浙江中小企業(yè)民間融資現(xiàn)狀及制度探究

摘要 本文通過浙江中小企業(yè)民間融資現(xiàn)狀的數(shù)據(jù)，分析浙江民間融資如今所面臨的問題，民間融資的發(fā)展對(duì)中小企業(yè)的影響，浙江民間融資熱及浙江民間融資鏈斷裂的原因，并嘗試從民間融資擔(dān)保制度、法律制度以及金融制度這三方面在制度建設(shè)方面給出積極建議。

關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 民間融資 制度

中圖分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、引言

中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一直起著非常重要的作用，但資金短缺是中小企業(yè)在發(fā)展過程中遇到的最大問題之一。近年來，銀行信貸規(guī)模控制較緊，加劇了中小企業(yè)貸款難的局面，民間融資逐漸成為中小企業(yè)資金需求的不二選擇。

浙江作為全國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快、發(fā)展態(tài)勢(shì)最好的省份之一，主要得益于浙江中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活力，然而，在2008年金融危機(jī)持續(xù)影響以及歐債危機(jī)的背景下，融資效率低下對(duì)其發(fā)展的制約變得日益突出，民間融資一直是多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)的主要融資方式。2011年10月前后，由于長(zhǎng)期的原材料價(jià)格和勞動(dòng)力價(jià)格的上升，許多企業(yè)不堪重負(fù)，資金鏈斷裂，而又無法從正規(guī)的渠道得到融資，只能依靠高利息的民間借貸。不少中小企業(yè)最終由于無法承擔(dān)高額的資本成本而倒閉。面對(duì)這一系列的問題，政府也開始出臺(tái)新的政策進(jìn)行應(yīng)對(duì)。如今，對(duì)于浙江中小企業(yè)民間融資的研究變得更為迫切。了解民間融資的發(fā)展?fàn)顩r，加強(qiáng)對(duì)民間融資的引導(dǎo)、監(jiān)督和管理，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、金融健康穩(wěn)定發(fā)展有著極其重要的意義。

二、浙江中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀及問題

（一）浙江中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀。

1、浙江中小企業(yè)高民間借貸比例。

阿里巴巴與北大于2011年6月至7月對(duì)浙江省的寧波、溫州、臺(tái)州、金華、嘉興、湖州和紹興7個(gè)城市的94家小企業(yè)、4家專業(yè)市場(chǎng)和12家當(dāng)?shù)劂y行進(jìn)行走訪，并通過網(wǎng)絡(luò)問卷形式對(duì)浙江各地2313家小企業(yè)進(jìn)行了網(wǎng)上調(diào)研。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，浙江小企業(yè)以銀行和農(nóng)村信用社等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)作為主要融資渠道的僅占21%，而通過親友及民間借貸的份額卻達(dá)到50%，通過小額貸款公司和典當(dāng)行 的占7%。傳統(tǒng)銀行對(duì)小企業(yè)定義標(biāo)準(zhǔn)高，小企業(yè)從銀行融資的成本高，宏觀調(diào)控下銀行普遍提高了申請(qǐng)貸款的要求，小企業(yè)可融入資金減少，貸款利率相對(duì)上浮等因素是造成這種現(xiàn)象的主要原因。

2、屢現(xiàn)資金鏈斷裂。

民間融資具有一定的優(yōu)化資源配置功能，降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，解決了民營(yíng)企業(yè)發(fā)展資金不足的矛盾，也減輕了中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)銀行的信貸壓力；緩解了企業(yè)資金矛盾，促進(jìn)了中小企業(yè)快速發(fā)展；強(qiáng)化了信用意識(shí)，提高了企業(yè)的誠(chéng)信觀念；能夠促使銀行等金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平進(jìn)一步提高；有利于推進(jìn)利率市場(chǎng)化，增強(qiáng)民間資金配置效率。但是，也正是由于浙江民間融資的不健康發(fā)展將浙江許多中小企業(yè)推向了破產(chǎn)的境地。從2011年4月份 溫州，義烏、臺(tái)州等地相繼發(fā)生企業(yè)主出逃事件開始，到底有多少小企業(yè)倒閉、企業(yè)主出逃案件，已無法統(tǒng)計(jì)。

（二）浙江中小企業(yè)民間融資產(chǎn)生的問題。

1、民間金融增加了企業(yè)的資金成本。

大多數(shù)民間金融的利率高于官方利率，這增加了企業(yè)的成本，使原本就實(shí)力不大的中小企業(yè)承擔(dān)過高的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。每逢加息，浙江民間借貸的利率也會(huì)水漲船高。2011年上半年浙江民間借貸利率最高曾達(dá)到月息30%。這樣非理性的上漲，對(duì)于借貸企業(yè)來說，無疑是飲鴆止渴，資金流一旦發(fā)生細(xì)微偏差，企業(yè)就有可能面對(duì)資金的斷流和還貸壓力，最終只能更快的將企業(yè)推向破產(chǎn)，出現(xiàn)“跑路潮”和“倒閉潮”的現(xiàn)象。

