科技銀行破解科技型中小企業融資困境

科學技術是第一生產力，金融是現代經濟的核心。理論與實踐經驗表明，將科技與金融有機結合，是推動科技向現實生產力轉化的最有效方法。但隨著商業銀行市場化改革的不斷深入，金融機構規避風險意識增強，信貸資金逐漸流向重點行業、重點企業和重點項目，而科技型中小企業融資仍然非常困難。一是科技型中小企業自身特征的束縛。科技型中小企業往往具有“輕資產、高發展、重創意”的特征，有形資產較少，自身積累有限，往往無法滿足傳統銀行融資要求。二是存在體制性障礙。因為目前我國為科技型中小企業服務的信用擔保體系與信用服務體系還不健全，客觀上制約了科技型中小企業發展。三是多層次資本市場發展緩慢。科技型中小企業融資方式有金融機構貸款、證券融資、創業投資等多種形式。而《公司法》和《證券法》在發行上市的底線上并未對中小企業版、創業板與主板市場進行實質區分，限制了科技型中小企業通過資本市場進行融資的渠道。

科技型中小企業的融資特點

科技型中小企業融資仍以銀行貸款為主要渠道。雖然目前中小企業融資有銀行借貸、第三方機構擔保和民間融資等多種渠道，但中國中小企業融資的主要來源仍是商業銀行等各類金融機構提供的間接融資。就目前而言，因制度建設落后于技術發展的現實阻礙了企業向縱深繼續發展。因缺少有形資產使通過擔保獲得融資的途徑不暢，而民間融資的高利率大大限制了科技型中小企業長期性的大額融資需求。此外的公司債券市場和資本市場，由于受《證券法》的限制以及最低資本規模、經營年限的要求，對剛起步的科技型中小企業來說門檻太高。風險投資的發展雖然在一定程度上緩解了科技型中小企業外部融資難題，但其規模有限，對投資方向、運行機制等有著嚴格的規定，通常指向特定的經濟部門和行業，這自然會使許多科技型中小企業難以獲得風險投資。

科技型中小企業技術創新融資具有一定的風險性。企業創立初期，產品的研制開發、生產和銷售等方面都具有高風險，主要表現在企業受經營環境的影響，變數大且無法預估；企業貸款多為流動資金，貸款需求急，頻率高且管理成本高；企業發展歷史短，規模小。資產的無形性，往往缺乏可用于抵押的實物資產；企業缺乏市場競爭力、管理水平較低；企業沒有或者缺乏信用記錄、信息透明度低、與投資方存在很強的信息不對稱。上述特征決定了科技型中小企業很難在市場機制之下從銀行得到足夠的貸款，也很難從債券市場和股票市場籌集到充足的資金。

科技型中小企業臨時性融資普遍具有迅捷性。一般而言，在企業資金需求中，用于臨時性生產周轉資金需要的數量不大，但時間緊，對便利性要求很高。而目前商業銀行對資金需求的層層審批機制手續煩瑣復雜、時間較長，尤其是臨時性資金需求，這種審批常常錯失企業的市場機會。

科技銀行支持科技型企業發展的國際經驗

國內把專門為高科技企業提供融資服務的銀行機構定義為“科技銀行”，國外則被稱為“風險銀行”。科技銀行貸款的主要對象為科研機構和科技型中小企業等，其業務主要為高科技企業技術引進、技術研發、新產品試驗推廣等與科技創新有關的業務提供產品服務。

從國際經驗看，以硅谷銀行（SVB）為代表的科技銀行通過產品創新和商業模式創新，有效改善了科技貸款的風險收益結構，極大地促進了科技型中小企業的發展，并帶動美國創業風險投資行業在20世紀80年代的蓬勃發展。硅谷銀行是全球最大、最早、最成功的科技銀行，也是全美高科技公司投資領域最有地位的商業銀行之一，主要為硅谷的創新型高科技企業提供借貸與股權相結合的多種融資服務和為風險投資提供金融服務，是創新金融手段服務科技型企業的典范。從1993年以來，硅谷銀行的平均資產回報率是17.5%，遠高于同時期的美國銀行平均回報率。硅谷銀行的成功主要來源于其不斷創新支持科技型中小企業的方法，與一般商業銀行相比，硅谷銀行有獨特的適合科技成果轉化的運作模式。

以受風險投資支持但沒有上市的高科技公司為主要目標客戶。硅谷銀行目標顧客定位于硅谷地區信息與電子技術行業、軟件與網絡服務行業、生命科學行業的高科技型中小企業。硅谷銀行一般在風險投資對企業進行第一輪投資后，按一定比例為企業提供資金。企業通過風險投資公司篩選后，硅谷銀行可以有效地避免風險，不但積累了大量的客戶，而且能從其投資的高科技企業上市中獲得高額的收益。客戶企業在受到硅谷銀行支持后，在后續企業拓展海外市場、上市、并購過程中能享受到硅谷銀行融資、咨詢等相關服務。

