銀行業信貸資產質量現狀及趨勢研判

當前銀行業信貸資產質量概況

根據銀監會統計，到2012年三季度末，我國商業銀行不良貸款余額為4788億元，不良貸款率為0.95%，較二季度的4564億元和0.94%均有小幅上升。

從商業銀行的類型看

2012年前三季度，除大型商業銀行不良貸款率保持下降外，股份制商業銀行、城商行、農商行和外資行在這三個季度內的不良貸款率均有所上升。而包括大型商業銀行在內的所有類別的銀行機構不良貸款余額均有所上升。具體來看，大型商業銀行三季度不良貸款余額為3070億元，不良貸款率為1%，股份制商業銀行三季度不良貸款余額為743億元，不良貸款率為0.7%，城市商業銀行三季度不良貸款余額為424億元，不良貸款率為0.85%，農村商業銀行三季度不良貸款余額為487億元，不良貸款率為1.65%，外資銀行三季度不良貸款余額為63億元，不良貸款率為0.62%。銀行資產質量的總體分布狀況符合各類銀行的經營特征和我們的一般判斷。

2012年三季度末全部商業銀行及不同類型商業銀行的資產質量指標如表1、表2所示。

就具體銀行而言，8家股份制商業銀行（民生、興業、光大、浦發、招商、平安、華夏、中信）三季度末不良貸款余額合計626.37億元，較年初增加132.13億元，增長26.7%。與年初相比，8家股份制商業銀行不良貸款余額均有增加，其中：浦發銀行增加28.95億，增量最多；平安銀行增長71.7%，增速最快；華夏銀行增加3.34億，增長6%，最為穩定。不良率方面，三季度末，8家股份制商業銀行不良貸款率0.64%，較年初上升0.07個百分點。與年初相比，華夏銀行不良貸款率下降0.07個百分點，下降最多，但不良率仍為同業最高；中信不良率與年初基本持平；其他銀行不良率較年初均有上升，其中平安、浦發上升較多，不良率分別較年初上升0.27和0.14個百分點。

8家股份制商業銀行的不良貸款余額和不良貸款率如圖1、圖2所示。

從不良貸款的結構看

呈現出較強的同構性。區域方面，江浙等地區成為銀行信貸風險暴露比較集中的區域，據媒體報道，9月末溫州地區銀行業不良貸款率達3.27%，而在8月末時，這一指標為3%。某全國性股份制商業銀行溫州分行截至9月末的不良貸款余額27.28億元，不良率5.42%，不良貸款增量占全行不良貸款增量的70%。行業方面，鋼貿、光伏等行業的不良貸款增長迅速。根據上海銀監局統計，9月末，上海地區銀行業鋼貿表內外授信余額1853.08億元，不良貸款余額24.34億元，不良貸款率1.31%。業務方面，多數商業銀行的中小企業業務、貿易融資產品等成為新增不良貸款的高發領域。銀行間不良貸款的同構性在一定程度上反映了競爭的同質性，還未形成真正差異化的經營策略。

商業銀行信貸資產質量變化的主要原因

2012年年初以來銀行業信貸資產質量下降，既有宏觀環境的原因，也有銀行自身經營管理的因素，具體包括以下幾個方面：

一是宏觀經濟不景氣。2012年前三個季度，我國GDP增速分別為8.1%、7.6%和7.4%，呈現出逐季下滑態勢，表明經濟下行壓力仍較大。不少工業產品的產銷量增長顯著放緩，前三季度鋼材產量增長5.7%，水泥增長6.7%，十種有色金屬增長7.1%，乙烯下降2.9%，汽車增長7.3%。企業盈利能力不斷減弱，前三季度，規模以上工業增加值同比增長10.0%，增速比上半年回落0.5個百分點。受此影響，不少企業出現產品銷售不暢、資金回流減速、財務狀況惡化、還款能力下降。