2、民間金融引發(fā)一定的社會(huì)問題。

擔(dān)保公司的錢不是自己的，基本都是從民間借款來的，假如有一個(gè)擔(dān)保公司老板跑路后，由于民間融資機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)貸款時(shí)并沒有充分的物品進(jìn)行抵押，所以一旦發(fā)生這種情況，成百上千個(gè)普通家庭面對(duì)的就是借款的血本無歸，這樣勢(shì)必會(huì)影響一個(gè)社會(huì)的安定。

三、浙江民間融資現(xiàn)狀原因分析

（一）浙江民間融資熱的原因分析。

中小企業(yè)向民間金融組織融資一般出于三方面的原因：

1、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資渠道不暢。

從正規(guī)金融渠道看，近年來，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)在給企業(yè)貸款時(shí)普遍存在喜大厭小問題，貸款投向傾向于國(guó)有企業(yè)大型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的信貸投放占全部貸款的比例極少。 特別是2011年以來，居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）保持連續(xù)上漲，信貸政策偏緊，中小企業(yè)從銀行取得貸款變得更為困難。由于自有資金和銀行信貸無法滿足企業(yè)的資金需求，民間借貸成為浙江中小企業(yè)普遍性選擇。

2、中小企業(yè)直接融資渠道不暢。

在我國(guó)，直接融資仍具有強(qiáng)烈的偏向國(guó)有企業(yè)和大型企業(yè)的傾向，中小企業(yè)很難進(jìn)入。我國(guó)《公司法》關(guān)于公司上市、股權(quán)融資、企業(yè)債券發(fā)行等的規(guī)定，在相當(dāng)程度上限制了中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資。

3、民間融資自身優(yōu)勢(shì)。

其一，民間融資靈活而便捷，能滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求，分布廣泛，能及時(shí)提供貸款且還款期限和結(jié)息方式多樣，利率調(diào)整靈活的優(yōu)勢(shì)恰恰迎合了中小企業(yè)對(duì)資金需求的“急”、“少”、“頻”等特點(diǎn)。其二，民間融資不需要抵押擔(dān)保，多采用信用貸款方式，對(duì)中小企業(yè)貸款門檻低。其三，民間資本規(guī)模不斷壯大，能滿足中小企業(yè)不斷增長(zhǎng)的資金需求。浙江地區(qū)非公有制經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，私人財(cái)富不斷積累，加上近年來存款利率較低，投資產(chǎn)品有限，急需尋找投資出路的私人資本剛好能滿足中小企業(yè)不斷發(fā)展的資金需求。

2009年以來，浙江小額貸款公司注冊(cè)資本年均增幅達(dá)60%以上。截至今年10月末，全省登記注冊(cè)小額貸款公司由2009年年初的42家增加到2011年底的171家，注冊(cè)資本從65億元擴(kuò)大到340億元，覆蓋了全省88個(gè)縣區(qū)與5個(gè)開發(fā)區(qū)，可見，發(fā)達(dá)的民間融資是浙江民營(yíng)中小企業(yè)融資的重要選擇。

（二）浙江民間融資鏈斷裂的原因分析。

1、“高利率”迫使中小企業(yè)“跑路”。

2011年下半年，在由于沒有合理規(guī)制的“高利率”的重壓以及不斷上升的原材料和人工成本的情況下，浙江許多民營(yíng)中小企業(yè)不堪重負(fù)，企業(yè)主紛紛“跑路”或宣布破產(chǎn)，民間融資機(jī)構(gòu)面臨無處追債的尷尬，舊的貸款追不到，新的貸款也是無從談起。民間融資機(jī)構(gòu)的資金鏈也發(fā)生了斷裂。

2、制度問題導(dǎo)致小額貸款公司無款可貸。

我們?cè)谥贫仍O(shè)計(jì)的時(shí)候，民間借貸公司只貸不存，那么它沒有吸收存款的功能，只可以得到一些融資，但是它的融資規(guī)模不能大于注冊(cè)資本的50%。在這種情況下，它沒有那么多的錢可以貸，所以就出現(xiàn)了很多的問題。

截至2011年10月，浙江全省171家小額貸款公司，賬面可貸資金僅為24億元。這意味著可貸資金平均到每家小額貸款公司只有1400萬元。

四、關(guān)于民間融資制度建設(shè)的一些建議

破除民間借貸亂象的根本就在于制度的改革。我們可以在吸取他國(guó)對(duì)于民間融資的制度經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出對(duì)策。

2012年3月28日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。批準(zhǔn)實(shí)施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，要求通過體制機(jī)制創(chuàng)新，構(gòu)建與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展相匹配的多元化金融體系，使金融服務(wù)明顯改進(jìn)，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)，金融環(huán)境明顯優(yōu)化，為全國(guó)金融改革提供經(jīng)驗(yàn)。

具體來說，對(duì)于民間融資制度的改革，我們可以從民間融資擔(dān)保制度、法律制度以及金融制度這三方面展開。

（一）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系及擔(dān)保制度。

1、設(shè)立擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。

實(shí)踐證明，僅靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)微薄的保費(fèi)收入是難以進(jìn)行損失補(bǔ)償?shù)摹Ｏ裨?011年下半年，在企業(yè)法人“跑路”事件頻頻發(fā)生的情況下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的保費(fèi)是不足以進(jìn)行補(bǔ)償?shù)摹Ｒ虼耍ㄟ^地方財(cái)政撥出專項(xiàng)資金，設(shè)立信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，用于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償壞賬補(bǔ)助。

