉向了民間融資渠道。
　　從供給上來看：一方面，隨著我國法定存款準備金率的不斷提高、可貸資金的不斷減少，作為銀行部門，更傾向于將資金貸給信用高的國有企業和大企業，從而導致對中小企業的借貸資金供給不足；另一方面，由于民眾更愿意將所持有的閑置貨幣投向非正規金融機構，造成正規金融機構可貸資金不足，繼而也間接地促成了民間借貸的進一步發展。因此可以說，民間借貸的出現和發展，與我國正規金融機構借貸資金供給與需求之間所存在的缺口，有著緊密的關系。
　　無論從哪個方面分析，我們都應當、而且必須給予民間借貸以合法地位。與其繼續讓它們以“地下”的形式自發存在，并以潛規則方式運行，不斷地在“地下”發揮作用、累積金融風險和社會風險，還不如干脆對它們放開實行“兩化”：“陽光化”與“合法化”。
　　經濟的不斷發展使民間借貸的放開已經刻不容緩，而嚴重的制度供給“短板”是相關法律法規的滯后和混亂所造成的。
　　有些法律對民間借貸行為進行了規范、引導：《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》的規定，民間借貸的利率最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍，看似限制了高利貸行為，但實際上是承認了民間借貸的合法性；我國《刑法》對于違反《證券法》、《公司法》等法律的非法集資行為設立了“非法吸收公眾存款罪”、“集資詐騙罪”等罪名；《公司法》則限制公司向其高管人員借款；《外匯管理條例》嚴禁擅自改變結匯資金用途，進入民間借貸領域。這些法律法規，讓民間借貸行為者、司法和有關管理機構都無所適從。
　　殘缺的法律法規必然使民間借貸殘缺。一方面，殘缺的民間借貸非常分散、隱蔽和不規范，往往容易陷入借新還舊、越滾越大的惡性循環。一旦資金鏈斷裂，在缺少正規而嚴格的擔保和抵押條件下，債權人就會面臨資金無法收回的局面，甚至可能血本無歸。一旦出了大問題曝光，就很難收拾，釀成社會不穩定事件。
　　對民間借貸的“陽光化”與“合法化”，首要任務是加快對民間借貸的完整立法，使民間借貸主體獲得其應有的法律地位，讓其理直氣壯地成為我國多元金融制度的重要組成部分；其次，合理引導民間借貸資本流向。當前在民間借貸資本數量不斷增多的條件下，應當積極引導其投向信用好的企業和融資人，從而實現保值增殖；第三，加大對于民間借貸的宣傳力度，提高各主體對民間借貸資金的風險防范意識。最后，加快構建社會信用體系，通過提供完善的信用信息，來降低民間借貸的風險，保證民間借貸的健康規范發展。
　　（作為為中央財經大學中國發展和改革研究院教授、院長）