二是金融環境較緊。為防范通脹反彈，央行自今年5月18日下調存款準備金率0.5個百分點和6月8日下調貸款利率0.25個百分點后，再未對上述指標行調整，而是轉而通過公開市場操作調節全社會流動性。目前大型金融機構和中小金融機構的準備金率分別為20%和16.5%，仍處于歷史較高水平，全社會的流動性依然較緊，不少企業，特別是廣大中小企業融資難問題未得到徹底解決，一旦受外部環境變化資金緊張，即可能出現資金鏈斷裂。

三是部分出口導向型企業訂單下滑。受全球金融危機影響，我國出口增長嚴重低迷，1～10月全國出口累計金額為16709億元，同比增長7.8%，一些行業和產品，如紡織服裝等出現零增長甚至負增長，不少企業的海外訂單大幅度減少，再加上受人民幣升值、勞動力成本上升、環保投入增加等因素影響，出口導向型企業的效益直線下滑，沿海大量企業瀕臨破產，給銀行信貸資產質量造成沖擊。

四是部分行業受國家產業政策調控及產能過剩等因素影響。如房地產行業，在國家限購、限貸、限價等政策的作用下，整個市場極度低迷。1～6月，全國住宅銷售面積同比下降11.2%，銷售額下降6.5%，下半年有所反彈，但仍不景氣。1～10月住宅銷售面積下降1.2%，銷售額增長6.6%。由于銷售不暢，不少開發企業資金回籠緩慢，財務壓力較大。此外，光伏、造船、風電設備等產能過剩行業風險在經濟下行期得到極大釋放，而這些行業在過去幾年則吸收了大量銀行信貸資金，當行業風險暴露后，這些信貸資金便被“套牢”。

五是部分地區和領域受民間借貸、擔保代償等影響。在過去兩年流動性過剩時，江浙等區域民間借貸盛行。民間借貸資金大都投向股市、房市，在流動性收緊后，資金鏈斷裂，波及到大量企業。此外，一些輕資產的行業，如鋼貿等，普遍采用聯保互保方式獲取銀行信貸，部分企業在獲得資金后，并非用于購貨等正常生產經營活動，極易引發風險，一旦出現償債能力不足時，就迫使為其提供擔保的企業代償，從而由單個企業風險觸發多個企業的成片、連環倒閉，銀行損失巨大。

六是部分銀行風險管理水平亟待提高。近期信貸風險集中暴露后，不少商業銀行開展了一輪又一輪的風險排查和自查自糾活動，對已經發生的風險事件，也集中進行了反思和調查。調查結果表明，在任何一個風險案例背后，總存在著銀行自身經營管理和風險控制的問題，如風險管理體系不健全，風險管理流程不科學，風險政策制度不完善，以及在操作環節的授信調查不盡職，風險分析不到位，授信審批不嚴格，信貸監控不及時等等，這些問題的存在直接導致了業務經營過程中的各種不規范行為，并最終引發信貸風險。

銀行業信貸資產質量趨勢研判

未來銀行信貸資產質量變化趨勢可從以下幾方面考慮：

經濟基本面情況

從目前情況看，宏觀經濟呈現出一定的企穩局面：一方面，摩根大通全球PMI指標從8月份站上50點后，已經連續三個月保持在榮枯分水線之上，10月份全球PMI為51.3。此外，自9月份以來，BDI指數呈震蕩上行趨勢，11月15日達到1024點。這兩個先行指標預示著全球經濟有進一步向好的跡象。另一方面，10月份國內發電量增速達到6.44%，擺脫了過去6月份連續2%以內的低增長或零增長局面。目前普遍預計中國經濟在三季度已經見底，而根據國際經驗，銀行不良率見頂往往滯后經濟增速見底兩個季度，如果上述關于三季度經濟已經見底的預判成立，那么可以預計我國銀行業不良率可能將在明年中期見頂。

