三口之家的理財之道和存折跳舞，讓現金動起來

王先生今年39歲，在一家公司工作，剛提升為人事科長。目前月收入5000元，年終獎約1萬元。王太太今年36歲，是一名小學教師，月收入3200元。女兒今年12歲，剛上初中，成績較好。

王先生一家有120多平方米的自有住房，已有適當的保險，沒有其它負擔，消費上也沒有大的開銷，每月都有5000元左右的節余?，F在，家里有現金和活期存款5萬元；定期存款50萬元一年一轉存，作為女兒的教育基金和以后的創業基金；還有2007年8月買的大成滬深300指數基金5萬元，現在市值約為2.5萬元。

眼看馬上要步入不惑之年，王先生認為該提前準備夫妻倆的養老金，但股市行情不好，基金被套，自己對其它的投資不甚了解也不感興趣，希望理財師能給出建議。

【理財師分析】

總體來看，王先生家庭財務狀況是比較健康的，沒有任何負債，每月有5000元的閑置資金用于投資積累家庭凈資產，總體抗風險能力較強。

資產結構看，5萬元的現金活期存款保留過多。太多的現金資產，將會使家庭在高企的通貨膨脹下加速資產貶值。一年一轉存的50萬元定期存款存在銀行也不可取，資金量越大貶值越多，這一大部分的資金管理更是需要調整。

以目前王先生的家庭經濟狀況，起碼能達到“活的滋潤”的水平。但退休后，夫妻倆僅靠社保退休金，是很難維持現有生活水平的。建議王先生從現在就開始儲備養老金，把手里的資金充分盤活，晚年生活也可以同樣“滋潤”。

【理財師建議】

家庭應急資金：適量夠用即可

家庭應急資金，是為了保障家庭的正常運轉和意外時的應急需要資金。這是一筆必備資金，避免在遇到突發事件時陷入財務困境，但也不必儲備過多，否則會面臨著通貨膨脹對家庭資產帶來的貶值影響。一般來說，家庭應急資金需要在資金的流動性和收益性之間平衡利弊。

從王先生的家庭實際情況來看，由于面臨的不確定性概率相對較小，建議儲備家庭3個月的日常支出，約為1萬元。其中，2000元存銀行活期存款，8000元選擇開通網上銀行做一些短期投資。以農行為例，用網銀購買匯添富貨幣A（ 基金代碼 519518 ），貨幣基金不投資股票，主要投資于高度流動性、安全性的短期貨幣工具，以各種利息為主要收入，風險較低；且無申購、贖回費。日日計息、月月分紅，每天都能看到自己的貨幣基金收益。如果急需用錢，可隨時通過匯添富網上交易贖回資金，下一個工作日（T+1）即可到賬，收益一般是活期存款的8倍左右。

大額存款首選國債、信托

50萬元現金，用一年一轉存的定期存款存在銀行是最不可取的。雖然數字上是50萬元，每年還有利息可得，但隨著時間的推移其購買力下降，這是看得見的風險。

最保守的投資方式，可將這部分資金用于購買5年期的電子國債，年利率5.32%，每年可獲得利息26600元，這部分資金又可用來投資債券基金或其它風險較低的產品，5年后本息合計至少可達到63.3萬元，按目前的利率水平，至少比定期存款多5萬元。

還可選擇信托理財產品，作為高端投資工具的固定收益信托，因其收益趨于固定，信托運作模式比較安全。目前信托類理財產品的起點一般為100萬元，也有一些較好的公司，如湖南信托起點為20萬元或50萬元。近期剛結束的湖南信托財信穩健31期集合資金信托，計劃最低50個信托單位，每個信托單位為1萬元，受益人預計年化收益率為8.5%。

儲備養老金：“微笑曲線”定投法則

考慮到王先生一家收入穩定，每月有較多資金結余，可進行3：1的基金定投。即4000元定投指數型的股票基金大成300，1000元投資富國天利債券基金（代碼100018）。因為股市和債市一般具有蹺蹺板的關系，這樣配置可起到降低風險的作用。

目前股市慘淡，大多數投資者的賬戶都處于虧損中，王先生2007年5萬元的基金如今還剩2.5萬。但話又說回來，危機也是機遇。對于長期理財規劃的人來說，熊市正是定投的最佳時機，在市場低迷時積累較低成本的基金份額，為獲取長期穩定收益打下基礎。

經濟學中有條著名的“微笑曲線”，它形象地體現在基金定投中。按照這一曲線，投資者在股市下跌時開始定投，待股市上漲到“獲利滿足點”時贖回，將每月買入的基金凈值與最后賣出凈值用曲線連接起來，產生的一條弧形就如同一張笑臉，因此稱為“微笑曲線”。

現在，“微笑曲線”已進入了底部區間，正是低價買入、攤薄成本的好時期。底部區間越長，收集到的廉價籌碼越多，當市場進入上漲階段時，投資者將迎來“微笑曲線”的右半邊，此時則是發揮定投優勢分享收益的階段了，到時王先生2007年高點一次投資的5萬元基金也會解套。

在定投的過程中應注意以下幾點：

1、采用智能定投。它是新型定投方式，在市場風險大的時候投入金額少，甚至可分批贖回，市場風險小的時候，投入金額多。換句話說，就是定期不定額。其優點在于能夠根據市場行情的變化，適時靈活地選擇投入金額的多少，做到“低點多投，高點少投”，從而實現更高的收益。

2、選擇后端申購。因投資期限較長，選后端收費模式申購，以現在免申購費，以后贖回基金時再收申購費，但大成滬深300（519300）基金持有3年以上完全免除申購費和贖回費，也就是用減免的手續費，還可買一些基金份額。

3、設定適當停利點。根據投資標的的波動性，10%到30%不等。等定投收益率達到停利點的時候就可以將之前的投資贖回，不過贖回之后還可以繼續供款用于這個定投。這樣一來，當市場波動的時候，損失會小很多，而如果市場繼續向上，也可以分享到一些。

4、定投時可擴大范圍，不只限于股票基金、債券基金，也可投資黃金。黃金具有價值穩定、流動性高的優點，是對付通貨膨脹的有效手段。隨著王先生職位的升遷，在不影響現有生活質量的前提下，可在農行開立“存金通”賬戶進行黃金定投，每月固定購買一定的黃金，到期之后可以取出“傳世之寶”實物黃金，也可以直接兌換成現金，為王先生夫婦積攢晚年養老金。