采用債券與股權、間接和直接相結合的投資方式。硅谷銀行創新了金融服務方式，以便與高科技企業發展的資金需求特點相適應。首先，硅谷銀行不但像普通商業銀行那樣向創業企業放貸，而且對高科技企業進行股權投資，獲得企業一定的股權或者認股權，以達到降低風險和在企業發展壯大后退出時獲利的目的。其次，硅谷銀行不但支持高科技企業，而且支持向高科技企業投資的風險投資公司，其目的是可以有效規避風險，建立廣泛的客戶群體。另外，硅谷銀行還直接出資設立創業投資子公司進行股權投資。

與風險投資機構建立緊密的合作關系實現優勢互補。與風險投資機構合作是硅谷銀行最重要和成功的策略之一。風險投資機構可以幫助硅谷銀行提供客戶、篩選企業和規避風險，同時風險投資機構需要硅谷銀行提供的資金和資金管理業務，硅谷銀行與風險投資機構合作能實現優勢互補、強強聯合。硅谷銀行和風險投資機構建立了多種合作關系：一是將網點設在風險投資機構附近，方便業務辦理；二是在風險投資基金中直接投資，成為它們的股東或合伙人；三是為風險投資機構和風險投資的企業提供常規商業銀行服務；四是建立風險投資咨詢顧問委員會，確保與風險投資的密切聯系。

建立靈活多樣、適合業務特點的風險控制方式。硅谷銀行不但創新了銀行金融業務，而且探索出了獨特的風險控制方式，在取得較好收益的同時有效化解了資金風險。一是將銀行的創業投資業務與其他一般業務分割，在資金使用、績效管理、風險控制方面單獨管理。二是與風險投資機構合作，通過風險投資機構的專業知識化解一定的風險，并根據行業、發展階段等進行組合投資。三是采用多種擔保方式，允許企業用專利技術、應收賬款進行抵押，破解了初創企業固定資產少、無抵押、風險大的難題。

濟寧銀行科技支行專營的實踐

國內從2003年起，科技部、工商聯和九三學社就開始倡導建立科技銀行。目前，成都、杭州、上海、廣州等地都相繼圍繞高新技術開發區成立了科技銀行。國內的科技銀行主要有兩種類型：一是以商業銀行支行的形式出現，而非具法人地位的“科技銀行”，如杭州銀行科技支行、成都銀行高新支行等它們一般采用“銀行+擔保+額外風險收益補償機制”的運作模式；二是采用股份制發起、市場化運作模式設立的新型金融機構，如“廣東科技發展銀行”，此種模式下，銀行的融資來源主要為股東的資本金、發行債券、政府扶持性借款、吸收機構存款等，業務類型包括貸款業務、負債業務、中間業務和直接投資業務等。

金融機構的傳統服務模式主要適用于大中型企業或個人，而面對中小企業的融資瓶頸，需要一種全新的金融模式來加以解決。在借鑒美國“硅谷銀行”商業模式的基礎上，我國商業銀行一直在嘗試設立為科技型中小企業提供服務的金融機構。在現有金融體制框架內，由商業銀行創建專門為科技型中小企業提供金融服務的科技支行，是一條有效途徑。以濟寧銀行科技支行為例，該支行成立于2011年6月，設在聚集了眾多優秀科技型中小企業的高新產業區，高新技術產業發展好，在實際運營中，進行了以下幾個方面的創新：建立專業運營團隊，探索獨立專營模式；比照“硅谷銀行”，進行本土創新；借助政府平臺，降低運營風險；強化綜合管理，突出“科技特色”。

科技支行緩解科技企業融資難的有效性分析

科技支行的經營管理模式契合科技型企業的融資特質

在傳統貸款業務領域，商業銀行普遍采取集中進行信貸審批管理的方式。但科技貸款不同，其面臨的客戶對象情況復雜多樣，產品創新需求強烈，同時，對企業發展前景的預測很大程度上依賴于信貸員的主觀判斷。這就決定了科技貸款業務必須實行不同于傳統貸款業務的內部管理模式，需要更多地進行分權，否則必然影響產品創新和經營效率。因此，濟寧銀行建立專業運營團隊和獨立的專營模式。一是為科技型企業貸款建立專門業務流程，在進行貸前評估時，科技支行既考慮傳統銀行調查所考慮的因素，也考慮企業技術、產品、營銷模式和競爭對手等因素。二是運營上實行獨立事業部制，人財物相對獨立的專營模式，單獨授權、單獨核算、單獨考核、單獨管理。三是優化信貸流程，提高評審效率，滿足科技型中小企業資金需求“短、小、頻、急”的特點。對科技創新型項目或企業融資，該行專門開辟了信貸“綠色通道”，從政策、管理、流程上，提供最高效的金融服務，做到隨報隨審，即時審批。對熟悉的客戶，完全可以做到當日申請，當日審批，當日發放；對新進入的客戶，只要符合科技型企業的貸款條件，一周內信貸資金即能到賬。四是獨立的激勵約束機制，適當提高科技型中小企業貸款風險容忍度，保證了科技支行信貸人員敢于做、愿意做科技型貸款。