2、完善風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系。

從2010、2011年的情況看，民間金融幾乎完全陷入高利貸泥潭。目前高利貸泛濫，表面原因是資金緊張，導(dǎo)致資金溢價(jià)過高。但資金溢價(jià)的本質(zhì)是中國(guó)金融業(yè)沒有風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系，一味青睞大企業(yè)、大項(xiàng)目，對(duì)于中小企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，只能以提高借貸利率的方式控制風(fēng)險(xiǎn)。所以建立一個(gè)完善的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)有一個(gè)準(zhǔn)確的衡量以此來保證民間金融的健康發(fā)展。

（二）強(qiáng)化立法建立法律制度。

1、明確界定民間融資與非法融資的法律界限。

如何規(guī)范和引導(dǎo)民間融資，讓民間資本在陽(yáng)光下規(guī)范運(yùn)作，首先研究制定《民間融資管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)，明確界定民問融資與非法融資的法律界限，對(duì)民間金融主體的法律地位、資金投向、融資方式、利率浮動(dòng)范圍、風(fēng)險(xiǎn)糾紛的處理及收益的稅收調(diào)節(jié)等方面進(jìn)行明確規(guī)定，賦予民間融資合法地位，以“疏堵結(jié)合” 引導(dǎo)民間融資的健康發(fā)展，依法對(duì)民間融資進(jìn)行有效監(jiān)管。

2、將民間金融契約化。

營(yíng)造民間金融營(yíng)運(yùn)的民間環(huán)境，將民間金融這種在融資關(guān)系上以人格化交換為特征的金融活動(dòng)方式轉(zhuǎn)變?yōu)槠跫s性關(guān)系為特征的金融活動(dòng)方式。避免發(fā)生糾紛、事實(shí)難辨等情況，將民間金融契約化，使民間金融變得更為正規(guī)化、陽(yáng)光化。

3、借鑒國(guó)外成功有效方式建立國(guó)內(nèi)民間融資機(jī)構(gòu)監(jiān)管。

借鑒目前美國(guó)、南非及我國(guó)香港等國(guó)家或地區(qū)對(duì)貸款機(jī)構(gòu)和小額信貸的特殊管理模式，對(duì)民間金融加以監(jiān)督，使集資活動(dòng)由暗變明，陽(yáng)光操作，既有利于企業(yè)自身的規(guī)范化管理，也有利于有關(guān)部門加大對(duì)惡意欺詐行為和惡意高利貸行為的打擊力度。用法律來治理和規(guī)范民間金融，為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。

（三）大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充金融制度。

1、設(shè)立專為中小企業(yè)服務(wù)的地方性中小金融機(jī)構(gòu)。

基于地方性中小民間金融機(jī)構(gòu)與地方性中小民營(yíng)企業(yè)相互依存、共同發(fā)展的關(guān)系，在浙江地區(qū)設(shè)立專門為中小企業(yè)融資的民間金融機(jī)構(gòu)。發(fā)展和完善農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行等地方性中小金融機(jī)構(gòu)，讓其成為民營(yíng)中小企業(yè)融資的主導(dǎo)力量。

2、改革小額貸款公司融資規(guī)模的制度規(guī)定。

小額貸款公司是長(zhǎng)三角地區(qū)最先實(shí)行民間融資合法化的一種新嘗試。但由于小額貸款公司不得進(jìn)行任何形式的內(nèi)外部集資和吸收公眾存款，故無法滿足中小企業(yè)的借貸需求。在之前的貸款還未收回的情況下，小額貸款公司就不能對(duì)后續(xù)的公司進(jìn)行貸款。目前小額貸款公司雖然可以進(jìn)行融資，但它的融資規(guī)模不能大于注冊(cè)資本的50%，其實(shí)，我們可以嘗試著對(duì)一些經(jīng)營(yíng)的時(shí)間長(zhǎng)，壞賬低的小額貸款公司提升融資規(guī)模，這樣可以增強(qiáng)這些小額貸款公司對(duì)中小企業(yè)的促進(jìn)作用，但他們也必須要受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管。此外，為了吸引更多的民間資本，規(guī)范民間資本運(yùn)作.還應(yīng)探索如何依法對(duì)諸如地下錢莊、“合會(huì)”等民間金融組織的規(guī)范、監(jiān)管和引導(dǎo)。

綜上所述，民間融資對(duì)于浙江中小企業(yè)的發(fā)展起著舉足輕重的作用，現(xiàn)如今，對(duì)于浙江中小企業(yè)民間融資的研究變得更為迫切。了解民間融資的發(fā)展?fàn)顩r，加強(qiáng)對(duì)民間融資的引導(dǎo)、監(jiān)督和管理，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、金融健康穩(wěn)定發(fā)展有著極其重要的意義。

（作者：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院碩士，專業(yè)：統(tǒng)計(jì)學(xué)）

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