金融政策和金融環境

如果貨幣當局出臺大規模釋放流動性的金融政策，不少企業將因此能順利渡過難關，降低銀行信貸資產質量下行的壓力。并且，銀行信貸投放量增大后，作為計算不良率分母的貸款總額快速增長，也會稀釋不良率指標。但由于擔憂通脹壓力反彈，預計貨幣當局近期不會出臺大規模釋放流動性的意圖，從這一點看，銀行資產質量短期內不會有顯著改善，仍將面臨較大壓力。各家銀行不良率的下降依賴于加大對不良貸款的清收處置和嚴格控制新增不良貸款。

不良貸款的先行指標變化情況

一般而言，銀行逾期貸款、關注類貸款是不良貸款的先行指標，通常會有一定比例的逾期貸款的和關注類最終會轉化為不良貸款。因此，考察這兩個指標的變化情況對于預測未來不良貸款的增減有重要意義。今年上半年，上市銀行逾期貸款較年初增長32%，三季度不良即出現小幅回升。而三季度有4家銀行公布了新增逾期貸款規模總計為106億元，這4家銀行上半年新增逾期貸款366億元。從2008年至2011年的歷史數據看，不良貸款一般在逾期貸款回升后一到兩個季度出現反彈。若三季度全行業新增逾期貸款下降，預示著不良貸款的凈形成率在2013年上半年回落的可能性較大。

從上述分析判斷看，我們認為國內商業銀行不良資產總體不會出現大的增長，但可能在未來一到兩個季度繼續小幅上升，并可能在2013年中期見頂，隨后逐步回落。

提高銀行業信貸資產質量的相關建議

提高銀行業信貸資產質量，一方面要著力銀行經營的外部發展環境，提振市場信心，增強經濟活力，促進企業健康發展，另一方面也要大力提升銀行自身的經營管理特別是風險管控能力。具體可從以下幾方面入手：

一是改善經濟發展環境。宏觀層面，應多渠道入手，通過加大政府補貼，放開市場準入等方式，刺激出口，提振內需，加速投資，加快經濟恢復和增長。在微觀層面，降低企業稅賦水平，減少行政干預，為企業營造良好的發展環境，促進企業健康發展，提升發展質量。

二是逐步放松金融緊縮。包括：降低存款準備金率，調低利率，減輕企業財務費用負擔。

三是深化金融發展的深度和廣度。所謂深度，指資金配置效率，引導資金投向資金缺乏且更具活力的中小企業。所謂廣度，指大力扶持為中小企業服務的專門銀行或專業金融機構，促進銀行加大金融產品創新，豐富金融產品種類。

四是促進資本市場發展。一方面，加快建設股票、債券、風險投資、私募股權投資基金等多層次的資本市場，擴大企業融資渠道；另一方面，放開并購、重組的限制政策，出臺有效措施鼓勵優勢企業通過市場、資金、品牌、技術、管理等方式整合劣勢企業，幫助企業盤活。

五是穩定房地產市場。房地產涉及上下游七、八十個行業，中小企業的貸款大都用房房地產作抵押，要保持房地產行業穩定、健康發展。

六是增強銀行間協調性。阻斷因銀行集中抽貸、收貸、催貸而引發的連鎖反應，加強銀行信息共享，促進銀行有序行動，并引導銀行通過貸款救濟等方式與企業共存亡。

七是改善地方信用環境。減少政府干擾商業銀行經營的現象，鼓勵金融機構按照市場規則辦事，真正實現銀行獨立決策、自主經營。

八是提升銀行的風險管控能力。商業銀行要正視經濟下行期中暴露出來的經營管理薄弱環節，抓住機會改錯糾偏，不斷完善和健全全面風險管理體系，積極引入先進風險管理工具，提升風險管理的能力。同時，應加強風險預判和防范，當前特別要關注經營風險從表內向表外擴散、從信貸資產向投資資產擴散、從東部沿海地區向中西部地區擴散的傾向。

（作者單位：中國民生銀行風險管理部）