借助政府平臺增強與科技企業的信息對稱性，緩釋風險

商業銀行與科技企業之間的信息不對稱是科技金融的主要風險之一。這主要是科技企業的專業性使商業銀行無法判斷企業技術的先進性和市場風險；企業成立時間短，缺乏信用信息積累，導致商業銀行無法判斷企業信用風險等。而濟寧銀行科技支行充分利用轄內科技局、科技專家、科技園區等對科技企業具有信息優勢的機構和個人的作用，通過它們篩選出那些具有發展潛質的高科技企業。2011年該行與市科技局簽訂了科技金融戰略合作協議，并與市科技局、部分市科技型企業聯合發起成立了濟寧市科技金融促進會，通過科技局牽頭，對包括各縣級市在內的需納入科技支行服務并需政府資源參與扶持的科技型企業，在科貸通企業認定標準的基礎上，進行全面梳理，分類整合，篩選確定，確立了推薦支持科技企業的名錄，并與科技支行對接，達到了緩解信息不對稱，有效控制風險的目標。

有針對性地創新金融產品，對接科技企業需求

科技企業對金融產品需求具有個性化、多元化的特點，商業銀行要根據企業特點量體裁衣，加強產品創新，滿足企業全方位的金融需求。濟寧銀行科技支行開拓特定貸款品種，開辦了科技型企業無形資產質押貸款品種，突出科技型企業的無形資產價值，重點創新并推廣了知識產權質押貸款、中小企業自身股權質押貸款、應收賬款質押貸款等信貸產品。根據科技型中小企業的不同情況，一是對部分投資風險性較高或處于起步階段的科技型中小企業的貸款，積極引進擔保機構參與合作；二是探討選擇運用技術專利等知識產權抵押擔保方式；三是靈活采取其他保證、抵押等擔保組合方式，不斷創新擔保方式。如山東水泊焊割設備制造有限公司是生產專用車的焊割設備，擁有專利30余項，年實現銷售收入1億余元。因企業發展較快，資金需求較大。但企業可抵押資產較少，在他行難以融通到資金。該行考慮到客戶的實際情況，采取多戶擔保的方式及時為其提供了信貸支持，較好支持了企業的發展。

結論與建議

科技銀行的建設旨在以債權融資形式滿足科技型中小企業的融資需求。但科技支行的建設與發展畢竟是一個長期的過程，需要政府各部門、科技型企業、銀行共同研究摸索，需要學習其他國家的先進經驗及做法。盡管科技支行建設剛剛起步，但它作為創新型的商業銀行，作為科技與金融的最新組合，孕育著勃勃生機，必將在中國經濟向創新型經濟轉型的大潮中發揮積極的作用，同時對于銀行自身的持續發展以及創新能力也將起到提升作用。因此，提出如下建議：

加強政策扶持。一是充分利用政府及科技主管部門信息來源廣、政策性強的優勢，對科技支行在政策引導、信息反饋等方面給予支持，積極推薦高新技術企業、產業政策優先支持的中小企業，與科技支行簽署《戰略合作協議》，實現資源共享、優勢互補，特別是在國家產業政策和科技政策、信息傳導等方面提供支持。同時要求推薦的高新技術企業在資金結算、國際業務、銀行卡等金融業務方面與科技支行實現一攬子項目合作。二是根據商業銀行的經營特點和市場規律，政府及科技主管部門結合自身優勢，將相關科技項目資金存入科技支行，幫助科技支行吸收財政性及非財政性對公存款，引導科技型企業將主要結算資金賬戶在科技支行開立，通過多方面籌集存款資金，壯大科技支行的資金實力，為更有力的扶持科技型企業奠定資金基礎。

建立健全風險補償機制。籌集建立科技型中小企業貸款風險補償專項資金，制定并完善《科技型中小企業貸款風險補償管理辦法》，明確相關部門職責和實施流程。由于創業期科技型小企業抗風險能力普遍較弱，建議通過建立風險補償專項基金的形式，對科技支行出現的科技型企業風險貸款損失給予適度補償。

創新金融產品和服務。美國硅谷銀行在金融支持科技創新方面取得了顯著的成績，因此除了為科技支行建立一套特有的商業運行模式外，還應該針對科技型中小企業發展特征創新銀行金融產品和服務。特別是針對初創型企業、小企業的資產結構特點，開展股權、知識產權、訂單合同、庫存等資產的銀行信貸業務，充分整合多種金融實體優勢資源，實現銀行資金與保險、創業風險投資、信托等的金融產品和服務集成創新。

（作者單位：中國人民銀行濟寧市中心支行）